Edelliseen liittyen vielä hieman dataa. Koostin tiedot Wittedin omien osakkeiden ostoista aikavälillä 2.5.-20.6.2023 sekä kaupankäyntivolyymit päiväkohtaisesti kyseisenä ajanjaksona. Lähteinä käytin Nasdaqin historiallisia kurssitietoja [1] sekä Wittedin [2] tiedotteita omien osakkeiden ostoista.
Data on taulukoituna alla. Taulukossa on listattu omien osakkeiden ostovolyymien osuus päiväkohtaisesta osakkeen vaihdosta. Taulukko avautuu, kun klikkaat kolmion muotoista nuolta alla.
Data kaupankäyntivolyymeistä
Päivä
Omien ostot / kpl
Vaihtovolyymi / kpl
% päivän vaihdosta
02.05.23
2000
6420
31 %
03.05.23
2000
4871
41 %
04.05.23
2000
3621
55 %
05.05.23
2100
2818
75 %
08.05.23
2000
2761
72 %
09.05.23
2000
4962
40 %
10.05.23
2000
4894
41 %
11.05.23
2000
10474
19 %
12.05.23
2000
2895
69 %
15.05.23
2100
2422
87 %
16.05.23
1940
3256
60 %
17.05.23
2000
3093
65 %
19.05.23
1700
6644
26 %
22.05.23
1700
1917
89 %
23.05.23
1700
12408
14 %
24.05.23
1700
3750
45 %
25.05.23
1600
6055
26 %
26.05.23
1560
7444
21 %
29.05.23
1500
1600
94 %
30.05.23
1300
2351
55 %
31.05.23
1000
4812
21 %
01.06.23
1100
19232
6 %
02.06.23
1300
34024
4 %
05.06.23
1600
2240
71 %
06.06.23
1600
4579
35 %
07.06.23
1600
3829
42 %
08.06.23
1600
4455
36 %
09.06.23
1600
2089
77 %
12.06.23
4541
0 %
13.06.23
1500
12821
12 %
14.06.23
1600
12489
13 %
15.06.23
1700
9282
18 %
16.06.23
1900
3520
54 %
19.06.23
1800
2674
67 %
20.06.23
1800
4721
38 %
Yhteensä
58600
219964
27 %
Omien osakkeiden ostojen osuus oli 27% osakkeella pörssissä käydystä kokonaiskaupankäyntivolyymista aikavälillä 2.5 -20.6.2023. Huomionarvoista on, että joinakin yksittäisinä päivinä omien osakkeiden ostot muodostivat pääosan koko päivän kaupankäynnistä. Esimerkiksi:
Oma henkilökohtainen näkemykseni on, että omia voi ostaa parempien investointikohteiden puuttuessa, kunhan sen tekee yhtiön osakkeenomistajien edun mukaisesti. Eli niin että ostohinta on järkevä suhteessa yhtiön arvoon ja niin että tällä toiminnalla ei merkittävästi nosteta osakkeen kurssia. Mielestäni molemmat ovat toteutuneet, mutta nämä ovat tietenkin tulkinnanvaraisia asioita.
Witted listautui viime vuonna 5,58€ osakekohtaisella antihinnalla, ja jos nyt näitä rahoja käytetään osittain samojen osakkeiden ostamiseen takaisin esim. hintaan 3,30€ niin ei se aivan järjetöntä ole.
" Osakkeet hankitaan Wittedin henkilöstön osakesäästöohjelmasta (ESPP) ja avainhenkilöiden pitkän aikavälin kannustinjärjestelmästä (LTIP) sekä hallituksen jäsenten osakepalkkioista johtuvien velvoitteiden täyttämiseksi. "
Toinen vaihtoehto olisi, että laskettaisiin liikkeelle uusia osakkeita
Kiitos Antti erinomaisesta vastauksesta tähän vanhaan viestiini Kiitos myös @Harri_Sieppi sinun (siis ChatGTP:n) vastauksista 04/23 sijoittuvaan keskusteluumme liittyen Tämä piensijoittajan touhu on aina välillä tämmöistä että “vastauksissa saattaa olla pieni” viive sen mukaan miten nyt omaa vapaa-aikaa sattuu löytymään
Nämä vastaukset auttoivat minua paremmin hahmottamaan Wittedin tilannetta, kiitos niistä. On tämä kyllä melkoisen haastavaa yrittää hahmottaa kun tosiaan nuo kasvuinvestoinnit ovat tuloslaskelmassa eikä sieltä näe että mikä osa kuluista liittyy aidosti “perusliiketoimintaan” ja mikä on “kasvuinvestointi”. Toivoisin Harri että tulevaisuudessa pystyisitte vielä vähän enemmän avaamaan sitä, että minkälainen kulurakenne on “vanhalla asiakkaalla” vs. “uudella asiakkaalla”. Jos yhtiö vain alkaisi pitämään kiinni vanhoista asiakkaista ja muun organisaation sopeuttaisi tähän kokoluokkaan, mihin kannattavuus asettuisi? Pystyykö näistä nykyisistä yhtiön julkisista kannattavuustavoitteista (10 % EBITA-marginaali v.2025) päättelemään näiden vanhojen asiakkaiden kannattavuustasoja?
