Osakesijoittaminen

SPAC merger companies - vaihtoehto IPOlle

DGNS / cvent saanut tänään volyymia DGNS Targets Cvent: A Metaverse Stock Backed By ZM & MSFT (NASDAQ:DGNS) | Seeking Alpha

Lähellä NAV:ia tämäkin.

3 tykkäystä

On muuten saanut ihan kohtuullista tuottoa kun alkoi tuolloin pari kolme viikkoa sitten ostella ~NAV hinnoista SPAC:eja. Dollari on vahvistunut euroon nähden niin jo pelkästään siitä ~1% tuotto ja moni on noussut hennosti NAV:in yli. Viime vuonna sai kokea tätä myös toiseen suuntaan, joten mukava välistä näinkin :sweat_smile:

Vieläkö @kettunen holdaa Utz brands? Myin tämän jo aikaa sitten, mutta olen hiljalleen odotellut jos tämä laskua. Vähän on kertoimien puolesta nimittäin kallis edelleen.

1 tykkäys

Piti oikein käydä historiasta tutkimassa, että milloin tuli UTZit myytyä. Huhtikuun lopussa lähti salkusta, jonka jälkeen kävi vielä piikkaamassa 30$. Siitä näköjään tullut portaita alas ~50%. Kerrankin ajoitus ja tulkinta osui hyvin. :sweat_smile:

Takaisinostot ei vielä erityisesti inflaation takia kauheasti houkuttele. Toki arvostus alkaa olla jo aika paljon mielekkäämpi, vaikkakaan ei nyt ilmainen vieläkään - varsinkin noiden kustannuspaineiden takia.

Ostohinnan merkitys ja riskin hallinta korostunut paljon viime aikoina, niin SPACeissa kuin muissakin. Alta NAV kohteita tai alta 0,6-0,7$ warranteilla voisi alkaa taas muuta markkinaa hedgeämään.

Alkaa olla monennäköistä riskiä ilmassa ja vola kasvaa. Näistä voisi saada turvasataman ilman, että olisi kokonaan ulkona. Ollut yhtenä strategiana ja kohta alkaa kyllä olla sen aika. Tietäisi vaan, mistä päästä alkaisi keventämään ja maksamaan veroja myyntivoitoista :bear:

1 tykkäys

Ketju hiljentynyt lähes täysin, markkinalla kuitenkin pientä elon merkkiä havaittavissa.
Tosin uusia tulee edelleen liian tiheään tahtiin valmistuviin nähden :man_shrugging: .

BigBear.ai olen aiemmin nostellut esille aiemmin ja oma warrant -positio ollut suhteellisen suurella osuudella SPAC-salkusta. Kesän lopulla ja syksyllä oltiin jo reippaasti miinuksella, mutta mergerin lähestyminen on nostanut kurssia mukavasti. Pääsin siis tekemään pientä riskin tasausta ja jakamaan pääomia uusiin kohteisiin.

Merger äänestyspäivä 3.12. GigCapital ei ole kovin suuressa huudossa ollut sponsorina ja tälläkin kertaa rahoitusjärjestelyt hieman poikkeavat. Minimimäärät on kuitenkin lähes varmistettu ja loput hoidettaneen tarvittaessa jatkojärjestelyillä, jos lunastuksia tulee enemmänkin.

Oma näkemys on, että tästäkin sukelletaan mergerin jälkeen ainakin commonien osalta. Pitää vielä seurailla, mutta voisi olla pidemmän salkun tapaus, jos hinta painuu sopivasti. Rakennuspalikat on ainakin olemassa hyvään kasvuun, mutta nykymarkkinassa arvostus voi olla kireähkö.

5 tykkäystä

Jos tätä peilaa yhtään aiempiin tämän vuoden mergereihin ja esim. yhtenä hyvänä verrokkina voisi olla Avepoint, niin saattaisi kyllä veikata, että käydään jossain 5-6 taalaa ainakin hakemassa aluksia vauhtia. Mielenkiintoinen firma kyllä, mutta sen verran kireä arvostus ja markkinan nyt että en missään nimessä pitäisi commoneja mergerin yli. No katsotaan josko tätä saisi kunnon alennuksella ostettua.

1 tykkäys

Mielenkiintoinen muutos. Mergerin valuaatiota lasketaan ja lisäksi uusi 75M$ backstop -sopimus.

Käytännössä näillä soppareilla ja vaihtovelkakirjoilla on hankittu nyt riittävästi pääomia, että mergeri menee läpi riippumatta SPACin rahaston lunastuksista.

pro forma enterprise valuation adjusted from $1.565 billion to $1.378 billion to reflect current market conditions and establish more attractive entry point to market

Edit: tietysti pitää tulla tarpeeksi jaa-ääniä :sweat_smile:

2 tykkäystä