23 alkaen pakollinen ncapin 5 tähden saamiseksi, Euroopassa myydyistä autoista ilmeisesti n. 60-70% saa viisi tähteä. Luulisi että tämä näkyisi pipelinessä heti!
Onko kukaan tutustunut coma.ai ja heidän openpilot ADAS-järjestelmään. Heidän dms vaikuttaa aika edistykselliseltä.
Miksi Smart Eye käyttää sosiaalisen median postauksissaan sanavalintaa ”practically”? Saatan olla skeptinen turhaan, mutta tuo sai minun huomioni.
Ymmärrän asian siten, että DMS ei olisi vaatimus, vaan enemmänkin kategoriassa ”useimmiten tarvitaan”. Näin ollen takaovi jää hieman raolleen statementin osalta mielestäni. Kuinka muut näkevät asian? Luulisi, että tällainen breakthrough regulaation osalta motivoisi käyttämään ”must have” tyyppisiä sanavalintoja (kunhan niille sanoille olisi katetta).
Smart Eye viittaa tuossa siihen, että autonvalmistajat joutuvat ottamaan DMS käyttöön saadakseen viisi tähteä, eli DMS ei ole pakollinen muiden arvosanojen saamiseksi. Kaikki valmistajat eivät ehkä edes tähtää parhaaseen EuroNCAP arvosanaan(?), tai eivät ainakaan sitä saa, eli DMS ei ole must. Käytännössä (practically) uusien autojen kuitenkin odotetaan saavan viisi tähteä, siksi myös DMS on käytännössä (practically) pakollinen.
Minun sanavarastossani tuo “practically” tarkoittaa samaa, kuin käytännössä eli jokin muukin ratkaisu voisi täyttää vaatimukset. Tätä ei kuitenkaan pidetä todennäköisenä. Muuttuvassa maailmassa kartetaan ehkä sanoja “must”. Olen samaa mieltä kanssasi. (Omistan osakkeita).
Kääntäjällä, ja kurssi kyykkää melko rajusti:
Smart Eye competitor takes home design win from German vehicle manufacturer
Smart Eyes’ competitor Seeing Machine has won a design win from a leading German vehicle manufacturer to supply its Fovio Driver and Occupant Monitoring System. It appears from a press release.
The order covers an expansive number of vehicle models that are planned for mass production from the beginning of 2024. The estimated value of the order is 125 million Australian dollars, corresponding to 815 million kronor, based on forecasts for the estimated product life cycle.Including the latest order, Seeing Machines Driver and Occupant Monitoring Systems have won 11 car programs from 8 individual car manufacturers, comprising a total of 95 models.
Mitä tästä nyt pitäisi päätellä, kuinka iso ongelma tämä on Smartin kannalta? SEE vahvistanut johtoaseman DMS-markkinoilla ja SEYE:n markkinaosuus jää odotettua pienemmäksi?
Jos design wineillä mitataan, niin eikös Smart siellä edelleen kärjessä ole.
Tänään SEE:n ilmoituksessa oli, että ovat toimittamassa dms:ää 95 malliin. Smartti taitaa olla jossain 83-84-kohdalla.
Varmaan laskupaine jatkuu parikin päivää.
Pitäis katsoa ww:n myyntimääriä että onko sieltä tulossa pottia mahdollisesti Smartillekin.
Huomiona, että taisi tämäkin dw mennä tier1:sen mukaan. Eli magna tier1 ja oletettavasti se mangan dms-peruutuspeiliratkaisu jossa SEE mukana
Varmaan Toyota on seuraava iso markkinoidenjakaja. Oliko Toyota jollain inhouse -ratkaisulla vai tuleeko tästäkin dw normisti?
Toyota taitaa olla luottanut oman Aisininsa DMS-tuotteeseen, mutta ei ole sanottua riittääkö se EuroNCAP vaatimuksen tasolle. Jos ei, Toyotan DMS:sta saattaa olla ainakin RfQ käynnissä.
Seeingin voittama mallimäärä on kyllä suuri, mureneekohan tässä käsitys siitä että isot OEM haluaisi dual sourcata DMS toimitukset?
1.10.2021 tuli ilmoitus viimeisimmästä SmartEyen DW:stä. Ja niitä on yhteensä 89 kpl.
See:llä siis 95 automallia, joten viimeistään nyt voi unohtaa Seyen bull-skenaariot 60% markkinaosuudella koskien DMS markkinaa. Affectivan ja iMotionin oston jälkeen fokus on jo muualla, mutta näihin ei ole läpinäkyvää pipelinea.
Hyvä korjaus! Kiitos!
Samaa mieltä, vaikuttaa siltä että dms ja oms tulee olemaan lypsylehmä jolla muuta toimintaa rahoitetaan.
Smartti on itse alleviivannut että on tärkeä olla ekana OMS:ssä. Minulle tämä vain alleviivaa tier1 suhteiden tärkeyttä.
Toki huolena tässä on se, että ainakin bmw, ja wv group (ja jlr?) on vaihtanut yhteistyön smartista see:hen…
Missä on puhuttu 60% markkinaosuudesta? Mielestäni ainakaan RedEye ei ole tällaista edes Bull casessa ennustanut. Itse laskeskellut sen olevan tulevaisuudessa 30-40% tuntumassa ja sillä saa jo loistavan potin. Tähän päälle vielä research instruments yms.
Kannattaa lukea tuo Seeingin tiedote. Siellä mainitaan NCAP:in viimeisimmän päätöksen vauhdittaneen entisestään DMS:n käyttöönottoa, mikä on loistava juttu myös SmartEyen kannalta.
