Joni ja Antti keskustelivat Siilistä, mutta myös yleisesti alasta.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:15 Siili vaikeuksissa
01:22 Ohjelmistokehityksen kysyntä hyytynyt
03:25 Tekoäly
04:30 “Markkina on rikki”
10:00 Investointivelka ja kysyntäfundamentit
3 tykkäystä
Jännä huomio, että muutkin huomioineet esiintymiskoulutuksen merkityksen. Toisaalta kädenpuristuksen ollessa löysä, ei välttämättä jätä särmää kuvaa henkilöstä. Jotenkin Kuulan aikakautta tulee ikävä.
2 tykkäystä
Laitetaan muutama kommentti sen kunniaksi, kun kurssi kävi jo 6:ssa.
Lähinnä omia näkemyksiä, jotka luonnollisesti voivat olla vääriä. Näitä samoja näkemyksiä olen tässä ketjussa toistanut.
Siili julkaisi kaikkien saataville AI-avusteisen ohjelmointioppaan.
Jos kova ja rahaa vaatinut työ jaellaan kaikille halukkaille ilmaiseksi tulee mieleen, että eikö se tuonutkaan kilpailuetua kilpailijoihin nähden ?
Hyvin nopealla vilkaisulla itse dokumenttiin, se mielestäni on raskaslukuinen.
Siili on nyt lähtenyt rekrytoimaan osaamista kokonaisuuksien hallintaan (kuten Principal Consultant, Data Platforms)
Tämä on hyvä, koska AI:n hyväksikäyttö asiakasyrityksissä ei tarkoita vain yksittäisten AI-sovellusten tekemistä, vaan yrityksen prosesseista muodostuvan datan hyväksikäytämistä toiminnan tehostamisessa.
Tuo rekrytoitava Data Platform konsultti pohtii AI:ta data-arkkitehtuurien kautta. Miten yrityksen dataa hallitaan.
Hieman laajempaa näkökulmaa pohtii kokonaisarkkitehti, sillä data on saatava varastoivavaksi ja sitä on tarjoiltava yrityksen kannalta järkevässä muodossa kokonaisuuden kannalta.
Osalla isoista asiakkaista on jo data- ja kokonaisarkkitehteja mutta usealla ei ole. Tällöin tuki on tultava IT-toimittajalta, kun pohditaan yrityksen toiminnan tehostamista yrityksen datalla AI:n avulla.
Eli tuntuisi, että Siilin tapauksessa firma, joka on erikoistanut järjestelmien koodaamiseen, lähti AI-kehitykseen ymmärtämättä kokonaisuutta. Lähdettiin tekemään niitä GenAI-sovelluksia 
Keskeistä olisi mielestäni se, että yrityksen johdossa on riittävää teknistä kokonaisuuden osaamista vaikka CTO:n tai vastaavan muodossa.
Jos hallinnolinen johto rekrytoi osaajia aina kuullessaan tarpeen asiantuntijatasolta, on tie pitkä.
Kiinnostavaa on kuunnella 26.11.24 pääomamarkkinapäivän sanomaa.
Kun yrityksen strategia pohjautuu hyvin tekniseen kokonaisuuteen, kuulisin mielelläni jonkin muunkin, kuin hallinnollisen CEO:n juttuja.
Varsinkin, kun on viime aikoina kuunnellut Amerikkalaisten firmojen vahvan teknisen kokonaiskäsityksen omaavien CEO:n/CTO:n puheita
12 tykkäystä
Jotenkin ajattelin ensin, että mitä, onko kurssi lähtenyt toipumaan, mutta eihän nyt toki 
Raskaslukuinen ainakin siinä mielessä, että sivuja on 238 
Vilkaisin tätä töiden ohessa nopeasti kun tuli vastaan suora linkki ohi “yhteystietomuurin”, ja ensivaikutelma oli tosiaan aika raskas. Nyt kun innostuin selailemaan vähän alkua pidemmälle, teksti on itse asiassa hyvinkin käytännönläheistä ja esimerkkejä on paljon.
