Kenelle oli yllätys että rahasto meni hetkellisesti kiinni. Kun homma normalisoituu niin putkessa odottaa aimo läjä taas rakennettavaa…
Eiköhän tämä sote-sekoilu jossakin vaiheessa selkene. Kasvunäkymät on edelleen vahvat tällä sektorilla.
2 tykkäystä
Hoiva on kiinni näillä näkymin elokuuhun asti. Kyllä se on tarkoitus taas avata kunhan markkinatilanne sen sallii ja rahasto saa käteispainoaan alas. Tällä hetkellä uusia kohteita on vaan tarjolla tosi nihkeästi (sote-epävarmuus, hoivaoperaattoreilla fokus ei kasvussa yms.) ja lisäksi näistä vähistä kohteista käydään ihan valtava kilpailu.
Hopeareunus tässä on se, että yhtiö voi keskittää myyntiresurssit tuohon Baltian kiinteistöihin. Yksi Titaniumin “ongelma” on uusien tuotteiden osalta ollut se, että Hoivarahasto on ollut liian houkutteleva tuote sekä myyjille, että asiakkaille. Nyt myyjien on pakko tarjota jotain muuta tuotetta ja myös asiakkaiden pakko katsoa muita vaihtoehtoja.
Olisi mielenkiintoista kuulla porukan fiiliksiä tuosta uudesta rahastosta? Vaikuttaako kiinnostavalta? Sijoittaisitteko itse ja miksi kyllä/ei? 
8 tykkäystä
Vähän ehkä ennenaikaista julistaa Titaniumin Hoivarahaston ja yksityisen hoivarakentamisen loppumista Suomessa.
Titaniumin Hoivarahasto ymmärtääkseni jatkaa edelleen kohteiden hankintaa ja rakentamista. Vain varainhankinta on vajaa 5 kk kiinni. Kohteet, jotka rahasto mahdollisesti hankkii tai sillä on kesken, voidaan rakentaa velkarahoituksella.
Asioita vähänkään seuranneille on jo pitkään ollut tiedossa, että hoivasektori on kokonaisuudessaan halvaantunut mitä tulee investointeihin ja yksityisen puolen toimijoiden liiketoiminnan kehitykseen. Ala on jäädytetty hallituksen sorvatessa ennen näkemätöntä vasemmisto sotea ideologisista lähtökohdista käsin. Mutta jos hallituksen tähänastiset saavutukset vähänkään indikoivat vasemmisto ideologisen soten tulevaisuutta, eiköhän realiteetit tule karulla tavalla vastaan tässäkin hankeessa aika nopeasti.
Hienoa reagoimista johdolta, että ei ole jääty tumput suorina seuraamaan hoivasektorin ahdinkoa Suomessa, vaan on aika käytetty hyväksi ja lähdettään hakemaan uusia markkinoita Balttiasta.
4 tykkäystä
Juu, tarkoitin lähinnä että kyllä hoivarahastokin asettuu jossain kohtaa samalle viivalle muiden rahastojen kanssa, markkinatalous pitää siitä huolen. Ja sijoittaahan rahasto tuotto-osuuksia edelleen.
Tästä samaa mieltä. Uuden houkuttelevan kiinteistörahaston lanseeraaminen samaan aikaan kun hoiva laitetaan jäihin nykyisen omistajien rahoja suojellen oli hyvä veto ja selkeästi harkittu muuvi. Muutenkin en kans usko että siellä tumput suorina ollaan oltu vaan pikemminkin tehty töitä sen eteen miten luoda arvoa rahastosijoittajille ja osakkeenomistajille. Ja nimenomaan pyritään lanseeraan oikeasti hyviä tuotteita, minkä voisin kuvitella tämän uuden rahaston olevan, eikä lähdetä rönsyileen. Monen pörssiyhtiön pitäisi kyllä sikäli ottaa mallia Titaniumista arvonluonnin, johdon ja koko touhun kannalta.
3 tykkäystä
Vaikuttaa hyvältä uudelta tuotteelta Titaniumin valikoimaan. Tuotteita yhdistämällä alkaa saamaan jo aika hyvän paketin kasaan.
Voisin itsekkin sijoittaa hajautusmielessä mutta tällä hetkellä sijoitusvarat ovat kiinni suorissa osakesijoituksissa.
1 tykkäys
Sauli on tämän asian kanssa täysin oikeassa. Titaniumin omistaja ei nykyisellä Hoivan pallkiorakenteeella ja laskevalla tuotto tasolla pääse nauttimaan hoiva markkinan kirkkaista kasvunäkymistä muutaman vuoden päästä.