Kyllä se saattaa meitä toimareillakin olla pieni viive vastauksissa ja varsinkin lomien aikana. Vielä viikko lomaa ja sit rock’n roll päälle. Meiltä tulee tuossa pian taas H1 setit niin siinä on hyvä sauma jauhaa yhdessä miltä maailma näyttää. Antti kyselee aina multa siinä InderesTV:ssä myös näitä foorumin kyssäreitä ja toki meillä on omistajille myös oma setti, jonne pääsee mukaan omistajat :).
Huomasin tuossa taannoin että foorumilla oli get-2-gether tuossa viime viikolla, harmitti vietävästi kun olin just reissussa enkä päässyt osallistumaan. Toivottavasti niitä tulee jatkossakin.
Tuon kokonaisuuden hahmottamista sotkee vielä mielestäni muutama seikka:
Ulkomailla liiketoiminnan kokoluokka on sen verran pientä, että kasvupanostuksia ei voi lopettaa vaan liikevaihtoa on pyrittävä kasvattamaan tai muuten kiinteät kulut jäävät liian suuriksi. Uskon, että Wittedillä on ideana tehdä merkittävä osa tästä kv-kasvusta yrityskaupoin.
Kotimaassa, johon valtaosa Wittedin liiketoiminnasta sijoittuu, ollaan siirrytty talenttisodista asiakassotiin. Asiakaskysyntä on kuivumassa ja tarjouksia lyödään viikko viikolta halvemmalla, jotta asiantuntijat saataisiin laskutettavan työn pariin. Mielestäni tämä tulee väistämättä näkymään koko sektorin kannattavuustasoissa useamman vuoden ajan, erityisesti jos julkiselle puolelle tehdään nämä suunnitellut isot leikkauslistat ja sieltä vapautuu projekteista lisää IT-osaajia yksityisen puolen projekteihin. Tekoälybuumi onneksi hieman tukee kotimaan kysyntää niillä yhtiöillä, joilla on AI-osaajia.
Fundapuolella on vielä paljon kysymyksiä auki, mutta Antin peruskenaario näyttäisi lähtevän siitä, että Wittedin kannattavuuden kyntäminen alkaa nyt loppumaan, kun fokus siirtyy hitaampaan kannattavaan kasvuun ja että kannattavuus lähtee kohti sektorin keskiarvoa. Tämä on uskottavaa, mutta veikkaan itse että tässä menee kuitenkin hieman Antin ennusteita pidempään ja kesäkuussa tehty CFO/COO -tuolileikki korreloi yleensä vähän heikomman operatiivisen suorittamisen kanssa ja näiden ihmisten panostukset alkavat oman kokemukseni mukaan näkyä luvuissa noin 12 kk päästä pestiin siirtymisestä.
Osake jatkaa laskukanavassa, mutta omassa kuplassani alkaa esiintyä jo jonkin verran puhetta Wittedin osakkeen ostamisesta, minkä vuoksi mutuilen vahvasti, että lasku voisi alkaa pysähtymään tähän 3€ pintaan, kun ostajia alkaa ilmestyä markkinoille. Koska haluan tehdä rahaa ja se onnistuu vain kun kurssi nousee, niin oma pelikirja on tällä hetkellä selvä. Jään itse rauhassa loppuvuoden katselemaan tätä povaavaani vaakamörnintää ja annan osakkeen kerätä voimia näillä tasoilla ja ehkä jopa pari kertaa kopauttaa päätänsä 3,5€ kurssiin, ennen kuin ostohousuja aletaan etsimään kaapista.
Mikäli Wittediltä tulisikin ulos odotettua heikompaa osaria, niin vauhtia voidaan kyllä helposti lähteä hakemaan kakkosesta koska teknistä tukea ei ole ja sijoittajaluottamus on matala. Ylilyönnit alaspäin voivat onneksi myös tarjota erittäin maukkaita paikkoja rohkealle sijoittajalle, joka ei pelkää ostaa punalaputettuja osakkeita
Laitetaanhan tuore kolumni tännekin, kun kerran sisältää varmasti yhden Suomen seuratuimman sijoituskeskusteluskene henkilön kommentoinnin, jossa pitää yhtiön johtoa valehtelijoina tulevaisuuden näkymien puhumisen suhteen.
