Pistetään tänne talteen, kun löytyi Kanadalaisen Kingstonin kaupungin päätösasiakirja Voxturin Real Property Tax Analytics -sovelluksen hankinnasta. En ole muualta löytänyt juuri mitään tietoa hinnoittelusta, niin tässä ainakin tämän tuotteen osalta.
“City staff has utilized this product since 2016 and have ascertained that the product is beneficial in carrying out assessment management processes including identifying under assessed properties and highlighting other property assessments that may be at risk.”
“The iLOOKABOUT standard contract before the discount is $48,000 annually.”
Voxturilla on asiakkaana myös Municipal Property Assessment Corporation, jonka pitäisi Ontarion alueella vastata tuosta kiinteistöjen arvioinnista verotusta varten. Ontarionkin alueella kaupungeille kuitenkin myydään tuota RPTA-sovellusta, ajatuksella että “users will have the ability to generate a picture of how the assessment of a property compares to similar properties – from a source other than the MPAC.” Näin suomesta katsoen ja yksityiskohtia tuntematta näyttäisi että kohtuullisen monimutkainen kuvio on saatu kehitettyä kiinteistöjen arvojen ja verotuksen ympärille
Ilmeisesti joitakin asiakkaita on nykyiselle sovellukselle saatu Yhdysvalloista, mutta varmaan kiinnostavampi kasvumahdollisuus on liittää se osaksi muita Voxturin tarjoamia palveluja.
(Tämä kuva vuodelta 2019, ennen Apex- ja Voxtur-yrityskauppoja)
Kiitos @Kuusisaari! Täytyy toivoa että Voxtur saisi nyt nimenvaihdoksen ja uudelleenbrändäyksen yhteydessä kerrottua oman tarinansa sen verran selkeämmin, että tällaisen kaivelun tarve vähän vähenisi
Jim Albertelli (20,62% Voxturin osakkeista) esiintyy alla olevalla videolla.
Lyhyesti videosta saa käsitystä millaisia ajatuksia Albertellilla on tekoälystä ja digitaalisista prosesseista. Hän on halunnut laittaa rahojansa sinne missä digitaalinen transformaatio ei ole vielä pitkällä. Mikäli yritys ei ole jo aloittanut digitaalista muutosprosessia niin se tulee jäämään tulevaisuudessa isojen pelureiden jalkoihin.
Kiitos, todella hyvä löytö @Nikkenakuttaja! Hyvä kuulla että Albertelli on ihan täysipäisen oloinen tyyppi
Tässä vielä toinenkin saman yrityksen kanssa tehty video.
Nämä kasvattivat omaa uskoani tähän caseen. Tuo Albertellin yrityskokonaisuus on ollut aika kiinnostava jo ennen iLOOKABOUT-kauppaa. He ovat pystyneet tarjoamaan monenlaisia palveluja kiinteistökauppojen ja -lainojen ympärille (esim. 60 mortgage servicer -asiakasta), ja nähdäkseni aika järjestelmällisesti ja käytännönläheisesti rakentaneet datan ja tekoälyn hyödyntämistä tässä kokonaisuudessa.
Nyt kun miettii että nykyisessä Voxturissa tähän tulevat mukaan ILA:n verotukseen liittyvät mallit ja sovellukset ja Clarocityn arvonmääritys sekä Apexin mallintamisratkaisut, niin onhan tässä aika hurjasti potentiaalia.
Kun tämän onnistuu viestimään nopeasti kasvavana kohta 80 miljoonan liikevaihtoa tekevänä proptech-yrityksenä, jolla on 100 miljardin total addressable market, niin hyvä tästä tulee
Saa luvan olla jos on Voxturin tuleva toimitusjohtaja. Ainakin tämän foorumiviestin mukaan Albertelli on tuleva toimari. En löytänyt tätä mistään firman uutisista, niin ei ole mikään varma tieto https://ceo.ca/vxtr?c7c4a2340e0d
James Albertelli - founded and sold other tech companies (soon to be new CEO and Gary moves to exec Chairman)
Tuntuisi että aika monella tuon foorumin kirjoittajalla on hyvät yhteydet Voxturin johtoon, koska useampi viesti on alkanut “spoke to Gary this morning” tms. Eli hyvin voi löytyä uutta tietoa noista viesteistä. En tunne pörssiyhtiöiden tiedottamiseen liittyvää ohjeistusta sen tarkemmin, mut olisi toki varmaan korrektimpaa jos näitä saisi lukea ensimmäisenä yhtiön omista tiedotteista
EDIT: tosi hyvä yhteenveto sijoituscasesta tuossa kirjoituksessa. Ja rohkea tavoitehinta tällä aikataululla “Price Target $5 end of March. $8 end of April.”
