Wilenius osakkeet kippasi,
Tuularit osakkeet koppasi.
Wilenius nauroi matkalla pankkiin,
Tuularit istui tuopille roskapankkiin.
Wilenius hutki,
FIVA tutki.
Lopulta oikeus napsahti ja Wileniukselle häkki heilahti!
60 tykkäystä
Nopeasti katsottuna ohjeistuksessa ainakin tuo liikevaihto on aika mielenkiintoinen.
*Vuoden 2022 toisella puoliskolla Tecnotree odottaa liikevaihtonsa olevan korkeampi kuin vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla. Koko vuoden 2022 liikevaihdon odotetaan olevan 5-10 % suurempi kuin vuonna 2021"
Liikevaihto kasvanut H1/2022 jo noin 15%, joten mielestäni joko H2/2022 liikevaihto kasvaa hyvin vähän tai tuo ohjeistus on konservatiivisen puoleinen.
12 tykkäystä
Erittäin positiivista, että Tecnotree antoi ohjeistuksen:
Vuoden 2022 toisella puoliskolla Tecnotree odottaa liikevaihtonsa olevan korkeampi kuin vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla. Koko vuoden 2022 liikevaihdon odotetaan olevan 5-10 % suurempi kuin vuonna 2021 ja koko vuoden 2022 liikevoiton odotetaan olevan pienempi kuin vuonna 2021.
Ikävää, että ohjeistus on heikko. Tämä tarkoittaisi koko vuodelle 2022 vain 67,4 - 70,6 M€ liikevaihtoa.
Nyt on Inderesin paljon helpompi asettaa ennuste kuluvalle vuodelle. Niitä joudutaan valitettavasti laskemaan. Ehkäpä markkina ei ole Inderesin 2020 ennusteeseen uskonut kuitenkaan. On ollut tiedossa, että ilman Tecnotreen ohjeistusta on hankala ennustaa edes lyhyellä aikavälillä.
30 tykkäystä
Joo on kyllä mainio raportti ja pitää lukea vielä ajan kanssa ja ajatuksella.
Nyt on ilmeisesti Padman mainitsema “Surge”- vaihe sitten käynnissä? Kauppa käy ja tilauskanta kasvaa, uusia tuotteita luodaan ja väkeä palkataan. Siltä osin kaikki kunnossa ja antaa palaa vaan. Kannattavuuden laskua oli Inderes hyvin haistellut, melko lailla samat syyt mainittu mitä ennakossakin arvioitiin, well done 
Tämänkin minä hyväksyn mukisematta:
Lisäksi yksi syy kustannusten nousuun oli suurten asiakkaiden uudet toimitukset. Nämä vaativat suurempia alkuinvestointeja, jotta voimme ymmärtää heidän nykyisiä toimintaympäristöjään, ja samalla meidän odotetaan myös lisäävän näkyvyyttämme ja tukeamme paikallisella tasolla, jotta voimme osoittaa luotettavuutemme.
Negapuolelle muuten tämä vanha tuttu juttu: Tilauskanta n. +40%, myyntisaamiset n. +20% ja muut saamiset jotain +70% y-o-y! Näistä saatavista olisi edelleen hyvä tietää enemmänkin…
31 tykkäystä
Miksi tämä yhtiö ei saa toimittamistaan tuotteista maksua? Eikö tämä nyt käytännössä sitä tarkoita?
13 tykkäystä
Taitaa saada maksut, mutta jäljessä. Kehittyvillä markkinoilla on tyypillistä, tai ei ainakaan harvinaista, että maksut hoidetaan kuukausia myöhässä sovitusta. Tietty sitten on aina riski, että maksuja ei saada lainkaan, mutta ymmärtääkseni Tecnotree on saanut todella hyvällä prosentilla maksut, joskin myöhässä, että siinä mielessä ihan normaalia. Toki tuollainen uhka voi koska tahansa realisoitua, ja se on yksi syistä, jonka takia kehittyvillä markkinoilla toimivista firmoista ei makseta samanlaisia kertoimia.
20 tykkäystä
Itsellä reilu 10k salkussa ja jos tästä markkina reagoi kurssilaskulla niin aion hankkia reilusti lisää. Hyvin edullinen on nykykurssillakin. Kun katsoo taloudellista asemaa, kasvua ja näkymiä, niin mistä saa jotain firmaa yhtä halvalla?