Vielä kun huomioidaan, että osakkeeseen on ladattu selkeät kasvu odotukset, meidän sopii porukalla toivoa, että uusi Baltia rahasto lyö läpi.
Ja itse asiassa sen on puoli pakko onnistua. Edelliset lanseeraukset ovat onnistuneet surkeasti ja tämä on selvästi paras ja varteenotettavin tuotelanseeraus hoiva ongelman ratkaisemiseksi.
Imo meillä on todnäk enemmän pelissä tämän uuden Rahaston suhteen kuin ajatellaan.
2 tykkäystä
Baltian rahastolla on iso potentiaali kasvaa satojen miljoonien rahastoksi etenkin, jos insituutiosijoittajat kiinnostuvat siitä. Jäädään seuraamaan mielenkiinnolla.
3 tykkäystä
Titaniumin hoivassa tuotto ja palkkio ovat suhteessa toisiinsa: hyvä tuotto ja korkea palkkio. Itse en osta ajatusta, että markkinoiden kiristyessä niillä pärjäisi matemaattisena tosiasiana paremmin rahasto, jonka tuotto on heikompi ja palkkiotaso alhaisempi.
Eri asia on, jos Titaniumin tehokkuus suhteessa muihin heikkenee. Silloin Titaniumin on jotenkin asiaan reagoitava esimerkiksi palkkiotasoa alentamalla. Muuten lienee niin, että kyllä se merkkinataloudessa vahvempi pääsee nauttimaan markkinoiden kirkkaista näkymistä enemmän ja helpommin kuin heikko.
Jos verrataan millaisia kasvuodotuksia on ladattu yleisesti pörssiyhtiöiden osakkeisiin, niin aika maltilliset ovat lataukset Titaniumissa. Liekö ensinkään?
Enkä näkisi edellisten lanseerausten onnistuneen surkeasti. Totta on, että Kasvuosingon kasvu on ollut turhan vaatimatonta, mutta ehkä se johtuu juuri siitä, minkä Sauli mainitsi, että hoivarahasto on ollut liian hyvä. Toki asiakkaan kannattaa ostaa sitä, missä on asiakkaalle paras tuotto ja sitä pitää myös myyjän asiakkaalle myydä luottamus busineksessa. Kasvuosingon tuotto on ollut erinomainen eikä sen myynti pitäisi olla ylivoimaisen vaikeaa nyt kun hoivarahasto on kiinni.
Itse olen aika täpinöissä tämän Baltia lanseerauksen johdosta ja näen sillä monia synergioita nykyisiin rahastoihin ja toimintaan. Sekä osakkeiden, että hoivarahaston osuuksien omistajana.
5 tykkäystä
Joo itsellenikin tällä viikolla sanottiin, että tee merkintä paperilapulla ja lähetä sähköpostilla. Ei aivan vuotta 2021
4 tykkäystä
Itse kaipaisin kommenttia nyt joltain henkilöltä joka on perehtynyt Baltian kiinteistömarkkinoihin.
5 tykkäystä
Juuri näin tuotto ja palkkiot menee käsikädessä.
Tuotto komponentti tulee trendin omaisesti alas ja tämä rokottaa ensimmäisinä korkean palkkion rahastoja. Toki hyvä tehokkuus parantaa asiaa, mutta yhtä lailla muut parantaa tehokkuutta.
Titalla vielä suuri osa sijoittajista retail porukkaa, jotka vaativat huomattavasti intsikka asiakkaita korkeampaa tuottoa. Tämä antaa insikki puolen managereille edgeä kohde hankinassa.
Mulla oli todella iso positio Titaa vielä hetki sitten mutta ymmärsin tämän problematiikan ja muutin mielipidettä.
13 P/E tarkoittaa, että Hoiva maksaa itsensä takaisin 13 vuodessa ilman kasvua. Kukaan ei tiedä, mitä Titan Hoivarahastolle tapahtuu siinä ajassa.
1 tykkäys
Tätä hommaa kannattaa oikeesti pohtia, varsinkin meidän kenellä omat rahat pelissä👍
1 tykkäys
Ja jos uusien tuotteiden onnistumista tarkastellaan Managerin näkökulmasta, brutaali mittari on tarkastalle niiden vaikusta yhtiön nettotulokseen.
Tästä näkökulmasta niitä ei voi pitää kovin onnistuneina.
