Tuntuisi että aika monella tuon foorumin kirjoittajalla on hyvät yhteydet Voxturin johtoon, koska useampi viesti on alkanut “spoke to Gary this morning” tms. Eli hyvin voi löytyä uutta tietoa noista viesteistä. En tunne pörssiyhtiöiden tiedottamiseen liittyvää ohjeistusta sen tarkemmin, mut olisi toki varmaan korrektimpaa jos näitä saisi lukea ensimmäisenä yhtiön omista tiedotteista
EDIT: tosi hyvä yhteenveto sijoituscasesta tuossa kirjoituksessa. Ja rohkea tavoitehinta tällä aikataululla “Price Target $5 end of March. $8 end of April.”
Vedetään nyt tännekkin tuo viesti (edit ei tule nätisti, lukekaa tuolta ylempää linkistä)
@mrpec@rotch185 Here’s my synopsis: $VXTR Voxtur Analytics Corp Stock is $0.86 Price Target $5 end of March. $8 end of April. www.voxtur.com / www.ilookabout.com Deal just closed - no marketing has happened yet. No one knows about nor what the company is yet. Proptech company run by Gary Yeoman who founded Altus Group and was the original investor and board member of Real Matters. $55M trailing revenues. 70% GM $80M forward revenues. 75% GM Voxtur Analytics is the only true digital end-to-end real-estate conveyancing platform. Voxtur digitizes and automates the entire conveyance process (valuation, taxation, title and settlement) for buyers, asset managers, lenders and governments. Voxtur has simplified and streamlined the hard, heavy-lifting challenges of real estate transactions. By overcoming these most difficult digitization challenges, Voxtur enjoys a meaningful competitive moat. This is not a company on-the-come, it is already here. Serious Board James Kelsey - former Vice Chairman and head of commercial banking at BMO Joseph Murin - former president of Ginnie Mae Michael Harris - Former premier of Ontario whose government formed MPAC (a major client and growth area) James Albertelli - founded and sold other tech companies (soon to be new CEO and Gary moves to exec Chairman) The float is very tight - but not too tight. Insiders and close associates of the firm hold over 60% of the shares. There are only about 110M shares in the open float. The stock has traded 45.9M shares in the 17 trading sessions since trading resumed - this represents 48% more trading volume in three weeks than all of last year (in 2020 ~31M shares traded for the whole year). How I get to my price targets. I believe the market will first trade on trailing revenues until the story is better known. Then the stock will trade on forward revenues. Here is the comparables and then the math.
Software comparabales - similar revenue growth and margins Revenue Mutliple Market Cap Gross Margin Reported TTM Dye & Durham $DND 32X $2.9B 88% $90,000,000 Docebo $DCBO 39X $2.2B 80% $56,470,000 Kinaxis $KXS 21X $4.8B 66% $225,560,000 AcuityAds* $AT 27X $1.7B 83% $65,028,000 Adjusted For AcuityAds I adjusted the revenue from principal to agent and increased the GM.
I’m going to use a 25 multiple as Voxtur $VXTR has a faster growth rate than Kinaxis and higher margin. But still the 2nd lowest multiple. $4 price target based on trailing revenues. Using a 25 multiple on trailing $55M revenue gives: $55M trailing revenue X 25 = $1.3B $1.3B / 327M shares = $4 $6 using a 25 multiple on forward $80M revenue gives: $80M Forward revenue X 25 = $2B $2B / 327M shares = $6
How I get to my price targets.
I believe the market will first trade on trailing revenues until the story is better known.
Then the stock will trade on forward revenues.
Here is the comparables and then the math.
Software comparabales - similar revenue growth and margins
Revenue
Mutliple Market Cap Gross Margin Reported TTM
Dye & Durham $DND 32X $2.9B 88% $90,000,000
Docebo $DCBO 39X $2.2B 80% $56,470,000
Kinaxis $KXS 21X $4.8B 66% $225,560,000
AcuityAds* $AT 27X $1.7B 83% $65,028,000 Adjusted
For AcuityAds I adjusted the revenue from principal to agent and increased the GM.
I'm going to use a 25 multiple as Voxtur $VXTR has a faster growth rate than Kinaxis
and higher margin.
But still the 2nd lowest multiple.
$4 price target based on trailing revenues.
Using a 25 multiple on trailing $55M revenue gives:
$55M trailing revenue X 25 = $1.3B
$1.3B / 327M shares = $4
$6 using a 25 multiple on forward $80M revenue gives:
$80M Forward revenue X 25 = $2B
$2B / 327M shares = $6
Eli karkeasti maaliskuun loppuun 7xkurssi ja huhtikuulle pyöreästi 10x? Oliko nyt ensi vuodesta kyse, vai ihan tosissaanko tätä odotetaan tapahtuvaksi käytännössä kahdessa kuukaudessa?
