Luulisi tämän heijaustuvan edes osittain Administerin kurssissa, mutta ei. Vaatii näköjään Inderesin seurannan ;D
2 tykkäystä
@Tedmel juu samaa minäkin epäilin. Tuo on aika monta palkkapussia lisää laskutettavaa mutta tulihan sieltä kyllä samalla kuusi uutta työntekijää mukana joka tietenkin näkyy myös menojen lisäytymisenä.
4 tykkäystä
Hyvä juttu tuo diili, toki niitä pitääkin tulla.
Noin muutenhan osake on aika kuollutta rahaa tällä hetkellä. Tässä on kohta se pari kuukautta käytännössä koko ajan nettomyyty Nordnetin kautta (yhteensä > 500 000 osaketta) varmaan pääasiassa IPO:ssa saatuja osakkeita. Jotka siis ovat nyt 20% tappiolla. Lähes kaikki muutkin osakkeita tämän parin kuukauden aikana ostaneet ovat tappiolla, analyytikkoseurantaa ei ole “neuvomaan” yksityissijoittajia osakkeen arvon suhteen ja kun aika vähän mitään uutta on yhtiön puolelta tiedotettu, niin tämä kaupankäyntidynamiikka on mielestäni ihan loogisesti mollivoittoinen. Varmaan aika helppo rivi monelle myydä salkusta tässä vaiheessa.
Toki niiden myyntien järkevyyttä voi miettiä, kun fundasta ei ole käytännössä mitään uutta IPO:n jälkeen saatu. Tai ehkä vaihtoehtoisesti voi miettiä sijoittajien oman IPO-analyysin laatua. 
Tämä nyt vain tällaista yleistä pohdintaa kurssikehityksestä, kun ei vielä mitään uutta fundarintamalta ole pureskeltavaksi.
3 tykkäystä
Mielenkiintoista että ei syklinen osinkoa maksava kasvuyhtiö ei kelpaa tässä markkinassa sijoittajille. Ilmeisesti ei uskota listautumisessa annettuihin tavoitteisiin. Ehkä seuraavat tulosjulkistukset ja Inderes mahdollinen analyysi sulattavat lumen.
1 tykkäys
Varkautelaisen Konjunktuuri Oy:n palkkapalvelut siirtyvät liiketoimintakaupassa osaksi Administer-konserniin kuuluvan Tilikamut Oy:n palvelutarjoomaa. Liiketoimintakauppa vahvistaa Tilikamujen ja Administer-konsernin toimintaa Savon alueella, kun konserni saa uuden toimipisteen Varkauteen.
Konjunktuuri Oy on Varkaudessa vuonna 1989 perustettu henkilöstöpalveluihin, käännöspalveluihin sekä kansainvälisen liikkuvuuden palveluihin erikoistunut yritys. Yhtiöllämme on Suomessa kolme toimipaikkaa, Varkaudessa, Espoossa sekä Joensuussa ja tarjoamme asiakkaillemme laadukasta, tarpeiden mukaan mitoitettua palvelua. Asiakkainamme ovat toimialueemme suuret globaalit kansainväliset yritykset, alihankintasektori sekä paikalliset pk-yritykset. Konjunktuuri työllistää tällä hetkellä 22 eri toimialan asiantuntijaa ja visionamme on kehittyä halutuimmaksi palvelukumppaniksi toimialoillamme
11 tykkäystä
Administer Oyj (”Administer”) vahvistaa kansainvälistä talous- ja palkkahallinnon osaamistaan ostamalla WaBuCo Financial Services Oy:n. Kaupan toteuttamisen yhteydessä maksettava kauppahinta on noin 466 419 euroa ja se on tarkoitus maksaa uusilla Administerin osakkeilla. Tämän vuoksi Administer toteuttaa yhtiökokouksen 4.11.2021 antaman valtuutuksen nojalla suunnatun osakeannin WaBuCon nykyisille omistajille. Osakeannin ehdot ja muut tarkemmat tiedot löytyvät tänään 8.3.2022 julkaistavasta, antiin liittyvästä Administerin yhtiötiedotteesta.
