Vaisala - Havainto- ja mittausteknologian laatuyhtiö

Osakkeet
184

Protean fundsin sijoittajakirjeessä maininta Vaisalasta.

“Vaisala is a Finnish measurement company, partly weather related, partly industrial. It’s a quality company that we have had on the radar for a few years, but we have never really sensed the opportunity prior to now. That being said: timing is difficult. With roots in weather measurement (which is exactly what it sounds like) they have gradually moved into industrial measurement for processes where things such as humidity are of importance. These include battery manufacturing plants and data centres, as well as life sciences. Long-term growth areas that suffer from a post-pandemic slowdown. We think that this is temporary but could remain weak for a few more quarters. While the market focus has been on the weaker orders, especially from life science, we believe that profitability can come to surprise positively on cost (less component purchases on spot).”

18 tykkäystä
185

Kappas.

Vaisalan tuloslive alkaa 8.55 ja sitten Pauli siirtyy tästä tuloslivestä kello 9.25 alkavaan Kempowerin tulosliveen. :cowboy_hat_face:

7 tykkäystä
186

Jussi Halme on tehnyt mielenkiintoisen videon Vaisalasta. :slight_smile:

Vaisala, onko se tylsä yhtiö? Onko sään mittaaminen tylsää? Ainakin viimeisen 5 vuoden aikana on osakkeen hinnassa ollut jonkin verran toimintaa, mutta ei se mikään NVIDIA ole.

4 tykkäystä
187

Vaisala Oyj
Sisäpiiritieto
11.4.2024 klo 9.00

Sisäpiiritieto: Vaisala julkaisee vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen alustavan liikevaihdon ja toistaa vuotta 2024 koskevan taloudellisen ohjeistuksensa

Vaisalan alustava tammi–maaliskuun 2024 liikevaihto oli 112 (132) miljoonaa euroa.

Aikaisemmin arvioidun mukaisesti markkina-aktiviteetti jatkui ensimmäisellä neljänneksellä viime vuoden toisen puoliskon tasolla. Suomessa toteutuneet työtaistelutoimenpiteet ja uuden ERP-järjestelmän käyttöönotto yhdessä vaikuttivat Vaisalan liikevaihtoon alentavasti ensimmäisellä neljänneksellä. Liikevaihdon laskun seurauksena ensimmäisen neljänneksen liiketuloksen (EBIT) ennakoidaan jäävän merkittävästi vertailukaudesta.

Ensimmäisen neljänneksen heikkoudesta huolimatta Vaisala toistaa 14.2.2024 antamansa vuotta 2024 koskevan taloudellisen ohjeistuksensa. Vaisala arvioi vuoden 2024 liikevaihdon olevan 530–570 miljoonaa euroa ja liiketuloksen (EBIT) 63–78 miljoonaa euroa.

Vaisala julkaisee vuoden 2024 tammi–maaliskuun osavuosikatsauksen perjantaina 3.5.2024.

8 tykkäystä
188

Pauli on tehnyt uuden yhtiöraportin tuoreen tiedotteen myötä. :gem:

Vaisalan Q1:n tulos on osoittautumassa aikaisempiakin odotuksia heikommaksi pääasiassa väliaikaisten tekijöiden
seurauksena. Väliaikaisilla haasteilla ei ole isossa kuvassa merkittävää vaikutusta sijoitustarinaan, mutta osingon
irtoaminen ja vahvahko osakekurssi yhdessä pienten ennusteleikkausten kanssa painavat tuotto-odotuksen
riittämättömäksi. Laskemme suosituksen tasolle vähennä (aik. lisää) ja tavoitehinnan 37 euroon (aik. 40).

EDIT:

Tässä olisi vielä kommentit:

6 tykkäystä
189

@Pauli_Lohi on antanut ennakkokommentin perjantaiseen Q1-osavuosikatsaukseen liittyen. :slight_smile:

Vaisala raportoi Q1-osavuosikatsauksensa perjantaina 3.5. noin klo 9. Yhtiön aikaisemmin julkistamien ennakkotietojen perusteella Q1:n liikevaihto jäi matalaksi mm. lakkojen ja ERP-järjestelmän käyttöönoton vuoksi, minkä johdosta myös tulos on todennäköisesti jäänyt matalalle tasolle.