22 tykkäystä
Tässä päivitettynä omat seurantataulukkoni lyhyillä kommenteilla:
Tilauskanta jatkaa paisumistaan ja taas tehtiin uusi ennätys, mikä luo tietysti turvaa tuleville vuosille. Tilauskantaa on jo enemmän kuin mitä tämän vuoden liikevaihto tulee olemaan, joten kasvun pitäisi olla aika hyvin turvattuna lähitulevaisuuteen.
Myös liikevaihdon osalta kvartaali oli kovin viime vuosilta, vaikka perinteisesti Q3 on liikevaihdon osalta kovin kausivaihtelusta johtuen. Kasvava tilauskanta ei kuitenkaan aivan yhtä ripeästi realisoidu liikevaihtoon, joten selvästi tilauskannassa on paljon pidempiaikaista jatkuvaa laskutusta vs. nopeat projektitoimitukset.
Q1sen heikon liikevoitto-% jäljiltä oli hieman kysymysmerkkejä, että miten kannattavuus pitää erityisesti koska toimintaympäristö (inflaatio jne.) on ollut todella haastava. Q1-tuloksen jälkeen huhtikuussa olisin pitänyt alle 30% jäävää liikevoittoa pienenä pettymyksenä, mutta viime kuukaudet on ollut makrossa niin haastavaa, että mielestäni tätä voi pitää torjuntavoittona.
Sitten mitä tulee ohjeistukseen:
Vuoden 2022 toisella puoliskolla Tecnotree odottaa liikevaihtonsa olevan korkeampi kuin vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla. Koko vuoden 2022 liikevaihdon odotetaan olevan 5-10 % suurempi kuin vuonna 2021"
Eli liikevaihtoennuste on siis 67,4-70,6M€. Inderesin ennusteeseen nähden (76,3M€) nämä ovat selvästi pienempiä lukuja ja ainakin omasta mielestäni pettymys. H1 on kasassa jo 31,6M€ eli H2 jää vain 35,8-39M€. Ylälaidallakin tämä tarkoittaisi vain alle 20M€ kvartaaleja. Iso tilauskanta alkaa ilmeisesti siis toden teolla realisoitua vasta 2023.
koko vuoden 2022 liikevoiton odotetaan olevan pienempi kuin vuonna 2021
Tämä nyt ei tietysti ole enää yllätys, kun H1 jälkeen ollaan paljon viime vuodesta perässä (liikevoitto 7,1 vs. 10,6M€). Sanotaan, että koko vuoden EBIT jää 20M€:oon (vs. 23,7M€ 2021) eli tämän vuoden tuloksella EV/EBIT n. 11 nykykurssilla ja todennäköisesti vähemmän tämän päivän jälkeen, sillä veikkaan negatiivista reaktiota tälle päivälle vaikka kurssia onkin lyöty ja ohjeistus lopulta saatiin.
Ei tämä raportti omiin omistuksiin vaikuta suuntaan eikä toiseen. Katsellaan rauhassa kun kasvu jatkuu ja arvostushan ei tässä tosiaan päätä huimaa.
105 tykkäystä
Ottaen huomioon haastavan makroympäristön ja aiemmin kokonaan puuttuneen ohjeistuksen, en järkyttyisi jos tämä ohjeistus on asetettu erittän konservatiivisesti. Eli ihme on jos tuohon ohjeistukseen ei päästä täysin vasurilla varsinkin kun tilauskanta on vahva ja iso osa noista on pidempiä tilauksia.
Pitää myös muistaa että kukaan ei valita jos se ylitetään, mutta pienikin missi tahtoo viedä osakekurssin suoraan saunan taakse piestäväksi.
Mutta tarkoittaa myös että nämä herkut pitää siirtää sinne “pidemmässä pidossa”-sektoriin koska selvää lienee että tämä ottaa jokusen kvartaalin… 
31 tykkäystä
Täytyy myöntää, että kun ei ole ihan parhaiten tutustunut caseen, niin tuo kassavirta kyllä vähän kalvaa sisuskaluja.