WaBuCo on vuonna 1988 perustettu, Helsingissä sijaitseva tilitoimisto. Yhtiö tarjoaa korkealuokkaisia talous- ja palkkahallinnon sekä sisäisen raportoinnin palveluja. Laaja palveluvalikoima kattaa niin kirjanpidon, tilinpäätöksen, laskutuksen, verotuksen kuin henkilöstöhallinnonkin palvelut. Yhtiö on erikoistunut tehostamaan suomalaisten yritysten toimintaa kansainvälisillä markkinoilla sekä kansainvälisten yritysten rantautumista Suomeen.
WaBuCon liikevaihto oli 902 000 euroa vuonna 2021 ja yhtiö palvelee yli sataa suomalaista ja kansainvälistä asiakasta. Yhtiön palveluksessa on yhdeksän henkilöä, jotka jatkavat yhtiön palveluksessa vanhoina työntekijöinä.
5 tykkäystä
Tällainen tiedote tullut ulos tänä aamuna. Tuskin valtavia vaikutuksia mutta tietysti hyvä kun diilejä syntyy.
3 tykkäystä
Administer Oyj on tänään 29.3.2022 saanut päätökseen WaBuCo Financial Services Oy:n yrityskaupan. Administer tiedotti 8.3.2022 ostavansa korkealuokkaisia talous- ja palkkahallinnon sekä sisäisen raportoinnin palveluja tarjoavan WaBuCon.
3 tykkäystä
Administer Oyj - Lehdistötiedote 4.4.2022 klo 14.30
Pihtiputaalla toimiva Sydän-Suomen Taloushallinta Oy siirtyy yrityskaupalla osaksi Administer-konsernia 1.4.2022. Kauppa vahvistaa Administerin toimintaa ja palveluntarjontaa Keski-Suomessa, kun yhtiö saa uudet toimipisteet Pihtiputaalle ja Kinnulaan.
5 tykkäystä
Tällä 3,6e hinnalla on jo aika paljon pahaa sisässä, seurannan puute varmasti vaikuttaa ja tuloskasvu ei ollut nousujohteista.
Tuo yritysosto strategia silti tulee pönkittämänän tulosta ja liikevaihtoa seuraavat 2vuotta aika kivasti.
ev/sales alle 1. Jopa Aallon groupilla paljon isompi, puhumattakaan Talenomista.
Ehkä tämän pitäisi olla jossain siinä välimaastossa.
Jos edes 2 vuotta pystytään takomaan lv kasvua tuohon mitä evli ennustanut yritysosto-strategialla, otetaan pois vaikka vähän ebit % ja laitetaan vaikka 10% eikä 12%
Niin siltikin olisi siellä 6-7mil ebit
Nyt markkina-arvo alle 50mil~
Huomioikaa myös että perustajalla oma nahka isosti pelissä tässä ja maine.
Perinyt firman ja johtanut sitä 20vuotta. Tuskin antaa ihan lapaseen homman mennä.
En tiedä uskonko ihan noita tavoitteita mitä asetettu, mutta riittää tällä hinnalla välimaastokin ja tämä on tuottoisa sijoituskohde.
Top 100 omistajat myös lisännyt viime kuussa aika kivasti lappuja.
8 tykkäystä
Administer vahvistaa konsultointipalveluja – liiketoiminta-alueen
johtajaksi alan kokenut konkari Mikko Vahtera
12.4.2022 10:30:00 EEST | Administer Oyj | Johdon muutokset / Neuvonantajat
Administer Oyj, Johdon muutokset/neuvonantajat, 12.04.2022 klo 10.30
Administer hakee merkittävää markkinaosuutta talous- ja palkkahallintopalveluista ja ratkaisuista sekä
konsultointiliiketoiminnasta. Konsultointipalvelut liittyvät pääasiassa talousjohto-, palkkahallinto- ja HR-palveluihin. Suurimpina osa-alueina ovat talousjohtopalveluihin liittyvä konsultointi, esim. CFO- ja controller-palvelut.
Konsultointiliiketoiminnan johtajana aloitti huhtikuussa kokenut ja alaa hyvin tunteva Mikko Vahtera. Vahtera on myös konsernin johtoryhmän jäsen. Vahtera siirtyy Administerille vastaavasta tehtävästä Talenomilta. Vahtera on toiminut aiemmin myös pankinjohtajana Danske Bankilla ja hänellä on esihenkilötehtävistä yli kymmenen vuoden kokemus
3 tykkäystä
Voisi kuvitella että ihan mukava lisä tiimiin.
