Samaa mietin. Käsittämätöntä. Nyt ei ole uskallusta nostaa target kun huono sentimentti.
15 tykkäystä
Tässä on vielä aamarikommentti, joka on kaikkien luettavissa.
Tecnotreen Q3-luvut ylittivät ennusteemme liikevaihdon ja alittivat tuloksen osalta. Huomion raportissa vei vahva kassavirta ja yhtiö onnistuikin neljänneksen aikana saamisten kotiuttamisessa hyvin. Kannattavuuteen kohdistuvat paineet ovat tällä hetkellä voimakkaita ja päädyimme raportin myötä tekemään maltillisia leikkauksia tulevien vuosien tulosennusteisiimme. Laskeneita ennusteita sekä saamisten kotiuttamisen myötä aavistuksen laskenutta riskiprofiilia heijastellen toistamme 0,65 euron tavoitehintamme sekä lisää-suosituksemme.
7 tykkäystä
@Jeremias_Makkonen ja @Roni_Peuranheimo keskustelivat Teknopuun Q3:sta. 
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:12 Vahvaa kasvua ja kannattavuuspaineita
01:14 Tilauskanta ennätystasolla
02:23 Kassavirrassa käänne parempaan
03:50 Ohjeistus ennallaan
04:59 Kannattavuushaasteiden jatkuminen
06:14 Maltillinen arvostus
34 tykkäystä
Mä en ihan tajua, miksi tämä raportti olisi erityisen hyvä. Kvartaalin EPS sentin luokkaa, kun viime vuonna tuli vajaa kaksi senttiä Q3. Vaikuttaa siltä, että kustannusinflaatio on laukannut, mutta firma ei kykene siirtämään inflaatiota omiin myyntihintoihinsa.
Rahavirta hyvä, mutta onko tämä kovin olennainen kriteeri kasvuyhtiölle? Päinvastoin, jos rahavirtaa aletaan priorisoimaan investointien kustannuksella, en näe sitä mitenkään hyvänä asiana.
2 tykkäystä
Pitää toki muistaa, että kun se edellinen rapsa annettiin yhtiö oli yli kolme kertaa kalliimpi kuin nyt rapsaa annettaessa. Hyvyys on siksi suhteellista odotuksiin.
Rahavirta on pitkässä juoksussa juuri se millä on merkitystä. Toki miksi kasvuyhtiössä EPS olisi sitten merkityksellinen, jos rahavirtakaan ei ole? Liikevaihtohan nousi yli odotusten ja ollaan yli ohjeistuksenkin toistaiseksi liikevaihdon kasvun osalta. Lisäksi tällä hetkellä tuntuu tilauksia tulevan niin paljon, että ongelmana on niiden täyttäminen. Eli yhtiöhän kasvaa siis hyvin, jos miettii kasvuyhtiönä ja hinnoittelu ei todellakaan ole luokkaa kasvuyhtiö.
20 tykkäystä
Ei tämä nyt varsinaisesti siltä näytä, että investointien (ja R&D) osalta himmailtaisiin. Molemmat kasvaneet euromääräisesti ja prosentuaalisesti liikevaihdosta viime vuoteen verrattuna.
Ilman näitä panostuksia tulos ja kassavirta olisivat vieläkin paremmat, mutta itse luotan, että firman johto tietää mitä tekee, ja että näistä investoinneista muodostuu tulevaisuudessa kannattavaa liikevaihtoa.
9 tykkäystä
Pitkällä aikavälillä kassavirta toki ratkaisee. Yhdellä kvartaalilla ei niinkään. Jos yhtiö olisi tehnyt kvartaalilla 10 miljoonaa enemmän investointeja ja kassavirta olisi siten ollut negatiivinen, olisiko se tehnyt kvartaalista huonon? Liiketoiminnan rahavirtaan voi myös vaikuttaa, jos joku asiakas maksaa ison laskun. Mielestäni lyhyellä aikavälillä on parempi katsoa tuloslaskelmaa, johon eivät investoinnit, lainanlyhennykset tai yksittäiset isot maksusuoritukset samalla tavalla vaikuta. Noissa aikaisemmin postatuissa graafeissakin näkee, että rahavirta sahaa ylös alas, kun taas liikevoitto ja tulos ovat kääntyneet aikaisemmasta hyvästä nousujohteisesta urasta laskuun. Liikevaihdon kasvu on toki positiivinen asia, vaikka sekin on hidastunut.
