Tämä vuosi 2020 vähän ehkä kärjistää tilannetta, kun tuli vastaan tilanne, missä voi perustellusti sanoa, että pitkän aikavälin kassavirtoihin on tullut muutoksia. Myös markkinoiden epävarmuudet kiinteistöalalla ovat kasvaneet, mikä on nostanut yleisesti tuottovaatimusta. Tässä mielessä käyvän arvon muutos edellisvuoden tilanteeseen nähden on varmasti oikeutettu. Analyysissa näitä on vaikea arvioida, vaikka osittain jotain paineita on tuottovaatimukseen osannut odottaa. Samaan aikaan kuitenkin YIT:n oma tuottovaatimustaso on voinut olla jo tarpeeksi konservatiinen alkuunsa eikä alaskirjausta olisi tarvinnut tehdä. Yleensä näitä ei edestakaisin veivattaisi kovinkaan merkittäviä määriä, mutta nyt markkinatilanne on muuttunut merkittävämmin.
1 tykkäys
Tällästä Handelsbankenilta tänään. Osta suositus ja nousuvaraa 14,5% nykykurssista. Lisäksi 0,29e osingolla vastaa yli 6% osinkotuottoa.
5 tykkäystä
Tosiaan kassavirta on edelleen vakaalla pohjalla, ja tuo odotettu 29 sentin osinko houkuttelee ainakin minut ostopuolelle. Nyt on kuitenkin mielestäni hyvä seurata hetken aikaa mihin osakkeen hinta vakiintuu.
1 tykkäys
Kepler/SEB - se köp & 5,60 EUR kuten ennenkin
Kohtelevat Triplan arvostuksen alaskirjausta kertaeränä eivätkä muuta edes lähitulevaisuutta. Toteavat, että riskeistä oli jo varotettu, joten tämä enemmän pettymys kuin totaaliinen yllätys varsinkin kun Triplaa aiemminkin veivailtu. Ei kassavirtavaikutusta. Kasvava osinko 2020-22.
https://www.swedbank-aktiellt.se/analyser/2021/01/05/yit.csp
3 tykkäystä
Tänään paluu omistajaksi erät ka 4,61 EUR, arvostustestinä epätieteellisesti:
Kassa (3Q2020) = 360 MEUR/ 211 Mkpl = 1,71 EUR/osake
Vapaa kassavirta (2021-2025) (Inderes) = 670 MEUR/ 211 Mkpl = 3,18 EUR/osake
Yht = 4,89 EUR/osake
Ei sillä 10% diskontattu kassavirta, tohdin arvostustestissä olla näinkin yksinkertainen tällä kertaa.
Vastaava diskontattu luku = 4,26 EUR/ osake eli ylimääräinen vuosi pitäisi kitkuttaa jotta kurssirahat olisivat kasassa
Eli kuluvan 5 vuoden kassa + kassavirta ylittää kurssin, kurssitueksi ja selkänojaksi jää tulevien vuosien kassavirrat ja sen pyörittämiseen liittyvä velka.
Ja velasta noin 38,7% * 740 = 287 MEUR on tuota Triplaa, joka lienee myynnissä lähivuosina
1 tykkäys
Useita vuosi asuneena YIT:n rakentamassa talossa, en kyllä sijoittaisi rahojani tällaiseen huijariyritykseen. Kaikessa on luisteltu, laatu on surkeeta ja asiakaspalvelu lähinnä vit**ilua. En yhtään ihmettele että tämä on ollut shortatuimpien listalla, varsinkin kun Triplan kanssa ajavat taantumaan. Toki jotain julkisenpuolen infrahankkeita voivat saada jos elvytystä pistetään taas tulille. Läpeensä mätä yhtiö, kuten tuotteensakin. 0/5 Ei jatkoon.
2 tykkäystä
Olen itse yrittänyt myös joitakin muita isoja rakennuttajia, valitettavasti useat ovat olleet palvelultaan ja varsinkin laadultaan mätä x 2 verrattuna YIT.
Itse asiassa omassa kokemuksessani YIT pääsee listan parhaimmaksi suurista rakennuttajista vaikkei luonnollisesti sekään ole ongelmaton… mutta toisaalta en kyllä sijoittaisi yhtiöön joka mukisematta toteuttaisi kaikki asiakkaiden valitukset.
2 tykkäystä
Ei varmasti jää kertaluontoiseksi eräksi. Lisää sieltä on tappiota tulossa mutta ne jyvitetään seuraaville vuosille niin ei saateta koko firmaa naurunalaiseksi.
1 tykkäys
Onko vesieristeen puuttuminen kylpyhuoneen seinästä täysin utopistinen vaatimus? Tai viemärin tukkeutumisen aiheuttama putkiston vuotaminen? Tai kaksikerroksisen talon katolta puuttuvat lumenputoamisen estokaiteet? Siis ihmettelyä herättää kyllä koko prosessin läpi sormien läpi katsomisen kulttuuri ja ketään ei ikinä ole kuitenkaan vastuussa mistään. Kaikenlaista tirehtööriä, tarkastajaa ja todistusta pitää olla, mutta laatu on puuttellista ja kuraa.
1 tykkäys
Väitätkö todella, että yit:n tekemässä talossa ei ollut vesieristettä kylpyhuoneen seinässä?
nyt kuulostaa niin oudolta että en edes usko tuota. Ellei talosi ole rakennettu jossain peräkylässä 60-luvulla.
Miten edes olet saanut sen selville? Puritko itse laatat seiniltä ja totesit? Elä viitsi tälläistä p*skaa tulla tänne väittämään.
