Osakesijoittaminen

Voxtur Analytics VXTR (entinen I Look About) TSXV - kiinteistödatan disruptio?

Hei julkaistaanko Q1 2.6.2021 eli ensi keskiviikkona? Joissain nettisivuilla luki näin mutta en ole mitää varmaa löytänyt.

1 tykkäys

31.5 pitäisi olla takaraja TSX Venture Exchangen sääntöjen mukaan.

4 tykkäystä

Voxtur oli tiistaina lisätty tuollaisen Arrowhead-tutkimusfirman sivustolle: https://www.abid.co/TSXV.VXTR

Vielä ei löydy raporttia, mutta katsoin että monesta muusta firmasta oli ihan perusteellisen näköinen analyysi ja tavoitehinta. Esim https://www.abid.co/ASX.FGR (linkki Subcribe-napin alla)

Kokeilin myös hakea muita tiedossa olevia TSXV-firmoja, niin niitä ei löytynyt. Eli kyse ei ole siitä, että oltaisiin automaattisesti tuollainen sivu generoitu kaikille sen markkinapaikan yrityksille.

14 tykkäystä

Hieman outo ettei äkkiseltään ole ennakkoilmoituksta q1 tulosten julkaisusta. Toivottavasti tulee maanantaina, viikonloppuna on hyvää aikaa laittaa prujut kasaan!

4 tykkäystä

Joku ainakin kertoi saaneensa sähköpostitse tiedon, että maanantaina tulee. Ja se on tosiaan venture exchangen sääntöjenkin mukaan takaraja.

Kanadan foorumilla taisi olla kanssa toiveita siitä, että maaliskuun luvut olisi ilmoitettu erikseen, niin saataisiin vähän paremmin näytettyä apex- ja voxtur-kauppojen jälkeistä tilannetta.

15 tykkäystä

Odotan pieniä lukuja mutta optimistista näkymää loppuvuodelle

6 tykkäystä

https://ceo.ca/@nasdaq/voxtur-announces-results-for-q1-2021-ended-march-31

Sieltä! Näyttää odotukset ylittäville nopealla vilkaisulla.

40 tykkäystä

Tossa ois earnings call aika:

2 tykkäystä

7,3 miljoonaa ensimmäinen Q. Koko vuoden tavoite on 80miljoonaa, eli kirimistä on. Yhtiö itse odottaa liikevaihdon kasvun jyrkkenevän huomattavasti Q3 lähtien. Odottavan aika on pitkä. Tämä oli mielestäni hyvä osari viimevuoteen + 183% liikevaihdon kasvu. Eli samoilla luvuilla kun porskutellaan niin hyvä tulee.

Edit: katso First Timerin vastaus alla -tarkennus luvuissa.

17 tykkäystä

Tuo 7.3M oli vain ensimmäinen uuden Voxturin kuukausi eli maaliskuu. 14.468M CAD oli koko kvartaali

kuva

Tästä eteenpäin tasaisella vauhdilla tasan 80M CAD

21 tykkäystä

No niimpä olikin, olisi pitänyt jo prosenteista tajuta.

Edit: ei taida 80 riittää jos yhtään uskoo siihen , että homma on vasta alulla ja Q3:sta lähtee tapahtumaan.

14 tykkäystä

Anow ei myöskään ehtinyt tuohon maaliskuun lukuun mukaan, joten sen liikevaihto tuohon vielä päälle :+1:

12 tykkäystä

Hienoa kun erottivat maaliskuun liikevaihdon. Hyvältä näyttää. 183 % kasvu on hurja, mutta Q2 taitaa olla vielä kovempi jos maaliskuun tahti jatkuu. 2020Q2 liikevaihto oli 4.5 miljoonaa.. Mihin se Q3 kiihdytys perustuu? En onnistunut löytämään mitään lähdettä. Liittyykö se konkurssisuojaan raukeamiseen? Voxturilla taisi myös olla uusia yrityskauppoja kiikarissa, mutta niiden aikataulusta ei taida olla mitään tietoa.

7 tykkäystä

Yrityskauppoja julkaistaneen kuukauden sisällä. Konkunrssisuojan raukeaminen on yksi syy.

13 tykkäystä

Eli tekivät yhdessä kuukaudessa puolet koko kvartaalin liikevaihdosta. Very nice.

Näemmä myös adj. Ebitda kääntyi positiiviseksi (1,163 vs -665). Tiedotteen mukaan johdon mielestä tuo on hyvä mittari arvioimaan yhtiön arvoa ja suoritusta.

12 tykkäystä

Tässä vertailukelpoinen Q1
“Had this acquisition been completed on January 1, 2021, Management estimates that revenue generated by the Voxtur Group for the three months ended March 31, 2021 would have been approximately $12,004, which would have provided consolidated revenue for the three months ended March 31, 2021, of approximately $17,778.”