Nimetön foorumikirjoittaja voi odottaa mitä haluaa, tämä on aika klassista pumppausta.
Sinänsä kirjoittajalla on ihan pointtia eli tuo valuaatio jollain aikataululla varmaan tulee liikkumaan verrokkiryhmän suuntaan ja yleensä näissä mennään juuri EV/S tai P/S ratioilla koska new normal ei välitä PE kaltaisista fossiilivertailuista.
No sepä. Samaan aikaan toisessa ketjussa pelätään romahdusta, niin en ihan jaksa uskoa tuollaisiin nousuihin näin nopeasti. Pidemmällä ajanjaksolla ihan mahdollisia lukuja toki.
Nämä ovat useamman vuoden ikäisiä videoita käsittääkseni, ja nyt vain julkaistu uuden tilin alle. Jos/kun tekevät uusia videoita niin toivottavasti käyttävät jatkossa Voxturin graafista ilmettä
Onnittelut kaikille jotka näkivät tämän samalla tapaa kun allekirjoittanut ja @Seinakadun_Keisari. Ei tän kyllä näin nopeasti pitänyt raketoida, mutta hyvä näin. Villeimmät skenaariot tosiaan puhuvat 5 CAD:sta maaliskuussa. Siellä on nyt jotain pöhinää menossa, mitä ei vielä julkisteta. Kirjoitan poikkeuksellisesti postauksen jolla ei ole mitään arvoa, joten liputelkaa jos siltä tuntuu. Lupaan hehkutella ainoastaan bäggäyksen kohdalla, joten seuraavaksi siis 2 CAD:in kohdalla.
Jonkinnäkönen Youtube-live liittyen Voxturiin alkamassa hetken kuluttua (0:30). Aika ennenkuulumatonta, kun muuten ei yrityksestä tunnu löytyvän oikein mitään järkevää tuoretta materiaalia mistään.
Tällä hetkellä 4 kiinnostunutta linjoilla oottelemassa. Odotukset on aika maltilliset.
Olipa hyvä video, tällaista läpikäyntiä olen johdon suunnalta toivonut pidemmän aikaa. Aika vähän mitään täysin uutta, mutta tosiaan parempi kuulla nämä yritykseltä itseltään kuin arvailla asioita foorumiviestien ym perusteella. Ehkä kiinnostavin yksittäinen juttu oli, että blockchain-markkinapaikka oli edelleen suunnittelmissa mukana ja että pari-kolme strategista yritysostoa on vielä edessä.
Kirjoitin kuuntelun yhteydessä muistiinpanoja, näiden oikeellisuudesta en tosin mene takuuseen
- "Will be issuing a new offering in the US across the whole country"
- "50 million transactions in year in US, 5 million in Canada"
- "Our goal is to be more accurate, do it quicker and do it cheaper"
- "Go-to service provider in technology space"
- "Backend of property transactions"
- iLOOKABOUT
- Became a board member
- Liked people and technology capabilities, "hated the business plan"
- Invested own money
- Acquired Clarocity
- Was badly managed
- About 150 service contracts
- Fannie Mae, Freddie Mac, Morgan Stanley, Goldman Sachs, all major lenders
- Would take five years to build this customer base
- "Cleaned up the balance sheet, improved productivity"
- "Will be cash-flow positive this summer"
- Competitors' current appraisal process
- Order from bank, deliver to appraiser, quality control by real matters
- Takes 2 weeks and costs 600$
- "We now have capability to digitize every appraisal record in North America"
- Fannie Mae last week: "we are only going to accept appraisals that are digitized"v
- "Appraiser Uber app"
- To coordinate the work
- We have done the whole workflow, digitized record sheet
- What next: we populate these things for the appraiser
- Will take 36h and cost 300$
- An appraiser can now do one appraisal per day
- Property data, fact checked in number of different ways
- Can do 25 appraisals per day
- Both appraiser and lender benefit
- Stored in private, distributed ledger, a blockchain
- Central repository of data, where we already have 140 million properties
- "How are you going to build a customer base out of such a diverse array of products, that essentially constitute the backend of property transactions?"
