Koska Solteq lienee nyt melko edullinen, olisiko aiheellista arvioida sitä ostokohteena? Kenen portfolioon se parhaiten sopisi?
2 tykkäystä
Katsoin Solteqin esityksen IT-palveluillasta.
Utilities TK-ongelmat alkoivat 2 vuotta sitten. Olen tähän ketjuun kirjoittanut useasti oletukseni ongelmista ja siitä, että olisi tarve tietää miten Solteq ne tulee korjaamaan.
Vieläkään Aarne Aktan ei kerro, miten TK-ongelmat korjataan, mutta aikataulu ongelmien kuntoonsaamiseksi siirtyy. 2022 lopulla puhuttiin kuukausista, nyt ongelma kuulemma on selätetty viimeistään 3 vuoden kuluttua.
Utilities yksikön on tarkoitus olla kasvun keihäänkärki Retail&Commersea korkeammalla kasvulla ja kannattavuudella, mutta ei ole tietoa miten se tapahtuu.
Itse ymmärrän täysin, että diipa daapa tyyliin “Tekemällä pitkäjänteistä tuotekehitystyötä sekä ymmärtämällä asiakkaidemme liiketoimintoja parammin” on TK:ta tietämättömille hienoa myyntipuhetta ja varmasti osuu ja uppoaa kohderyhmään.
Tuotekehityksessä työskennelleelle sw-arkkitehdille, IT-arkkitehdille ja CTO:lle tuo diipa daapa ei kerro mitään siitä, miten TK-ongelmat korjataan.
Konsulttityöhön verrattuna tuotekehitys ei luonnistu uusia päteviä sw-arkkitehteja palkkaamalla vaan kokonaisuuden hallinnalla.
14 tykkäystä
Tää voi @JukkaM olla tyhmä kysymys, mutta kysyn silläkin uhalla, että voiko tässä tilanteessa olla puhtaasti kyse siitä ettei Solteqin puolelta haluta tarkemmin avata ongelmia kilpailuteknisistä syistä? Ts. että ongelmien juurisyissä olisi jotain sellaista, jonka tarkempi avaaminen julkisuuteen antais liikaa tietoa kilpailijoille joistain asioista, jotka sitten vois vaarantaa Solteqin kilpailuasemaa. Itse kun kuulun juuri tuohon kohderyhmään “TK:ta tietämätön”, niin hankala arvioida tilannetta luonnollisesti tarkemmin.
5 tykkäystä
Uskon että olet oikeilla jäljillä.
Tämä Solteqin murheellinen tarina on ollut niin täysin ennakoitavissa ja tosiaan kansainvälistä T&K toimintaa tuntevalle on ollut ilmeistä että nämä kaikki robotiikkapuuhastelut olivat täysin toivottomia hankkeita. Eihän tuohon tällaisella nyrkkipajalla ole mitään saumaa investoida riittävästi ja kun taustalla on vielä konsulttibisneksen DNA:ta niin eihän sitä voi mitään tulla. Se että johto ja hallitus kuvitteli että asia voisi onnistua (ja Inde siinä mukana btw), oli minulle syy irtautua tästä pajasta. Pääsin irti puhtaasti säkällä melkein piikkikurssilla mutta olen kyllä pahoillani heidän puolesta jotka uskoivat johdon ja analyytikkojen pilvilinnoihin.
Yhteen niche SW-vertikaaliin keskittyminen on strategisesti täysin oikea lähtökohta mutta siihenkin tarvitaan ammattimaisen ohjelmistotuotannon osaamista CEO-tasolta lähtien. Onko sitä riittävästi, aika näyttää.
8 tykkäystä
Ehkä ei haluta kertoa tarkasti, millaisia virheitä TK:ssa on tehty ja kun toivottavasti organisaatiouudistuksia tähän ongelmaan tehty, niin ehkä ei haluta mustamaalata epäonnistuneita.
Uskon, että on tapoja viestiä uskottavasti sitä, miten asiat tehdään jatkossa oikein, vaikka ei epäonnistumisiin tarkasti puututtaisikaan. Eikä avata kilpailullisia salaisuuksia.
Kaikki ymmärtävät kuinka tärkeä toimitusjohtaja on pörssiyhtiön liiketoiminnalle. Toimitusjohtajia vaihdetaan avoimesti, kun halutaan luottamusta yhtiön tulevaisuuteen.
