Antti kuulosti ihan siltä että uskoa tulevaisuuden kasvuun ja katteeseen riittää. Sehän on hyvinkin mahdollista, kunhan tässä saadaan talous Euroopassa piristymään.
Eiköhän se syksyyn mennessä piristykkin, EKPn koronlaskujen avittamana.
Saas nähdä kuinka Q2 ja Q3 sujuu kun siihen sotketaan EKPn avut mukaan, mukaanlukien tuo mahdollinen tuleva divestointi.
En osaa olla huolissani Withsecuresta, mutta eipä tässä varmaan kukaan mitään rakettiakaan odota.
Jään tutkailemaan Spheren ja Exposure management ym mahdollisten laajennuksien vastaanottoa.
@Atte_Riikola on tehnyt yhtiöraportin WithSecuresta.
WithSecuren ydinliiketoiminnan kasvu oli Q1:llä odotustemme mukaista ja myös tuloskäänne eteni mallikkaasti oikeaan suuntaan. Vaikka heikko talousympäristö ja kyberturvamarkkinan kireä kilpailupaine luovat edelleen epävarmuutta tulevan kasvun suhteen, näyttää osakkeen arvostus (EV/S 1,2x) hyvin etenevään käänteeseen nähden huokealta. Arvioimme myös todennäköisesti tänä vuonna tapahtuvan konsultointiliiketoiminnan divestoinnin antavan tukea osakkeelle.
Withsecure on ollut jokseenkin “tylsä” hetken aikaa.
Saas nähdä miten Q2 , mahdollinen divestointi, talouden piristyminen ja korkotasot tulee vaikuttamaan.
Nykyinen meno on ainakin toistaiseksi melkoista mörnintää mutta roikkukoot nyt salkussa, mutta kyllä tässä jotakin positiivisia uutisointeja alkaa kaipailemaan että jaksaa vielä uskoa yhtiön tulevaisuuteen.
Itsellä vähän samat fiilikset, mutta uskon että divestointi ja muutenkin firman toiminta tulee nostamaan osakkeen arvoa. Vähän ollut viime ajat kyllä hiljaista ja kaipailis kyllä enemmän uutisointia.
Viimeistään kuun lopussa tulee uutisia kun pitävät vuosittaisen Sphere-konferenssin…sieltä muistaakseni tulee uutta julkaisua tai jotain viritystä ainakin:
WithSecuresta olisi tuoretta laajaa raporttia tarjolla:
Huomenna olisi tarkoitus vielä ajatuksia tämän tiimoilta käydä läpi videomuodossa. Näkemyksessä ei muutoksia Q1-päivityksen jälkeen. Yhtiön tuloskäänne etenee ja siihen nähden osake näyttää huokeasti hinnoitellulta. Pidemmällä aikavälillä huolta aiheuttaa kyberturvamarkkinan kireä kilpailupaine, vaikka isolla markkinalla kasvutilaa kyllä pitäisi WithSecuren kokoluokassa riitää reippaasti.
Jokainen kerta, kun mainittiin osakkeen hinnoittelu (EV/SALES joku päälle 1x) ja mietittiin softabisneksen korkeita marginaaleja, olin hyvin kiinnostunut.
Jokainen kerta, kun Microsoftin tai Crowdstriken nimi mainittiin, halusin lopettaa videon tekemisen siihen.
Detection kyvykkyys Entra ID’hen (samalla EDR muuttuu XDR’ksi.
”Exposure Management” joka yhdistää haavoittuvuuksien ja heikkojen konffien tunnistuksen hyökkäyspolkujen löytämiseen. Ajatuksena ymmärtääkseni että se voi tunnistaa miten hyökkääjä voi päästä etenemään verkossa ja priorisoida löydöksiä niin että estää sen.
Ja sitten edullisempi MDR palvelu Elementsiin.
Jotain saattoi myös mennä ohi, mut ihan hyvä tilaisuus.
Ei oo tainnut tulla mitään uutta tietoa uudesta toimitusjohtajasta tai divestoinneista. Ainakin jokin arviohan oli, että kesän huitteilla tulisi infoa.
Muistaakseni oli puhetta että kesäkuuhun mennessä divestointi pitäisi olla loppusuorilla mutta onhan tuolta kuulunut myös sellaista kailutusta että kiire ei ole mihinkään , jonka näen kyllä positiivisena ja järkevänä.
Jos ei ole kiirettä, ei ole pakkoa ja jos ei ole pakkoa, asiat on oikein hyvällä mallilla.
Huonosti sitä mitään uutta tietoa on tullut lukuunottamatta spheren jälkihypetystä. Kyllähän tuota divestointitietoa monikin saattaa odotella malttamattomana.
Itsellä on vähän kutinaa, siellä täällä , mutta kutinaa niin että Q2 tilauskanta on pysynyt vahvana ja osavuosikatsaus tulee olemaan neutraalin kelvollinen…positiivisella puolella mutta vielä laihasti…
Johtaen siihen että Q3 on vielä kelvollisempi, siitä edespäinkin.
Kyllä withsecure on sen verran hyvää työtä tehnyt että nyt talouden elpyessä divestointi mukaanlukien uskon että tämä tulee palkitsemaan.
Tämä ja monta muuta hyvää videota löytyy Inderes Nordic-kanavalta.
Content:
00:00 Intro
00:26 Company in a nutshell
02:26 Typical customers
02:58 Geographical distribution
03:16 Market and competitive landscape
05:52 WithSecure’s competitive advantages
07:31 De-Merger from F-Secure
08:10 Struggles with growth
10:15 Current strategy
10:34 Divestment of Consulting business
11:09 Improvements
11:48 What went wrong with growth?
13:32 Exposure Management
14:30 SaaS model
15:12 Valuation
OP:n Katja Hakala ja Kimmo Stenvall juttelivat WithSecuresta ja F-Securesta.
Videolla käymme läpi yhdessä seniorianalyytikko Kimmo Stenvallin kanssa kotimaisia tietoturvayhtiöitä WithSecurea sekä F-Securea ja näiden yhtiöiden taustaa, yhteistä historiaa, kilpailuetuja ja riskejä sekä sitä, miltä yhtiöt näyttävät ESG-näkökulmasta.
Aiheet:
00:42 Mitä yhtiöt tekevät, mitä ovat yhtiöiden asiakaskunnat ja minkälainen yhtiöiden historia on? 02:15 Mitkä ovat yhtiöiden kilpailuedut ja riskit? 04:38 Miltä yhtiön arvostus näyttää? 06:38 Miltä H2 yhtiöiden osalta näyttää? 07:56 Miten ESG-tekijät näkyy näissä yhtiöissä?
, mutta kutinaa niin että Q2 tilauskanta on pysynyt vahvana ja osavuosikatsaus tulee olemaan neutraalin kelvollinen…positiivisella puolella mutta vielä laihasti…