“Vahtera siirtyy Administerille vastaavasta tehtävästä Talenomilta.”
4 tykkäystä
Moro @Juha_Kinnunen
Talenomin raportissa kirjoitat: Lähtökohtiin nähden Administerin taloudellinen kehitys vaikuttaa jopa yllättävän heikolta, joten markkinoiden epäluottamus voi olla ansaittua.
Avaatko vähän mitä tarkoitat tuolla? Mihinkä lähtökohtiin nähden? Ootko perehtynyt Administeriin vai oliko toi vain heitto yleisellä tasolla, kun kurssi laskenut Ipon jälkeen?
1 tykkäys
Meillä ei ole Administer seurannassa, mutta olen toki pintapuolisesti tutustunut yhtiöön toimialan seurannan mukana. Pitää kuitenkin erikseen korostaa, etten ole tehnyt analyysiä yhtiöstä, joten minulla ei ole näkemystä osakkeesta tai ennusteita tulevasta kehityksestä. Näin ollen kannattaa ripotella seuraavien kommenttien päälle reippaasti suolaa.
Lähtökohtaisesti olen kuitenkin itse ollut hieman yllättänyt siitä, miten heikkoa Administerin tuloskehitys on ollut ja miten alhainen kannattavuus on myös vuonna 2022. Toki yhtiön ohjeistus on muotoa “käyttökatemarginaali vähintään 8 %”, mutta ei se kovin korkeaa tasoa indikoi. Yhtiön oman kommunikaation perusteella pitäisi kuitenkin olla tekoälyä, vahvaa teknologista osaamista, tehokkuutta ja markkinapositiota, joten lähtökohtien pitäisi olla kunnossa. Silloin tuossa kokoluokassa olisin itse olettanut kannattavuuden olevan korkeampi, ja kurssikehityksen perusteella en ole ollut ainoa, joka on ollut pettynyt. Tietysti yritysostoilla ja erilaisilla strategisilla hankkeilla saa helposti kannattavuutta painettua, mutta silti pintapuolisesti vaikuttaa, ettei kone käy kaikilla sylintereillä. Talenomin luvut on yksi asia, mutta Aallon Group tekee myös parempaa kannattavuutta.
Markkinoiden epäluottamusta heijastelee mielestäni se, että yhtiöllä on kuitenkin kunnianhimoiset pidemmän aikavälin tavoitteet, mitkä eivät kuitenkaan tunnu hirveästi osakkeen tämän hetken hinnoitteluun heijastuvan. Parempi kun en tämän enempää lähde spekuloimaan, kun varsinaiset analyysit tilanteesta vaatisivat syvällistä tutkimusta.
Mielenkiintoinen yhtiö joka tapauksessa, katsotaan miten kehittyy 
12 tykkäystä
Kiitos vastauksesta, tulkintani on kuten arvelinkin, että lähtökohta määritelmäsi tälle keissille on mielestäni väärä 
Administer on tällä hetkellä ison muutosprosessin alla ja samaan aikaan voimakkaiden kasvupanostusten alla. He ovat itse jo ennen listautumistaan kertonut perustelut asialle ja tavotteet, mihin mennessä kannattavuus on hyvällä tasolla. Siksi minun mielestäni lähtökohtana keissille pitäisi olla, että ovatko tulevat muutokset oikean suuntaisia ja saadaanko kannattavuus ylös heidän tavoittelemassaan aikataulussa. Eikä niin, että kannattavuus pitäisi olla jo ylhäällä.
6 tykkäystä
Lähtökohtana oli, että kyseessä hyvä yhtiö yleisesti hyvin tuottoisalla toimilalla.
Olen seurannut kommunikointia listautumisessa ja sen jälkeen tietysti mielenkiinnolla. Yrittänyt laskeskella mitä siellä ydinliiketoiminnassa mahdollisesti tapahtuu ja millaisella kannattavuudella, mutta vaikea saada selvyyttä. Liikkuvia osia on liikaa, vaatisi syväsukellusta yhtiöön.
