Käsittääkseni Mayo Clinic maksaa Aiforialle tässäkin tapauksessa ihan perushinnan ohjelmistoalustasta jolla mallia käytetään pyöritetään, jotain mallikehitystyökaluista, seka jonkinlaisen näytekohtaisen palkkion. Mutta Mayo pääsee tässä ennustemallin kehittäjänä varmasti houkuttelevilla kuluilla, sillä tuo malli itsessään voi olla hyvinkin arvokas, jos sillä esim. mitoitetaan kemoterapiaa ja vältetään parhaimmillaan useita kuukausia 10 KUSD/kk hintaluokan hoitoa (luvut ulkomuistista keskustelusta johdon kanssa).
Mallin toiminta on ymmärtääkseni kaksivaiheinen:
Aiforialla lasketaan kudosnäytteestä ensin 15 parametria (=tavallinen veloitus näiden mittarien tuottamisesta per näyte)
Parametrit syötetään Mayon malliin joka tekee ennusteen syövän etenemisestä
Kohta 1) veloitetaan Mayolta kaiketi ihan normaalin ’kuva-analyysityökalun’ -hinnaston mukaan. Kohta 2) taas voi olla Mayolle puoli-ilmainen tai veloitus voi olla vastaava kuin yksittäisen parametrin laskennan, kun ovat mallin kuitenkin kehittäneet.
Isompi arvo Aiforialle tästä tulee siitä, kun mallia tarjotaan muille asiakkaille, ja tuo kohdan 2) askel päästään myös myymään kaupallisena tuotteena
Eli uskoisin että Aiforia on Mayonkin käytössä saamassa tuloja ihan perushyvin, mutta kertaluokkaa vähemmän kuin jos olisi kehittänyt mallin itse. Mutta tämän kehittäminen itse on mielestäni hieman teoreettinen vaihtoehto, tuo malli tulee kuitenkin Mayon tutkijoiden pöydältä ja siellä on resurssit ja potilasdatan määrä aivan eri mittaluokassa
Redeye:n tekoälytapahtumaan osallistuu esityksellään myös Aiforia.
Näihin vaaditaan ilmaisten tunnusten luominen Redeye:lle. Voi seurata livenä ja yleensä myös tallenne tulee samalle sivulle. Kysymyksiä voi sivulle jo laittaa, analyytikot valitsevat niistä ja kysyvät esittäjältä.
Aiforian torstaisen tuloksen tulosennakko
Luvut tulevat olemaan tämän lääketieteellisen tekoälyaihion osalta karmaiset, ja raportissa kiinnostaakin kasvu ja kasvun näkymät
Raportin tärkeintä antia on jälleen päivitetty näkyvyys kasvun kiihtymiseen
Aiforian sijoitustarina on nähdäksemme hyvin lupaava, vaikkakin yhtiön kaupallisesti varhaisen kehitysvaiheen takia näkyvyys kasvun onnistumiseen ja voimakkuuteen on vielä hyvin rajallinen. Ohjeistus olisi vahva signaali yhtiön uskosta kasvuunsa. Emme kuitenkaan odota yhtiön antavan ohjeistusta, sillä varhaisen kehitysvaiheen ja yksittäisten asiakkuuksien heiluttaessa liikevaihtoa merkittävästi näkyvyys kasvuvauhtiin lienee yhtiön sisälläkin sumea. Samalla useat voitetut kliinisen segmentin asiakkaat (Mayo Clinic, NHS, Veneton ja Catanian sairaanhoitopiirit) alkavat hiljalleen laajentaa yhtiön kasvun pohjaa. Raportissa keskiössä onkin kasvulukujen lisäksi päivitys kasvustrategian etenemiseen: kliinisten asiakkuuksien käyttöönottojen eteneminen, tilauskannan kehitys, kommentit vuoden 2024 näkymistä ja kulurakenteen kehitys. Yhtiön arvostus (2023e-2024e EV/S ~34-22x) sisältää edelleen vahvaa luottoa tämän kasvun toteutumiseen.
