Avataanpa ketju puolalaiselle SAAS-yritykselle Livechat (Tickeri LVC), joka löytyy Varsovan pörssistä - https://www.livechat.com (Itse omistan yrityksen osakkeita, noin 5% osuus salkustani).
Livechatin tuotteita ovat erilaiset myynnin, markkinoinnin ja operaatioiden tehostaminen verkkopalveluissa tarjoamalla asiakkaille erilaisia livechat- tai bottipalveluita.
Vaikka yritys on Puolasta, on Yhdysvallat yritykselle selvästi suurin markkina. Asiakkaita ovat maailman suurimpiin kuuluvia yrityksiä PayPal, McDonalds, Adobe jne. Asiakkaita on Yhdysvaltojen lisäksi yli 150 maassa, kaiken kaikkiaan yli 30,000. Ja määrä on ollut jatkuvassa kasvussa.
Yritys on ERITTÄIN kannattava, nettovoitto% on yli 50! Tuotteet ovat hyvin skaalaavia, minkä lisäksi asiakashankinta on hyvin edullista, yrityksen oman arvion mukaan kustannus melkein olematon. Yritys on kasvanut erittäin voimakkaasti viimeisten vuosien aikana. Näköpiirissä ei ole kasvun hidastuminen, viimeisimmällä neljänneksellä kasvua edellisestä vuodesta 45%. Uudet tuotteet tukevat myöskin kasvua. Tämä on tehty orgaanisesti, yrityskauppoja ei ole harrastettu. Kasvavalle SAAS yritykselle ehkä vähän poikkeavaa on osingonjako mikä on hyvällä tasolla.
Erittäin suurena bonuksena Livechat on mielestäni maltillisesti hinnoiteltu, P/E luku noin 30 (Yahoo Financen mukaan). Kun ottaa huomioon 50% nettovoittoprosentin ja kasvutahdin niin pidän arvostusta erittäin hyvänä. Lieneekö syynä sille, että puolalaisena yrityksenä tunnettavuus ei ole kovinkaan suurta.
Omistus ja sisäpiiri - skin in the game hienolla tavalla, toimitusjohtaja ja hallituksen puheenjohtaja omistavat yrityksestä n 25%, kumpikin on ollut tehtävissään jo yli 10 vuotta mikä kertoo jatkuvuudesta. Yritystä seuraa ainakin noin 10 analyytikkoa, kaikki Puolasta.
Oman arvion mukaan yrityksellä on noin 11% markkinaosuus chat-palveluiden joukossa, ollen täten yksi suurimmista alan yrityksistä. Yrityksen oman arvion mukaan tärkeimmät kilpailijat ovat Zendesk ja Intercom. Livechat keskittyy yrityksiin jotka haluavat parhaan mahdollisen palvelun ja toiminnallisuudet halvimman hinnan sijaan.
Yleistä yrityksestä - englanninkieliset otteet yrityksen omasta esityksestä: https://investor.livechatinc.com/uploads/lvc-2020-h1-management-report-.pdf
Our clients are companies of all sizes representing all industries. One of our significant competitive advantages is a very effective, automated sales process for small and medium- sized companies. We intend to maintain this advantage while focusing on medium-sized companies. Maintaining a strong position in the small business segment will help us generate new leads.
The Company has a proven business model with a marginal, close to zero customer acquisition cost . The relatively low level of recurring expenses and the marginal ultimate variable cost of new clients coupled with the absence of the need for additional CAPEX, gives LiveChat Software a high degree of scalability of its business while retaining strong profit margins.
Tuotteet - neljä eri tuotetta joista LiveChat on selvästi suurin:
LiveChat
LiveChat product is a tool for quick contact between clients and the Company using a chat application embedded on the company’s website. The solution is used mainly for customer service and online sales.
ChatBot
ChatBot is a product which allows the creation of conversational chatbots to handle various business scenarios. Their main goal is to automate corporate communications and to improve the effectiveness of customer service teams by addressing repeatable customer inquiries. The solution, introduced to the market, fits into the Company’s strategy to develop the offering of products for text-based customer communications.
KnowledgeBase.ai
The Company released this application in October 2017, initially as an open beta version and then, in March 2018 as a fully-fledged, paid product. KnowledgeBase platform allows companies to create their own knowledge bases, which can be accessed by both their employees and clients.
Helpdesk
HelpDesk is a solution that is supposed to support business communication with the client through various channels. In particular, HelpDesk helps to manage the so-called “Tickets”, i.e. matters reported by clients via various text communication channels (e.g. mail, live chat).
Kasvusuunnitelmia:
Loppuun linkki investor presikseen. Sieltä lukemaan lisää ja tekemään omat johtopäätökset 
Mutta hinnoittelun muutos on ilmeisesti sitä edelleen parantanut. Skaalauksen suhteen olen ymmärtänyt että asiakashankinta on hyvin edullista ja churn hyvin pientä. Lisäksi laajempi tuoteportfolio mahdollistaa entistä suurempaa laskutusta per asiakas.
