Keskimäärin tekee huonoja sijoituspäätöksiä, jos ja kun ennakkoraporttien perusteella reagoi. Ainakin tänä vuonna tupannut niin olemaan. Kun katsoo 6+ kk päähän, on WithSecurenkin arvonluontipotentiaali paremmalla tolalla.
1 tykkäys
Eipä sillä ole niin merkitystä missä tuo juuri NYT seilaa, tärkeintähän on olla kartalla missä tuo seilaa 6kk, vuoden ja 3 vuoden päästä → jne…
Tähän mennessähän tuo käänne näyttää ihan positiiviselta , niin 5% sinnetänne tänään , eilen tai huomenna on ihan yksi lysti.
Eikä se lopen ole mikään analytikon hallussa vaan kaikki on withsecuren hallussa. Joko se tekee kasvun tai ei ja minä laitan pelimerkkini kyllä siihen ruutuun jossa ws näyttöjä alkaa antamaan.
Näyttöjen jälkeen on analyytikoiden helpompi kertoa käytännössä päivänselviä asioita. Juuri nyt ei heilläkään ole parempaa kerrottavaa, yhtälailla hekin ovat todnäk. “Odotusmoodissa”.
Katellaan nyt tuo Q2 ja minkälainen ääni on kellossa. En nyt odota itse mitään ihmeellistä juuri tähän hetkeen, luulis olevan ihan peruspirteä suurinpiirtein linjassa oleva osari.
Ei täs olla ihan vielä kunnolla vauhtiin päästy mutta olen luottavainen siihen että liikkeelle on lähdetty jo ja asiat kiihtyy pikkuhiljaa 
4 tykkäystä
Joo, eipä noilla päivän nousuilla/laskuilla ole käytännön merkitystä. Itsekin sijoitan yhtiöön hieman pidemmälle tähtäimellä mutta olisihan se kiva, kun noita viiden prosentin nousu päiviä tulisi useampi putkeen niin oltaisiin jo silloin ihan ok arvoissa.
1 tykkäys
Eiköhän se näin mene, kunhan saadaan hyviä lukuja ja näyttöjä. Ja nimenomaan kun, ei jos.
Ja saa nyt nähdä nämä poliittiset vaikutukset, kyllä minua EUna, Kanadana, Meksikona jne vähän ärsyttäisi nämä 30% tullit. Ja kyllä nämä kaikki tietää että myös USAn teknologiaan voidaan iskeä taikka ihan hiljaisesti vaan shiftata EUn sisäisiin palveluihin.
USAn palveluilla on iso markkinaosuus. Jos tuo lähtee kääntymään, sehän valuu muualle. Kutinaa on ollut itselläni jo jonkun aikaa että lyhyellä/keskipitkällä aikavälillä tulemme jotain uutisointia lukemaan näistä aiheista.
Myös WS painottaa itseään hyvin vahvasti eurooppalaisena vaihtoehtona, siihen on syynsä ja ihan validi perusta.
Ei tuota kukaan huvikseen saunaillassa keksinyt pikkupöhnässä.
EU mid-market on playbookin ydin ja se on hyvä strategia, siellä on hotspot ja hyvät rahat. Pelkästään sillä päästään kasvuun. Geopoliittiset sekoilut voivat vaan tuoda plussaa playbookiin, maailman muuttuessa siellä on varmasti vielä kirjoittattomia sivuja.
Ehkä olen tyhmä ja sokea kun lepakko, mutta kuplissani näen erinomaisen potentiaalin monella eri tavalla.
Peli on jo käynnissä mutta vielä pitää malttaa ja katse jatkuvasti 2-3 vuoden päähän välittämättä nykypäivästä, puhumattakaan siitä että peilaisi menneisyyteen.
Pulju kypsyy, palikat asetellaan paikoilleen, skaalaus jatkunee ja myötätuulta näyttää riittävän.
Mutta kuten todettu, tämä on minun kuplani johon uskon, jäänee nähtäväksi.
Tosin toteutuessaan… Aika mehukasta
4 tykkäystä
WithSecure! Eikö tullutkaan negaria?
Osari tulee ensi viikolla (16.7.), eikä mitään negatiivista tulosvaroitusta ole kuulunut. Muutama analyytikko tjms piti negaririskiä kohtalaisena, mutta nyt näyttää siltä että pysytään ilmeisesti ohjeistuksessa? Eipä ainakaan pahasti pieleen?
Sisaruksella F-Secure menikin vähän eritavoin.
Aikaisemmat “pettymykset” huomioiden tää on ihan kiva merkki, käänne etenee.
