Sieltä on jytky tulossa 
Kauppa uutisia isojen summien kera odotellaan.
7 tykkäystä
Tutkin vähän asiaa. MTN toimii 21:ssä maassa. Liikevaihto on Elisaan verrattuna noin kymmenkertainen.
21 tykkäystä
Varmaan tähän lisäyksenä mielenkiintoisena voi pitää tuota “euroclear” osuuden vähentymistä n 900 000 osakkeella. Tämän omistuksen takana on käsitykseni mukaan tuo Luminos Sun holdings, joka näkyy myös inderesin rapsalla toiseksi suurimpana omistajana. Mielenkiintoista seurata miten tilanne etenee.
Isojen omistusten pienentämistä voi tietysti tulkita monin tavoin, mutta kyllä kurssiin ylensä ennemmin laskupainetta tulee.
4 tykkäystä
2 paikkaa tullut maanantaina auki.
Head of UX Designer ja Lead Solution Consultant.
Hypetermien viljely jatkuu (Ainakin SaaS, PaaS, 5G & IoT ja Pilvipalvelut mainittu): “Well versed with latest trends of Digital Telco Transformation, 5G & IoT, Cloud-based offerings, SaaS & PaaS models/solutions”
Minun kirjanpitoni mukaan nyt 19 paikkaa tullut auki tämän vuoden puolella yhtiön omilla sivuilla. 4 on poistunut ja 15 on edelleen näkyvissä.
11 tykkäystä
Onko tietoa viimevuoden vastaavasta kehityksestä? Ainakin tällä toimialalla rekrytoinnit usein indikoivat kasvua.
2 tykkäystä
Työilmoituksista en ole viime vuonna pitänyt kirjaa. Henkilöstöhän on noussut linjassa liikevaihdon kanssa ~10% vuodessa 2018 vuoden pohjalukemista. Jos tätä vauhtia jatketaan rekryjä (17 paikkaa q1 aikana) ja vanhoja työntekijöitä ei juurikaan lähde niin ollaan 10% kasvutahdissa työntekijöiden osalta tänäkin vuonna.
3 tykkäystä
Onko Tecnotree tämän hetken aliarvostetuin ja väärin hinnoiteltu osake vai mitä en ymmärrä?
2020 lopussa tilauskanta ennätystasolla 32,1 milj (2019 vahva 25,5milj)
Viime vuonna liikevaihdon kasvu n. 11% 52.8milj (47.0)
Oikaistu tulos +35% 4.3 milj (2.8)
EPS 0,05 (0,02)
Kassatilanne on hyvä (8 miljoonaa), digitalisaation megatrendi ajaa eteenpäin ja tänäkin vuonna on isoja kauppoja julkaistu, joten todella kovaa Q1:stä odotetaan. Mikä pitää siis arvostuksen niin alhaalla?
Muutaman ison asiakkaan riski, historian painolasti velkasaneerauksineen, valuutat vai yksinkertaisesti se, että Viking Acquisitions on myynyt isolla kädellä ja muut isot pelurit eivät ole vielä löytäneet Tecnoa?
Yritän tässä löytää syitä sille, että miksi en tuplaisi positiota, sillä pörssin nykyhinnalla, Tecnotree näyttää jo ILMAN kasvuakin suhteellisen halvalta nykytuloksella:
P/E 12.76
EV/S 3.35
Lyhyen ajan up-sidena aina räjähdysmäinen kurssinousu kuin kauppa julkaistaan.
Miksi siis ei?
Disc. 10% salkusta Tecnoa ja lisää tekee mieli.
20 tykkäystä
Minunkin mielestä edullinen, vaikka oma Tecnotree-positio on vain luokkaa 5 %, olen kyllä miettinyt kasvattavani. Mutta ahneuttani odottelen, jos Viking jatkaa myyntiä alaspäin.
Kaikki riskit eivät välttämättä liity edes liiketoimintaan. Varsinkin yhtään suuremman sijoittajan näkökulmasta vähävaihtoinen pieni kioski, joka toimii kehittyvillä markkinoilla. Eli tästä tulee suoraan kategorinen kaksinkertainen riski, joka ei sinällään liity firman toimintaan, mutta vaikuttaa sen houkuttelevuuteen silti.
Yleisesti taitaa olla vielä siten, että vähän seuratut (no nyt Inderes aloitti seurannan, mutta vasta ihan hiljattain), käännösyhtiöiden kurssi saattaa seurata tapahtunutta käännettä aika pahastikin myöhässä.