2 tykkäystä
190

Ja tässä olisi vielä kommentit itse Q1-tuloksesta Paulin tapaan. :slight_smile:

Vaisala raportoi Q1-osavuosikatsauksen tänään aamulla. Yhtiö oli jo aiemmin tiedottanut liikevaihdon jäävän matalaksi johtuen mm. lakkojen ja ERP-järjestelmän aiheuttamista tuotannollisista häiriöistä. Q1:n kannattavuus osoittautui ennustettamme korkeammaksi, mutta oli linjassa konsensuksen kanssa. Kulukuri ja sisäisen tehokkuuden parantuminen tukevat yhtiön antaman koko vuoden 2024 tulosohjeistuksen toteutumisen todennäköisyyttä.

3 tykkäystä
191

Tässä olisi vielä Paulilta yhtiöraportti. :slight_smile: :gem:

Q1-osavuosikatsaus osoitti Vaisalan pystyvän tehostamaan toimintaansa merkittävästi ja siten ylläpitämään hyvää tulostasoa myös heikommassa markkinasuhdanteessa. Koko vuotta koskevan tulosvaroituksen uhka on mielestämme hälventynyt ja tuloskasvun katkeaminen näyttää epätodennäköiseltä, vaikka suhdanne pysyisi vielä H2:lla pehmeähkönä.

Rapsasta lainattua:

Vuoden 2024 tuloskasvu jo itsessään riittää mielestämme perustelemaan osakkeelle noin 8 %:n nousuvaran, olettaen että osakkeen käypä arvostuskerroin olisi 17x. Tämän tason arvostus edellyttää hyvän pitkän aikavälin kasvunäkymän ylläpitämistä. Uskomme pitkän aikavälin kasvuajurien edelleen tukevan Vaisalan kasvua ja teollisen markkinan piristyvän vuosien 2025-26 aikana.

image

3 tykkäystä
192
14 tykkäystä
195

Tässä olisi vielä Paulin positiiviset kommentit Vaisalan tilausnäkymistä. :slight_smile:

5 tykkäystä
196

Nyt olisi kaikille luettavaa sillä Pauli on tehnyt uuden laajan raportin ja tuttuun tapaan tämäkin laaja rapsa on kaikkien luettavissa.

Korkeatasoisia sään, ympäristön ja teollisuuden mittausratkaisuja kehittävän Vaisalan tulos on kehittynyt vakaasti viimeisen vuoden aikana, vaikka markkinaympäristö on ollut haastava. Strategiset muutokset ovat parantaneet Sää- ja ympäristöliiketoiminta-alueen kannattavuutta, joten yhtiöllä on nyt kaksi tuloskasvukykyistä liiketoiminta-aluetta. Sää- ja ympäristöliiketoiminta-alueen ennätysvahva tilauskanta tuo näkyvyyttä kasvuun, mutta Teollisten mittausten puolella odotetaan vielä teollisuuden investointisyklin piristymistä. Tuotto-odotus on nykyisellä arvostustasolla sekä hieman nousseilla tulosennusteillamme riittävä lisää-suositukseen (ennallaan) ja 43 euron tavoitehintaan (aik. 39). Olemme tänään julkaisseet yhtiöstä päivitetyn laajan raportin, joka on luettavissa Inderes.fi:ssä.

Asiaa riittää:

image
image497×589 35.5 KB

image
image1002×694 169 KB

15 tykkäystä
197

Tässä lyhyesti Vaisalasta, ei mitään ihmeellisempää. :slight_smile:

Vuoden 2024 osakekohtaisella tulosennusteella mitattuna Vaisalan P/E-luku on noin 24,5. Arvostus on melko korkea, mutta toisaalta se huomioi yhtiön liiketoiminnan laadukkuuden ja odotetun kannattavuuden kohenemisen. Tämän hetken ennusteet eivät toisaalta tue arvostustasojen kohoamista jatkossa.

4 tykkäystä
198

Vaisala toimittaa BMW:n uusiin autoihin reaaliaikaista ilmanlaatudataa

Tällainen pieni poiminta, vaikka ei suoraan vaikuttane tulokseen merkittävästi: Itse näen positiivisena, että autoteollisuus lisää Vaisalan säädatan hyödyntämistä. Se vahvistaa Vaisalan asemaa kyseisessä asiakaskunnassa. Tulevaisuudessa, kun itseajavat autot todennäköisesti yleistyvät, voisi säädatan tarjoaminen autoteollisuudelle olla suurikin bisnes.