Johdolta voisi tentata, että milloin saadaan rahaa kassaan lisää!?
Vaikka olenkin tappiollisiin kasvu yrityksiin sijoittaja…
11 tykkäystä
Siis sisäpiiri möi hiljaisena aikana ennen hieman kehnoa raporttia? Onko Fivalle olemassa ilmiantokanavaa tällaisia varten? Edit: juuri tämän viestin alla kirjoitettu sopisi myös hyvin tällaiseen pelikirjaan 
39 tykkäystä
Joku foliohattuhan voisi epäillä, että annetaan maltillinen ohjeistus että TJ pääsee ostamaan ne osakkeensa vielä halvalla 
32 tykkäystä
32 tykkäystä
Päivitetty seurantani myyntisaamisten kiertoajasta. Pikkaisen huonompaan suuntaan mentiin. Yli 100 päivän kiertoaika on erittäin huono.
Tecnotreen ilmoittama kirjaamisperiaate:
Projektin tuotot kirjataan muihin saamisiin. Kun sopimus sallii asiakkaan laskutuksen, saamiset ryhmitellään myyntisaamisiksi.
Täytyy ryhtyä seuraamaan myös muita saamisia.
37 tykkäystä
Hallituksen jäsenen luovutus noin vähän ennen osaria tällä osarilla musertaa ainakin omaa luottamusta yhtiötä kohtaan. Hankala kuvitella, ettei olisi ollut sisäpiirintietoa tuossa asemassa.
Tämä myyntisaamisten määrä ja niiden kasvu myös epäilyttää. Moni ajattelee, että kuuluu asiaan, mutta olisi kiva hiljalleen nähdä niiden toteutuvan.
Voisi ennakoida, että toimari pääsee vihdoin ostamaan halvemmalla odottelun jälkeen. Tulihan siitä kurssia nostava tiedote jo aikaisemmin ja nyt kun vihdoin hankkii osakkeita, se voi näkyä positiivisesti.
37 tykkäystä
Kassaa on palanut tänä vuonna 4,2 M€ ja kassan pohjalla 13,9 M€. Tällä vauhdilla kassa on tyhjä 1,6 vuoden kuluttua eli helmikuussa 2024. Ei siis vielä hätää, mutta investointitahti ja saatavien kehitys pitää saada tasapainoon, ettei tarvitse hakea lisärahoitusta.
36 tykkäystä
Menee vähän ohi aiheen, mutta @Pohjolan_Eka voisit ainakin tulla kommentoimaan jotain ketjuun jos koet tarpeelliseksi vaihtaa sen otsikon. Muuten menee vähän trollaamisen puolelle…
103 tykkäystä
Miljardin markkina-arvo oli johdon tavoite. Tämä uusi ketjun otsikko on meni kyllä trollaamiseksi. Eikö voitaisi kohdistaa paine yhtiön johtoon eikä musertaa omistaja-arvoa trolliotsikoilla?
18 tykkäystä
Liikevaihto 18,3 miljoonaa euroa (16,7).
Liiketulos 5,1 miljoonaa euroa (7,6).
Kauden tulos 4,0 miljoonaa euroa (5,3).
Rahavirta investointien jälkeen oli -2,1 miljoonaa euroa (1,8).
Osakekohtainen tulos oli 0,01 euroa (0,02).
Tilauskanta oli katsauskauden lopussa 72,8 miljoonaa euroa (55,0).
Eipä tuota voi oikein mitenkään puolustella. Liikevaihto kasvaa ja tilauskanta kasvaa, mutta rahaa ei tulee, mikä on ollut Tecnotreen ongelma jo pidempään. Yhtiön tavoitellessa kasvua rahaa sitoutuu yhä enemmän ja enemmän käyttöpääomaksi eikä sitä jää omistajille jaettavaksi.
Liikevaihto kasvaa 1,6m ja saamiset 8,7m eli tämä on skaalaavan liiketoiminnan vastakohta 
65 tykkäystä
En mitenkään halua olla “minähän sanoin” -mies, koska ei näitä voi ennustaa.
Laitan silti tähän päivitetyt rahavirtatiedot. (Varoitus, tämä voi järkyttää herkimpiä):
EDIT: TAULUKON VIRHE KORJATTU
30 tykkäystä