3 tykkäystä
Hyvä yhteenveto @Rauhis. Kesästä 2019 vain tankkaillut. Viimeksi tänään. Ja iloisia yllätyksiä silloin tällöin, kun kunnon nousuja. Tosin pieni tankkaus kurssilla 0,75 € hieman harmittaa, mutta varmasti tulee ylös tästä.
Itse ajattelen, että toiminta kehittyvillä markkinoilla pääosin intialaisella henkilöstöllä on myös vahvuus. Erotutaan eurooppalaisista kilpailijoista.
Seppo Saariohan totesi, että hän sai 80-luvulla joltain ruotsalaiselta sijoittajalta hyvän neuvon vaurastumiseen: sijoita kuten muut, mutta vähän ennen!
8 tykkäystä
Yksinkertaisin syy alhaiselle arvostukselle taitaa olla tuo v.2025 saakka jatkuva saneerausohjelma, jonka aikana yritys ei voi mm. maksaa omistajille osinkoja. Viisi vuotta on aika pitkä aika ja jos korot/inflaatio lähtee yhtään nousemaan niin noiden 2025-> tuottojen nykyarvo on jo aika paljon pienempi.
Mutta siis omasta mielestäni myös halpa. Näissä vain helposti iskee se ahneus, että toivoo saavansa vieläkin halvemmalla kun osakkeessa on ollut nyt myyntipainetta viime kuukausina.
11 tykkäystä
Eikös tuon saneerauksen pitänyt päättyä viimevuoden vaihteeseen tai sitten olen ymmärtänyt väärin …
2025 asti on saneeraus ellei Tecnotree halua maksaa velkoja aikaisemmin.
5 tykkäystä
Näinhän se oli,Kiitos
Kassassa siis jo 8 m€. Muistaakseni loka-joulukuussa tuli siitä 0,02 eps:llä 4,3 m€. Jos tahti jatkuu q1-q2 samana, niin velkarahat olisi jo kasassa.
9 tykkäystä
Tämä on kieltämättä ajatuksia herättävä. Luminos Sun Holdings on reilu pari vuotta sitten merkinnyt 51 miljoonaa Tecnotreen osaketta 0,04 € kappalehinnalla ja käyttänyt tuon option maaliskuussa 2019 (Osake on 16-kertaistunut sitten Luminosin merkintähinnan). Huhtikuussa 2019 Tecnotreen omistajalistalla näkyy Euroclear Bankin nimissä 51 miljoonaa osaketta.
Jos Luminos on nyt päättänyt alkaa keventämään omistustaan, niin sillä on sitten myytävää tuplamäärä Vikingiin verrattuna.
Onko kenelläkään tarkempaa tietoa, millainen peluri tämä Luminos on?
Edit:
ps. Itselläni tässä pieni seurantapositio ja mieli tekisi tankata lisää, mutta pohdin tätä osakkeeseen kohdistuvaa myyntipainetta ja sen vaikutusta lähikuukausien kurssikehitykseen. Jos Luminosin omistamien osakkeiden arvo on 16-kertaistunut, niin ei siinä paljon 10 % dippaus tunnu, jos osakkeista haluttaisiin luopua.
6 tykkäystä
Tämä on ainoa tieto mikä minulla on:
“Fitzroy on ilmoittanut Tecnotreelle tänään, että se on siirtänyt 50.000.000 Optiota Luminos Sun Holding Limitedille (“Luminos”). Luminosin Tecnotreelle ilmoittaman tiedon mukaan Luminos on Brittiläisillä Neitsytsaarilla perustettu yhtiö, jonka tosiasiallinen edunsaaja on Prakash K Aildasani. Luminos on ilmoittanut Tecnotreelle, että se käyttää sille siirtyneet Optiot 15 päivän sisällä.”
Joskus yritin googletella enkä löytänyt oikein mitään järkevää ko. herrasta.
Vikingin taustalla Joe Liemandt, josta löytyy paremmin tietoa.
Edit: oma tulkinta on että SGL myynnit ovat noita Luminos myyntejä ja ainakin GSAG, ja luultavasti myös JPAG taas Viking myyntejä. Hyvinhän rahee he ovat tässä tehneet ja jos haluavat rahat muualle niin en usko että pienet heitot osakkeen hinnassa sitä muuttaa mitenkään.