10 tykkäystä
199

Tässä olisi Paulin ennakkokommentit, kun Vaisala rapsaa Q2-katsauksensa torstaina.

Pauli kommentoi katsausta torstaina 25.7. livenä klo 8.55 alkaen. :slight_smile:

2 tykkäystä
200

EDIT: tämähän oli ronskisti yli odotusten!

Vaisala Oyj puolivuosikatsaus tammi–kesäkuu 2024

Q2 tilaukset ja liikevaihto kasvoivat voimakkaasti, liiketulos kaksinkertaistui

Tämä tiedote on tiivistelmä Vaisalan tammi–kesäkuun 2024 puolivuosikatsauksesta. Raportti kokonaisuudessaan on tämän tiedotteen liitteenä pdf-tiedostona. Raportti on myös saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa Sijoittajat | Vaisala.

Toinen neljännes 2024 lyhyesti

Saadut tilaukset 147,2 (129,3) miljoonaa euroa, kasvua 14 %
Tilauskanta kauden lopussa 196,9 (167,4) miljoonaa euroa, kasvua 18 %
Liikevaihto 148,4 (130,8) miljoonaa euroa, kasvua 13 %
Liiketulos (EBIT) 23,7 (11,9) miljoonaa euroa, 15,9 (9,1) % liikevaihdosta
Osakekohtainen tulos 0,49 (0,22) euroa
Liiketoiminnan rahavirta 7,7 (8,8) miljoonaa euroa
Tammi–kesäkuu 2024 lyhyesti

Saadut tilaukset 270,5 (261,3) miljoonaa euroa, kasvua 4 %
Liikevaihto 260,5 (262,6) miljoonaa euroa, laskua 1 %
Liiketulos (EBIT) 30,8 (25,2) miljoonaa euroa, 11,8 (9,6) % liikevaihdosta
Osakekohtainen tulos 0,64 (0,49) euroa
Liiketoiminnan rahavirta 24,8 (35,7) miljoonaa euroa
Taloudellinen ohjeistus 2024 – ennusteiden vaihteluvälejä täsmennetty

Vaisala arvioi vuoden 2024 liikevaihdon olevan 540–570 miljoonaa euroa ja liiketuloksen (EBIT) 68–78 miljoonaa euroa.

Aikaisemmin Vaisala arvioi vuoden 2024 liikevaihdon olevan 530–570 miljoonaa euroa ja liiketuloksen (EBIT) 63–78 miljoonaa euroa.

Markkinanäkymät 2024

Teollisten instrumenttien markkina ja terveysteknologiamarkkina hidastuivat merkittävästi vuoden 2023 toisella neljänneksellä ja pysyivät alemmalla tasolla vuoden loppuun. Markkinat olivat vuoden 2024 ensimmäisellä vuosipuoliskolla samalla tasolla ja niiden odotetaan alkavan parantua vuoden 2024 toisella puoliskolla. Sähkövoima ja energia -markkinan ja nestemittausmarkkinan odotetaan kasvavan.

Vakiintuneempien sääjärjestelmien markkinoiden, kuten meteorologia, lento- ja tieliikenne, odotetaan olevan vakaat. Uusiutuvan energian markkinan odotetaan kasvavan.

Avainluvut

image
image731×408 60.3 KB

Toimitusjohtaja Kai Öistämö

“Vaisalan toinen neljännes oli vahva molemmilla liiketoiminta-alueilla hitaan alkuvuoden jälkeen. Jatkoimme strategiamme toteuttamista parantaen edelleen kannattavuutta perinteisessä säänmittausliiketoiminnassa sekä kasvattaen edelleen jatkuvaa tilausmyyntiämme ja palvelumyyntiämme. Q2 saadut tilauksemme kasvoivat 14 % edelliseen vuoteen verrattuna ja liikevaihtomme kasvoi 13 %. Neljänneksen loputtua tilauskantamme oli uudella 197 miljoonan euron ennätystasolla. Lisäksi Q2 liiketuloksemme yli kaksinkertaistui edelliseen vuoteen verrattu heijastaen vahvaa liikevaihdon kasvua, bruttokateprosentin paranemista ja onnistunutta kustannustietoisuutta.