Lyhyesti ajatuksia tuosta julkaisusta ja sen merkityksestä: Ekat vajaa 100 sivua käy läpi perusteita ja alkuun pääsemistä tekoälyavusteisessa ohjelmistokehityksessä, seuraavat reilu 100 sivua kertoo miten työkalujen hyödyntäminen käytännössä tapahtuu, ja viimeiset parikymmentä sivua pohtii tulevaisuuden trendejä. Luulisin, että jokainen isompi IT-talo jossain muodossa on tuottanut vastaavantyyppistä materiaalia, ja perusteista ja käytännön kokemuksista varmasti käydään paljonkin keskustelua yritysten sisäisissä kanavissa (olettaen että avoimen keskustelun ja kokemusten jakamisen kulttuuri on olemassa, kuten toivottavasti kaikissa firmoissa on). Siinä mielessä tässä ei ehkä kauheasti ole ekstraa siihen nähden mitä muuallakin on tehty sisäisesti, mutta tietysti materiaalin pusertaminen ohjekirjan muotoon on varmasti ollut omanlaisensa urakka ja kustannus. Tavallaan tuon julkaisua voi ehkä ajatella yleishyödyllisenä toimintana (voisin esim. kuvitella, että kirjasta olisi apua ohjelmistotuotannon koulutuksen tukena tai jopa ihan itseopiskelumateriaalina), mutta eiköhän sen julkaisemisessa ole enimmäkseen kyse brändin rakentamisesta ja markkinoinnista niin potentiaalisten työntekijöiden kuin asiakkaidenkin suuntaan.
Olen ihan samaa mieltä siitä JukkaM:n kanssa, että todellinen erottava tekijä verrokkien kesken on se, kenellä on tarjota oikeasti syvällistä sekä kokonaisvaltaista osaamista tekoälyn hyödyntämiseen. Kyllähän kevyemmälläkin osaamisella voi osallistua asiakkaiden AI-pöhinään kevyiden proof of concept -toteutusten kautta, mutta ei sillä mitään pysyvää vakaata tulovirtaa tehdä. On vaikea arvioida miten Siili asemoituu tässä suhteessa verrokkeihin, muuten kuin että tuskin edustaa ainakaan kärkeä. Olen kuullut mainittavan, että vaikka IT-talon asiakkailla saattaakin olla kivaa pöhinää AI:n ympärillä (eli just noita poc-projekteja yms), mitään konkreettisia liiketoimintahyötyä tuovia projekteja tuntuu olevan vaikea saada liikkeelle, ainakin osin koska aiheeseen liittyvät riskit pelottavat liikaa, eikä teknologiaa haluta siis kytkeä kiinni liiketoiminnan prosesseihin. Ohjelmistokonsulttifirma voisi tarjota apua tähän tilanteeseen just laaja-alaisella näkemyksellä ja syvällisellä teknologisella osaamisella, ja sitä asiakaskin varmasti osaisi arvostaa.
3 tykkäystä
Olet varmasti oikeassa tuosta AI-ohjelmointioppaasta. Itse selasin sen sivu kerrallaan nopeasti läpi ja ainoastaan paria kohtaa hieman tarkemmin luin. Ei olisi ehkä kannattanut antaa mielipidettä siltä pohjalta.
Omasta mielestäni ohjelmointiopas kuten mikään muukaan arkkitehtuuridokumentti ei saisi sisältää paljoa tiivistä tekstiä useita sivuja siten, että lukija joutuu itse jäsentämään päässään sen, mistä siinä kerrotiin.
Ohjelmointiopasta ja -kirjaa tulisi omasta mielestäni voitava käyttää helposti hakuteoksena.
Pikavilkaisulla sain tuosta oppaasta varmaan väärän kuvan.