Jotain samaa viestintää tulisi olla teknisten päättäjien puolella, jos TK-kehitys on epäonnistunut täysin
3 tykkäystä
Toimitusjohtaja Aarne Aktan kertoo Solteqista sijoituskohteena.
5 tykkäystä
Muistin, että Solteqin pääomamarkkinapäivillä Utilities ongelmien vuoksi uudeksi Utilities-yksikön vetäjäksi palkattu Jaakko Hirvensalo piti esityksen.
Tuo ei aikaisemmin sytyttänyt, mutta katsoin sen uudelleen.
Ensinnäkin näkemys Utilities sektorin tilanteen normalisoitumisesta on muuttunut pessimistisempään suuntaan tammikuun pääomamarkkinapäivistä vs IT-palveluilta
Mielestäni Jaakko kertoo pääomamarkkinapäivien videon kohdassa 1.43-1.46 osasyyn Utilities ongelmiin. Jaakko kertoo Joni Grönqvistin kysymykseen ideatasolla seuraavaa.
"Kun suunnittelemme arkkitehtuuria suomalaisille Utilities yrityksille, on tätä arkkitehtuuria peilattava suomen ulkopuolisiin pohjoismaiden markkinoiden sekä säädösten vaatimuksiin systemaattisemmin kuin teimme aikaisemmin. Toimimme nyt eri tavalla kuin vaikka 2 vuotta sitten "
TK-kehityksessä liiketoimintavaatimusten pohjalta on suunniteltava arkkitehtuurit eri tasoissa. Arkkitehtuureissa on huomioitava, että tuote voidaan helposti konfiquroida eri vaatimuksiin. Lisäksi tuote on rakenteeltaan oltava sellainen, johon voidaan jatkokehityksessä lisätä helposti toiminnallisuuksia iteratiivisella kehityksellä.
Mikäli tämä tehdään huonosti, ei päästä SaaS-palveluissa skaalautuvuuteen.
Huonosti suunnitellussa arkkitehtuurissa voidaan päätyä tilanteeseen, että on halvempi tehdä koko homma uudelleen. On mahdollista, että osittain näin on käynyt Solteqin Utilities TK:ssa
Solteqin ongelmat eivät mielestäni ole olleet Jaakon osaamisalueella ja siksi olen hieman skeptinen. Varmasti pätevä kaveri liiketoiminnan puolella
5 tykkäystä
@Joni_Gronqvist ja @Frans-Mikael_Rostedt ovat tehneet todella laajan raportin (56 sivua) Solteqista, olen vasta aika alussa ja mun pitäisi mennä tänäänkin ajoissa nukkumaan. 
Laajat raportit ovat kaikkien luettavissa eikä näissä ole koskaan mitään “muureja”, ellei ole käynyt mikään kämmi. 
IT-palveluja ja toimialaratkaisuja tarjoavan Solteqin 2010-luku oli haastava, välissä oli pari hyvää vuotta ja nyt yhtiö hakee taas uutta vauhtia. Päivitetyn strategian myötä yhtiö hakee nyt kannattavaa kasvua selkeämmällä toimialafokuksella ja omilla tuoteratkaisuilla. Seuraavat vuodet ovat erittäin kriittisiä strategian onnistumisen kannalta, erityisesti energia-liiketoiminnassa. Tuloskäänteen ajoitukseen ja kulmakertoimeen liittyy selkeää epävarmuutta, mutta päästessään edes lähelle taloudellisia tavoitteitaan on osakkeessa selvää nousuvaraa. Yhtiön arvostus hinnoittelee varsin pessimististä tulevaisuutta ja tuottoriskisuhde on kääntynyt jälleen varovaisen houkuttelevaksi madaltuneen riskitason sekä kurssilaskun myötä.
12 tykkäystä
Raportilla on mittaa, mutta osaltaan tähän toki vaikuttaa IT-palvelumarkkinakatsaus, josta on muodostunut varsin mittava😄
Solteq on kyllä mielenkiintoisessa kehitysvaiheessa tällä arvostustasolla, kun organisaatiossa on paljon tehoja otettavana irti, velkaantuminen on taas kohtuullisella tasolla ja Utilities-ongelmien pitäisi alkaa helpottaa. Nyt loppuvuonna Utilities-softan pitää olla kunnossa, jotta yhtiö voi onnistua yhtiön historian suurimmassa Helen-hankkeessa ja tätä varten on siellä myös painettu kovaa hommia.