Run rate tällä hetkellä:
17,8MCad * 4 = 71,2MCad + Anow ~5,5Mcad/Q = 90 - 95 MCAD Run rate koko groupille

Tästä, kun siivoaa alkuvuoden lukuja pois ALAW ja Anow osalta:
14,5 + ~17,8*3 + ~14 = 80 - 85 MCad tälle vuodelle.

Huom tuo ei odota merkittävää aktiviteetin nousua, lisäkasvua tai yritysostoja. Eli voisi heittää 80 - 100MCAD haarukan tässä vaiheessa.

Ensi vuodelle 100+MCAD projektiot näyttävät vähintäänkin suotuisille.


Edit:
Tässä tämä kehitys yritysostot huomioiden karkeasti haarukoiden
image

Edit2 - Kannattavuusprosentit lisätty kuvaan
Mielenkiintoista, että Gross-margin oli hurjan kova ennen claricity kauppaa. Siitä alkoi Garyn kasvuoperointi… Nyt toivottavasti käänteessä. Uskoisin, että tuossa gross marginissa on paljon potentiaalia parantaa. Haastatteluissahan on viljelty tätä stooria, että osa myynnistä ei lisää cogseja juuri ollenkaan. → Uskoisin, että kun toiminta on paremmassa maturiteetissa ollaan hyvän matkaa yli 50%

Tällä hetkellä bottom-line on täyttä kuraa, mutta melko perustellusti. Toki nuo myynti ja teknologiakustannuksetkin skaalaa jonkin verran ylös, mutta ainakin omassa excelissä on helppo kääntää tämä homma kannattavuuden puolelle… :slight_smile:

23 tykkäystä

Gross margin noussut myös vuoden takaiseen verrattuna 47% → 50% :sunglasses:

18 tykkäystä

Siis hetkinen. Runrate 80M Cad ilman isompia yllätyksiä, gross margin oikeasti 50%. Ja luvataan homman lähtevän vuoden toisella puolikkaalla liikenteeseen.

P/S vähän päälle neljä tälle vuodelle, gross margin 50% ja kasvu 183%.

Saako alkaa innostumaan taas uudestaan?

Edit: mikä olisi muuten hyvä verrokkiryhmä P/S-luvuille Voxturille?

17 tykkäystä

Plussat:
Q1 Liikevaihto yllätti vähän positiviisesti. Sekä maaliskuun osalta merkittävästi.
Bruttokate parani
Raportointi oli selkeää ja yrityskauppojen vaikutukset oli helppo huomioida

muita nostoja:

Kertaluontoisia kuluja oli avattu: 6,8M ILAW kaupan kuluja + 1,3M valuuttakursseista johtuvaa.
→ Kohtuullisen uskottavasti avaa adj. Ebitda vs iso tappio

“Increase in income tax expense of approximately $248 primarily related to the increase in expected taxable income for fiscal 2021 as compared to fiscal 2020” - veroja maksettu jo etupainotteisesti johtuen hyvistä odotuksista. :slight_smile:

“From the date of acquisition to March 31, 2021, the Voxtur Group generated Adjusted EBITDA of
approximately $1,725. Had this acquisition been completed January 1, 2021, Management estimates that Adjusted EBITDA generated by the Voxtur Group for the three months ended March 31, 2021, would have been approximately $2,713, which would have provided consolidated Adjusted EBITDA for the three months ended March 31, 2021, of approximately $2,151.” → Tuosta saa vertailukelpoisen adj. Ebitdan

Tälle vuodelle voinee odottaa 10-15Mcad adj. Ebitdaa. Perustuen tuohon yo. lukuun + aiempiin kommentteihin, joissa viestittiin kannattavuuden paranevan Q2-Q3 aikana.


Edit:
On ihan hyvä fiilis, että enää ei mennä pelkkien youtube-haastatteluiden perusteella ja saatiin viimein lihaa luiden ympärille.

Arvostustaso: Oma varovainen lähestyminen perustuu siihen, että P/S 5 on tälle varmasti edullinen ja parin vuoden päähän voi projektoida EV/Ebitdan laskevan alle 20. Näillä oletuksin saa kohtuullisen tuoton ja hyvin merkittävät optiot: a) odotukset ylittävä kasvu, b) valuaatioiden venyminen.
Varmasti löytyy EV/Sales 20 verrokkeja, mutta en perusta omaa casea vain niiden varaan.

16 tykkäystä

Muistelin kanssa, että haastatteluissa tuota on moneen kertaan sivuttu. Midas Letter -sivustolta löytyi tuollainen lainaus:

8 tykkäystä