2 tykkäystä
Siili tiedotti 27.6.2023 perustavansa Siili Spaiks Oy:n, koska haluaa kehittyä markkinoiden edelläkävijäksi tekoälyavusteisessa ohjelmistojen suunnittelussa ja kehittämisessä.
Itse en ole kuullut tuosta sen jälkeen.
Itse kommentoin Siili Spaiks uutisen jälkeen elokuussa 2023 näin
Tässä toukokuun 2024 videolla, Tomi Pienimäki kertoo, että Siilin voimakkain panostus on edelleen AI-avusteinen kehittäminen ja lähinnä täydentävänä palveluna on asiakkaiden tukeminen AI-palveluiden kehittämisessä.
Siili siis lähti panostamaan AI:n jo kesällä 2023.
2024 Q2 ja Q3 raporteissa useat IT-palvelufirmat kertovat, että muuten markkina ei vedä, mutta AI-palveluille on kysyntää, jopa AI-osaajista taistellaan.
Käsitin, että nimenomaan yritykset haluavat tehostaa toimintaansa AI:n avulla
Käsitykseni mukaan Siili on ollut yksi huonoiten menestyviä IT-palvelufirmoja Vincitin kanssa 2024.
Vaikea löytää muuta syytä, kuin vääränlainen panostus AI:n ja sitä vaativaan osaamiseen.
Alla olevassa kuvassa Siilin pörssikurssi. Siili ja Vincit ovat esiten laskeneet
Nyt Siili on lähtenyt rekrytoimaan osaajia, joita tarvitaan yritystason AI-projekteissa.
Samalla antavat ilmaiseksi AI-avusteisen ohjelmoinnin oppaan.
Tomi Pienimäki odottaa AI-avusteisen kehityksen tuovan 50% tuottavuuden kasvua sw-kehityksessä yllä olevalla videolla.
Itseä kiinnostaa kuulla pääomamarkkinapäivillä, kuinka paljon AI-panostukset ovat tuoneet kilpailuetua Siilille 1.5 vuoden aikana.
Kun on viimeaikoina kuunnellut kiinnostavia kohtia Lex Fridmanin Dario Amodei haastattelusta, katsonut Waymon CEO:n Dmitri Dolgovin esityksiä ja monia muita, kiinnostaa myös tietää, kuka johtaa Siilin AI-strategiaa.
Kiinnostaa kuulla pääomamarkkinapäivillä AI-strategiasta mielummin tältä henkilöltä, kuin Tomi Pienimäeltä
Kävin Siilin AI-avuisteisen ohjelmointioppaan hieman tarkemmin läpi. En kommentoi muuten kuin siten, että ainoa tapa arvioida dokumentaation hyödyllisyyttä on se, paljonko sitä käytetään.
Eli Siilin kannattaa puolen vuoden päästä tehdä rehellinen kysely siitä, paljonko dokumenttia käytetään. Toki sähköisessä muodossa tuo on helpompi selvittää.
Itse olen vastannut kaikenlaisista arkkitehtuuridokumenteista sekä IT-palveluyrityksessä että isoilla asiakkaalla vastaessani arkkitehtuurista.
Olen päätellyt, että hyödyllisimmät dokut toimivat hyvin haluttujen yksittäisten tietojen hakuun.
Huonoimmat sisältävät paljon jäsentämätöntä puuduttavaa tekstiä
9 tykkäystä
Joni on kirjoitellut kommentit tuoreesta Siilin ostoksesta.
Siili kertoi eilen allekirjoittaneensa kauppasopimuksen, jolla se on sopinut ostavansa 51 % suomalaisen Integrations Group Oy:n osakekannasta. Kauppa on pieni, mutta strategisesti se laajentaa palvelutarjoomaa integraatioihin, joka on viime vuosina jälleen tärkeämmäksi noussut osaamisalue. Yhtiö ei avannut kauppahintaa, mutta kaupan arvostus tulisi sen pienen koon takia olla alle sektorin arvostustason.