antti_luiro , voitko kysellä yhtiön johdolta tästä lisää? Mitkä kilpailuedut ko. tekoälyratkaisulla ja millaisia tuloja voidaan arvoida tuottavan ymv.? Onko jotain sellaista, että tästä voisi tulla jackpot? Teillä lienee johdon “kyselytunti” yhtiön osavuosikatsauksen julkistuksen jälkeen
Näkisin tämän olevan täydentävää tuotekehitystä tutkimuspuolelle Aiforiaa on tuolla prekliinisellä puolella käytetty jo pitkään, mutta tällä GLP (Good Laboratory Practise) -kriteerien vastaamisella helpotetaan Aiforian käyttöä tietyssä asiakasryhmissä.
Jonkin verran liikevaihtohyötyä lisämyynnistä varmaan saadaan, etenkin jos tämä auttaa suuria lääkekehitysyhtiöitä laajentamaan Aiforian käyttöä (näitähän yhtiöllä oli asiakkaana jo viime vuonna >10 kpl), mutta tämä tutkimuspuoli on potentiaaliltaan selvästi kliinistä puolta pienempi. Strategista arvoa löytyy kuitenkin enemmän, osa Aiforian kilpailuetua kliinisellä puolella on maine ja asema tutkimuspuolella, ja tällä tuota asemaa pidetään yllä
Näistä annetuista lyhyen ajan tavoitteista on siis ensimmäinen (ainakin osin) täytetty. Merkitykseltään tämä on mielestäni näistä selvästi pienin, mutta oikealla jalalla alkaa tämäkin tavoitekausi
Haastavalta näyttää Aiforian taival. Vuoden, kun katsoo eteenpäin niin rahat alkavat loppumaan ja tappiota tehdään reippaasti edelleen. Saisikohan kustannusrakennetta vietyä vähän omistajaystävällisempään suuntaan.
Aiforian tulosesitys.
Poimitaan tähän mahdollisuus, suuri kysymys onkin miten Aiforia suoriutuu tässä, ja miten muihin verrattuna. Tietenkin myös tuleeko fyrkkaa millä aikavälillä, ja miten rahoitus siinä välissä.
@Antti_Luiro tenttasi Aiforian toimitusjohtajaa Jukka Tapanista yhtiön nykyisestä ja tulevasta menosta.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:18 Liikevaihto
01:17 Kannattavuus
02:15 Rahoitustilanne
03:10 Mayo Clinic
07:05 Veneto ja Catania
10:14 Wake Forest ja City of Hope
11:10 Uudet asiakkaat
Toimitusjohtajaa lukemalla saa nonverbaalisesta viestinnästä vihjeitä, miten firmalla menee noin virallisen raportin lisäksi. Antti kysyy minkälainen tilanne markkinassa on, Jukka pinnistelee, pinnistelee, kunnes joutuu toteamaan, että ”hymyilyttää vähän”. Vähän?
Aiforian H2 sujui pitkälti odotustemme mukaisesti ja yhtiön myyntiputki vaikuttaa edelleen lupaavalta. Näemme yhtiön kilpailuaseman edelleen hyvänä ja mikäli asiakasvoitot odotetusti jatkavat, alkaa potentiaali hiljalleen kuoriutua selvemmin näkyville liikevaihtoon. Kasvun heikko ennustettavuus ja koholla olevat rahoitusriskit toisaalta puoltavat tiettyä varovaisuutta potentiaalin hinnoittelussa.
Tässä olisi vielä Antilta ja Fransilta yhtiöraportti.