- "Lender orders the appraisal"
- "We'll place the title insurance for you"
- "Property tax is the second highest expense, we'll give you a report on that"
- "We will be touching millions of properties per year, with technology not available anywhere else"
- What is the main catalyst for stock price
- In addition to consodidating these businesses into this unique offefing
- Pretty simple, have to have a plan have to go to a right direction
- I'm not going to tell the world i'm doing this, this, and this until i'm ready"
- Deep knowledge of real estate industry, rather than smart technology that no-one is going to buy
- 2-3 strategic acquisitions left
- "We do have our targets picked out, so we know where to go"
- Has to be technology, real estate, creative, synergistic
- Bank of Montreal
- Invested in us on equity basis
- Unlimited debt facility to help purchase these businesses
- Can do these acquisitions that competition is not available to do currently
- Long history with Bank of Montreal
- 27 million of debt facility
- "Will be enormously profitable"
Kiitos videosta ja muistiinpanoista! Tässä vielä se blockchainin intro:
Most importantly, we’ve done one other thing that’s completely - I think it’s brilliant - is that right now if you go to the Bank of Montreal or some of these other banks and they ask you know and they get the appraisal done. The purchaser gets the appraisal the bank gets the appraisal. By the time the bank says okay let’s do this, the purchaser already went out and basically shopped it around and ended up giving the work to someone else. So how do we combat that? We put it on a private distributed ledger: a blockchain.
Eli onko ongelma, että pankki menettää asiakkaan kun ne kilpailuttavat lainan jostain muualta? Tuosta Rebloc whitepaperista muistelisin, että se lohkoketju pystyy piilottamaan tietoa eri tahoilta, joten ostaja ei välttämättä saa kaikkea tarvitsemaansa tietoa asunnon arvonmäärityksestä, jotta voisi viedä sen toiseen pankkiin.
Appraisal tarkoittaa ymmärtääkseni kiinteistön arviointia tai valuaatiota jonka pankki haluaa lainaa vastaan, se kestää kauan ja sitä odotellessa ostaja oli pyytänyt tarjouksia muualta.
Eli tässä tapauksessa Voxturin teknologioilla appraisal tulee tyyliin minuuteissa ja sitä ei pysty viemään mukanaan kilpailijalle tyyliin “tee parempi” .
Pikkaisen häiritsee blockchainin maininta ellei sille oikeasti ole perusteita, se alkaa tuntumaan siltä että nyt haetaan firmalle isompia kertoimia oikeilla taikasanoilla. Onneksi vety ja bitcoin ei taida liittyä ainakaan vielä mitenkään Voxturiin…Hymiö.
Joku voisi avata omia näkemyksiää tuosta blockchainista eli miten se linkittyy tähän kaikkeen, se jäi itselle hieman auki.
Olen aika kaukana blockchain-asiantuntijasta, mutta ATK-koulutus on .
Yleisesti blockchain-teknologialle alkaa mielestäni hiljalleen löytyä oikeasti järkeviä käyttökohteita. Eli jos Gartnerin hype cycle -kuvat ovat tuttuja, niin ollaan nähdäkseni ohitettu kovin intoiluvaihe ja siihen liittyvät pettymykset, ja ollaan kulkemassa kohti tuottavuutta. Kiinteistöihin liittyvä tieto tuntuisi lisäksi sellaiselta osa-alueelta, jossa olisi oikeasti järkevää käyttöä hajautetulle ja validoidulle datalle, jonka käyttöoikeuksista pystytään huolehtimaan. Aika paljon taitaa olla puutetta keskitetyistä rekistereistä, jos esimerkiksi title insurancen koko ideana on, että otetaan vakuutus kiinteistökaupan jälkeen löytyviä omistusoikeuksiin liittyviä epäselvyyksiä varten.
Lohkoketjut tulivat tässä videossa esille tuon arvonmäärityksen (appraisal) tuotosten säilytyspaikkana, mutta tämä on uskoakseni aika pieni sivujuonne kokonaisuudessa.
Eli vaikka tuo edelleen vähän hype-avainsana onkin, niin olen itse tyytyväisempi että se on Voxturin suunnitelmissa mukana, kuin jos ei olisi. Lisäksi mielestäni järkevä juttu oli, että Rebloc rakentuu Ethereumin päälle kehitettyjen teknologioiden (Enigma-salaus ja Cherren indeksointi) varaan. Voxturin rooli liittyy siis selkeästi itse kiinteistödataan ja real estate -liiketoimintaan, jotka ovat sen ydinosaamista.
Palaan asiaan jos saan tuosta white paperista jossain kohtaa muodostettua paremman näkemyksen
EDIT: Huonompi kuva yrityksen johdosta olisi tullut, jos Reblocista olisi puhuttu vain blockchainin ollessa muodikkaimmillaan muutama vuosi sitten ja sen jälkeen unohdettu koko asia suunnitelmista
ei siinä, pienellä mukana itsekin
.