Tätä isoa muutosprosessia on minusta avattu aika vähän. Osaatko sinä kertoa tarkemmin mitä siellä tehdään, paljonko se vaikuttaa nyt kannattavuuteen ja miten nämä panostukset muuttuvat tulokseksi? Muutos on kuitenkin jatkuva tila liiketoiminnassa, minkä takia minusta olisi perusteltua eritellä muutosprosessiin liittyviä kuluja, kun niillä perustellaan heikkoa kannattavuutta. Paljon puhutaan investoinneista teknologiaan jne. mutta Investoinnit ilman yritysostoja olivat 1,7 MEUR vuonna 2021 (2020: 1,4 MEUR). Eivät minusta mitenkään massiivisia suhteessa yhtiön kokoluokkaan, enemmän kokoluokassa mitä voisi olettaa jo ylläpitoinvestoinneiksi ohjelmistoissa kehittyvässä maailmassa. Eihän sitä tietenkään kaikkea tarvitse investointeihin kirjata ja organisaatiota on kasvatettu, mutta noilla ei ainakaan isoa muutosprosessia minusta voi perustella.
Jos uskot noiden vuoden 2024 toteutumiseen, niin härkämäisyyttäsi ei tarvitse enempää perustella. Administerin pitäisi noilla tehdä yli 20 MEUR (minimissään), mikä on aika hurjasti tämän hetken noin 55 MEUR:n markkina-arvolle. Vaikka käyttökate on käyttökatetta ja aikaa tuohon on 2 vuotta, niin kyllähän siinä tuotto-odotusta pitäisi riittää? Toki siitä heikot tavoitteet, että jättää auki mahdollisuuden osakekannan dilutoimiseen, mutta tuskin tarkoituksellista kuitenkaan.
Minulla ei näkemystä asiasta, mutta jo tuon laskelman perusteella voidaan varmaan sanoa, ettei tuo nykyinen markkina-arvo indikoi vahvaa luottamusta Administerin tavoitteiden toteutumiseen. Siinä mielessä helppo allekirjoittaa tuo minun raportissa kirjoittama. Onko heikko luottamus sitten perusteltua vai ei, minä en sitä tiedä 
Sehän on tietysti sijoittajalle mahdollisuus, jos muut ei luota tai ymmärrä.
Otin pois hölmön kommentin siirrosta, kun oikeassa ketjussa oltiin koko ajan 
12 tykkäystä
Tämä pitää paikkansa, että Cobol- ohjelmistoa käytetään.
3 tykkäystä
Administer Oyj ja Mikkelissä toimiva Tilitoimisto Ollikainen Oy ovat sopineet liiketoimintakaupasta, jolla Tilitoimisto Ollikaisen tilitoimistoliiketoiminta ja henkilöstö siirtyvät Administerille. Liiketoimintakauppa vahvistaa Administerin toimintaa Etelä-Savossa, kun yhtiö saa uuden toimipisteen Mikkeliin.
4 tykkäystä
No negarihan sieltä tupsahti:
Uudet tulevaisuuden näkymät vuodelle 2022
Administer tavoittelee kasvuinvestointien jatkamista sekä orgaanista ja epäorgaanista kasvua vuonna 2022. Yhtiön tavoitteena on tehdä 5–10 yritysostoa vuoden 2022 aikana.
Administer arvioi liikevaihdon olevan 47–49 miljoonaa euroa ja käyttökatemarginaalin olevan 5–7 % vuonna 2022.
Aiemmat tulevaisuuden näkymät vuodelle 2022
Administer tavoittelee edelleen kasvuinvestointien jatkamista sekä orgaanista ja epäorgaanista kasvua vuonna 2022. Yhtiön tavoitteena on tehdä 5–10 yritysostoa vuoden 2022 aikana.
Administer arvioi liikevaihdon nousevan vähintään 51 miljoonaan euroon ja käyttökatemarginaalin olevan vähintään 8 % vuonna 2022.
12 tykkäystä
Alla on Administerin puolivuosikatsaus.
Tässä on vielä Kauppalehden juttu, joka ei ole maksumuurin takana.
“Administer tavoittelee kasvuinvestointien jatkamista sekä orgaanista ja epäorgaanista kasvua vuonna 2022. Yhtiön tavoitteena on tehdä 5–10 yritysostoa vuoden 2022 aikana.”
3 tykkäystä