No suuri osa on varmasti näitä 6 sentillä ostettuja osakkeita. Ei sitä aina voi tietää, että miksi näin. Yksi selitys voisi olla se, että yritetään tasapainottaa salkkua.
1 tykkäys
30 dollarin liepeillä pyöritään taas, että onhan se aikaisempi UBS-ennuste 36 dollarista vuoden lopussa teoriassa ihan mahdollinen.
Koskahan yhtiö voisi saada velat hoidettua siinä skenaariossa, että hopean ja kullan hinta ei laske nykyisestä tasosta?
3 tykkäystä
Ympäristölupariski poistunut. Joskaan yhtiö ei näe tällä hetkellä tarvetta luvan mahdollistamalle suuremmalle louhintamäärälle.
2 tykkäystä
https://www.silver.fi/fi/sijoittajat/ajankohtaista
“Pohjois-Suomen aluehallintavirasto on hyväksynyt Sotkamo Silverin kaivannaisjätteen jätehuolto- ja sulkemissuunnitelmat”
“Sotkamo Silverin johdon mukaan aiempi hallinto-oikeuden päätös tai nyt saatu Pohjois-Suomen aluehallintaviraston hyväksyntä ei vaikuta merkittävästi vuoden 2024 tuotantomääriin eikä yhtiön pitkän aikavälin suunnitelmiin.”
Hyviä uutisia. Hopean hinnan nousu tuo mukavasti nostetta ja louhintaa voidaan lisätä tarvittaessa!
2 tykkäystä
merkittävä uutinen tulevaisuutta ja nykytilaa ajatellen. Saadaan ajaa maksimi kapasiteetilla loppu ja ensi vuosi. Lisäiksi alustavien kairauksien tuloksien avulla voidaan suurentaa tuotantomääriä ensi ja tulevina vuosina. Osakkeen hinta on nyt edullinen verrattaen nykyiseen ja tulevaan netto tuloksentekokykyyn. Silverin tilanne on nyt paras moneen vuoteen, hopean hinnan ollessa korkea.
3 tykkäystä
Tässä on Aapelin ennakkokommentit, kun yhtiö julkaisee Q2-raporttinsa noin kello yhdeksän. 
Sotkamo Silver julkistaa Q2-raporttinsa tämän viikonperjantaina eli 26.7. noin kello 9. Olemme tehneet Q2-ennusteisiimme positiivia tarkistuksia markkinaparametrien tarkistusten myötä, mutta näillä ei ole vaikutusta näkemykseemme osakkeesta. Sen sijaan operatiiviset ennusteemme ovat ennallaan ja odotamme hopean tuotannon olevan hyvällä vertailukauden tasolla ja siten nousevan hiljaisemmasta Q1:stä. Tätä ja erittäin vahvasti kehittynyttä metallimarkkinaa peilaten odotamme yhtiön tuloksen olevankin ennätystasolla. Raportissa tuotantomäärän (malmin metallipitoisuus) lisäksi kiinnostuksen kohteena on etenkin yhtiön kustannustason kehitys.
1 tykkäys
Onkohan mitään WEB-castia tulossa Indereksen Sotkamo Silverin kanssa? Jos on, niin toimarilta voisi ainakin kysyä. Miten heinäkuun tuotanto on sujunut? Ollaanko ennusteen mukaisessa tavoiteessa, eli noin 144500 unssia hopeaa/ kk. Toinen kysmys olisi hallituksen sitoutuminen osakkeiden omistamisen muodossa. Tuotannosta voisi muutenkin Silveri ottaa tavaksi vaikka kertoa kk-tuotannon. Niin näitä pettymyksiä, ei tulisi sitten täysin puskista osareissa.
5 tykkäystä
Moi,
Yhtiö järjestää tänään Q2-webcastin kello 13 alkaen, johon linkki löytyy täältä, missä pääsee esittämään myös kysymyksiä. Sen sijaan toimitusjohtajan haastattelua ei ole sovittuna meidän toimestamme.
Ja kyllähän tuollaiset tuotantopäivitykset tosiaan lisäisivät läpinäkyvyyttä. Kk-tason päivitykset saattaisivat toisaalta sisältää melko paljon kohinaa, mutta esimerkiksi kvartaalitason päivitykset voisivat olla realistisia (vrt. Endomines). Mutta kuten totesitkin, niin kyllähän tuo Q2:n tuotanto pääsi yllättämään varsin negatiivisesti ennusteisiin ja myös osin kuluvan vuoden ohjeistukseen nähden.
2 tykkäystä
Mihin nuo teidän ennakot perustuvat? Oliko ne hatusta vedettyjä arvioita, jotka meni pahasti pieleen vai onko ollut jotain kommunikointia yrityksen suuntaan/suunnalta? Ennustuksethan meni todella pahasti pieleen.
Tulee mieleen, että eikö tässä olisi ollut Sotkamo Silverillä jo syytä antaa tulosvaroitus ennen Q2 tuloksia?
