Admicon antaa oman tuloksensa perjantaina ja tässä yhteydessä on hyvä pohtia näiden kahden yhtiön kasvua. SmartCraft antoi Q2/2021 ensimmäisen tulosraportin listautuneena yhtiönä. SmartCraftin Q-tason liikevaihto oli tuolloin 6,3 miljoonaa euroa tilinpäätöspäivän kurssilla laskettuna. Admiconin Q2/2021 liikevaihto oli puolestaan 6,5 miljoonaa euroa. En löytänyt Admiconin Q2/2021 raportissa edellisen 12 kuukauden ARR:n määrää (jos, joku löytää, niin saa vinkata), mutta SmartCraftilla se oli tuolloin 22,2 M€.
Katsoin vastaavat luvut Q3/2023 osalta. SmartCraftin liikevaihto oli 8,9 M€ ja 12 kuukauden rullaava ARR oli 32,6 M€. Admicomin vastaavat luvut olivat 8,5M€ ja 32,7 M€.
Kumpikaan yhtiö ei ole viimeaikoina tehdyt yritysostoja, joten fokus kiinnittyy orgaaniseen kasvuun. Uskaltaisin väittää, että SmartCraft on Q4 liikevaihdon lisäksi kasvanut Admicomista ohi myös koko vuoden ARR:n perusteella. Kun molempien yhtiöiden sijoitustarina perustuu kasvuun, on näiden lukujen kehitykselle mielestäni oleellisen merkitys arvioitaessa yhtiöiden potentiaalia. Jari Sarasvuo toivoi aikoinaan kultaista lamaa, koska se tarjoaa menestymisen mahdollisuuden muutoskykyisille yrityksille. Tämänhetkinen talous- ja maailmantilanne antaa meille sijoittajille nyt hienon mahdollisuuden tarkastella näiden kahden hevosen juoksuvauhtia, kun juoksusää ei olekaan normaalin poutainen.
14 February 2024 - SmartCraft ASA, the leading Nordic provider of mission-critical SaaS solutions to small and mid-sized companies in the construction sector, today reported its results for the fourth quarter of 2023, ending the period with annual recurring revenue (ARR) of NOK 387 million, which represents a growth of 21 percent compared to the same period 2022. Organic ARR growth was 14 percent.
Reported revenue in the fourth quarter was NOK 107 million (+18 percent), of which 97 percent was recurring. Adjusted and reported EBITDA margin was 39 percent. Operating cash flow was NOK 32 million in the fourth quarter, compared to NOK 29 million in the same period last year. For the full year 2023 operating cash flow was 153 million, up 32 percent compared to 2022, and net profits were 115 million, an increase by 71 percent. In the fourth quarter the group had a churn of 7.2 percent, a reduction from 7.9 percent in the third quarter of 2023.
Huomasiko kukaan, mikä eilen nosti SmartCraftin kurssia? Päivän sisällä paras nousu oli 11,54 % ja sillä päästiin 29 kruunun kurssiin. Päivän loppua kohden nousu laantui ja päivä päätettiin kurssiin 26,70 kruunua. Itse en huomannut mitään merkittäviä uutisia.
Omaan silmään ei paha kauppa. Liikevaihto 37 MSek ja kauppahinta 24 MSek. Kauppahinta maksetaan käteisellä, kuten pitääkin, kun osinkoa ei makseta ja kertynyt kassa käytetään kasvuun.
Toivottavasti hankinta saadaan integroitua yhtä tehokkaasti osaksi konsernia kuin aiemmatkin kaupat.
Yhtiöltä tänään ulos Q1/24 -luvut ja mukavaa kasvuahan se kokonaisuudessa näytti. Vuoden rullaava ARR kasvoi NOK 401 miljoonaan, jossa kasvua 16 prosenttia. Orgaanisen kasvun osuus tästä 12 prosenttia. Jos huhtikuun alun hankinnat Clixifix ja Locka otettaisiin huomioon, niin ARR kasvu olisi ollut 31 prosenttia (NOK 456 miljoonaan)!
Q1 raportoitu liikevaihto oli NOK 110 miljoonaa (+16 %), josta 97 % jatkuvaa. EBITDA-capex marginaali kasvoi 2 prosenttiyksiköllä 33 prosenttiin. Kassavirta myös pienessä kasvussa ja churn 7 %.
Suomen osalta sekä liikevaihto että kannattavuus laski. Mutta onneksi yhtiö toimii usealla markkinalla ja Ruotsin ja Norjan kova meno pitää kasvusta huolen.
Tästä on hyvä jatkaa rakennusalan SaaS-kasvuyhtiön omistamista.