Haasteellisten viimeisten 12 kuukauden jälkeen Teollisten mittausten liiketoiminta-alue kasvoi jälleen. Q2 saadut tilaukset kasvoivat 8 % ja liikevaihto 7 %. Terveysteknologia-markkinalla saadut tilaukset olivat edellisen vuoden tasolla, kun taas kaikilla muilla markkinoilla saadut tilaukset kasvoivat. Liikevaihdon kasvu jatkui erittäin vahvana sähkövoima ja energia -markkinalla. Liiketoiminta-alueen palvelumyynti kasvoi erittäin voimakkaasti, mikä oli seurausta aiempien vuosien myynnistä ja sen myötä kasvaneesta laitekannasta. Bruttokateprosentti ja liiketulos palautuivat hyvälle tasolle, liiketulosmarginaali ylitti jälleen 20 %.

Sää- ja ympäristöliiketoiminta-alueelle Q2 oli erittäin vahva kaikilta osin. Sekä saadut tilaukset että liikevaihto kasvoivat 18 %. Saadut tilaukset kasvoivat erityisesti lentoliikennemarkkinalla ja meteorologiamarkkinalla, ja liikevaihto kasvoi kaikilla markkinoilla. Aikaisempien neljännesten aikana saadut isot tilaukset vauhdittivat liikevaihdon kasvua ja korkeaa projektimyyntiä neljänneksellä. Jatkuvan tilausmyynnin kasvu oli edelleen erittäin vahva 16 %. Liiketulos yli kaksinkertaistui edelliseen vuoteen verrattuna ja oli 12,2 % liikevaihdosta.

Kesäkuussa uusi Chief Digital and Information Officerimme Girish Agarwal aloitti Vaisalassa. Girish tuo Vaisalaan ainutlaatuisen yhdistelmän asiantuntemusta tekoälystä, IT:stä että digitalisaatiosta, jotka ovat tulevaisuuden menestyksemme avainosa-alueita. Hänen edeltäjänsä, kehitysjohtaja Olli Nastamo, jää eläkkeelle pitkän ja menestyksekkään uran jälkeen. Haluan kiittää Ollia erinomaisesta työstä sekä toivottaa Girishin lämpimästi tervetulleeksi tiimiimme.

Katsoessamme eteenpäin, on näkemyksemme vuodesta 2024 ennallaan, mutta vakaan ensimmäisen vuosipuoliskon jälkeen olemme kaventaneet koko vuotta koskevien liikevaihto- ja liiketulosennusteidemme vaihteluvälejä. Arvioimme liiketoimintaympäristön epävarmuuden jatkuvan ja meidän täytyy rytmittää investointejamme sen mukaisesti. Odotamme kuitenkin markkinan paranevan ja ennakoimme edelleen, että toisen vuosipuoliskon suorituksemme tulee olemaan ensimmäistä vuosipuoliskoa vahvempi. Arvioimme nyt vuoden 2024 liikevaihtomme olevan 540–570 miljoonaa euroa ja liiketuloksemme 68–78 miljoonaa euroa.”

17 tykkäystä
201

Muistutus tännekin, että Pauli käy parhaillaan tulosta läpi livessä:

Liven voi katsella myös tallenteena myöhemmin! :blush:

9 tykkäystä
202

Paulikin on ollut reippaana yötöissä ja siksi saimmekin jo nyt Vaisalasta tuoreen yhtiöraportin. :slight_smile: :gem:

Toinen kvartaali sujui laaja-alaisesti odotuksia vahvemmissa merkeissä. Odotuksia parempi tilauskasvu molemmilla liiketoiminta-alueilla ja kohonneet marginaalit ennakoivat kysyntähaasteiden asteittaista hälvenemistä ja parantuvaa tuloskasvua lähivuosille. Teollisen asiakaskunnan aktiivisuus on yhä osittain vaisua, mutta suotuisa kehitys H2:lla voisi arviomme mukaan jopa mahdollistaa nykyistä ohjeistusta vahvemman tuloskehityksen.

Rapsasta lainattua:

image

10 tykkäystä