Valitettavaa kun en saa noista charteista oikein mitään irti. Viitsitkö vähän neuvoa, perus jutut… Thänks
1 tykkäys
Käykää TA:n perusjutut ja keskustelu täällä teknisen analyysin ketjussa, niin jätetään Siltronic -keskustelut tälle ketjulle. Toki käy ihmeessä läpi DayTrader tässä, mitä nuo chartit tarkoittavat Siltronicin kannalt.
1 tykkäys
Siltronic on sidoksissa muihin saman alan yrityksiin, asiakkaisiin ja saman toimialan ETF:iiin. Yritin vain vähän hahmottaa isompaa kuvaa, jotta voit harkita omaa sijoitustasi vähän laajemmin. En halua sotkea tähän keskusteluun TA:n tulkitsemista, mutta varmasti noista näet, että suunta on vahvasti edelleen alaspäin eikä mikään kerro, että suunta olisi muuttumassa lähiaikoina. @Verneri_Pulkkinen
4 tykkäystä
Samsungilta negari jota attribuoitiin muisteihin:
”South Korean firm also said profit would remain subdued in the first quarter due to difficult conditions in memory chips, but that the market is likely to improve in the second half of the year as customers release new smartphones.”
Samsunghan on myös yksi Siltronicin pääasiakkaista ja älypuhelimet yksi isoimpia kysynnän kasvattajia piikiekoille 2000-luvulla.
” It said weaker-than-expected demand from data center customers adjusting inventories drove down chip prices and hurt earnings in the face of rising macro uncertainty. It did not disclose the customers or elaborate on the macro uncertainty.
Data center demand - mostly from the United States - currently accounts for as much as nearly 30 percent of demand for Samsung’s DRAM chips compared with 5 percent five years ago, said analyst Kim Yang-jae at KTB Investment & Securities.
“Smaller investment from data centers, a really bad smartphone market in China, and impact from the U.S.-China trade war have all hit Samsung’s chip business,” Kim said.”
1 tykkäys
Koskas M.Rautanen antaa rautaisen analyysin Siltsusta? Siltronic pikkasen heräili jo, mutta kuinka mahtaa kestää nousu? Miltä Daytraderin käyrät näyttää?
TA:n näkökulmasta näkyy selvästi käänteen merkkejä
- edellinen HL 78.40 on ylitetty eli päivätrendi on kääntymässä nousuun
- viikkotasolla on HL 88.10, joka pitäisi seuraavaksi ylittää
- hinta on päivätasolla noussut MA50(keltainen), EMA12(pun)/EMA26(vihr) yläpuolelle sekä rikkoi BB:n ylälaidan, RSI(alin indikaattori) nousee vahvasti
- pohja-arvo 64.78 on vahvistunut (ainakin toistaiseksi)
- tämä näkyy myös yhtiöiden AMD,INTC,MU,NVDA kohdalla, jotka kaikki kääntyneet nousuun
- semicon on siis piristymässä, vaikka huonoja uutisia onkin kantautunut
5 tykkäystä
Olis sellainen Pers tuntuma, että tuolla 80 hinnalla saa tullakin vähän negaria… jos ei nyt ihan ala markkina sulamaan.
Investor presentation tammikuu 2019 ilmestyi juuri. Äkkiseltään katsottuna siitä ei saa kyllä juurikaan uutta infoa irti… Käppyröissä näkyy vain Q3 2018 ja 2018 ennuste.
3 tykkäystä
TA kertoo viikkotason trendimuutoksen alkamisesta.
- res 88.96 rikottiin ja nyt vielä sitten pitää trendin muutos vahvistua jatkolla eli HL/LH parilla
- semicon firmat on raportoineet pääsääntöisesti hyviä/kohtuullisia tuloksia, mitä on osunut omaan silmään. Intel oli heikoimmasta päästä.
Huh. Sano sitten. Tällä hetkellä kassan henk. Koht. Kassan tyhjennys tähän n. 80eur hintaan ei näytä niin pahalta.
Moi kaikille! Otan tällä viikolla Siltsusta tilannepäivityksen itselleni, kun on saatu Nokia-päivä hoidettua (torstaina tulee myös Siltronic). Pahoittelut, kun en ole hetkee kirjoitellut, itse en ole Siltsua ostanut enkä myynyt.
Sen verran pitää itseä ruoskia, että enpä muista milloin olisin törmännyt vastaavaan sijoituscaseen, jossa oma näkemykseni yrityksen liiketoiminnan kehityksestä osuu suhteellisen hyvin (E-komponentti), mutta näkemys siitä, miten markkina tulee hinnoittelemaan yhtiötä menee täydellisen pieleen (P/E-komponentti). Ei olisi tullut mieleenkään, että tätä firmaa hinnoitellaankin 6x P/E:llä. Toki tuo asiakassektorin (puolijohdesektorin) raju lyhyen aikavälin korjausliike on tullut yllätyksenä ja makrotalouden tasolla paljon tummia pilviä, mikä vaikuttaa sektorin hinnoitteluun.
