Sasol kertoi tavoittelevansa 6 miljardin rahoitusratkaisua johon kuuluu joidenkin omaisuuserien myynti, kumppanin etsiminen Lake Charlesin uuteen tehtaaseen ja mahdollisesti osakeanti. Yhtiön markkina-arvo on laskenut niin alas että osakeanti aiheuttaisi merkittävän diluution. Yhtiö arvioi kassavarojensa pysyvän yli miljardissa dollarissa 12-18 kuukautta mikäli öljyn hinta on 25 dollaria. Se jäi tosiaan epäselväksi tarkoitetaanko tässä WTI- vai Brent-öljyä.
Itse ostin erän hintaan 1,49 asenteella ”se ei pelaa joka pelkää”, kuitenkin pienehköllä panoksella jonka menetys ei aiheuttaisi yöunien menetystä. Aika näyttää miten käy.
Ilmeisesti yhtiö on ollut kovasti suosituksissa jo ennen koronaa. Nyt ovat jotenkin mukana myös koronan vastaisessa taistelussa ja olisiko sieltä tulossa myös jotain?
Mulle tämä on entuudestaan täysin tuntematon yhtiö, enkä tiedä onko muillakaan tietoa? Tämä on ollut jenkkitutuilla kuulemma pitkään seurannassa ja nyt ovat aivan täpinöissään. Tosin harrastelijahessuja hekin ovat, joten analyytikot ovat erikseen
Sen verran on itsessä masokistin vikaa että rupesin tutkimaan Nysestä Oil & Gas - Drilling & Exploration sektoria Kaikki kyseisen sektorin osakkeet ovat tulleet järjestäen 70-90% alas tämän vuoden alusta öljyn hinnan romahduksen sekä koronan mukana joten tämä haiskahtaa ostopaikalta jos osuu oikeaan hevoseen.
Riski on suuri, lähes kaikki sektorin toimijat ovat erittäin velkaisia ja tulokset tulevat romahtamaan ainakin tänä vuonna joten rahoituksen turvaaminen on monen yhtiön kohdalla iso kysymysmerkki. Tänään tuli jo ensimmäinen uhri kun Whiting Petroleum (WLL) ilmoitti hakeutuvansa konkurssiin.
Korkean riskin vuoksi ajattelin suht pienillä panoksilla luoda 2-4 yhtiön miniportfolion muutaman vuoden tähtäimellä, näiltä hintatasoilta ostettuna pitäisi tuotto-odotus selviytyjille olla ihan mukava vaikka joku valituista menisikin konkurssiin. Pikaisella seulalla löysin pari mielenkiintoista kandidaattia jotka voisivat omasta mielestä todennäköisimmin selviytyä kriisin yli.
Ensimmäisenä valintana osui Helmerich&Payne (HP) - satavuotias yhtiö joka siis selvinnyt läpi pari aiempaakin kriisiä, velkaa on sektorin keskiarvoon nähden suhteellisen maltillisesti (debt/equity 0,12) ja tänään yhtiö ilmoitti kulujen leikkauksista sekä seuraavan osingon pienentämisestä. Tuosta tiedotteesta osui silmään mielenkiintoinen kohta:
“The Company is an ‘essential critical infrastructure’ company as defined by the Department of Homeland Security and the Cybersecurity and Infrastructure Security Agency”
eli HP on viranomaisten listalla luokiteltu infrastruukin kannalta kriittiseksi yhtiöksi (kaikki sektorin yhtiöt eivät käsittääkseni ole ‘kriittisiä’) minkä pitäisi kaiken järjen mukaan vähentää konkurssin riskiä jos yhtiön rahoitustilanne muuttuu ylitsepääsemättömäksi.
Toinen poiminta Patterson-UTI Energy (PTEN) yhtiöllä myös pitkä track record, tunnusluvuilta tottakai halpa mm. p/b ~0,2, velkaa on enemmän kuin HP:lla (debt/equity 0,34) mutta se mikä eniten herätti mielenkiintoa on se että sisäpiiri oli rynnännyt joukolla ostoksille öljyn hinnan romahduksen jälkeen kurssin tipahdettua 2 $ tasoille. Eli ainakin yhtiön johdolla on luottoa siihen että kriisistä selvitään yli.
Muiden osalta katselin listan 30+ lappua pikaisesti läpi ja suurin osa näyttää suoraan sanottuna aika kuralta… todennäköisesti konkursseja tullaan sektorilla näkemään enemmänkin joten saatan jättää ‘huonoista hevosista vähiten huonon’ veikkaamisen sittenkin väliin ja keskittyä vain kahteen lottokuponkiin.
Tänään vilahti jossain uutinen, jonka mukaan Carnival kaupittelee 3-vuotista joukkovelkakirjaa 11.5 % korolla. Jäi jostain syystä mieleen tässä nollakorkojen ympäristössä… Ei taida olla aivan helppo tilanne näillä risteilyvarustamoilla.
Tässä markkinatilanteessa löytää parempia sijoituksia kuin Noho, jonka sijoituskeissin hyvyyttä joutuu perustelemaan muiden yhtiöiden armeliaisuudella vuokrahelpotusten muodossa.
Miksei ostaisi Starbucksia tai McDonaldsia, globaaleja jättejä jotka nekin mukavasti pudonneet huipuistaan alas.
Edit. tuli väärään ketjuun, mutta sopii ehkä tännekin
Starbucksin Kiinan pahin kilpailija Luckin Coffee (LK) on Nysessä nyt -83% laskussa, kun siellä on havaittu kepulointia. Tiedä sitten kummalla yhtiöllä nyt olisi parempi tuotto-odotus.
Kerrankin osui ajoitus suht kohdilleen
Eiköhän tässä isoja liikkeitä tulla näkemään vielä alaskin päin mutta jos yhtään pidempään jaksaa istua käsien päällä niin uskon että HP oli hyvä ostos näiltä tasoilta.
Pellavapää twiittasi samalla kertaa mun tankkeriosakkeet syöksyyn… oma sisäinen sulo vilen huutelee että osta nyt hyvä mies lisää kun halvalla saa, järjen ääni taas toppuuttelee että riskiä on jo tarpeeksi muutenkin
Aseteollisuusjätti ja osinkoaristokraatti General Dynamics korotti kvartaaliosinkoaan 1,02 → 1,10$ per osake, joka irtoaa ke 8.4. Tällä hetkellä osinko 3,3% ja hinta tullut >190$ taalan kieppeiltä alle 130 taalaan. Tilauskirjat pullollaan…
Osaat kyllä etsiä hyviä jokerikortteja, mielenkiinnolla seurailen ja pyrin löytämään parhaat päältä! Lisää näitä, tuppaa olemaan aina näitä niin sanottuna varmoja yhtiöitä mitä heitellään ja ei nekään huonoja ole! Hyvät on vainut ja ken uskaltaa niin tarttuu näihin.
Kaikki kyseisen sektorin osakkeet ovat tulleet järjestäen 70-90% alas tämän vuoden alusta öljyn hinnan romahduksen sekä koronan mukana joten tämä haiskahtaa ostopaikalta jos osuu oikeaan hevoseen.