3 tykkäystä
Joo joo, seuraavat pari vuotta menee vielä mukavasti. Mutta on toikin jo pieni kauneusvirhe kun tuotto alkaa perustua arvonkoruruksiin, joka on vähän ku housuun kuseminen lämmittää vain hetken. 
All in all mulla edelleen kohtalainen possa Titaa ja jatkan holdaamista. Toivottavasti johto vetää kanin hatusta.
On se liian hapokasta seurata sivusta, jos yhtiö kuitenkin onnistuu taklaamaan Hoivan haasteet ja jatkaa kasvua samalla kannattavuudella👍
1 tykkäys
Onko Titanium kasvuosingon kehitys ollut pettymys? Verrataan vaikka Seligsonin Phoebus -rahastoon joka sijoittaa laatuyhtiöihin.
Phoebus perustettu 2000-luvun taitteessa. Rahaston koko reilut 90meur.
Tita kasvuosinko perustettiin joskus pari vuotta sitten? Rahaston koko reilut 20 meur.
Kasvuosingon startti on verrokkiin nähden erinomainen. Ei vaan ole kovin helppoa tempaista satojen miljoonien osakerahastoa parissa vuodessa. Ehkä odotuksia on ladattu liian korkealle. Tämä on pitkäjänteistä puuhaa jonka hedelmiä korjataan vasta useiden vuosien kuluttua.
Baltian rahasto voi kasvaa nopeammin jos saa hyvän startin. Kilpailu tuolla sektorilla on marginaalista verrattuna osakerahastoihin joita maailmassa riittää.
13 vuoden päähän miettiminen on hankalaa minkä tahansa yrityksen kohdalla. Se on ainakin varmaa että hoivarahasto ei yhdessä yössä lakkaa olemasta, joten itse en näe että sijoittajaa yllätettäisiin housut kintuissa tässä osakkeessa kovin helposti. Aikaa myydä osakkeet on, jos kone alkaa yskimään.
5 tykkäystä
Näin on. Hauskaa viisastella johonkin 10 vuoden päähän. Kukaan ei tiedä mistään firmasta 10 vuoden päähän onko sitä edes silloin enää olemassa. Se on vaan fakta että ikääntymistä ei voida vielä estää ja Suomen täytyy sen kanssa jotenkin pärjätä. Uskon että hoivapalveluille on jatkossakin kysyntää ja trendi sen kuin vahvistuu. Sitä en tiedä kuka markkinat kahmii itselleen. Näiden markkinoiden koko on moninkertaistunut ja vielä moninkertaistuu ajan kanssa. Ketjussa puhutaan että tuottokomponentti tullut alas… Onhan se tullut alas jonkin verran mutta hidastunut. Paljonko on laskenut esim. vuoden aikana? Jotain kymmenyksiä… Samoin on laskenut muidenkin hoivarahastojen… Uskaltaisin väittää että että Titanium on kaikesta huolimatta kärjessä kun vertaillaan tuottoa.
Titanium hoivan portfolioon kuuluu mm. vanhusten hoivakodit, vammaisten
palvelutalot, terveysasemat, lääkäriasemat, päiväkodit, sosiaali- ja
nuorisotoimeen liittyvät kiinteistöt, seniori- ja palveluasuminen sekä
tuettu asuminen… lisäksi näitä voidaan tarvittaessa muokata. Itse en nää mitään järjetöntä riskiä näiden kiinteistöjen kanssa tai ongelmia vuokralaisten saamiseksi. Ongelma on poukkoileva lainsäädäntö ja päättäjät jotka eivät osaa Suomessa tehdä kannustavaa, ennakoitavaa ja pitkäjänteistä omistamista tukevaa politiikkaa.
Tällä riskitasolla istun kyydissä. Omistajillakin sen verran isot possat kiinni että uskon että tätä hoidetaan sen mukaisella pieteetilla.
5 tykkäystä
Uskon myös että tuo Baltiaan laajentuminen voi olla hyvä siirto. Eniten kuitenkin ihmettelen sitä, että 3 vuotta sitten kun Titanium oli 7-8 euron osake täällä keskustelupalstalla puhuttiin lähinnä siitä kuinka riskipitoinen osake on hintaan nähden. Nyt kun osake on tuplaantunut tuosta 16 euroon, niin sitä pidetään yleisesti ottaen alihinnoiteltuna.
3 tykkäystä
Kun ei kuulu yhtiön sisäpiiriin, ei yleensä voi millään tasolla tietää ja ymmärtää yhtiön motivaatioita ja tarkoitusperiä eri tilanteissa. Aina kannattaa kuitenkin yrittää.