5 tykkäystä
Louhintamäärät ja varsinkin hopeapitoisuus taitaa olla mahdottomia asioita ulkopuolisen veikata. Josta voidaan edelleen pohtia, voiko tälläiselle yhtiölle ylipäätään mielekkäästi määrittää arvoa, ainakaan kvartaalikohtaista.
“Verrattuna aiempaan ohjeistukseen, oletamme nyt myös, että hopeapitoisuus nousee välille 90-110 g/tonni H2/2024 ja tuotannon volyymit nousevat urakoitsijan lisääntyvän kapasiteetin myötä.”
“Koko vuoden osalta odotamme edelleen olevamme ohjeistuksemme mukaisessa tahdissa, mutta ohjeistuksen toteutuminen edellyttää, että hopeapitoisuus ja louhintamäärät nousevat suunnitellusti toisella vuosipuoliskolla.”
Siinäpä sitä ollaan, edes yhtiö ei voi tietää varmaksi louhintamäärää ja hopeapitoisuutta 
8 tykkäystä
Tässä on Aapelilta tuore yhtiöraportti. 
Sotkamo Silverin Q2-raportti oli reipas pettymys odotuksiimme nähden. Tämän taustalla vaikuttivat etenkin selvästi ennusteistamme jääneet tuotantovolyymit. Mielestämme raportti nostikin osaltaan pintaan tuotantoon liittyviä kroonisia riskejä pienen tauon jälkeen. Tästä huolimatta yhtiö toisti raportin yhteydessä kuluvan vuoden tuotanto-ohjeistuksensa, mikä vaatisi ennätystuotantomääriä H2:lta. Tätä vaatimustasoa ja alkuvuoden tuotantohaasteita peilaten ohjeistukseen kohdistuukin mielestämme kohonnutta riskitasoa ja nykyiset ennusteemme ovat ohjeistuksen alapuolella. Negatiivisia ennustemuutoksia ja nostamaamme tuottovaatimusta peilaten laskemme Sotkamo Silverin tavoitehintamme 1,15 SEK:iin (aik. 1,6 SEK), mutta toistamme vähennä-suosituksen.
1 tykkäys
Mielestäni on ristiriitaista että yhtiönjohto jätti ohjeistuksen ennalleen hopean tuotantomäärän osalta. Jotenkin tuntuu erikoiselta että yhtiö kertoo nyt että tuotantotasoa pystytään nostamaa 15-20% lisäämällä urakoitsijan resursseja valmistelevissa töissä, jotta päästään ohjeistukseen. Onko tosiaan niin että tuotantotasojen noston pullonkaula on urakoitsijan resurssit? 
Minkä takia resurssointia ei nosteta sitten pysyvästi?
Yhtiönjohto nostaa kokoajan esille kaivoksen elinkaaren pidentämisen. Mielestäni omistajien kannalta nyt yhtiön johdon fokus tulisi olla kaivoksen elinkaaren lyhentämisessä, siinä miten tiedossa olevat malmivarat saadaan mahdollisimman nopeasti ja kustannustehokkaasti hyödynnettyä vahvassa metallimarkkinassa. 
1 tykkäys
Ulkopuolisen tarkkailijan kommentti tähän viestiketjuun:
Hehkutusviestejä suuri osa, positiivisia näkökulmia nostettu esiin ja kurssinousua toivotaan. Yhtiön tilanteesta eli tuotantomääristä, hopeapitoisuuksista, prosessin tehokkuudesta yms. yms. ei kukaan tiedä varmasti mitään. Ei edes yrityksen johto. Ylioptimistinen johto kertoo positiivisen skenaarion, jonka perusteella analyytikko kirjoittaa analyysinsä ja sitten tällä palstalla nostetaan shampanjalaseja ilmaan sen perusteella… kunnes osavuositulos julkaistaan ja osakekurssi kesän huipuilta puolittuu. : )
Pointtina tämä: jokaisen analyysi tällä palstalla tästä firmasta on arvaus. Toivottavasti kukaan asiaan perehtymätön ei erehdy luulemaan, että analyytikko on kuten lääkäri, jonka kertoma diagnoosi on lähtökohtaisesti totuus, ei arvaus. Analyysi on sääennuste lähitulevaisuudesta, voi toteutua tai olla toteutumatta.
Pakko oli kommentoida. Keskustelupalstoilla (muuallakin kuin täällä) näkynyt taas sellaista hehkutusta, että moni kokematon on vaarassa menettää rahansa. Spekuloida toki saa, kolikonheitto lopputulemasta ei ole kielletty.
3 tykkäystä
Aika suora yhteenveto. Mielestäni tämä vain osoittaa sen kuinka vaikeaa on ennustaa pienen rahapulassa painivan kaivosyhtiön tulosta. Sijoittajana tässä täytyy tunnistaa riskit ja miettiä oma kyky niitä sietää. Sotkamon kohdalla ne realisoitui ryminällä. Ei analyytikkoja voi tästä syyttää, enemmänkin tässä on peiliin katsomisen paikka jos panokset ovat olleet riskinsietokykyyn nähden liian korkeat.