3 tykkäystä
Tässä on tuore tiedote Siililtä:
Siili Solutions Oyj päivittää pitkän aikavälin taloudellisia tavoitteitaan kaudelle 2025-2028
Siili Solutions Oyj Pörssitiedote 26.11.2024 kello 9.30
Siili Solutions Oyj:n hallitus on hyväksynyt yhtiön päivitetyt taloudelliset tavoitteet kaudelle 2025-2028. Taloudelliset tavoitteet säilyvät ennallaan, mutta tavoitteiden kausi pitenee. Aikaisemmin taloudelliset tavoitteet olivat vuosille 2025-2026.
Tavoitteet 2025-2028
- 20 prosentin vuosittainen liikevaihdon kasvu, josta orgaanisen kasvun osuus on noin puolet
- Oikaistu EBITA 12 prosenttia liikevaihdosta
- Nettovelka / EBITDA < 2
- Osinkoa pyritään maksamaan tilikauden tuloksesta 30-70 prosenttia
“Yleinen IT-palvelumarkkinan tilanne on jatkunut haastavana, ja markkinoiden palautuminen on kestänyt odotettua pidempään. Olemme sitoutuneet pitämään taloudelliset tavoitteet ennallaan, mutta markkinatilanteesta johtuen näemme kasvu- ja kannattavuustavoitteiden saavuttamisen vievän aikaisemmin arvioimaamme kauemmin", sanoo toimitusjohtaja Tomi Pienimäki.
6 tykkäystä
Katselen Siilin Pääomamarkkinapäivää.
Oli mukava kuulla muitakin, kuin vain CEO:ta. Ja monin osin positiivinen fiilis tuli, vaikka markkina on selvästi vielä epävarma
Yhtenä nostona Siili on keksinyt, että AI Agentit voi johtaa laskutukseen liiketoiminnan arvontuoton mukaan eikä asiantuntijan tuntilaskutukseen.
Eli ajatuksena on ilmeisesti rakentaa eri tehtäviä varten AI Agentteja, niitä kehitetään ja ylläpidetään ja laskutus niiden arvontuoton mukaan.
Hyvä idea, vaikka vielä osin teoreettinen, koska yritystason agentteja ollaan vasta ottamassa laajemmin käyttöön.
AI Agenttien kehityksessä on hyvä olla mukana, koska niissä usein LLM lukee tehtävän vaatimukset ja tulkitsee ne toiminnallisuuksiksi, joita se käyttää tehtävän suorittamiseen. Näiden kehitys voi olla perinteisiä AI-malleja nopeampaa niissä tehtävissä, joihin ne sopivat.
Itse yritän tunnistaa IT-palveluyrityksen strategiaa suhteessa niihin kaikkiin palveluihin, joita asiakkailla koko IT-kehitysprosesseissa on.
Nykyisin kaikki tulisi lähteä liiketoiminnan tarpeista ja strategiasta.
Tässä hyvin karkeasti ne alueet, jotka olen itse liittänyt asiakasyritysten IT-kehitykseen
- Yrityksen strategian ja liiketoiminnalliset tarpeet ohjaavat niitä toiminnallisuuksia, joita on kehitettävä sisäisille ja ulkoisille palveluille.
- Yritysarkkitehtuurin tavoitetila pohjautuu yllä olevaan ja siinä tunnistetaan koko arkkitehtuurin yhteisiä elementtejä ja prosesseja
- Kokonaisarkkitehtuuria tukevia teknisen arkkitehtuurin yhteisiä ratkaisuja: Data-arkkitehtuuri, mikropalveluarkkitehtuuri jne
- Järjestelmä/Solution kehitys ja -arkkitehtuuri
- Ohjelmistokehitys ja -arkkitehtuurit, yhteiset käytännöt softan rakentamiseen
- DevOps eli agilekehitystiimit, jotka omistautuvat liiketoiminnan kannalta kehitykseen, vastaavat koodauksesta sekä osin operoinnista ja infrasta.Sekä muut xOps:t kuten MLOps
- “Itil”, edelleen IT-infralle on oltava yhteisiä prosesseja ja palveluja, jotka on toimittava yhteen myös DevOps:n kanssa.