Baltian operaation osalta näen kaksi mahdollisuutta, jotka ovat ikäänkuin vaihtoehtojen ääripäät. Mahdollisuuksille näen eri todennäköisyydet. Todellisuus voi olla jossakin muodossa ääripäiden välillä.
Näen hyvin pienen todennäköisyyden sille, että hoivakiinteistöjen rakentamisen hiipuminen on ajanut yhtiön ahdinkoon ja Balttian operaatioon on ryhdytty housut kintuissa toivotaan-toivotaan mentaliteetilla, jotta henkilöstöä ei jouduttaisi irtisanomaan ja yhtiön toimintaa ajamaan alas.
Suuren todennäköisyyden näen sille, että Baltian operaatio on osa tarkkaan harkittua siirtoa, jonka myötä yhtiö siirtyy uudelle tasolle. Tätä jälkimmäistä skenariota voi perustella monilla seikoilla.
Yritystä johdetaan pitkäjänteisesti ja aika harvoin kai ajelehditaan uppotukkina virran vietävänä. Titaniumin johto ei ainakaan tällaisia merkkejä ole antanut toiminnastaan.
Hoivarahaston kasvu ja rakentaminen ei ole vieläkään totaalisesti pysähtynyt, koska velkaakin on otettu lisää jatkuvasti.
Titanium Varainhoito on perustettu alkuvuonna ja Baltian rahasto tuo merkittävästi uutta sisältöä ja ideaa Varainhoito rahastosta. Vaikka Hoivarahasto on nyt suljettu asiakkaiden uusmerkinnöiltä, tapahtuu sieltä kuitenkin lunastuksia. Veikkaan, että Varainhoito rahasto voi edelleen merkitä Hoivarahaston osuuksia, ainakin siltä osin kuin on tapahtunut lunastuksia. Muistelisin, että Varainhoito rahasto vaati jonkin rahoitusvalvonnan luvan, joka saatiin loppuvuonna? Tältäkin osalta ptkäjänteisestä työstä näyttäisi olevan kyse.
Summa-summarum, pidän aika todennäköisenä, että kyseessä on hyvin harkittu tietoinen strategiavalinta, jonka tarkoituksena on ajaa ylös Baltia rahastoa, Varainhoitorahastoa ja Kasvuosinkoa. Sauma on hyvä, kun hoivamarkkinoilla otetaan happea maan hallituksen räpeltäessä omalla sarallaan. Ja myös pelimerkit ovat hyvät.
6 tykkäystä
Kyllä hyvin mahdollista tuo ellei jopa todennäköistä, että yhtiössä nähdään hyvänä mahdollisuutena markkinoida nyt uusia rahastoja ja kerätä niihin pääomia kun hoiva vetää hetken henkeä uusien merkintöjen osalta. Fokus nyt Baltian rahastoon, niin saadaan sille mahd. hyvä startti.
Toivotaan, että Baltian rahastoon olisi saatu sovittua jotain isompia “ankkurisijoittajia” taustalle ennen kuin tuote julkaistiin. Niin pohjia olisi saatu tehtyä vähän valmiiksi tähän lähtöön ja kiinteistöportfolion rakentaminen olisi jo hyvässä käynnissä.
Kiinteistöpuoli on titan ydinosaamista, joten pidän isona mahdollisuutena tätä Baltian rahastoa. Eipä tästä enää puutu kuin joku sopiva yritysostokohde jolla saataisiin vielä levennettyä osakepuolen tarjoomaa. Sen jälkeen paketti voisi olla aika kova. Toisaalta profiloituminen pääasiassa vaihtoehtoisiin sijoituksiin ei sekään ole välttämättä yhtään huono idea ja sillä polulla Tita on tällä hetkellä.
3 tykkäystä
Titaniumin hoiva on ollut nimenomaan vaihtoehtoinen sijoitustuote, joka on ominaisuuksiltaan uniikki, mm. koronassa rahasto erottui kriisinkestävyydellään. Mitä enemmän tällaisia uniikkeja tuotteita Titanium tarjoaa, sen parempi.
Perinteisiä osakerahastoja riittää nykyään joka sormelle ja sieltä ei löydy kovin helposti samaa tuotepotentiaalia, johon on totuttu Titaniumin hoivassa. Ketjussakin on nähty pettymyksinä mm. Kasvuosinko-rahasto, vaikka sen alku on tosiasiassa ollut ihan lupaava. Kyse on vain siitä, että osakerahastolla on hyvin vaikeaa saavuttaa hoivarahaston kysyntää, koska tuote ei ole uniikki.
1 tykkäys