Kukaan analyytikko ei ole tainnut paukuttaa 60-65% markkinaosuutta. Mutta noista on puhuttu ketjun avausviestissäkin, jossa laskelmia esitetty. Toki nuo ovat jo noin 1 vuoden vanhoja laskelmia. Samoin SEYEn johdon kanssa käydyissä ansiokkaissa keskusteluissa (Arimatti Alhanko) 2020 lopussa bear case oli 40% markkinaosuus DMS:ssä vuonna 2026. Jonkin verran on asiat vuodessa muuttunut.
Pyorittelimme yhdessa bear case skenaariota. Paadyimme seuraavaan. 1) 30 million cars in 2026 (very conservative); 2) ASP EUR 5 (again, conservative); 3) 40% market share (again conservative). Nama johtaisi EUR 60m vuotuiseen liikevaihtoon.
Olen kanssasi samaa mieltä että DMS:n eteneminen sataa ehdottomasti myös SEYE:n laariin, ja pipeline on ihan hyvä nykyiselläänkin.
Redeye notes that Smart Eye’s main competitor, Seeing Machines, today announced its largest design win to date. Redeye believes the customer is Volkswagen. While this is bad news for Smart Eye, Redeye doesn’t consider it a game-changer for the investment case. As Volkswagen was not included in Redeye’s previous estimates, Redeye reiterates its valuation.
Redeye Base Case based on 35% market share – we reiterate our valuation
While today’s news reduces the potential in the investment case, we had far from anticipated Smart Eye to win all RFQs. Our base case assumes that Smart Eye achieves a 35% market share. As such, we had not included Volkswagen in our estimates.
Due to this logic, Redeye maintains its valuation range.
”8% of RFQ value of SEK 10bn now awarded
The lifetime value of the deal is A$125 million, corresponding to SEK 815, “with significant upside potential”. We are not sure if this means new models within the same platform or just the same OEM. This means that SEK 0.8 bn has now been awarded out of the total RFQ value of SEK 10bn previously mentioned by both Smart Eye and Seeing Machines. Hence, we expect many more design wins to be awarded to both Smart Eye and Seeing Machines in the next 16 months or so.”
Kakkua on siis vielä todella paljon jaettavana. Eiköhän Smarttikin siivun saa ja uusia Design Winnejä rupee putoamaan. Mukava nähdä, että sektori menee eteenpäin.
Rapsasta, tasoissa mennään:
Now, Smart Eye and Seeing Machines have won 11 car platforms each.
Huolestumisen aihetta Seeingin todennäköisestä Volkswagen winnistä? No, kuten Redeye mainitsi:
Our base case assumes that Smart Eye achieves a 35% market share. As such, we had not included Volkswagen in our estimates.
Ennusteiden kannalta mikään ei siis ole muuttunut. Markkinaosuuksia on vielä paljon jaettavana. Tämän uutisen perusteella omasta näkökulmastani ei pitäisi huolestua. Seuraavat kaksi vuotta kertovat kokonaisuudessaan paljon markkinaosuuksien lopullisesta kehittymisestä.
Yes, pipelinetkin pyöristysvirheen päässä toisistaan. DMS-markkinasta taistelee kuningaspari ja yksi prinssi.
Hämmentää tuo Seeingin ilmoittama mallimäärä 65. Ehkä tulisi kasaan, jos tuo sisältää myös Skodat, Seatit ja Audit mutta eikö noista tulisi euroja jo enemmänkin.
Juurikin näin, jonkin verran asiat ovat vuodessa muuttuneet. Tätähän tämä “analyytikon” työ on, hetkellä x odotukset ovat vuosien päähän y ja niitä päivitetään sen perusteella kun markkinoille tulee uutta tietoa. Ceissihän näyttää hyvin erilaiselta kuin vuosi sitten. Tällöin pääfokus oli DMS, hyvin skaalautuva bisnesmalli ja hyvinkin korkeat marginaalit jo muutaman vuoden päässä. Sen jälkeen olen puhunut useita kertoja johdon kanssa ja omasta mielestäni fokus on muuttunut DMS:stä hyvin paljon OMS/Interior Sensing suuntaan ja samalla on ostettu pari bisnestä jotka painavat konsernitason marginaaleja mahdollisesti useita vuosia. Toki, bulli voi sanoa että yrityksen pitkän aikavälin tulevaisuus on kestävämmällä pohjalla kuin one trick pony (DMS) vuosi sitten, ja tottahan tämä on. Mutta ensimmäiset premium autot joissa interior sensing on sisällä tulee viemään aikaa ja ennen kuin edes keskiluokan autoissa käytetään interior sensingiä, siinä voi vierähtää 5-10 vuotta (lähempänä 10 vuotta, uskon). Kannattaa pitää mielessä kuinka hitaasti DMS markkina on edennyt. Esimerkiksi Redeye aloitti Smart Eyen seurannan syyskuussa 2017 ja tällöin ennusteet parin vuoden päähän olivat jo SEK 156m liikevaihtoa. No, 2019 oltiin SEK 50 miljoonassa. DMS tullee saavuttamaan myös peak revenuen tämän hetkisen käsitykseni mukaan noin 2027-2028, joten muusta bisneksestä tarvitaan vetoapua jotta liikevaihto saadaan kasvamaan myös tämän jälkeen. Huom, pitkän aikavälin ennusteiden asettaminen on tietenkin tapauksessa kuin tapauksessa hyvin haastavaa 