3 tykkäystä
Hyvä tietää, ettei ainakaan investoinneissa himmailtu. Tuliko rahavirran parantuminen siis vain liiketoimintojen rahavirrasta, mistä komponenteista tarkemmin ottaen? Onko tarkempi rahavirtalaskelma saatavilla jossain?
Konsernin rahavirtalaskelma löytyy luonnollisesti heidän osavuosikatsauksestaan. Sieltä hyvä yleisesti ottaen ensimmäisenä kaivaa infoa.
12 tykkäystä
Kehoittaisin katsomaan tulevaan, tilauskirja pullistelee tilauksista ja on ennätyksellinen.
Kysyntä tuotteille on valtavaa tällä hetkellä.
2 tykkäystä
Ei tulos mitenkään erityinen ollutkaan, mutta se mikä on tärkeintä,suunta tuntui kääntyneen. Rahavirta oli erityisen tärkeä siksi, että mikälivirta olisi ollut edelleen luokkaa -2 - -5milj, olis kassanpohja saattanut tulla näkyviin jo v.-23 lopulla. Nyt ainakaan toistaiseksi tuota vaaraa ei ole. Kuten tiedät, pörssi pyrkii aina ennakoimaan 6-12kk eteenpäin. Tästä tuo ”helpotusralli” mielestäni nyt kielii.
Mikä helpotusralli? Osake on 2022 laskenut 63%. Hieman vaan korjannut konkurssihinnoittelua mielestäni.
7 tykkäystä
Uutta diiliä pukkaa ja tällä kertaa ei MTN kyseessä, vaan Monty Mobile.
Ja Q3 voitettu Tecnotree LatAm alueelle ENTEL BOLIVIAN kanssa uusi asiakkuus.
Vaikuttaa asiakaskenttä laajentuvan, joka pienentää riskejä, kun tuloja tulee laajemmalta asiakaskunnalta. Sekä myös mahdollistaa jatkossa mahdollisten uusien sopimuksien saamisen.
101 tykkäystä
Order book vaan kasvaa ja komistuu.
12 tykkäystä
UK-based company. Merkittävä yhtiö. Oikea ovi auennut😀
About Monty Mobile
Headquartered in the UK with 11 international offices covering more than 120 countries and a member of Monty Holding Group, Monty Mobile is a global leading VAS & telecom solutions provider and an international SMS wholesale intermediary hub. Since 1998, Monty Mobile strives to provide the best innovative technology by extending its portfolio towards a wide range of Fintech, Data Monetization, IoT and Mobile Advertising solutions. Monty Mobile has grown into a key regional player in the telecommunications business, supporting above 500 mobile operators and service providers around the world. Dedication to innovation positioned Monty Mobile as a driving market force with groundbreaking in-house customized state-of-the-art telecom solutions, professional customer service and a long-lasting thirst for improvement
46 tykkäystä
“Monty Mobile CEO Marwan Khoury said: ‘Choosing Huawei … as a strategic partner to Monty Mobile, starting with Comium, is in line with our ICT vision for the African market. Gambia being our gateway into Africa, we will ensure that our success story will pave the way for an expansion across the region.’”
Tän jutun perusteella olisi mahdollisesti jatkossakin projektia tarjolla.
13 tykkäystä
Miten liittyy tecnotreehen?
Siten, että juuri Monty Mobile teki sopparin Tecnon kanssa BSS sovellusten toimittamisesta, ja jos Monty Mobilella on aikomuksia laajentaa muuallekkin Afrikkaan, niin mahdollisesti silloin voisi olla taas BSS sovelluksille tarvetta.
31 tykkäystä
24 tykkäystä