Admicom - Rakennusalan digitalisoinnin edelläkävijä

Eipä tässä tviitissä ole hirveästi uutta asiaa yhtiöstä, mutta tällä X-tilillä on noin 408k seuraajaa. :slight_smile:

https://x.com/QCompounding/status/1802317364546953397

Kuva

19 tykkäystä

Ja sieltä kevyttä Juhannus- lukemista!

26 tykkäystä

Raportin lukemisen rinnalle voi ottaa myös kuunteluun tämän 31 minuuttisen videon, joka kuvailtiin tänään @Atte_Riikola kanssa. :smile: Kaikkinensa osake vaikuttaa edelleen houkuttelevasti hinnoitellulta ja tätä Atte oli hyvin myös raportin lopussa mallintanut eri skenaarioilla.

26 tykkäystä

Aten etkokommentit, kun Admicom kertoo Q2-tuloksensa tiistaina. :slight_smile:

10 tykkäystä

:clap:

37 tykkäystä

Huikeaa suorittamista! Hienoa työtä Admicomin väki :slight_smile:

Kasvuahan sieltä pahus vie tuli ja nähtävästi vielä oikein mallikkailla katteilla.

Muuta Q2 tapahtunutta merkittävää:

  • Admicom solmi sopimuksen Pohjoismaissa toimivan suuren ruotsalaisen rakennusyrityksen kanssa Admicomin projektinhallintaratkaisukokonaisuudesta koko konsernin käyttöön.

Toimitusjohtaja Petri Kairinen:

Vuoden 2024 toinen neljännes on ollut Admicomissa varovaisen optimismin ja jatkuvan strategisen toimeenpanon aikaa. Suomen rakennusala on edelleen heikko erityisesti asuntojen uudisrakentamisessa. Muilla rakentamisen sektoreilla on kuitenkin nähtävissä ensimmäisiä rohkaisevia elpymisen merkkejä. Olemme edelleen toiveikkaita sen suhteen, että tämä positiivinen vire leviää markkinalle tulevina kuukausina. Kasvustrategiamme määrätietoinen toteuttaminen ja liiketoimintamallimme kestävyys ovat mahdollistaneet tehokkaan toiminnan tässäkin ympäristössä.

Alkuvuodesta annettu ohjeistus pidettiin samana.

60 tykkäystä

Nyt on Admicomilla tehty odotusten hallintaa oikeaan suuntaan. Alkuvuodesta yhtiön kommentit Q2:n ja tasauslaskun muutoksen suhteen olleet kyllä melko varovaisia ja siksi odotuksissa oli liikevaihdon osalta selkeää laskua. No siellähän näyttää pinnan alla myynti vetäneen tässäkin markkinassa kohtuullisen hyvin ja samalla asiakaspoistuma ja tuotteiden käytönvähenemä pienentyneen, niin ei tasauslaskun muutoksetkaan niin paljoa haittaa :slight_smile: Kyllä tämän suorituksen perusteella yhtiö näyttäisi etenevän strategian viitoittamalla tiellä, jolloin kasvua päästään ensi vuonna kiihdyttelemään :+1:

55 tykkäystä

Käytiin tulosta läpi @Atte_Riikola :n kanssa videolla :movie_camera:

Admicom käynnisti Q2-tuloskauden selvästi odotuksiamme paremmalla tuloksella. Tasauslaskun muutoksesta huolimatta yhtiön liikevaihto pysytteli niukasti kasvussa ja samalla kulupuolella ei nähty yllätyksiä. Myyntirintamalla Q2:n kohokohta oli suuren pohjoismaisen rakennusyhtiön voittaminen asiakkaaksi projektinhallintaratkaisuissa. Analyytikko Atte Riikola kommentoi tulosta haastattelussa.

Aiheet:
00:00 Aloitus
00:23 Q2-tulos pähkinänkuoressa
02:53 Syyt hyvän suorituksen takana
03:47 Suuri pohjoismainen rakennusyhtiö asiakkaaksi
06:30 Ohjeistus
08:30 Muita kommentteja tuloksesta
09:59 Ennusteet

31 tykkäystä

Tässä on Almanakan tuoreita ajatuksia Admicomista. :slight_smile:

Asiakaspoistuma ilman konkursseja parantuu tällä hetkellä. Konkurssit ovat edelleen kuitenkin neljänneksen asiakaspoistumasta, mikä pitää kokonaispoistuman korkealla. Tämä pinnan alla oleva trendi on ihan positiivinen ja hyvä nosto johdolta tähän puheluun.

18 tykkäystä

Atte kirjoitellut tuloksesta pitkän tarinan, jonka tärkein anti tietenkin 55e ja Lisää. :wink:

Oli siellä toki muutakin.

Ennusteillamme Admicomin vuoden 2024 oikaistu EV/EBIT-kerroin (19x) on pelkästään kuluvan vuoden vaisuun kasvuun ja heikentyvään kannattavuuteen peilattuna korkeahko. Arviomme mukaan vuosi 2024 tulee kuitenkin jäämään tuloksen osalta pohjavuodeksi, ja odotamme Admicomin kasvun kiihtyvän keskipitkällä aikavälillä rakennussyklin elpyessä. Vuosien 2026-2027 EV/EBIT-kertoimet (15x-12x) laskevat ennusteissamme houkuttelevalle tasolle, mikä kertoo Admicomin arvonluontipotentiaalista tuloskasvun palatessa raiteilleen. Admicomin vahvan kassavirtaprofiilin ansiosta yhtiön tuloksesta konvertoituu vapaata rahavirtaa erittäin hyvällä suhteella, mikä yhdessä hyvien pitkän aikavälin kasvumahdollisuuksien valossa puoltaa mielestämme suhteellisen korkeita arvostuskertoimia.

26 tykkäystä

Danske Bank päivitti näkemyksensä Admicomista. Suositus pysyy OSTA-tasolla, tavoitehinta nousee 59,00 euroon (edellinen: 57,00 €). :point_down:

17 tykkäystä

Nordea julkaisi päivitetyn Admicom-analyysinsä. Suositys pysyy PIDÄ-tasolla, Fair value nousee 47,30 euroon (edellinen: 44,80 €).

Key downside risks: Economic uncertainty in the construction and manufacturing end markets, tightening competition, M&A integration risks, inability to recruit personnel to drive growth and risks related to cyber threats.

Key upside risks: The structural need to enhance productivity in key verticals, M&A, successful international expansion.

18 tykkäystä

@Heikki_Keskivali:n kommentti Admicomista ja norjalaisesta verrokista Smartcraftista.

Kuva

https://x.com/hkeskiva/status/1811619881940398127

EDIT:

Hessu lisäsi tämän hetki sitten:

17 tykkäystä

@Atte_Riikola:kin villiintyi Twitterissä Hessun ansiosta. Atte ei leikittele! :sunglasses:

https://x.com/AtteRiikola/status/1811661886741430725

20 tykkäystä