Pandemian hyödyntäminen muuten kuin hyvien osakkeiden yleisen hintatason tippumisen muodossa on vähän kuin talvella housuun k*semisen, lämmittää hetken. Harvemmalla firmalla se avaa uutta, pitkäkestoista liiketoimintaa.
Jos lääke- ja instrumenttipuolelta haluaa hyvän pitkän aikavälin ja megatrendiin osuvan seurattavan niin siihen sopisi miljardiluokan moniottelija Medtronic. Repertuaarissa mm. insuliinipiikit maailmanlaajuisesti ja Koronaankin löytyy anestesiajuttuja.
Siihen kylkeen vielä kaveriksi Diabeteksen hoidon ja lääkityksen markkinajohtajaa, Novo Nordiskia niin avot.
Lääkeyhtiö Abbvien (ABBV) osake on myös tullut aika hyvin alas, kurssi kävi viime vuonna samoilla tasoilla hetkellisesti markkinoiden pelästyttyä yhtiön isoa Allergan kauppaa. Tuolloin sisäpiiri tankkaili isosti ja nyt näemmä ovat siirtyneet taas ostolaidalle.
Arvostuskertoimet ovat toimialan verrokkeihin nähden todella matalat, fwd p/e luokaa 7x ja osinkotuotto yli 7%. Osingonjako pitäisi kuitenkin olla kestävällä pohjalla eikä yhtiön velkaisuuskaan mahdottomalta näytä. Todennäköisesti tulosennusteet tulee jonkin verran tippumaan tämän vuoden osalta jos tuotanto/toimitukset sakkaa mutta pidemmällä tähtäimellä tilanteella ei pitäisi olla suurta vaikutusta yhtiön liiketoimintaan.
Markkina oli skeptinen tämän suhteen jo ennen kriisiä ja nyt yleinen panikointi on laskenut kurssin taas houkuttelevalle alle 70 tasolle. Toki riskejäkin on kuten kaikissa sijoituksessa, yhtiötä seuraavat analyytikot ovat kuitenkin markkinaa positiivisempia tavoitehinnan konsensuksen ollessa noin 100 .
The Chinese health authorities have requested supply of Aluvia (lopinavir/ritonavir) as part of the
government’s broader efforts to address the coronavirus crisis in China. In response to this request, AbbVie
has confirmed a donation of Aluvia as an experimental option to support this growing public health crisis.
Ei vissiin lueta samoja kertoimia, Abbvievin velka on aika iso, jotain 90 miljardia. Toki FCF riittää osingon maksuun, mutta ennemmin kuvailisin Abbvietä hiukan velkaiseksi ja ottaisin sen huomioon mahdollista ostopäätöstä tehtäessä.
Absoluuttisesti velka on iso mutta jos vertaa ebitdaan / kassavirtaan niin velkaisuus on koholla mutta ei “mahdoton”, pahoittelut epämääräisestä sanavalinnasta.
Yhtiö itse on sanonut ettei velka tule olemaan ongelma ja toistaiseksi ainakin kassavirta on riittänyt hyvin sekä velan että osinkojen maksuihin. Nykyisessä tilanteessa tottakai sekin riski on huomioitava että velkojen ehtoihin tulisi oleellisia muutoksia tai yhtiön velanmaksukyky heikentyisi pysyvästi joka tietenkin ensisijaisesti vaikuttaisi sijoituskeissiin osinkojen leikkaamisen / jäädyttämisen kautta.
Muutama poiminta lyhyestä uutisesta: (Eilinen uutinen toki jo)
Royal Caribbean Cruises ( RCL ) - Get Report shares jumped on Tuesday after the cruise line operator said it had obtained a $2.2 billion secured term credit line to bolster its liquidity in response to the industrywide shutdown caused by the coronavirus.
Including this new financing, Royal Caribbean said it has more than $3.6 billion of liquidity, made up of cash deposits and its current undrawn revolving credit facilities.
The company said it has also committed financing for all its new ships on order.
Intialainen autonvalmistaja joka on paitsi raskaan kaluston markkinajohtaja Intiassa, on alkanut valmistaa myös edullisia sähköautoja. Reilun 10000 euron sähköautoon on varaa aika paljon useammalla kuin Teslaan.
Mikä on abbvien luottoluokitus nykyisin? Viime kesänä ollut Baa2, mutta onko tämän jälkeen tullut muutoksia? Olen myös seurannut yritystä mutta velkaisuus mietityttää.
Sen verran malttamaton olen että seuraavasta isommasta dropista alan lisäilemään salkkuun. Alkaa ostohousut olemaan korvissa asti. On tämä kumma mitä tekohengitystä ja trumpin uhoaminen tekee pörssille. Työttömyys laskee ja kaikki menossa päin mönkää ja silti keskuspankit pitää indeksit nousussa.
Tataa pitäisi ostaa ihan senkin takia, että se omistaa nykyisin mm. Jaguarin. Tatan kurssinousun tuotoilla voi sitten ostaa vaikkapa Jaguarin sähköauton I-Pacen, joka on voittanut useita autoalan palkintoja, mm. vuoden parhaan auton tittelin, tai jos kuuluu enemmänkin vauhtia rakastaviin urheiluautoilijoihin, voi ostaa tällaisen kaunottaren, ja ajaa kuin Jerry Cotton, joka laulun mukaan ajaa punaisella Jaguaarilla.
Trumpin tämäniltaisessa showssa hän valitteli miten vaikeaa on tukea yrityksiä jotka on rekisteröity, ainakin osittain, muihin maihin / useampaan maahan, ja vihjaili siitä että tarttis siirtää laivat jenkkilipun alle…
Kiinnostaako Fitbit arbitraasi? Eli Google ostaa Fitbitin 7,35$/osake ja tällä hetkellä premarketissa 6,50$ hintana. Kaupat lyödään lukkoon loppukesästä.
Nysessä tällä hetkellä useita vastaavia mergereitä, jotka viimeistellään huhtikuun ja loppuvuoden välillä, mutta imo Fitbit näistä melkein paras.
Historiallista ei välttämättä ole laskun syvyys, vaan laskun nopeus. Nimittäin “most recent book value figure” tulee vastaan aika nopeasti, kun laskun kulmakerroin on luokkaa -30% kuukaudessa.
Itsekin silmäilen Berkshirea, mutta en osta vielä. Voi jäädä hyllyynkin, mutta odotan dollarin olevan euroon nähden selvästi halvempi ennen kuin edes harkitsen. Ikävän helposti voi nykyinen EUR-USD valuaatio pyyhkiä 20% sijoitetusta pääomasta ajan yli. Negatiivinen turvamarginaali, yäk.
Olen kyllä aika konservatiivinen arvostusten kanssa.