Rapsasta lainattua:
Näemme Aiforian myös potentiaalisena yritysostokohteena. Aiforia on parantanut merkittävästi strategista asemaansa saatuaan merkittäviä kliinisen segmentin asiakasvoittoja. Yhtiö on mielestämme todistanut olevansa alustavasti markkinansa johtavia toimijoita ja voisi olla looginen yritysostokohde digitaalisen patologian arvonketjun toimijoille. Yritysosto-optio tukee osakkeen hinnoittelua ja tarjoaa myös tiettyä spekulatiivista turvaa laskuvaran suojaksi
AI-tähti vai Ai ai…
Aika näyttää, mutta pitkää elinajanodotetta perätään sijoittaville…
Patologien työtä AI-työkaluilla tehostava Aiforia on kasvumatkan ensimetreillä. Potentiaalia ja riskiä piisaa. Analyytikko Antti Luiro kommentoi.
00:00 Aloitus
00:28 Mitä ongelmaa Aiforia ratkaisee
02:44 Miten Aiforia tekee rahaa?
04:00 Kaupalliset näytöt
06:10 Markkinapotentiaali
07:52 Kilpailu
12:30 Osakeanti
14:00 Onko Aiforia hyvä sijoitus
” Kasvumahdollisuudet ennakoivissa tekoälymalleissa
Liikevaihdon kasvu jäi alle odotuksemme koko vuodelle 2023, mikä johtui ensisijaisesti arvioitua hitaamasta noususta olemassa olevien asiakkaiden analysoiduista näytteistä. Vuoden alussa Aiforia ilmoitti allekirjoittaneensa Mayo Clinicin kanssa lisenssisopimuksen tekoälymallista, joka parantaa paksusuolensyövän uusiutumisen ennustetta. Eilisen puhelinkonferenssin aikana yhtiö mainitsi, että se odottaa ensimmäisten asiakkaiden rekisteröityvän tämän vuoden toisella ja kolmannella neljänneksellä. Koska asiakkaat ovat rekisteröityneet, uskomme, että ennakoivalla tekoälymallilla on potentiaalia olla kasvun veturi lyhyellä aikavälillä. Toistamme Osta tavoitehinnalla 6 euroa.
Tärkeitä johtopäätöksiä
Paksusuolen syövän ennustemalli toimii tukina hoitopäätöksissä. Malli voi esimerkiksi ohjata kemoterapian annoksen säätämistä, mikä voi johtaa merkittäviin kustannussäästöihin. Aiforia odottaa ensimmäisten ennakoivan mallin asiakkaiden kirjautuvan palvelukseen vuoden 2024 toisella neljänneksellä/kolmannella neljänneksellä. Vaikka Aiforia kattaa edelleen pienen osan Mayon kokonaistyönkulusta, rintasyöpäpotilaiden analysoitujen kudosnäytteiden määrä on kasvussa. yhtiö.
Ennuste arvostelu
Tarkennamme lyhyen aikavälin arvioitamme merkittävästi alaspäin, kun otetaan huomioon analysoitujen näytteiden odotettua hitaampi nousu nykyisillä asiakkailla. Pitkän aikavälin arviomme pysyvät ennallaan, samoin kuin Ostosuositus ja tavoitehintamme 6 euroa.”
Aiforia has been featured in the International Business Times by @IBT Media. Read all about how our innovative AI technology is revolutionizing cancer diagnostics and paving the way for a more precise and efficient future in healthcare
Kehitetyn tekoälymallin käyttö keuhkojen adenokarsinooman invasiivisuuden määrittämiseen
klo 8:15 aamulla (EDT) | BCC-huone 314
Eosinofiilien kvantifiointi normaaleissa yläruoansulatuskanavan biopsioissa käyttäen tekoälymallia
klo 9:30 aamulla (EDT) | Näyttelysali
Kynnysarvojen määrittäminen lisääntyneille eosinofiileille ruoansulatuskanavan biopsioissa käyttäen tekoälyalgoritmia
klo 9:30 aamulla (EDT) | Näyttelysali
Paksusuolen syövän kasvaimen heterogeenisyyden vaikutus kvantitatiiviseen digitaalianalyysiin ja riskiluokitteluun käyttäen QuantCRC tekoälyalgoritmia
klo 9:30 aamulla (EDT) | Näyttelysali
Raudan digitaalinen kvantifiointi maksakudoksessa: yksinkertainen tekoälymalli
klo 9:30 aamulla (EDT) | Näyttelysali
Tekoälyn ja manuaalisen arvioinnin vertailu luuytimen solukkuuden arvioinnissa
klo 9:30 aamulla (EDT) | Näyttelysali
Sydämen sarkoidoosi verrattuna systeemisen sarkoidoosin sydänvaikutuksiin: Onko eroa?