Me ennustetaan vielä suhteellisen varovaista kehitystä lähivuosina viime vuosien pettymyksien jälkeen, mutta osakkeeseen ladatut odotuksetkin on kyllä nykyisellä kurssitasolla aika pessimistiset. Koitettiin tähän pureutua myös konservatiivisen osien summa menetelmän kautta, jossa eroteltiin jatkuva omiin ohjelmistotuotteisiin perustuva liikevaihto molempien segmenttien arvonmäärityksessä. Nykyisellään se vastaa noin 1/5 koko liikevaihdosta. Epävarmuus on kuitenkin monessa mielessä yhä korkealla ja meidän mielestä tuotto/riski-suhde on jälleen kääntynyt varovaisen houkuttelevaksi 12kk tähtäimellä.
16 tykkäystä
Uuden Solteqin InderesTV-videon kunniaksi pistän vielä oman arvaukseni ja nauruversion viimeisen 2 vuoden tapahtumista, jonka jälkeen jätän asian ellei uutta infoa tule.
-
2021 Solteqilla oli mennyt kovaa, eikä tajuttu sen johtuneen koronaboomista. TJ Olli Väätänen julisti Solteq softwaren TK-kehitykselle huikean tavoitteet. Vuoteen 2024 Software segmentin ARR tulee olemaan 50 % liikevaihdosta, vuosikasvu yli 20% ja Ebit marginaali yli 25 %
-
AAR-tavoitteen saavuttamiseksi TK-kehitykseen lisättiin resursseja ja projektiliiketoiminnassa olevia koodareita alkoi kehittämään Utilities tuotteita
-
Tuotekehitys eroaa projektikehityksestä useilta osin. mm. siinä, että TK-tuotteen kehityksessä on otettava huomioon tuotteen pidemmän tähtäimen tarpeet, joiden mukaan suunnitellaan perusratkaisuja, joita ei tarvitse jatkossa muuttaa.
Projekti tehdään suoraviivaisemmin asiakkaan vaatimuksien mukaisesti. -
Syksyllä 2021 tuotetta olisi kaupattu muihin pohjoismaihin, mutta samalla huomattiin, että tuotteen perusratkaisu ei näitä vaatimuksia tue.
Ongelma on se, että jos tuotteen perusratkaisua muuttaa, muutetaan samalla kaikilla asiakkailla olevaa tuotetta, myös niillä joilla tuote toimii. Tämä lisää riskiä
Perusratkaisun ongelmat voisivat liittyä eri maiden säädöksiin ja sähkön hinnoitteluihin. -
Alkuun lähdettiin tekemään pistemmäisiä korjauksia. 2022 kutsuttiin avuksi kokeneempia TK-arkkitehteja jotka pian tajusivat, että tuote on osin kirjoitettava uudelleen. Tämä työ on vienyt odotettua enemmän aikaa ja tarkkaa aikataulua on ollut vaikea määritellä.
Jos tämän kaltaisesta olisi kyse, on tehty paljon virheitä, muitakin kuin että ei ole huomioitu kehityksen alussa riittävän laajasti vaatimuksia. Selkeästi kehitys ei ole ollut kahteen vuoteen hallinnassa
Solteq on ilmoittanut epäonnistuneen Utilities TK-kehityksen olevan jatkossakin kehityksen ja kannattavuuden keihäänkärki.
Miten olisi mielestäni pitänyt toimia. Kun ongelmat oli tunnistettu ja tuotekehityksen johtoa uudistettu, olisi vastuullisen johdon tullut avata ongelmaa joiltain osin ja kertoa keskeisiä toimenpiteitä, joilla ongelmat korjataan.
Kaikkea ei olisi tarvinnut kertoa vaan saada uskottavuutta sijoittajien (ja asiakkaiden) näkökulmasta siihen, että ongelmat korjaantuvat. Tammikuun CMD ei tätä mielestäni tehnyt
Pelkkä TJ:n lausunto “meillä on nyt hyvä porukka” ei uskottavuutta luo
13 tykkäystä
Kuka ostanut ja paljon?