- Kaiken yllä olevan prosessin hallinta. Pienimuotoisesti jokin Scrum, mutta yritysten tulisi sitoa yrityksen strategia kehitykseen, joten jokin yritystason Agileprosessi kuten SAFe
Tähän asti IT-palvelufirmat, kuten Siili ovat usein tehneet lähinnä ohjelmistokehitystä ja scope on ollut sovittu järjestelmä.
AI ja sen vaatima data-arkkitehtuuri ottaa vahvasti kantaa kokonaisarkkitehtuuriin. Myös inference vaatii usein kantaa yritysarkkitehtuuriin (reaaliaikaisessa datassa tapahtuma-arkkitehtuuri jne).
Eli Siilin olisi mielestäni hyvä tunnistaa roolinsa tuossa koko scopessa koska mm. oikeiden osaajien palkkaaminen vaatii sitä.
Lisäksi on tunnistettava nykyinen muutos sitä kohden, että yritykset haluavat hallita itse tuon koko prosessin ja osin arkkitehtuuri- ja koodausroolit.
Mutta kaikilla asiakkailla ei kaikkea osaamista ole, vaan IT-palveluyrityksen on tuotava puuttuvat osat
9 tykkäystä
Joni ja toimitusjohtaja Tomi Pienimäki keskustelivat yhtiön meiningeistä Siilin CMD:ssä.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:35 Strategia tiivistetysti
01:51 AI:n hinnoittelumallit
05:00 Kasvumahdollisuudet ulkomailla
07:40 Taloudelliset tavoitteet
6 tykkäystä
Joni on päivitellyt yhtiöraporttia eilisen pääomamarkkinapäivän jälkeen.
Siili piti eilen pääomamarkkinapäivän, jossa se syventyi syksyllä kertomaansa tekoälyvetoiseen strategiaansa. Lisäksi yhtiö toisti taloudelliset tavoitteensa, mutta pidensi aikakautta. Näkemyksemme mukaan tavoitteisiin pääseminen vaati tukea paremmalta taloustilanteelta. Lisäsimme ennusteisiin myös viime viikolla tiedotetun pienen yritysoston. Ennusteillamme osakkeen arvostuskuva on lyhyellä aikavälillä haastava (2025 EV/EBITA 12x). Talouden ja IT-palvelumarkkinan elpyessä on yhtiön operatiivisessa tekemisessä ja osakkeessa nousuvaraa, mutta vielä ei ole sen aika.
1 tykkäys
Pitsaukseni upposi toimariin.
Tai sitten hän kontrasi myyntejäni. 
Liiketoimen luonne: HANKINTA
Liiketoimien yksityiskohtaiset tiedot
(1): Volyymi: 2500 Yksikköhinta: 6.06 EUR
Liiketoimien yhdistetyt tiedot (1):
Volyymi: 2500 Keskihinta: 6.06 EUR
2 tykkäystä
Tomi Pienimäki oli kertoilemassa yhtiöstään sijoituskohteena.
1 tykkäys
Olisi mahtavaa, jos siilistä saisi kaikkien eri liiketoimintojen lukuja erikseen.
2 tykkäystä
Mitäs Siilisijoittajat ovat mieltä tämän yhtiön nykyisestä arvostustasosta? Kaukana on ajat, jolloin Siiliä hehkutettiin mallisalkussakin 7 vuoden ajan 22% p.a. tuottaneena laatuyhtiönä, josta kannatti maksaa P/B 4 verran. Kaukana on myös ajat, jolloin puhuttiin 12% EBITA-marginaalista, joka nykyiseen P/S-lukuun 0.38 verrattuna vaikuttaa vähintäänkin mielenkiintoiselta. Siilin P/B-lukukin näyttää tällä hetkellä olevan 1.05, joka vaikuttaa aivan naurettavan alhaiselta verrattuna siihen, että vielä jokunen vuosi Siili teki 20% tuottoa Bookille.
