Tänään ihmettelen jos ei heiluta AMC osalta yli 40$, itsekkin mukana kyseisessä lottoamisessa. Ainakin saanut päiviin jännitystä kun seurannut mitä tässä tapahtuu. Omakin positio löytyy lappuun
@Markakorva n mainitsemaa kutittelua siis luvassa
2 tykkäystä
Olin jo ostelemassa kuiva bulkkia, mut sit laitoin kuitenkin jarrua päälle. Paatit liikkuu tosi hyvin Vesselfinderistä seuraillu. Arveluttaa tässä sisäpiiriomistus, miksi sisäpiiri ei omista? Ei ole vielä ostellu? Reilusti alle NAV arvon kynnetään.
Granted, shares are still trading at a more than 60% discount to NAV, but this is actually down from almost 75% in October 2020 likely due to the favorable charter rate environment with the Baltic Dry Index about to eclipse multi-year highs
Alla olevan artikkelin piti viedä kauemmas ostonapista ns. karhusen sävyn johdosta, mut sai kuitenkin mielenkiintoni heräämään. high risk high reward. Kerkeiskö Luke tai joku muu kertoo mielipiteensä? 
Trey (YouTube / Twitter Trey’s Trades) haastatteli eilen tunnin verran AMC:n CEO Adam Aronia.
Vaarallinen pätkä, tässähän alkaa kiintyä lappuihinsa 
2 tykkäystä
Pitkällä tähtäimellä Globus Maritimella taitaa olla kyseenalainen kunnia olla yksi huonoimmin omistaja-arvoa säilyttäneistä firmoista mitä NYSE:stä vielä löytyy, diluutiokorjattuna osakekurssi on laskenut tuolta 45 000 dollarista reiluun 4 dollariin joten ymmärrettävästi firma on varsin vihattu ja sijoittajat suhtautuvat varsin skeptisesti yhtiön mahdolliseen käänteeseen.
.
Nykyinen tilanne ei mielestäni kuitenkaan aivan umpisurkealta näytä, dry bulk markkina tuntuu vetävän hyvin ja viimeisin rahoitusjärjestely vaikuttaa yhtiön kannalta ihan hyvältä ratkaisulta:
Globus ei ole vielä päässyt juurikaan nauttimaan korkeammista taksoista koska suurin osa yhtiön aluksista on ollut kiinni time charter sopimuksissa (joiden pitäisi päättyä tänä kesänä). Jos rahtien taksat eivät nyt jostain syystä romahda niin Q3-Q4 eteenpäin pitäisi liikevaihtoa alkaa tulla enemmän, mikä yhdistettynä huomattavasti alentuneisiin lainanhoitokuluihin näkyy toivottavasti myös siellä tuloslaskelman alimmalla rivillä.
Johto näyttää nostavan rahaa kassasta (yhtiön kokoluokkaan nähden) varsin suolaisilla konsulttipalkkioilla, muun muassa toimarin holding-yhtiölle maksettiin viime vuonna ylimääräinen 1,5 M$ ‘hyvänmiehenlisä’:
Pörssissä yhtiön arvostus on kieltämättä mielenkiintoinen:
yksinkertaistetulla matikalla, jos firman laivojen arvo on 144 M$ ja velat 34M$ niin paatit myymällä ja laittamalla pillit pussiin omistajille jaettavaksi jäisi velkojen jälkeen vielä 110 M$ versus tämän hetkinen markkina-arvo joka on 47 M$.
Omien osakkeiden takaisinosto olisi näiltä tasoilta varsin järkevää mutta, ottaen huomioon varsin epäomistajaystävällisen johdon, en sen varaan laskisi mahdollista arvonnousua.
Sabby Capital, joka oli Globusin suurin osakkeenomistaja, on myynyt kaikki osakkeensa mikä todennäköisesti osaltaan on lisännyt viime aikojen laskupainetta kurssiin. Toisaalta instikkapuolelta on tänä vuonna virrannut myös uutta rahaa osakkeeseen mikä toki on aina positiivinen merkki:
Vaikka pitkällä aikavälillä firman track record on varsin surkea niin lyhyen tähtäimen spekulointikohteena Globus näyttää ihan mielenkiintoiselta: float on vain 10 M osaketta joista vajaa 10% on shortattu, halpa arvostus sekä todennäköisesti vielä parantuva tuloksentekokyky. Stocktwitsissä osakkeella on yli 30 t seuraajaa mikä kreikkalaisen nakkikiskan kohdalla tarkoittanee sitä että siellä on paljon muitakin mahdollisia spekuloijia odottamassa sitä että kurssi lähtee liikkeelle?