8 tykkäystä
NVIDIA:lta tuli negari, mutta AMD nousussa vaikka ohjeistusta laskettiin tulosjulkkarin jälkeen. Sektoria on lyöty niin pohjalle, että alkaa jo maistua?
MD (NASDAQ:AMD) gains 4.7% on Q4 results that met on EPS but missed on revenue with revenue up 6% Y/Y. Downside Q1 guidance has revenue of $1.2B to $1.3B (consensus: $1.47B) due to graphics softness as the cryptocurrency mining inventory continues to clear out.
Revenue breakdown: Computing and Graphics, $986M (+9% Y/Y); Enterprise, Embedded and Semi-Custom, $433M (flat Y/Y; -39 Q/Q on seasonal weakness).
Pari poimintaa:
Very strong sales in the fourth quarter of 2018
At around EUR 388 million of preliminary sales in Q4 2018, the company continued
the very positive performance of the first 9 months of the year. Ongoing high
capacity utilization and a sequential increase in prices contributed to this
performance.
The company reported preliminary EBITDA of EUR 161 million in Q4 2018 driven by
price increases compared to EUR 160.2 million in Q3. The preliminary EBITDA
margin in Q4 2018 was around 41 percent (Q3 2018: 42.2 percent).
2019
The market research institute IHS Markit currently anticipates that demand for
silicon wafers for the semi-conductor industry will grow by roughly 4 percent in 2019.
According to Siltronic the underlying growth trend for silicon area is intact. However,
expectations in the semiconductor industry are muted in 2019 due to the macroeconomic
and political uncertainties. The company expects that 2019 will start
cautiously, particularly in the memory and foundry business. However, logic, power
applications and image sensors should stay strong.
The demand for wafers in Q1 2019 is slightly lower than in Q4 2018.
Following two outstanding years, Siltronic expects a more muted business
development in 2019.
3 tykkäystä
Katsoin tilannetta läpi ja jatkan omistusteni päällä istumista, en ole ostanut lisää enkä keventänyt. Puolijohdemarkkinalla (asiakasteollisuus) on todella raju korjausliike käynnissä (kun Apple ja Samsung aivastaa…) ja tilanteen pitäisi stabiloitua vuoden toisella puoliskolla. Arvoketjun varastotasojen korjaukset tuo rajua lyhyen tähtäimen heiluntaa, mutta rakenteellista käännettä taantumaan markkinassa ei pitäisi olla, eli tämän pitäisi mennä lyhyen tähtäimen korjausliikkeen piikkiin. Piikiekkovalmistajissa hyvä puoli on se, että hintataso markkinalla on kestänyt hyvin, vahvat tilauskirjat ja sopimukset ovat tuoneet jatkuvuutta ja turvaa. Eli kuten Siltronicin tuloksesta nähtiin, tilanne ei näy tuloskunnossa millään tavalla. Eli E-komponentti pitää hyvin, mutta P/E-komponentti on yllättävän herkkä markkinan sentimentille tässä yhtiössä.
Siltronic ohjeisti ”hillittyä” kehitystä tälle vuodelle, eli toki tuo markkinan hidastuminen tänä vuonna näkyy, vastaavaa rajua tuloskasvua kuin aiempina vuosina ei enää nähdä, mutta tuloskunto säilyy erinomaisena. Konsensusennusteiden mukaan tälle ja ensi vuodelle odotetaan ihan pientä tuloskasvua. Siltsun P/E-luku on noin 7x tasolla ja EV/EBITDA 3x eli eihän tämä tuloskuntoon nähden kallis ole. Alkuperäinen pitkän aikavälin näkemykseni yhtiöstä ei ole muuttunut (yhtiö ja sen tuloskunto kehittynyt kuten pitääkin, mutta markkinalla yllättävän raju korjausliike), joten istun vielä kyydissä.
4 tykkäystä
Goldman varoitti chippimarkkinasta:
The Philadelphia Semiconductor Index drops 1% after Goldman Sachs’ warning on “very soft” fundamentals.
“Our recent industry discussions suggest that memory fundamentals remain very soft, and prices continue to decline. This is in contrast to the significant rally in the memory and HDD stocks year to date even on weak fundamentals.”_
“Our near-term caution about being too early on memory is not just about avoiding catching a falling knife, but also the fact that upturns typically last for a year or longer,” Delaney added. “It’s only the second quarter of the DRAM downturn, and while NAND has been weak for several quarters there are still high levels of NAND inventory and demand in key markets like smartphones is quite weak.”