Katsotaan numerot ja näkymät ensi viikolla, mutta ainakaan vielä ei näy punaisia lippuja , enkä edes odottele mitään ihmeellistä ensiviikolle , vasta Q3 → eteenpäin olen jo toiveikkaampi näytöistä.
Saadaanko tässä vielä salkunvartijallekkin toivomia 5% päiviä 
2 tykkäystä
Minkälaisia odotuksia on keskiviikko päivälle meillä withsecurea seuraavilla sijoittajilla. Saisko kommenttii/arvauksia?
1 tykkäys
Lievää kehitystä on odotukseni, ei vielä mitään kummempaa.
Jännä kyllä linkissä, tosin maksumuurin takana on pientä epäilystä jos ohjeistuksia rukattaisiin uusiksi.
Juuri kyllä muutosneuvotteluissa ilmoitettiin että ohjeistus pidetään ennallaan ja kyllä nään erikoisena jos loppuvuodesta jokin hiipuisi, päinvastoin.
Ehkä tämä huoli liittyy UK asiakasmenetyksiin, itse näen sen kyllä ihan hallittuna strategianakin osittain.
Ei ole negaria kuulunut ja kaikki kehitys huomioonottaen saa mielellään rukata ohjeistuksia ylöspäin eikä alaspäin
2 tykkäystä
Odotuksissa hyvää ARR-kasvua CPSF:lle ja pientä kasvua Elements-yhtiölle. Asiakasmenetykset hallinnoiduissa palveluissa jarruttavat edelleen Elementsin ARR-kasvua. Kirjoitin tästä kesäkuun 2. päivä kun arvioin ARR-kasvuvauhtia ja spekuloin mahdollisella ohjeistuksen päivityksellä. Kasvu Q1:llä oli hyvää vaikka myös silloin menetettiin asiakkaita. Täytyy päivittää laskelmat kun Q2-tulos saadaan.
3 tykkäystä
No nyt voi alkaa oleen jo aika varma ettei sieltä negaria ainakaan huomenna tule. Ja loppuvuosihan on ollut yleensä sitä parempaa aikaa ja nyt varsinkin, kun hieman hypeä ilmassa niin luulisi, että hyvä tästä tulee.
1 tykkäys
Keskeiset tapahtumat huhti- kesäkuussa 2025 (“toinen neljännes”)
- Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen toistuva vuosilaskutus (Annual Recurring Revenue, ARR)1 kasvoi 3% ja oli 84,9 miljoonaa euroa (82,5 milj. eur)
- Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen toistuva vuosilaskutus laski 2% edelliseen vuosineljännekseen verrattuna
- Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen asiakaspito (Net Revenue Retention, NRR) oli 99 %
- Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen liikevaihto kasvoi 5% ja oli 21,5 miljoonaa euroa (20,5 milj. eur)
- Elements-yhtiön oikaistu käyttökate oli 0,2 miljoonaa euroa (-0,8 milj. eur, oikaistu luku)
- Cloud Protection for Salesforce (CPSF) -tuotteen ARR kasvoi 54% ja oli 14,0 miljoonaa euroa (9,1 milj. eur)
- CPSF-tuotteen asiakaspito (NRR) oli 122%
- Toisen neljänneksen liiketoiminnan rahavirta oli 2,3 miljoonaa euroa (-2,6 milj. eur)
- Oikaistun käyttökatteen vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -2.3 miljoonaa euroa (-0.5 milj. eur)
Näkymät vuodelle 2025 (ennallaan)
Pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen toistuva vuosilaskutus (Annual Recurring Revenue, ARR) kasvaa 10-20 % edellisestä vuodesta.
Vuoden 2024 lopun pilvipohjaisten Elements-tuotteiden ja -palvelujen ARR oli 83,3 miljoonaa euroa.
Elements-yhtiö -segmentin oikaistu käyttökate on 3-7 % liikevaihdosta.
Cloud Protection for Salesforce (CPSF)-tuotteen toistuva vuosilaskutus (Annual Recurring Revenue, ARR) kasvaa 20-35 % edellisestä vuodesta.
Vuoden 2024 lopun CPSF ARR oli 12,8 miljoonaa euroa.
9 tykkäystä
Hallinnoidut tietoturvapalvelut jarruttavat vielä pahasti Elements-yhtiön ARR-kasvua. Hallinnoiduissa palveluissa ARR laski 5,2 milj. euroa vuoden takaisesta ja 2,7 milj. euroa edellisestä kvartaalista. Iso asiakas on siis menetetty Isossa-Britanniassa Q2:lla.