Raapustellaan tickeri seurantalistan kulmaan mahdollisena treidi/veivikohteena 
9 tykkäystä
No huh huh, aika harvinaista että löydät 'Jenkki’kuparifirman joka tekee in-situ -kaivausta. Eipä tule toista vastaavaa ihan heti mieleen 
Nämä tosin tekivät klassisen overpromise, underdeliver -kikkakuutosen ja ramp-up aikataulut ja budjetti menivät täysin plörinäksi, jonka vuoksi valuaatio on hirmuisen vaikeata.
As previously disclosed, flow rates have been reduced by the presence of carbon-dioxide and this has slowed the ramp-up to Stage-1 name plate production of 25 million pounds per annum. Water injection has been shown to remove carbon dioxide and restore flows. The current operating plan is to cycle back and forth between acid injection, water injection and recovery and this is occurring during daily operations. The Company believes the carbon dioxide is a finite problem that will be resolved over time.
Emme vielä tiedä että saadaanko ongelmat ratkaistua, paljonko ne tulevat maksamaan nyt ja tulevaisuudessa ja kuinka kauan kestää ennen kuin tuotantoa saadaan ajettua kunnolla ylös. Tämä kannustaa varovaisuuteen, koska osakkeen riskitaso on kasvanut merkittävästi
The Company is forecasting that 25 million pound per annum name plate production will be reached in the first half of 2022.
Uuuugh, tuo täystuotannon lupaus vuoden 22H1 kuvastaa hyvin että tässä ei ole mistään pikkuongelmasta kyse ja kun ei vielä osata ratkaista nykyisiä ongelmia, niin aikataulu voi kovin helposti venyä esimerkiksi vuoteen 23H1.
Uskaltaisiko tästä sanoa että osake on kovin halpa jos kaikki menee putkeen, mutta näillä tiedoilla jättäisin osakkeen seurantaan ja katsoisin vasta ensi vuonna uudestaan. Seuraamisen arvoinen kuparikaivoshan tämä ehdottomasti kuitenkin on!
3 tykkäystä
Se on totta että aikataulu ja budjetti on mennyt uusiksi moneen kertaan (kuten aika usein näissä kaivosprojekteissa tuppaa käymään) mikä varmaan osaltaan on saanut sijoittajat skeptisiksi yhtiötä kohtaan, viimeisimpänä ‘naulana arkkuun’ tuli sitten tämä hiilidioksidi-jupakka.
Mitä valuaatioon tulee niin markkina ei tällä hetkellä mielestäni hinnoittele oikein sitä että yhtiöllä on, vaikeuksista huolimatta, edelleen omistuksessaan se 4,5miljardin paunan kupari reservi sekä luvitettu toimintavalmis kaivos hyvällä sijainnilla.
Makrokuvassa kaikki merkit viittaa siihen että tulevina vuosina kuparin kysyntä tulee kasvamaan jolloin uskoisin että tuon kokoinen reservi alkaa jo kiinnostaa muitakin toimijoita ja Excelsiorista voisi hyvinkin tulla myös houkutteleva yritysostokohde jollekin isommalle kaivosyhtiölle.
Riskejä tottakai on, negatiivisin skenaario lienee se että ongelma muodostuu niin ylitsepääsemättömäksi ja kalliiksi ettei kuparia yksinkertaisesti saada tuotettua kannattavasti.
Näkisin tämän skenaarion kuitenkin varsin epätodennäköisenä jo ihan siitä syystä että lähialueella Arizonassa on ollut kuparikaivoksia joissa in-situ menetelmä on osoittautunut toimivaksi, mm. vajaan sadan km päässä oleva San Manuelin kaivos jossa viimeiset vuodet kuparia tuotettiin juurikin tällä tavalla.
Luottamusta lisää sekin että yhtiön johdolla on vahva kokemus kaivossektorista ja sen verran osakkeita omistuksessaan että sen luulisi toimivan hyvänä motivaattorina saada ongelmat ratkaistua mahdollisimman omistajaystävällisellä tavalla.
Nousupotentiaali voi olla merkittävä mikäli yhtiö pääsee tavoitteisiinsa tuotannon suhteen ja mikäli kuparin hinta pysyy korkealla. Totta kai epäonnistumisen riski on aina olemassa kuten kaikissa sijoituksissa mutta nykykurssiin on hinnoiteltu mielestäni jo aika paljon pahaa sisään.
ps. @Mikko_Leivo kirjoitti blogiinsa suomeksi kattavan jutun Excelsiorista vajaa pari vuotta sitten, olisi mielenkiintoista kuulla Mikon mielipide yhtiön nykytilasta oman varsin bullero-näkemyksen vastakohdaksi (?).