2 tykkäystä
Melko positiivista suhtautumista monella tähän yhtiöön. Vipu alaspäin on kurssissa ihan vastaavaa kuin ylöspäinkin. Kun markkina alkaa sulamaan, ja sehän jossain vaiheessa väistämättä tapahtuu, niin saadaan kunnon rymylaskua aikaseksi. Ei se markkina niin merkittävästi ole parissa vuodessa muuttunut, että 4-5-kertainen kurssitason nousu olisi kestävää. Piikiekothan on kuitenkin melko bulkkituotetta. Kurssi seilannee jatkossakin ylös ja alas suhdanteiden mukana ja nyt tuskin ollaan lähelläkään sitä huonoa suhdannevaihetta.
Matkapuhelimissahan trendi on ollut, että kuluttajat käyttävät vanhoja puhelimiaan entistä pidempää. Varsinkin iphonejen kohdalla näkyy paljon sitä, että porukalla on useampia vuosia vanhoja puhelimia. Apple kun tarjoaa kunnolla käyttispäivityksiä myös vanhoihin puhelimiin, niin ei syytä vaihtakkaan. Sama trendi kun jatkuu ja jos vielä päälle tulee yleisen taloustilanteen lasku, niin voisin veikata, että melkosen kova jarrutus tulee puhelimien myyntiin.
Piikiekko marginassa sinällään melko marginaalinen muutos kysynnässä vaikuttaa huomattavan suuresti piikiekkovalmistajien tulokseen. Tän yhtiön kohdalla on todellakin uskottava, ettei talous käänny laskuun ja uutta kapasiteettia ei rakenneta merkittävästi. Sopiva epävarmuus siis tulevasta siis Siltronicille vähän pidemmällä aikavälillä suotuisaa. Mutta se epävarmuus saattaa kääntää markkinan negatiiviseks ja se kyllä näkyy heti tän osakkeen hinnassa, kunhan vaikutukset konkretisoituu tulokseen.
Press release
Siltronic AG
Hanns-Seidel-Platz 4
81737 Munich
Siltronic successfully closes the financial year 2018 and plans to pay a dividend of EUR 5.00 per share
- Sales up to EUR 1,456.7 million (2017: EUR 1,177.3 million)
- EBITDA significantly increased to EUR 589.3 million (2017: EUR 353.1 million)
- EBIT more than doubled to EUR 497.7 million (2017: EUR 235.7 million)
- Proposed dividend of EUR 5.00 per share for financial year 2018
- Strong net cash flow despite investments for future growth
- Outlook: Sales in the region of the previous year and EBITDA margin slightly below previous year’s level expected despite a slow start into 2019
Munich, Germany, March 5, 2019 – As expected, the business development of Siltronic AG, one of the world’s leading manufacturers of wafers made of hyperpure silicon, was very positive in 2018. The company has again significantly increased both sales and earnings.
“Our business in 2018 was characterized by a high demand for wafers. This again led to an increase in average selling prices and thus to a positive sales and earnings development. This is also the reason why we have slightly raised our forecast twice during the year,“ says Dr Christoph von Plotho, CEO of Siltronic AG.
EKA osio julkaisusta yllä
EDIT: Pikaisesti luettuna 2019 alku on ollut rauhallisempi, mutta loppu vuodelle odotetaan hyvää kysyntää. marginaalit olisivat vähän alle 2018 vuoden (joka oli mahtava). ja liikevaihto samoilla paikkeilla tai vähän alle.
Investoinnit ovat vielä 2019 erittäin mittavat, jolloin nettokassavirta olisi positiivinen, mutta n. 100 milj. alempi kuin 2018 (jolloin myös investoitiin tulevaisuuteen).
Investoinnit tulevat selvästi rauhoittumaan 2020.
Vaikka pientä pehmeyttä on juuri nyt havaittavissa yhtiöllä on vahva usko pitkänajan kysyntätrendeihin.
Kassassakin oli rahaa kaiketi aikalailla mukavasti vaikka 150 milj. jaetaan osinkona (5 eur/osake, jako suhde n. 40%).
Eli hyvin menee!
5 tykkäystä
Saakos tänne laitettua pdf tiedostoja liitteeksi ja onko se oikein laittaa sellaisia, kun tilaan itse Siltronicin sijoittajakirjeet?
2 tykkäystä
Pitäisi pystyä laittamaan ja on ok! Kaikki sijoittamiseen liittyvä materiaali enemmän kuin tervetullutta.
2 tykkäystä