klo 9:30 aamulla (EDT) | Näyttelysali
Tekoälyn käyttö paksusuolen karsinooman spatiaaliseen geeniekspressioprofilointiin käyttäen Quantumcyten uutta, korkearesoluutioista, mustepohjaista paikan päällä tapahtuvaa tulostusteknologiaa, QCPRECISE!™
klo 13:00 iltapäivällä (EDT) | Näyttelysali
Melanooman tunkeutuvien lymfosyyttien (TILs) kvantifiointi tekoälyn avulla: Mahdollisuus uusiin luokittelujärjestelmiin ennustamaan lopputulosta
klo 13:00 iltapäivällä (EDT) | Näyttelysali
Tekoälyn kvantifiointi tunkeutuvista lymfosyyteistä paljastaa ennusteellisesti merkittäviä yhteyksiä HPV-positiivisissa ja HPV-negatiivisissa pään ja kaulan levyepiteelikarsinoomakohorteissa
klo 13:00 iltapäivällä (EDT) | Näyttelysali
Näe Aiforia-alusta toiminnassa henkilökohtaisen esittelyn aikana osastolla 410. Varmistaaksesi tapaamisen, varaa aika täältä:”
—————————-
Vaikuttaa siltä, että blue sky -skenaario on Aiforialle (ja miksei kilpailijoillekin?) mahdollinen. Listasta näkee, että Mayo-yhteistyö on vauhdissa, olisivatko omat rahat riittäneet tällaiseen tutkimustyöhön ja mistä patologit olisi haalittu? Näissä aiheissa ei enää ole kyse siitä, että ”meillä on tämä malli, jossa värjätään tietyt solut ja sitten lasketaan AI-avusteisesti, montako niitä on näytteessä” vaan katsotaan, miten tekoäly saadaan taipumaan lähes mihin vaan tutkimus/kliiniseen ongelmaan. Noita ongelmia on lähes ns. rajaton määrä.
”USCAP:n - Yhdysvaltain ja Kanadan patologian akatemian 113. vuosikokouksen päätös antoisalla ohjelmalla. Liity seuraaviin esityksiin tänään, 27. maaliskuuta, tutustuaksesi Aiforia-alustan lisäkäyttötapauksiin:
Kasvainsolujen ja kasvaimen tunkeutuvien lymfosyyttien havaitseminen dioista gastroesofageaalisen adenokarsinooman osalta: Kliinispatologiset ja genomiset korrelaatiot
klo 9:30 aamulla (EDT) | Näyttelysali
Syväoppimisalgoritmien käyttö samanaikaisten ja tulevien endometrioidi endometriumkarsinoomien riskin ennustamiseen hyvin erilaistuneista endometriaalisista rauhaskasvaimista otetuista biopsioista
klo 13:00 iltapäivällä (EDT) | Näyttelysalissa
Syväoppimiseen perustuvan morfologisten mikrogliasolujen luokittelijan luominen ihmisen Alzheimerin taudin mikroglian heterogeenisyyden analysointiin
klo 13:00 iltapäivällä (EDT) | Näyttelysalissa”
——————————-
Kuten eilenkin esim. maksan rautakertymän mittaamisessa ja tänään Alzheimerin tutkimisessa, näissä ei ole kyse vain syövistä, vaan vähitellen koko lääketieteen kirjosta.