Hallinnoidut palveluiden ARR on tällä hetkellä 18,2 milj. euroa. Sijoittajapäivillä 2024 hallinnoitujen palvelujen ARR oli 22,5 milj. euroa eli 4,3 milj. euroa enemmän kuin nyt. Silloin top 10 asiakkaiden osuus ARR:stä oli 7,8 milj. euroa. Voisko tästä päätellä, että vielä ei ole kaikkia asiakasmenetyksiä nähty? Toki uusia asiakkaita saadaan myös ja ne osaltaan kompensoivat asiakasmenetyksiä.
WS:n tarinan kannalta nämä asiakasmenetykset olisi hyvä saada loppumaan. Sinänsä hyvä kehitys Elementsin ohjelmistotuotteissa jää näiden asiakasmenetysten varjoon. Kun hallinnoitujen palvelujen asiakasmenetykset aikanaan loppuvat ja myös sen ARR saadaan edes pieneen kasvuun niin WS tarina näyttää paljon paremmalta.
3 tykkäystä
Tässäpä ensipuraisut:
Pilvituotteiden ARR-kehitys jäi kyllä pettymyksen puolelle ja loppuvuoteen jää kirittävää, jotta ohjeistukseen ylletään. Täytyy tulosinfossa kysellä, että millä tempuilla kasvu saadaan paremmille raiteille loppuvuodesta, kun markkinatilanteesta tuskin erityistä myötätuulta on luvassa.
8 tykkäystä
Monelta se tulosinfo alkaa? En löytänyt nopeasti mistään.
1 tykkäys
Hitaasti hyvä tulee: Klo. 14:00
3 tykkäystä
Tässäpä vielä @Atte_Riikola ensifiiliksiä myös videoformaatissa. 
Ja kiitos myös kaikille Pinpointin ennustuskisaan osallistuneille! Perkaamme vastaukset läpi ja olemme yhteyksissä voittajiin tässä piakkoin! 
7 tykkäystä
Kyllähän tässä usko alkaa olla koetuksella, varsinkin kun yhtiön johto antanut positiivisia signaaleja ja tämä toistunut nyt useamman kerran, että tulee vaisu osari. Toivoa sopii, että koskela antaa rehellisiä vastauksia ja kertoo tarkemmin missä mennään, kun atte häntä haastattelee. Ei voi vain toistaa jatkuvasti, että ollaan eurooppalainen vaihtoehto tai muuten lähtö alkaa olemaan lähellä.
4 tykkäystä
Täysin samaa mieltä. Tässä on tölkkiä potkittu ihan riittävän kauan, ilman näkyvää muutosta liiketoiminnan positiivisesta kehityksestä.
3 tykkäystä
Samaa mieltä. Tämän aamun tulos oli kyllä suuri pettymys. En nyt mitään ihmeitä odottanut, mutta kuitenkin selvästi parempaa kehitystä etenkin Elements-ohjelmiston osalta. CPSF oli positiivinen asia, että etenee juuri kuin pitääkin vahvalla kasvulla, mutta Elementsin asiakaspito ja uusmyynti on erityisen vaisulla tasolla. Missä on ongelma? Onko se tuotepuolella, hinnoittelussa, myynnissä? Toivottavasti vastauksia saataisiin webcastistä.
4 tykkäystä
Elementsin ongelma on asiakaspoistuma hallinnoiduista palveluista, kts. viestini aikaisemmin tänään. Tätä on tapahtunut nyt kaksi vuotta ja eiköhän tässä olla jo loppumetreillä sen osalta. Elementsin ohjelmistot myyvät ihan hyvin ja kasvua viime vuodesta 13%. Elementsin ja loppuvuoden ohjeistuksen osalta avainasemassa on uudistuneen partnerikanavan ylösajo kuten webcastissä todettiin.
Edit. hallinoiduissa palveluissa asiakaspoistumaa on nimenomaa isoissa asiakkaissa. Asiakasmäärä sinänsä kasvoi myös Q2:lla. Ilmeisesti yksi iso asiakas aiheutti merkittävimmän osan 2,7 milj. euron poistumasta Q2:lla.
4 tykkäystä
Tässä vielä katsottavaksi ja kuunneltavaksi toimitusjohtajan mietteitä Aten haastattelussa. 
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:14 Asiakasmenetys Iso-Britanniassa painoi Elements-yhtiön kehitystä
01:52 CPSF-liiketoiminnan kasvu jatkui
03:12 Yhteenveto SPHERE -tapahtumasta
05:20 Nollapäivähaavoittuvuudet
06:24 Muutosneuvottelut ja kustannussäästöt
07:52 Markkinatilanne ja näkymät
09:18 Ohjeistukseen pääseminen
9 tykkäystä