5 tykkäystä
Pakko kaivella tähän kommenttina Talvivaara-traumoja sen verran, että oli Perällä ja kumppaneillakin aika muhkeat omistukset ja kokemukset sektorilta, ja silti jokainen tietää, mikä oli lopputulos. Toki siellä oli uutta teknologiaa, josta ei lähialueilla ollut kokemusta. Silti taisi olla enemmän management-issue, kun Terrafame ilmeisen hyvin on saanut homman rokkaamaan.
5 tykkäystä
Niin mutta katsos jos tuotantoprosessisa tulee ongelmia tai lisäkustannuksia niin se reservi muuttuu hyvin nopeasti resurssiksi Nuo aiemmat laskelmat ovat jo mielestäni jo kovin vanhentuneita, enkä pystyisi enää mitenkään luottamaan tuohon vanhaan feasibility studyyn, kun tilanne on muuttunut. Nähtäväksi jää vielä että paljonko todellinen AISC on ja kuinka paljon sillä jää reservejä tuotantoa varten. Valitettavasti näillä kaivoksilla yleensä tuppaa käymään niin että viivästykset aiheuttavat lisää viivästyksiä ja ongelmat ovat pirusti kalliimpia kuin voisi odottaa. Jos tällä hetkellä on valmis laittamaan rahaa niin kyllä se mielestäni on pitkälti luottamuskeissi.
3 tykkäystä
Tämä on tällä hetkellä haltissa ? Onko tietoa miksi ?
Mantexilla tapahtuu taas. Viime viikolla Mantex ilmoitti 10 miljoonan osakkeen yksittäiselle (suur?)sijoittajalle suunnatusta osakeannista. Saadut rahat aiotaan käyttää tuotteiden markkinoille saattamiseen. Tämä aiheuttaa n. 6,8% diluution osakkeelle. Tämän diluution hyvittämiseksi Mantex antaa nykyisille osakkeenomistajille optioita jotka voi lunastaa 1-2 vuoden päästä nykyisellä kurssilla. Optioita saa 2 per 20 omistettua osaketta. Osakkeet tulee omistaa huomenna jotta nämä optiot itselleen kuittaa.
4 tykkäystä
Kiitos tämä oli hyvä tieto. Siitähän sitten tulee muutama prosentti lisää, vaikka dilutoidaan. Ongelma on, että ei ehdi kaikkia omistuksia seurata riittävästi. Pitäisi keskittyä pienempään joukkoon osakkeita. Nyt niitä on yhteensä 20. Toisaalta riski taas pienenee, varsinkin kun sijoittaa riskisiin kohteisiin. Olen päättänyt vain holdata suurinta osaa, kuten Mantexia.
1 tykkäys
Kukaan ei tunnu tietävän, mutta tuolta voi spekulointia seurata
3 tykkäystä
Aika jännän äärellä. Oddsit puoltaa kyllä hyviin uutisiin. Ei luulisi että Teck höntyilisi ihmeitä heille näin ”pienen” possarin kanssa ja tosiaan Deepillä rahaa kassassa vielä kivasti.
1 tykkäys
Kunhan ei vaan olis Oranje Riveriin liittyviä ongelmia. Positiivisella asenteella täällä ollaan muuten.
2 tykkäystä
Luulisi että luvat kunnossa ja vesi asia otettu huomioon, jokihan menee aika kaukana. Tulokset ollu hyviä yms ei mitään negaa ole annettu toistaiseksi.
2 tykkäystä
Useat senttiosakkeet on ollut viime aikoina tuottavia. Joillakin tuotot vasta edessäpäin.
Kunniaa senttiosakkeille 
.
4 tykkäystä
DSM edelleen haltissa, jännät paikat! 
Onko muilla tarkempaa tietoa, milloin yhtiön on annettava jotain ilmoitusta ulos vai voiko olla haltissa esim. viikon putkeen? Toki varmasti riippuu kauppapaikastakin.
3 tykkäystä
Enpä osaa sanoa ilmoitus määräyksistä tässä tilanteessa, aikaisemmat poraustulokset antanut todella hyviä tuloksia ja
”A further eleven holes have been completed, processed, and submitted to the lab for assay with results pending.” Jospa noissa oli niin hyvät tulokset että pääsivät neuvottelu pöydän ääreen jonku majorin kanssa tai jotai muuta kuviota.
2 tykkäystä
Tänään tulossa ilmeisimmin. Mikähän on käytäntö ja mahdollinen syy, koska IIROC sen tiedottaa. Eikös yleensä yhtiö anna tiedotteen ja kaupanteko jatkuu?
3 tykkäystä