Sentimentti näyttää arvostuslukujen perusteella olevan yhtä masentunut kuin esimerkiksi Kamuxin ja Nesteen kohdalla (molemmilla ROE pari vuotta sitten 20%+ ja nyt P/B~1).
@exai Hyvä kirjoitus markkinasta, mutta mitä mieltä olet itse arvostuksesta? Omasta mielestä tunteet ovat lyöneet aivan läpi ja siitä huolimatta, että markkina on surkea ja surkeilla hinnoilla olevia projekteja on tulossa, on tämä kaikki vähintään huomioitu hinnoittelussa ja osake omasta mielestäni ilmeisen aliarvostettu.
@exai Niin P/S 0.38 tarkoittaa 12% EBITA-marginaalilla noin P/E 4-5, mikäli yritys koskaan pääsee edes lähelle historiallisia kannattavuustasoja. Tämä pohdinta siksi, että tunteiden vallassa sijoittajat ajattelevat nykyisen huonon suorittamisen jatkuvan tästä ikuisuuteen, jonka vuoksi sijoitukset jäävät tekemättä hetkellä, jolloin osakkeen arvostus on uskomattoman halpa. Esim Neste, Kamux jne.
@exai itse en tunne lainkaan pahaa oloa yhtiötä kohtaan, vaan näen tällä hetkellä erittäin hyvänä sijoitusmahdollisuutena arvostuskertoimien romahtamisen seurauksena ja Siiliin sijoitin ensimmäistä kertaa koskaan pari viikkoa sitten. En edes ymmärrä it-konsultointialasta juurikaan mitää, mutta nykyinen arvostustaso on houkutteleva. Ja kyllä, 12% EBITA-marginaalista puhuttiin ainakin tässä videossa
https://youtu.be/XI6t_bqdUw4?si=bPZEIIPJWLuWGqyU
7 tykkäystä
Sektori yleisesti on kotimaassa alakuloinen ja tiukkaan kilpailtu. Siili törmäsi kriisiytyvään markkinaan ilmeisesti vähäisellä julkisen sektorin myynnillä, minkä vuoksi puskuria näille ajoille on ollut heikosti. Nyt voi olla edessä monia pitkiä projekteja heikoilla tuntihinnoilla. Toivotaan, ettei epätoivoisimpiin hintakilpailuihin ole lähdetty monen pienemmän putiikin kanssa. Ensi vuosi näyttää vielä heikolta. Ehkä yksityiset investoinnit alkavat toipumaan korkopolitiikan myötä, mutta hallitus jatkaa vyön kiristämistä. Liiketoiminta on tässä tilanteessa surullisen painottunutta kotimaahan (2023 90/123meur), missä kansainvälistyminen on tainnut enemmänkin yrittää etsiä halvempaa työvoimaa Manner-Euroopasta.
Höpinä tekoälystä strategian ytimessä tuntuu minulle yleisestikin kyseenalaiselta, eikä viestintä aiheesta ole sen enempää vakuuttanut asiantuntemuksesta tai visiosta. Markkinointimateriaalia ollaan tulosteltu, mutta firman maine tuttavapiirissäni on tästäkin johtuen (“kohti kymmenpäivästä työviikkoa!”) hieman nolo. Yritys ei vaikuta tuntevan itseään. Ihan oikeat uusimman teknologian huippuosaajat eivät yleisesti tahdo Tiedon tai Siilin kaltaisiin vähän harmaantuvien bisnestyyppien ja markkinointijamppojen konsulttitaloihin, vaan ns. bleeding edge -osaaminen valuu niihin joko viiveellä tai ankaralla hinnalla. Konsultit kopioivat ja vievät eteenpäin, eivät erityisesti keksi uutta. Ja eihän uuden muodin genAI:lla olla edes globaalisti tehty vielä oikeastaan mitään. Tiedä häntä, miten tätä osaamista on kehitetty firman sisältä pain, vai ollaanko.