7 tykkäystä
Sotkamo Silver on pienenä kaivosyhtiönä erittäin riskinen, mikä käy kyllä ilmi Inderesin analyyseissä. Tällaisten yhtiöiden kanssa tilanteeseen voi lyhyessä ajassa tulla rajuja muutoksia, jos malmi ei vastaakaan odotuksia tai tuotannossa on ongelmia. Eihän analyytikoilla voi ulkopuolelta olla tuleviin ongelmiin sen kummempaa näkyvyyttä - yhtiö on riskinen.
Ennen viimeisintä osavuosikatsausta Inderesillä oli muutenkin vähennä-suositus ja siellä oli myös todettu: “seuraavan 12 kuukauden riskikorjattu tuotto-odotus jää heikoksi”. Tämä siis oli ennen viimeisintä pettymystä. En nyt ymmärrä miten tästä voi analyytikkoja syyttää.
9 tykkäystä
Välillä luulin, että Inderesin analyytikoilla tulisi joku tolkku näihin ennusteisiin - varsinkin kun Viljakainen jäi taka-alalle. No pitäähän asiakasta kuunnella ja tehdä hyvät analyysit, jotta seuraavatkin osakeannit saadaan läpi. Kylmä tosiasia on että JORC-malmivarat on loppu - muita malmivaroja ei ole (kannattavasti louhittavia). Nykytasolla on jäljellä sivukiveä ja seuraavat rikkaammat malmit ovat P700 tasossa eli 250 m nykyistä alempana.
6 tykkäystä
Moi,
Pahoittelut viivästyneestä vastauksesta, oli itselläni päässyt menemään tämä viestisi ohi. Mutta täällä olikin ketjussa hieman jo asiaa käyty läpi. Siitä voidaan kuitenkin olla samaa mieltä, että ennusteet menivät pahasti pieleen. Tämän taustalla olivat tuotannolliset tekijät (sekä rikastetun malmin määrä että etenkin malmin hopeapitoisuuden jääminen meidän odotuksistamme) ja tätä tuli tarkemmin käytyä läpi viimeisimmällä yhtiöraportilla.
Ennusteiden taustalla on sen sijaan käytetty mm. kuluvan vuoden tuotanto-ohjeistusta (1,45–1,55 Moz hopean tuotanto), indikoitua malmin hopeapitoisuutta (90–110 g/t), varantoarvioita, historiallista kehitystä ja meidän arvioitamme. Näitä on käyty tarkemmin läpi laajalla raportilla. Kuten todettua niin Q2-tuotanto oli näihin nähden pettymys ja kommenttien perusteella hopeapitoisuudet jäivät myös yhtiön omista odotuksista. Meidän absoluuttisia ennusteita tuki sitten myös erittäin vahva metallimarkkina, minkä myötä tulosennusteet nousivat ennätystasolle ja näistähän sitten jäätiin todella reippaasti piippuun jäänyttä tuotantoa peilaten.
Yhtiöllä on vuositason tuotanto-ohjeistus, jonka se toisti Q2:n yhteydessä (ts. eli odottaa edelleen saavuttavansa sen). Tämän saavuttaminen vaatisi kuitenkin ennätystason tuotantoa H2:lla, minkä takia meidän mielestämme siihen liittyy kohonnutta riskiä (ei voi tulla yhtään ohikuukautta) ja esimerkiksi meidän ennusteemme on sen alapuolella. Mahdotonta sen saavuttaminen ei kuitenkaan ole, kun huomioidaan myös pitoisuuksien luonnollinen vaihtelu kvartaalien välillä. Ja ennusteethan voivat mennä toiseenkin suuntaan pieleen kuin nyt Q2:lla kävi. Mutta kuten päivitykselläkin tuli todettua, niin kyllä Q2-raportti jälleen nosti tuotantoriskit pintaan ja yhtiöllä on taas tällä rintamalla todistettavaa, vaikkei tuo kehitys käännetarinaa vielä raiteilta suistanutkaan.
5 tykkäystä
Yhtiön JORC-malmivarat on louhittu. Jatkossa hopeapitoisuus on 60-80 g/t. Rikkaampaa esiintymää on vasta n.700 metrissä eli 250 metriä nykyistä alempana.
“Silver prices are on the rise, approaching $30 today as the U.S. dollar index fell sharply below $101.500. This significant drop in the dollar has reignited silver’s appeal as a safe-haven asset, reversing its previous downward trend. Earlier, a stronger dollar had put pressure on silver, but the recent decline has allowed the metal to gain momentum. Additionally, ongoing expectations for a potential Federal Reserve rate cut in September further bolster Silver’s outlook.”
1 tykkäys