Osakesijoittaminen

Tallink Group -ketju

Itse pohdin sitä, että kesäkin saattaa olla laivamatkailun osalta menetetty eli tulos elpyisi vasta ensi vuonna. Riippuu paljolti siitä mitkä tulevat olemaan Suomen matkustusrajoitukset. Jos vaaditaan rajalla negatiivinen testitulos, tämä vähentää enemmän tällaisia Helsinki-Tallinna päivämatkoja kuin lentämistä. Viime vuonna elpyminen tuli vasta heinäkuussa.

Itsellä oma näkemys että lähimatkailu elpyy nopeasti ja omilla autoilla lähdetään Viroon ja Latvia, Liettua reissuille.

Tallink ilmoittaa ilahduttavasti matkustajamäärät joka kuukaudelta. Viime vuoden maaliskuussa kun koronakriisi oli kärjistymässä, matkustajamäärä putosi -59,3 %. Nyt kun koronatilanne jatkuu, matkustajamäärä putosi vielä edelleen tuosta 2020 heikosta vertailutasosta -74,2 %.

Taulukko:

Kannattaa muistaa, että vaikka jossain kohtaa nämä luvut pomppaisivat koronaa edeltävälle tasolle rokotusten edetessä, yhtiölle on aiheutunut tappioita jotka pitää kattaa. Vapaa kassavirta oli 2019 vuonna 113 miljoonaa positiivinen. Viime vuonna mentiin -107 miljoonaa tappiolle ja nyt jännittää saadaanko tulevaa kesää mitenkään pelastettua. Yhtiön nettovelkaantumisaste oli vuoden 2019 lopussa 65,5 % prosenttia ja vuoden 2020 lopussa 94,8 %. Ala on pääomavaltainen ja rahoituksen saatavuudesta täytyy pitää huolta. Yhtiön EV (Enterprise Value) on 677,7 miljoonaa.

Mietin joskus että ostaisinko Tallinkia jos osakkeen hinta putoaisi 70 senttiin ja yhtiön saisi P/E kympillä. Alan pääomavaltaisuus häiritsee, koska kriisissä kustannuksia ei pystytä alentamaan ja muutenkaan oman pääoman tuotto ei ole kovin hyvä. Vaikuttaa korkean riskin sijoitukselta.

2 tykkäystä

Lisää Inderes piti ainakin 0,80 ennallaan. Näkee potenttiaalia edelleen.

2020 Maaliskuussa matkailtiin vielä kuun puoliväliin saakka jollain volyymillä. Itsekkin kävin laivalla ja lentämällä reissussa maaliskuussa vielä.
Huhtikuussa ero on jo pienempi ja riippuen koska työmatkaliikenne pääsee kulkemaan vapaammin, siinä menee kuitenkin vielä jonkin aikaa.

1 tykkäys

Lago taisi lopettaa sen kuukausia jatkuneen painamisen isoilla myynneillä?

Kuulostaa lupaavalta.

1 tykkäys

Eipä tainnut lopettaa. Noista myynneistä ei kannata sen enempää välittää, algot kyllä antaa hinnan nousta jos osto painetta on.

1 tykkäys

Kassan pitäs riittää kesään 2022 asti tälläkin menolla. Viroon saa jo matkustaa ilman koronatestiä, takasin tullessa tosin tarvii testin. Eiköhän tuokin kohta poistu. Veikkaan, että patoutunutta kysyntää on ja matkustaminen vilkastuu jossain määrin jo ennen kesää. Ehkä se kurssikin sitt vähän liikahtaa.

2 tykkäystä

Perusteletko hieman sitä kassan riittävyyttä? Oletko katsonut taseen luvut? :thinking:

2 tykkäystä

Vapun jälkeen pikaristeilylle (lue ostosristeily), kiitos rokotusten nopeutumisen.

2 tykkäystä