Olli on tehnyt uuden yhtiöraportin Tekovasta. 
Nostamme Tekovan tavoitehinnan 1,00 euroon (aik. 0,95 euroa) ja laskemme suosituksemme lisää-tasolle (aik. osta). Tekovan vuosi 2024 oli vahvan tuloskasvun vuosi. Näkymän ja erittäin vahvan tilauskannan myötä kysyntää Tekovan tuotteille tuntuisi riittävän edelleen tänä vuonna. Vahvan kasvun, liiketoiminnan suotuisan kehityksen ja maltillisen arvostuksen summana jatkamme osakkeen kyydissä.
Rapsasta lainattua:
Lähivuosina odotamme kasvuvauhdin maltillistuvan ja marginaalien jatkavan laskuaan huipputasoilta, kun materiaalien hinnat jälleen markkinan mukana nousevat, kiinteät kulut kasvun mukana kasvavat ja hankekatteet hieman kokonaisuutena laskevat (joitain projektikustannusylityksiä ilmaantuu). Omaperusteisten hankkeiden kasvava määrä kuitenkin tukee kannattavuuden kehitystä lähivuosina yhä enemmän, mikä lopulta myös kääntää marginaalit ennusteissamme nousuun jälleen vuosina 2027–28. Mikäli urakoinnin projektikatteet jatkuvat odotuksiamme vahvempina ja omaperusteisia hankkeita saadaan kasvavassa määrin käynnistymään jo lähivuosien aikana, voi kannattavuus-oletuksissamme olla myös nousuvaraa. Pidämme kuitenkin toistaiseksi nykyisen korkean kannattavuuden ylläpitoa kestävästi haastavana. Pitkällä aikavälillä Tekovankin kannattavuus ennusteissamme keskinkertaistuu noin 6 %:n tasolle