” Ymmärsin esimerkiksi Witted Megacorpia ja Waystream Groupia ostetun hyvin positiiviselta vaikuttaneen toimivan johdon tapaamisen jälkeen. Nämä, kuten varsin monet muutkin pukumiehet, varmasti valehtelivat näkymistään. Ja meiän pojat uskoivat. Miulle on muuten ihan oikein, että ilman mitään omaa tutkimusta beesasin (onneksi pienellä rahalla) Coeusta näissä.”
Olisi kyllä kiva kuulla perusteluja tämmöiselle väitteelle. Aika rajua on puhe.
Sisäpiiritieto: Witted suunnittelee organisaatiorakenteen uudistamista ja aloittaa muutosneuvottelut Suomessa
Witted käynnistää muutosneuvottelut, jotka koskevat Witted Megacorp Oyj:tä, Witted Partners Oy:tä, Mavericks Software Oy:tä, New Things Company Oy:tä ja Talented Growth Oy:tä. Muutosneuvotteluiden piirissä on yhteensä noin 170 henkilöä. Muutosneuvottelut johtavat mahdollisesti enimmillään 8 työntekijän irtisanomiseen ja 35 työntekijän lomautukseen. Witted-konsernin palveluksessa on yhteensä noin 210 henkilöä. Organisaatiouudistuksen ja muutosneuvotteluiden tavoitteena on saavuttaa noin 0,9 miljoonan euron vuotuiset kustannussäästöt, minkä lisäksi väliaikaisilla säästötoimenpiteillä haetaan noin 0,4 miljoonan euron säästöjä vuodelle 2023.
Ei pitäisi kovin suurena yllätyksenä. Kysyntä on nyt kotimaassa hyvin heikkoa ja jatkunee heikkona lähivuodet. Suurin vähennystarve kohdistunee kuitenkin lopulta Wittedin mittavaan freelancer-verkostoon.
Kun puhutaan voimakkaasti kasvavasta liiketoiminnasta ja sen tulevaisuuden näkymien arvioinnista niin omien kokemuksien pohjalta sanoisin, että aggressiiviset kasvusuunnitelmat voivat olla yhtäaikaa realistisia tavoitteita ja perusteettomia valheita. Uskon asia kumpaankiin laariin kuuluvat.
Ei friikkuja karsita, he eivät kuulu henkilöstöön. Jollei friikulle ole hommaa, niin se maksaa yritykselle 0 euroa kun friikku odottelee uutta keikkaa alle. Mikäli keikkaa ei löydy kohtuullisessa ajassa friikku alkaa kyselemään keikkaa muilta. Ainut mitä voidaan tehdä on priorisoida omia penkillä olevia tekijöitä friikkujen kustannuksella kun etsitään tekijöitä asiakastarpeeseen. Mutta friikut ovat yleensä rautaisemmalla CV:llä varustettu, joten heille kyllä tekemistä löytyy yleensä.
@Frans-Mikael_Rostedt on antanut kommenttinsa organisaatiouudistuksesta ja muutosneuvotteluista.
Nämä toimet juontavat juurensa nopeasti muuttuneesta markkinaympäristöstä, johon yhtiö nyt mukauttaa organisaatiotaan, mutta myös pyrkii uudistamaan rakennettaan pitkän tähtäimen kasvu- ja kannattavuustavoitteiden saavuttamiseksi. Uutinen oli mielestämme melko odotettu, koska Wittedin organisaatiorakenne oli rakennettu osaajasodan toimintaympäristöön, ja nykyisessä toimintaympäristössä se oli hyvin raskas erityisesti kannattavuustavoitteiden saavuttamisen näkökulmasta ilman erittäin vahvaa kasvua. Uutinen ei aiheuta välittömiä muutostarpeita ennusteisiimme tai näkemykseemme.
(Linkki omistajalistaukseen)
Ei massiivisia muutoksia omistajissa. Witted itse tankkaillut, kuten täällä ollut puhetta. Omistus nyt 97k osaketta ja rapiat.
Jotenkin kurssilaskun myötä sitä olisi vähän uskonut (toivonut), että sisäpiiri olisi käynyt hunajapurkilla. Noh, hyvä antaa odottaa.
Tämä pitää keskimäärin todellakin paikkansa. Toki vaihtelee vähän osaamisprofiilin mukaan tuo myytävyys kysynnän suhteen, vaikka olisi kuinka timanttia.
Kiitos myös 
.
. Joskus kirkossa olen käyttänyt pukua.