Inderesn premiumin omaavat voivat hakea Inderesin palvelusta sisäpiirikaupat kätevästi tietyltä yhtiöltä ja tietyltä aikaväliltä. 
Markku Pietilä, joka on hallituksen puheenjohtaja on viimeksi ostellut.
(ihan mainoshengessä esittelin tätä ominaisuutta ;))
5 tykkäystä
Kiitos @Sijoittaja-alokas
@Noksu hiljainen kausi alkaa heillä vasta 24.7 koska jättimäisenä miljardiluokan monialayhtiönä Solteqilla kestää melkein 2kk saada osari ulos.
Sinänsä ymmärrettävää, eihän heiltä voi vaatia samanlaista nopeutta kuin esim. Applelta joka ketteränä pikkufirmana saa osarit ulos reilussa kolmessa viikossa.
16 tykkäystä
Sästöpankin rahasto myynyt taas 80 000kpl osakkeita viimeisen kahden viikon aikana. Kuukaudessa ovat vähentäneet jo yli 200 000kpl osakkeita. Vielä 77 000kpl löytyy omistuksesta, eiköhän nekin mene tässä pikavauhtia myyntiin.
2 tykkäystä
@Joni_Gronqvist:in ennakkokommentit, kun Solteq julkaisee Q2-raporttinsa keskiviikkona.
Solteq julkaisee Q2-raporttinsa keskiviikkona kello 8.00. Odotamme liikevaihdon edelleen laskeneen Q2:lla, mutta orgaanisen laskun loiventuneen selvästi edellisestä neljänneksestä. Lisäksi odotamme kannattavuuden edelleen olleen heikkoa oikaistuna suuresta myyntivoitosta. Päähuomio on liiketoimintojen käänteiden kehityksessä. Kesäkuussa laatimamme ja edelleen hyvin ajankohtainen laaja raportti yhtiöstä on luettavissa tästä.
4 tykkäystä
En tiedä sitten onko uuden tasemittauksen tuomat haasteet liittyen datahubiin inworks palvelussa ylitsepääsemättömiä. Otaksun, että siellä on pakko olla jotain sähkönkulutuksen tietojen eteenpäinvientiä sinne. Plus tuo datahubi oli kaatuneena juhannuksena, voi olla että tästä oli aiheutunut kaikkea vastoinkäymisiä. Jos on uusi mittari vaihdettu, niin sieltä näkee kulutuksensa tuossa vartin välein mitatussa. Plus tuo on verrattain uusi systeemi, niin varmasti siellä kaikkea bugien korjailua vähä väliä.
2 tykkäystä
Solteg käynnistää muutosneuvottelut.
Solteq Oyj käynnistää yhteistoimintalain 3 luvun 16 §:n mukaiset muutosneuvottelut Utilities-segmentissä. Muutosneuvottelut käynnistetään segmentin liiketoiminnan kannattavuuden parantamiseksi sekä liiketoiminnan uudelleen järjestelemiseksi. Tammi-kesäkuussa 2023 Utilities-segmentin liiketulos oli -2,8 miljoonaa euroa. Toimintojen tehostamisella tavoitellaan noin 3 miljoonan euron vuotuisia kustannussäästöjä.
4 tykkäystä
Huono tulos jälleen ja ennusteista jäätiin.
Vähemmän yllättäen Inderes ajoi taas tähänkin osariin positiivisella suosituksella ja korkealla tavoitehinnalla.
8 tykkäystä
Ei ole ylitsepääsemättömiä, kyllä tuo varttitasekääntö on ihan soljuvasti mennyt ainakin näin pienemmässä verkkoyhtiössä InWorksia käyttävänä. Muutenkin viimeisen vuoden aikana InWorksin käytettävyys parantunut ja bugit pienentyneet jokaisen järjestelmäpäivityksen myötä, nykyään oikein toimiva työkalu.
Sen sijaan Helen otti InWorksin käyttöön verkon puolella kevään/kesän aikana ja siellä kuuleman mukaan haasteita ollut riittävästi. Oletettavasti Suomen isoimpana toimijana pystyy myös vaatimaan just eikä melkein palvelua ja valmista tuotetta tai neuvotellut sanktiot napsuu 
Nyt kiinnostaa toimarin haastattelu ja toivottavasti sopivan kriittinen haasto
6 tykkäystä