Market Cap 190mEUR. Jos saavat sen 50mEUR niin nykykurssilla loppubisnekselle jäisi arvoa 140mEUR.
Ennusteet 24, 25, 26
Sales 150, 160, 174
Liikevoitto -5, +1, 6
Ei tätä kyllä halvaksi voi sanoa… Alle 50mEUR niin kurssi tulee alas. Yli 50mEUR niin kurssi tulee ylös.
Mutta kyllä kai silläkin on arvoa, että kassaan kilahtaa yhtäkkiä vaikka 40 milj euroa. Ja jäljelle jää voittoa tekevä liiketoiminta.
Totta. Ja toivottavattasti liiketoiminta rupeisi tekemään kunnolla voittoa. 1mEur on niin pientä….
CrowdStrike kasvaa niin kovaa että muut jäävät jalkoihin. Toivottavasti trendi kääntyy kohta suotuisaksi.
Tuliko muuten sphere tapahtumassa mitään uutta julkaisua tai muuta kiinnostavaa?
Detection kyvykkyys Entra ID’hen (samalla EDR muuttuu XDR’ksi.
”Exposure Management” joka yhdistää haavoittuvuuksien ja heikkojen konffien tunnistuksen hyökkäyspolkujen löytämiseen. Ajatuksena ymmärtääkseni että se voi tunnistaa miten hyökkääjä voi päästä etenemään verkossa ja priorisoida löydöksiä niin että estää sen.
Ja sitten edullisempi MDR palvelu Elementsiin.
Jotain saattoi myös mennä ohi, mut ihan hyvä tilaisuus.
Ei oo tainnut tulla mitään uutta tietoa uudesta toimitusjohtajasta tai divestoinneista. Ainakin jokin arviohan oli, että kesän huitteilla tulisi infoa.
Muistaakseni oli puhetta että kesäkuuhun mennessä divestointi pitäisi olla loppusuorilla mutta onhan tuolta kuulunut myös sellaista kailutusta että kiire ei ole mihinkään , jonka näen kyllä positiivisena ja järkevänä.
Jos ei ole kiirettä, ei ole pakkoa ja jos ei ole pakkoa, asiat on oikein hyvällä mallilla.
Huonosti sitä mitään uutta tietoa on tullut lukuunottamatta spheren jälkihypetystä. Kyllähän tuota divestointitietoa monikin saattaa odotella malttamattomana.
Itsellä on vähän kutinaa, siellä täällä 
, mutta kutinaa niin että Q2 tilauskanta on pysynyt vahvana ja osavuosikatsaus tulee olemaan neutraalin kelvollinen…positiivisella puolella mutta vielä laihasti…
Johtaen siihen että Q3 on vielä kelvollisempi, siitä edespäinkin.
Kyllä withsecure on sen verran hyvää työtä tehnyt että nyt talouden elpyessä divestointi mukaanlukien uskon että tämä tulee palkitsemaan.
“Koskela on toiminut WithSecuren väliaikaisena toimitusjohtajana huhtikuusta 2024 asti.”
Tässä on lyhyt kommentti Ronilta tähän CEO:n nimeämiseen. 
@Isa_Hudd ja @Atte_Riikola juttelivat WithSecuresta.
Tämä ja monta muuta hyvää videota löytyy Inderes Nordic-kanavalta.
Content:
00:00 Intro
00:26 Company in a nutshell
02:26 Typical customers
02:58 Geographical distribution
03:16 Market and competitive landscape
05:52 WithSecure’s competitive advantages
07:31 De-Merger from F-Secure
08:10 Struggles with growth
10:15 Current strategy
10:34 Divestment of Consulting business
11:09 Improvements
11:48 What went wrong with growth?
13:32 Exposure Management
14:30 SaaS model
15:12 Valuation
OP:n Katja Hakala ja Kimmo Stenvall juttelivat WithSecuresta ja F-Securesta.
Videolla käymme läpi yhdessä seniorianalyytikko Kimmo Stenvallin kanssa kotimaisia tietoturvayhtiöitä WithSecurea sekä F-Securea ja näiden yhtiöiden taustaa, yhteistä historiaa, kilpailuetuja ja riskejä sekä sitä, miltä yhtiöt näyttävät ESG-näkökulmasta.