“Julkaistu” “kirja” on kivan näköinen, mutta eihän sitä kukaan lue nyt tai varsinkaan myöhemmin. Ne konsultit jotka mitään lukevat, löytävät kyllä vastaavan materiaalin tarpeeseensa selkeämmällä fokuksella, ajantasaisempana, muualta. Vähänkään kriittisempi asiakas taas taitaa uskoa ajatusjohtajuuteen mieluummin, mikäli markkinointimateriaalin sijaan Siilin konsulttien CV:stä löytyisi oikeita tekoälyprojekteja. Tästä varmaan puhuttaisiin, jos löytyisi. Ymmärrän oikein hyvin, miksi Goforen pitkäjänteinen julkkarimyyntifokus on toiminut, ja voin veikata, miksei tämä tule toimimaan. Pohdituttaa, paljonko strategiaan ollaan investoitu, ja minkä verran sillä ollaan saatu uudismyyntiä. Epäilen rumia lukuja.
Näin siis yleisesti pohdintojani siitä, miksi ymmärrän hyvin Siilin arvostuksen: devaajasijoittajalle firma ei ole ollut vuosikausiin vaikuttanut laadukkaalta, eikä se mainonnalla sellaiseksi muutu. Kannattavuus on ollut heikkoa jo ajoilta ennen koronaa, useampi toimitusjohtaja sitten. En odottaisi ihmetoipumista ensi vuonna ihan noin markkinoitakaan katsoen. Näen, että tässä kilpailussa Siili on kalkkiintunut, eikä se nauti Tiedon kaltaisen toimijan skaalaetuja.
Toisaalta ellei jotain todella outoa tapahdu, kotimainen softabisnes on jatkossakin konsulttivetoista. Se on huono juttu innovaatioille, mutta palvelutalojen etu. Hintoja pitäisi saada nostettua, palkkoja viilattua. Jos uskoisin toiseen, ostopäätös olisi helppo. Kun en usko, parempi seurata vierestä.
Siis siitä, onko nollaa lähestyvä P/S iso vai pieni luku?
Kirjoitin mielestäni markkinoiden sijaan siitä, miksi odotan Siilin alisuoriutuvan myös jatkossa: en luota yrityksen johtoon tai strategiaan, enkä sitä kautta myöskään kulttuurin tai osaamisen kehittymiseen. Yrityksellä ei ole niiden kuuluisien huippuosaajien keskuudessa kummoinen maine. Totta kai heikkolaatuisella yhtiöllä on hinta, jolla sitä kannattaa ostaa. Tällöinkin kannattaa keksiä joku peruste, miksi kurssi lähtisi nousuun. Vincittiä saat P/S:llä vielä halvemmalla. Toisaalta tässähän sitä on katseltu tippuvaa liikevaihtoa. Tämän ohella yrityksen tulisi tehdä myös voittoa. Siinä Siili on ollut heikoilla jostain vuodesta 2017 asti.
Näiden pahojen tunteiden muihin projektointi tuntuu asiattomalta (kuten tämä lainaustapakin) keskustelussa, johon kontribuoit itse hatusta repäistyn 12% EBITAn. Nyt puhutaan yrityksestä, jonka kannattavuus on ollut heikkoa lähemmäs vuosikymmenen. En minä ikuisuudesta tiedä, ennustan vain, jotain tästä segmentistä tietäenkin, että huono suorittaminen jatkuu. Jos yrityksen nykyinen tai ennustettu liiketoiminta ei ole penäämällesi tunteista vapautetulle analyysille kiinnostavaa, niin jatketaan puhumista eri asioistamme.
17 tykkäystä