Remedy: Osakekurssi on laskenut huipuistaan muun pelisektorin ja nihkeän Q3-tuloksen myötä. Vuoden 2022 aikana uusia tulovirtoja alkaa näkyä ainakin Alan Wake Remasteredistä ja Crossfire-yksinpelikampanjasta. Lisäksi vuoden 2022 loppua kohti katseet alkavat jo kääntyä Alan Wake 2:n julkaisua kohti. Ylipäätään moniprojektimallin hedelmiä päästään poimimaan hiljalleen yhä enemmän.
Kamux: Kaksi peräkkäistä liikevoiton suhteen nihkeää kvartaalia ovat painaneet osakkeen hinnan pohjamutiin, vaikka yhtiö tekee juuri sitä, mitä uudelle strategiakaudelle luvattiinkin: haetaan kasvua tilapäisesti kannattavuuden kustannuksella. Tämänhetkinen osakekurssi ei hinnoittele kummoista kasvua tulevaisuudelle. Kamuxin ei tarvitse “valloittaa koko Eurooppaa” tai edes pysyä Suomen käytettyjen autojen markkinajohtajana, vaan riittää, että yhtiö jatkaa markkinaosuuden valtaamista pienemmiltä toimijoilta. Markkinaosuuden ja liikevaihdon kasvun myötä Kamuxin neuvotteluasema integroitujen palveluiden neuvotteluissa paranee, mikä ajan oloon lisää kannattavuutta tuntuvasti.
Wulff: Staples-yritysoston synergiat alkavat realisoitua täysimääräisesti vasta vuoden 2022 aikana. Osake on muuhun pörssiin nähden todella halpa (Inderesin ennusteilla P/E2022e 9,4x). Tuloskasvun ja arvostuskertoimien nousun herkullinen tuplavipu on mielestäni selviö jo lyhyellä aikavälillä.
Sampo (ei löydy salkusta). Nordea myynnit saatetaan loppuun 6/2022 mennessä ja kassalla ostetaan omia osakkeita tai palautetaan pääomia. Raha alkaa virrata 2022 kovien kertoimien yhtiöistä pienempi kertoimisiin.
Kamuxin ja Harvian kasvu jatkuu ilman hidastumisen merkkejä. Remedyn suuret julkaisut lähestyvät ja Alan Wake Remastered on myynyt reilusti yli odotusten povaten jatko-osalle menestystä.
-NESTE Hyvä suorittaminen jatkuu, uutta kapasiteettia käyttöön etuajassa -ENERSENSE Vahva suuntautuminen uusiutuviin maksaa vaivan, p2x yllätys luvassa? -TEKNOTREE Valtaosa lähi-idästä sekä afrikasta edelleen ahmaistavissa
Rush Factory - kevyellä organisaatiolla hurjaa pääoman tuottoa ja nykyarvostus hyvin maltillinen. Pääomistaja kainaloita myöden mukana tekemisessä ja antanut ilmaista lainaa koronakurimuksessa. Tässä pääsee mukaan intohimoiseen yrittäjätekemiseen halvalla lipulla.
Solteq - digitalisoinnin megatrendin mukana kasvava yritys, jonka kurssi dyykkasi parin suuren projektin komponenttipulaan. Nyt menossa veromyynnit ja huoli toimitusjohtajan lähdöstä. Ensi vuonna tuloutuvat lykkäytyneet suuret projektit ja kasvu jatkuu. Jos löydetään uskottava uusi toimari, pitoa pitäisi löytyä uuteen nousuun.
Tecnotree - ultraskaalautuva business pääsi irti velkasaneerauksen kahleista. Vaikea saada kokonaiskuvaa potentiaalista, mutta edulliset koodauskulut yhdistettynä globaalisti skaalautuviin tuotteisiin ja edulliseen arvostukseen antavat odottaa hyvää omistajille.
Endomines; löytävät kultaa (tai ainakin sanovat löytäneensä)
Martela; tulee tavaksi juhlistaa toimistolle paluuta uusimalla kalusteet
Nightingale; lyö läpi ja Mummojen faceryhmäissä käy kohta kauhea kuhina, kun vertaavat tuloksia ja niiden kehitystä keskenään ja pohtivat että missä järjestyksessä kuollaan
Kaapaistaan pohjalta ‘suurimmalla nousuvaralla’. En ota kantaa onko todennäköisin skenaario, mutta ainakaan ei tarvitse jakaa ykköspallia osuisi tai ei:
Remedy (on salkussa)
Arvostus on korjannut kohtuulliselle tasolle tänä vuonna ja tulevaisuus näyttää joka kvartaali entistä kirkkaammalta. Monta peliprojektia putkessa, tuotannon laajentaminen ruotsiin ja hyvin kannattavasti neuvotellut sopimukset peliprojekteista…
Tokmanni (ei salkussa)
arvostus valunut huomattavan alas ja osake näyttää jo suhteellisen edulliselta. Yhtiöllä on todella vahva asema Suomen markkinalla ja myymäläverkoston kasvulle nähdään edelleen varaa. Yrityksen omien tuotteiden kautta marginaaleja on mahdollisuus kiristää vielä terävämmäksi. Potentiaalinen laajentuminen ulkomaille optiona sijoittajille.
Kamux (on salkussa)
Sijoittajayhteisön “sylkyämpäri” on painunut maanrakoon viimeisinä kuukausina. Yhtiön operatiivinen toiminta on edelleen todella kovatasoista, mutta laajempi yleisö ei tajua vielä sitä, että kaikessa ei tarvitse aina olla ykkönen, jotta voisi menestyä. Uuden strategian myötä panostetaan kasvuun, ei kannattavuuteen. Ensi vuonna yleisö herää huomaamaan, että hetkinen tässähän on kyseessä kasvuyhtiö eikä mikään mörnijä.
löytyy tietysti salkusta.