Aiheet:
00:42 Mitä yhtiöt tekevät, mitä ovat yhtiöiden asiakaskunnat ja minkälainen yhtiöiden historia on? 02:15 Mitkä ovat yhtiöiden kilpailuedut ja riskit? 04:38 Miltä yhtiön arvostus näyttää? 06:38 Miltä H2 yhtiöiden osalta näyttää? 07:56 Miten ESG-tekijät näkyy näissä yhtiöissä?
Tässä on Aten ennakkokommentit WithSecuresta, kun yhtiö ulkistaa Q2-tuloksensa tiistaina.
WithSecure raportoi Q2-tuloksensa tiistaina kello 8.00. Odotamme yhtiön jatkaneen maltillista yksinumeroista pilvipohjaisten tuotteiden vetämää kasvua. Isossa kuvassa ennustamme WithSecuren tuloskäänteen jatkaneen oikeilla urilla, mutta kausiluonteisuudesta johtuen oikaistun käyttökatteen jäävän Q2:lla niukasti tappiolle. WithSecuren näkymät ennakoivat loppuvuodesta piristyvää kasvua, mikä nykyisessä haastavassa markkinaympäristössä vaatii hyvää suorittamista. Siten Q2-raportista haetaankin jälleen askelmerkkejä tämän toteutumiselle. Toukokuussa julkaistu laaja analyysiraportti WithSecuresta on edelleen ajankohtainen ja luettavissa täältä.
Inderesin tai Atten puolesta ei vissiin mitään liveä tuloksesta tällä kertaa ollut tulossa?
Tulos ulkona. Aikalailla odotusten mukainen? Ohjeistus ennallaan. Millaisia mietteitä?
Nykyiseen kurssiin verrattuna uskoisin olevan positiivinen. Suunta oikea. Kasvu jatkuu ja marginaali kovenee. Ihmettelen jos kurssi ei lähde hitaasti tästä nousemaan.
“In June, WithSecure signed an agreement of the divestment of a business combining software and services, out of scope of the current strategy, to an external party. Closing of the divestment, pending on regulatory approvals, is planned in the second half of 2024”
Asiat ilmeisesti etenee…
Ei ollut tällä kertaa liveä, mutta tässä ensipuraisut kommentin muodossa:
Tuo divestointi on jokin pieni tuote, eikä liity näihin käynnissä oleviin strategisiin arviointeihin, joista luvattii kertoa tilannepäivitystä viimeistään Q3-tuloksen yhteydessä. Raportista lainattua:
“Kesäkuussa WithSecure myi ulkopuoliselle toimijalle nykyisen strategian ulkopuolelle jäävän, ohjelmiston ja palveluja yhdistävän liiketoiminnan. Divestoinnin toteutuminen vaatii viranomaishyväksynnän, ja sen oletetaan tapahtuvan vuoden 2024 toisen vuosipuoliskon aikana. Olemme iloisia siitä, että tuote saa uuden omistajan, joka jatkaa sen kehittämistä yhdessä kaupan mukana siirtyvän 10 hengen ammattilaistiimin kanssa.”
Linkataan Antin tämänpäiväinen haastattelu myös tänne:
Atte on tehnyt uuden yhtiöraportin WithSecuresta. 
WithSecuren Q2-luvut olivat päärivien osalta odotustemme mukaiset ja yhtiön ydinliiketoiminnan käänne etenee oikeilla urilla. Nykyisessä kasvuvauhdissa on kuitenkin vielä parannettavaa, mitä myös yhtiön näkymät ja pilvipohjaisten tuotteiden jatkuvan liikevaihdon kehitys ennakoivat loppuvuodelle. Osakkeen arvostus (EV/S 1,1x) näyttää edelleen hyvin vaatimattomalta, mihin kasvun piristyminen, tuloskäänteen jatkuminen sekä konsultoinnin divestointi voisivat tuoda nostetta. Toistamme WithSecuren lisää-suosituksen ja 1,3 euron tavoitehinnan. Yhtiöstä toukokuussa julkaistu laaja analyysiraportti on edelleen ajankohtainen ja luettavissa täältä.
Rapsasta lainattua:
Kannattavuusparannus tapahtuu jo tehtyjen kulusäästöjen myötä ja odotamme myös bruttomarginaalin (2024e: 72 %) jatkavan paranemistaan ohjelmistoliiketoiminnan kasvavan osuuden myötä sekä konsultoinnin parantaessa käyttöasteitaan.