Vedetään nyt tännekkin tuo viesti (edit ei tule nätisti, lukekaa tuolta ylempää linkistä)
@mrpec@rotch185 Here’s my synopsis: $VXTR Voxtur Analytics Corp Stock is $0.86 Price Target $5 end of March. $8 end of April. www.voxtur.com / www.ilookabout.com Deal just closed - no marketing has happened yet. No one knows about nor what the company is yet. Proptech company run by Gary Yeoman who founded Altus Group and was the original investor and board member of Real Matters. $55M trailing revenues. 70% GM $80M forward revenues. 75% GM Voxtur Analytics is the only true digital end-to-end real-estate conveyancing platform. Voxtur digitizes and automates the entire conveyance process (valuation, taxation, title and settlement) for buyers, asset managers, lenders and governments. Voxtur has simplified and streamlined the hard, heavy-lifting challenges of real estate transactions. By overcoming these most difficult digitization challenges, Voxtur enjoys a meaningful competitive moat. This is not a company on-the-come, it is already here. Serious Board James Kelsey - former Vice Chairman and head of commercial banking at BMO Joseph Murin - former president of Ginnie Mae Michael Harris - Former premier of Ontario whose government formed MPAC (a major client and growth area) James Albertelli - founded and sold other tech companies (soon to be new CEO and Gary moves to exec Chairman) The float is very tight - but not too tight. Insiders and close associates of the firm hold over 60% of the shares. There are only about 110M shares in the open float. The stock has traded 45.9M shares in the 17 trading sessions since trading resumed - this represents 48% more trading volume in three weeks than all of last year (in 2020 ~31M shares traded for the whole year). How I get to my price targets. I believe the market will first trade on trailing revenues until the story is better known. Then the stock will trade on forward revenues. Here is the comparables and then the math.
Software comparabales - similar revenue growth and margins Revenue Mutliple Market Cap Gross Margin Reported TTM Dye & Durham $DND 32X $2.9B 88% $90,000,000 Docebo $DCBO 39X $2.2B 80% $56,470,000 Kinaxis $KXS 21X $4.8B 66% $225,560,000 AcuityAds* $AT 27X $1.7B 83% $65,028,000 Adjusted For AcuityAds I adjusted the revenue from principal to agent and increased the GM.
I’m going to use a 25 multiple as Voxtur $VXTR has a faster growth rate than Kinaxis and higher margin. But still the 2nd lowest multiple. $4 price target based on trailing revenues. Using a 25 multiple on trailing $55M revenue gives: $55M trailing revenue X 25 = $1.3B $1.3B / 327M shares = $4 $6 using a 25 multiple on forward $80M revenue gives: $80M Forward revenue X 25 = $2B $2B / 327M shares = $6
How I get to my price targets.
I believe the market will first trade on trailing revenues until the story is better known.
Then the stock will trade on forward revenues.
Here is the comparables and then the math.
Software comparabales - similar revenue growth and margins
Revenue
Mutliple Market Cap Gross Margin Reported TTM
Dye & Durham $DND 32X $2.9B 88% $90,000,000
Docebo $DCBO 39X $2.2B 80% $56,470,000
Kinaxis $KXS 21X $4.8B 66% $225,560,000
AcuityAds* $AT 27X $1.7B 83% $65,028,000 Adjusted
For AcuityAds I adjusted the revenue from principal to agent and increased the GM.
I'm going to use a 25 multiple as Voxtur $VXTR has a faster growth rate than Kinaxis
and higher margin.
But still the 2nd lowest multiple.
$4 price target based on trailing revenues.
Using a 25 multiple on trailing $55M revenue gives:
$55M trailing revenue X 25 = $1.3B
$1.3B / 327M shares = $4
$6 using a 25 multiple on forward $80M revenue gives:
$80M Forward revenue X 25 = $2B
$2B / 327M shares = $6
Eli karkeasti maaliskuun loppuun 7xkurssi ja huhtikuulle pyöreästi 10x? Oliko nyt ensi vuodesta kyse, vai ihan tosissaanko tätä odotetaan tapahtuvaksi käytännössä kahdessa kuukaudessa?
Nimetön foorumikirjoittaja voi odottaa mitä haluaa, tämä on aika klassista pumppausta.
Sinänsä kirjoittajalla on ihan pointtia eli tuo valuaatio jollain aikataululla varmaan tulee liikkumaan verrokkiryhmän suuntaan ja yleensä näissä mennään juuri EV/S tai P/S ratioilla koska new normal ei välitä PE kaltaisista fossiilivertailuista.
No sepä. Samaan aikaan toisessa ketjussa pelätään romahdusta, niin en ihan jaksa uskoa tuollaisiin nousuihin näin nopeasti. Pidemmällä ajanjaksolla ihan mahdollisia lukuja toki.
