Tässä on H1 2024 tuotto eikä se hääppöinen ole. 2020, 2021 ja 2022 menivät ihan hyvin indeksiin nähden, mutta 2023 ja 2024 toistaiseksi ovat olleet kyllä itselleni kovin vaikeita. Olen päättänyt antaa itselleni aikaa 10 vuotta kokeilla osakepoimintaa ja jos tämän jakson lopussa ollaan kokonaisuutena indeksiä jäljessä, niin parempi siirtyä vaan indeksisijoittamiseen ja jättää osakepoiminta fiksummille. Nyt mennään sillä saralla noin puolivälissä eli vähän vajaa viitisen vuotta sijoittamista takana.
Onnistumiset:
Isoin onnistuminen on ehdottomasti ollut sijoittamisen aloittaminen myös ulkomaille. Vuodenvaihteeseen saakka olin puhtaasti hesulisijoittaja, mutta kyllä tämän surkean korpivaelluksen takia heräsi kiinnostus myös ulkomaita kohtaan. Olen keskittänyt voimani jenkkipörssiin hesulin lisäksi, siellä eivät yhtiöt lopu kesken ja hyvää hajautusta hankkia salkkuun firmoja jotka pelaavat jenkkimarkkinalla jossa on selkeästi ollut talouden suhteen parempi veto kuin euroopassa. Jenkeissä muutenkin talouden fundamentit ovat paremmalla tolalla; erittäin yritysmyönteinen kulttuuri ja innovointia tapahtuu sekä tätä kautta syntyy uusia maailman johtavia yrityksiä ja väestörakenne on parempi.
Ensimmäinen ulkomainen osakepoimintani oli muuan Nvidia, jota ei harmillisesti enää ole salkussa. Ostin Nvidiaa tammikuussa, sillä pintapuolisesti ymmärsin että yhtiön tuotteille kysyntä on valtaisaa ja kurssikin tuntui vaan painavan ylämäkeen päivä toisensa jälkeen. Hetki tämän perään ostin myös Supermicro computeria, samat perustelut kuin yllä pääosin valtaisa AI kysyntä sekä kurssin hyvä noususuhdanne. Kuitenkin päädyin myymään molemmat salkusta jo helmikuussa. Jälkeenpäin analysoituna en kuitenkaan niin perusteellisesti ymmärtänyt yrityksiä fundan perusteella kuin olisin voinut. Lisäksi helmi-maaliskuussa jenkkipörssissä tuntui olevan niin railakas meno, että homma alkoi vahvasti muistuttamaan vuotta 2021 ja ajattelin ettei tämä ralli enää kauaa voi jatkua ja karhumarkkina alkaa ihan kohta. Noh kyllähän se on jatkunut ja aika paljon jäi tuottoja pöydälle. Ylipäätään olin makron suhteen aivan väärässä, koko ajan pelkäsin taantumaa tulevaksi. Sinänsä onnistuneet osakepoiminnat kun tuottoa tuli, mutta aika paljon jäi myös pöydälle.
Tuli myös myytyä salkusta Aiforia maaliskuussa, pienellä voitolla joten sikäli onnistuminen mutta kurssi on tämän jälkeen jatkanut vaan ylöspäin vaikka omasta mielestäni fundamentit eivät ole mitenkään erityisesti parantuneet aiempaan nähden. Itse päädyin myyntiin, koska petyin vauhtiin jolla yhtiö kykeni voittamaan uusia soppareita ja kasvattamaan liikevaihtoa. Lisäksi anti oli väistämättä edessä kassatilanteen takia. Tässä tuli kuitenkin ensikertaa nähtyä, että vaikka yhtiö järjestäisi annin, ei se välttämättä laske kurssia lainkaan. Vaikea on välillä ennustaa sentimenttiä ja mistä tulee se markkinan uusi lellikki.
Tämän lisäksi tein yhden pienen kevennyksen Bioreteciin, joka osoittautui myös virheeksi kurssin noustessa vain lisää. Onneksi en myynyt enempää. Bioretecin tarina tuntuu kuitenkin isossa kuvassa etenevän edelleen hyvin ja fundamentit vain vahvistuvat. Sinänsä voi olla tyytyväinen onnistuneesta osakepoiminnasta.
Pitää vielä mainita yksi onnistuminen, Nextrackerin poiminta salkkuun toukokuussa. Olen erityisen ylpeä tästä siinä mielessä, että se oli ehkä paras analyysini jonka olen toistaiseksi onnistunut tekemään ilman analyytikoiden apua. Mielestäni aurinkoenergiasektorin kiinnostavin yhtiö ja kasvulatua pitäisi olla edessä pitkälti. Spekulaatiot Trumpin valinnasta presidentiksi voivat heilutella kurssia alaspäin lyhyellä tähtäimellä, mutta arvostus ei näillä tasoillakaan ole todellakaan paha tulevaisuuteen katsoen.
Epäonnistumiset:
Selkein yksittäinen epäonnistuminen ja salkun tuhoaja tänä vuonna on ollut Neste. Erityisesti harmittaa siinä mielessä, että olen jatkuvasti ymmärtänyt hyvin mitkä riskit ovat ja pitänyt niitä todennäköisinäkin mutta koska minulle tekee psykologisesti niin vaikeaa myydä tappiolla, olen pitänyt lapuista itsepintaisesti kiinni. Kertaakaan sentään en ole lisännyt alamäen varrella, koska en ole nähnyt selkeää käänteen aiheuttavaa katalyyttia. Onneksi mielestäni yhtiöllä on mahdollisuus kääntää kelkka vielä parempaan, kunhan katteet vähän kohentuvat eivätkä ainakaan enää huonone lisää.
Ehkä koko alkuvuotta on leimannut yleisesti liian aikaisin myyminen ja aivan liian pessimistinen makronäkemys. Tästä syystä myyntejä on tullut tehtyä liian herkästi ja käteistä pidettyä aivan liikaa. Olen selkeästi mielenmaisemaltani enemmän karhuisuuteen taipuvainen ja minun pitää jatkuvasti muistuttaa itseäni myös positiivista mahdollisuuksista. Sopiva karhuilu on hyväksi, olen onnistuneesti tunnistanut markkinahuiput 2020 talvella sekä 2021 syksyllä, mutta markkinapohjien tunnistaminen on ollut huomattavasti hankalampaa ja olen pitänyt kurssitasoja jatkuvasti liian korkeina. Paljon on tuottoja jäänyt tämän takia saamatta. Tätä täytyy edelleen työstää ja löytää sopiva balanssi karhuilun ja härkänä olon suhteen.
Tässä vielä salkku:
Kuukauden ainoa lisäys: Spiltan Aktiefond Investmentbolag.
Ainoa myynti: Nokia (muutama lappu joka oli jäänyt vanhaan salkkun; suurin osa myyty jo viime talvena)
(Δ +2,7 %-yksikköä / Δ +77%)
Mikä treidaten tulee, se holdaten menee…
Nykyistä kulutusjuhlaa ylläpitämällä maksimit verohuojennetut on syöty jo syksyllä. No, elämä on.
