Herra Kinnunen on tehnyt Administerin negarin jälkeen uuden yhtiöraportin.
Toistamme Administerille lisää-suosituksemme, mutta tarkistamme Administerin tavoitehinnan 3,0 euroon (aik. 3,2 €). Yhtiö laski eilen vuoden 2024 liikevaihto-ohjeistustaan, mutta nosti samalla kannattavuusohjeistustaan. Ohjeistuksen indikoima keskikohta käyttökatteelle nousi aavistuksen, joten kyseessä oli ohjeistuksen tarkistus eikä varsinainen tulosvaroitus. Omia ennusteitamme kuitenkin laskimme hieman liikevaihdon mukana, mutta vaikeassa markkinatilanteessa Administer etenee mielestämme hyvin kannattavuuskäänteessään. Arvostus on edullinen, mutta Helsingin pörssin asiantuntijayhtiöiden arvostukset ovat nyt yleensäkin pohjamudissa.