Toki jos kutsumasi “kylpyhuone” on tässä tapauksessa pieni vessa jossa ei ole suihkua tai pyykinpesukoneen paikkaa niin ei sinne vesieristettä silloin pidäkkään laittaa seiniin.
4 tykkäystä
Kyllä YIT FIRMANA lakeja noudattaa, en epäile sekuntiakaan. Jotain koijareita tai kämmäreitä jossain tietenkin olla, ja valvonta pettää. Rakennusfirmalla selkeästi korjausvastuu jos noin olisi.
Lain mukaan vedeneristys tuli pakolliseksi vasta vuonna 1998. Eli vanhemmistakin taloista voipi löytyä, mutta ei ole lainvastaista.
Lumiesteistä, en tiedä MILLOIN tulleet pakollisiksi, mutta :
Lumiesteitä tulee käyttää katolla, kun sen jyrkkyys on 1:8 tai jyrkempi (8 m matkalla katto nousee 1 m tai enemmän). Rakennusvalvonta vaatii lumiesteet rakennukseen muuttotarkastukseen mennessä. Määräysten mukaan sisäänkäyntien ja kulkuväylien kohdat sekä talvella käytettävät leikki- ja oleskelualueet tulee suojata rakennuksen katolta putoavalta lumelta ja jäältä. Määräys koskee myös rakennusta ympäröivää katualuetta ja muuta yleistä aluetta
Karheilla sirotepintaisilla bitumikermikatoilla katon ollessa jyrkempi kuin 1:2
mahdollinen lumiesteiden tarve tulee harkita kohdekohtaisesti ja suunnittelussa
tulee ottaa huomioon kiinnitysten vesitiiviys. Loivemmilla bitumikermikatoilla
lumiestettä ei käytännössä tarvita.
1 tykkäys
YITn osakkeen arvonkehitys jakaa selvästi analyytikoita. Inderes näkee osakkeen tuottonäkymät heikkoina. OP ja HBn suositus osta ua tavoitehinta yli 5 euroa.
Tässä ei sinällään ole mitään erityistä, mutta olisi mielenkiintoista ymmärtää, mistä fundamenteista ero johtuu cai onko kyse arvostusmallien eroista.
2 tykkäystä
2007 -luvulla rakennettu talo, naapuri huoneistossa vesivahinko joka aiheutunut siitä että muovimaton eristerengas alkanut vuotamaan ja siitä sitten vedet alakertaan. N.20k€ remppa. Kun on se muovimatto niin ei ollut vedetty kuin van seinästä jonku 10cm laidasta ylöspäin. Oli kuulemma yit:n selityksen mukaan ihan validi tapa tehdä tuolloin. Yit ei tullut korjauksessa eurollakaan mukaan. Tapaus on tosi.
Taidat itse olla yit:llä hommissa kun epäilevänä tuomaana siellä paskanpuhujaksi haukut. Onneksi rakennusala tulee olemaan tulevat vuodet kovissa vaikeuksissa, tästä esimakua mm tänään: Pallas Rakennus Etelä-Suomi konkurssiin | Talouselämä
Niin tulee raksakoijareillekkin vähän kylmää kyytiä… ovat sen toiminnallaan ihan täysin ansainneetkin!
Tai sitten op on rahoittanut näitä pahvitaloja taseeseensa niin paljon että toivoisi onnea ja menestystä. 
Tuo on ihan validi tapa, että muovimatto toimii vesieristeenä. Huono tuuri kyllä, että kaivon eristerengas alkanut vuotamaan. Kuitenkin säädetty laissa että tuollaiset “viat” kuuluu taloyhtiön vastuulle 10 vuoden takuuajan jälkeen, ihan yhtälailla tuollaista käy mille vaan rakennusliikkeelle.
Oman kokemukseni mukaan YIT tulee ylivoimaisesti eniten asiakasta vastaan asioissa, jotka eivät oikeasti edes kuuluisi firman vastuulle taatakseen paremman asiakaskokemuksen. Rakentaminen on kuitenkin käsityötä eikä asunnosta voi odottaa samanlaista jälkeä kun autotehtaalta tulleesta autosta.
Toivottavasti saat kerättyä tulevaisuudessa itsellesi sen verran rahaa, että varat riittävät ostamaan asunnon missä on kylppäreissä ihan oikeat lattialaatat, niin ei tarvitse tälläisiä 10 vuotta vanhoja muovimatto -episodeja täällä foorumeilla päivitellä.
8 tykkäystä
4 tykkäystä
1 tykkäys
1 tykkäys
3 tykkäystä
Kiitos @Cadel kun jaat aktiivisesti näitä tiedotteita tänne. 
Otin YIT:tä vielä lisää yhden erän ennen Q4 raporttia, kontraten Inderesin vähennö-näkemystä. Kurssissa on paljon tukitasoa teknisen ihmelapsien puheiden perusteella ja onhan tuo arvostus yhtiön tasearvon pinnassa. Kuitenkin voittoa tekevä yhtiö ja rakennusyhtiöistä antaisin ainoana “laatuleiman”. Toki jos raportti on mallia Wärre näkymien osalta, niin sitten mennään itsekin vähennä-puolelle…
Toivottavasti yhtiö löytäisi lääkkeitä itänaapurin bisnekseen. Ex-toimitusjohtajaa luonnollisesti askarrutti mitä idän kanssa pitäisi tehdä.
Mielenkiintoista nähdä 2021 millaista otetta a) toimiala ottaa, b) uusi toimitusjohtaja saa yhtiöstä.
3 tykkäystä