5 tykkäystä
Ei mitään lisättävää tai tietoa edellisiin viesteihin.
Pohdin näitä uusien vertikaalien mahdollisuutta, joiden mahdollisuutta Korkiakoski laajassa raportissa ja videolla hyvin avaa. Laajassa raportissa mainitaan olennaisimpana pullonkaulana rajalliset myyntiresurssit. Tämähän nyt näyttää poistuvan kun rahaa on kassassa ja lisää tulee.
Suurimman asiakkaan, MTN Groupin 2020 tulosjulkaisusta huomasin, että fintechistä tuleva liikevaihto on kasvanut 23,9% edellisvuodesta.
(Lähde: https://www.mtn.com/wp-content/uploads/2021/03/MTN-Results-presentation.pdf)
Vuodelta 2019 jutun mukaan MTN panostaa fintechiin, mikä onkin sitten näkynyt 2020 tuloksessa.
Sitten kuten tiedetään, Tecnotree julkaisi tammikuussa Sparkin, “an intelligent wallet for Digital Service Providers”
Ja nyt maaliskuussa on tullut tällainen MTN Groupin fintech liiketoiminnasta kertova juttu.
Looking at a major pan-African operator like MTN, out of its 279.6 million users on the continent only 46.4 million are currently using mobile money (MoMo). That is only about 16.5% of all MTN’s mobile users.
MTN Group CEO Ralph Mupita said during his year-end financial results presentation last week that the MTN fintech business has already established itself but he thinks “there’s a tremendous opportunity to grow this business further going forward.”
“In fintech we believe that we have built a scale business, but we can scale it even more, we have ambitions to double the size of the fintech platform over the next three to five years,” Mupita said during his results presentation.
The group is looking for partnership opportunities to further grow fintech platforms, explained Mupita.
“We recognize that we don’t need to do everything, and we don’t need to bring all the skills and all the capital to these platforms, but we need to create vehicles that allow us to partner with others. So we’re driving for selective partnerships, and to bring other capital into these businesses as part of exposing value,” he added.
Onko foorumilaisilla tai @Joonas_Korkiakoski näkemystä, onko Tecnotreen Spark ja MTN Groupin Mobile Money (MoMo) toisilleen kilpailevia alustoja? Ja voisiko toisaalta spekuloida CEO:n yllä olevista “we don’t need to do everything” ja “group is looking for partnership opportunities to further grow fintech pltarforms” kommenteista, että MTN Groupilla voisi olla hyvinkin kiinnostusta ja tarvetta Tecnotreen Spark platformille?
Lisätään vielä, että Tecnotree on saanut MTN Groupilta tunnustuksen:
15 tykkäystä
Terve trendimies!
Hyviä ja Tecnotreen kannalta oikeinkin mielenkiintoisia nostoja MTN:n toiminnasta!
Mitä tulee pohdintaasi Sparkin ja MoMo:n välisiin suhteisiin, niin itse ehkä kallistuisin kanssasi samalle puolelle. Eli voisin myös kuvitella ainakin pitkässä juoksussa ratkaisuiden väliltä löytyvän enemmän yhteistyötä kuin suoraa kilpailua. Pitänee kuitenkin kysyä tästä toimitusjohtajalta tarkemmin!
15 tykkäystä
Hyvää spekulaatiota!
Näkisin, että tuo Spark on alusta, jonka asiakasyritys sitten brändää ja muokkaa omille asiakkailleen sopivaksi. Eli en näkisi, että tuo välttämättä varsinainen kilpailija on.
MTN on niin valtava firma, että heillä on varmasti jokin asiakassuhde kaikkiin Tecnotreen kilpailijoihin ja jos toimivat fiksusti niin valitsevat parhaan palan eri toiminnallisuuksiin. Tähänhän myös tuo tecnotreen tarjooma API-integraatioineen ja micro service arkkitehtuureineen pyrkii. Tietysti tuo strateginen yhteistyö viestii tiiviimpää yhteistyötä.
Spark on julkaistu sen verran äskettäin, että spekuloisin, että tuolla MTN:llä on joku muu alusta taustalla. Tietenkään en tiedä asiasta mitään.
5 tykkäystä
Tecnotreen toimitusjohtaja kertoo, kuinka käänne tehtiin | Kauppalehti
Tänään Padman haastattelu KL:ssä. Maksumuurin takana. Kellään tietoa, mitä mielenkiintoista kertoi?
9 tykkäystä