Vahva tekeminen jatkui edelleen, myös kannattavuus pysyi hyvällä tasolla. Hieman taisi jäädä lv Inderesin ennusteesta, mutta ei mitenkään merkittävästi.
1.7.–30.9.2022 lyhyesti
Liikevaihto 28,4 miljoonaa euroa (26,4), kasvua 7,8 prosenttia
EBITDA 3,5 miljoonaa euroa (2,5)
EBITDA 12,3 prosenttia liikevaihdosta (9,5)
EBITA 2,2 miljoonaa euroa (1,4)
Liiketulosprosentti (EBIT) 7,0 prosenttia liikevaihdosta (4,4)
Katsauskauden tulos 1,7 miljoonaa euroa (0,8)
Liiketoiminnan nettorahavirta 2,9 miljoonaa euroa (0,4)
OHJEISTUS VUODELLE 2022
Yhtiön ohjeistus säilyy ennallaan: Robit arvioi vuoden 2022 liikevaihdon kasvavan ja euromääräisen vertailukelpoisen EBITDA-kannattavuuden paranevan vuoteen 2021 verrattuna olettaen, ettei valuuttakursseissa tapahdu merkittäviä muutoksia vuoden 2021 lopun tasosta.
Robitin ensi kevään osinko tuli nyt varmistettua. Odottelen 10 sentin osinkoa. Jos karkeasti laskee viimeisimmän neljänneksen tulostason jatkuva ja hieman paranevan ensi vuoden tulokseksi tulisi 0,33-0,4 euroa. Jolloin eteenpäin laskien P/E olisi käsittämättömän halpa. Joten kun markkinat rauhottuvat ja ottavat laskutikun käteen saadaan Robitin arvoksi P/E luvulla 15. 4,95-6 euroa.
Robitin Q3-luvut jäivät vain aavistuksen omista ennusteistamme ja kokonaisuus vaikuttaa tyydyttävältä. 2022-markkinakommentit olivat muuttumattomat ja vanha ohjeistus säilyi. Ennusteidemme muutostarve on melko pieni ja kaikkiaan raportti oli mielestämme osakkeenomistajille kohtuullinen.
VAikka yritys tekee voittoa, niin osinkoa ei oikein ole syytä vielä maksaa, no ehkä joku nimellinen. Kassavarat ovat pienentyneet ja velkaakin on vielä 30 milliä… aineettomat oikeudet ovat pienentyneet lähes millin eli siellä positiivista kehitystä…Esim. Talenomillahan tuo on melko iso luku…Tuloskikkailun mestarit ?
Robit vaikuttaa kovin halvalta ja mielestäni Inderesin 2,7€ tavoitehintakin on maltillinen. Toki vuoden 2023 tulosennusteeseen pääseminen edellyttää positiivisen kehityksen jatkumista, mutta itse näkisin että alle 3 euron tätä kannattaa tankkailla huoletta lisää ellei mitään negatiivisia uutisia ilmene. Toisaalta siitähän pitää iloita jos (omasta mielestä) väärin hinnoitellun firman aliarvostus jatkuu pitkään. Saapahan ostaa lisää pikkuhiljaa. Pääomistajan joskus tavanneena ja hänen kanssaan jutelleena jäi käsitys yrittäjähenkisestä ja nopealiikkeisestä tekijämiehestä. Toki pörssiyhtiölle voi joskus sellainen voimahahmo olla huonokin asia. Hallitus on nähdäkseni ammattimainen ja melko hyvin eri teollisuudenaloilta kokemusta omaava.
Kommenttien lisäksi tässä on vielä yhtiöraporttikin.
Robitin Q3-numerot olivat suunnilleen linjassa odotustemme kanssa. Odotamme edelleen yhtiön markkinan säilyvän aktiivisena etenkin kaivoksissa emmekä ole nähneet tarvetta merkittäviin ennustemuutoksiin.
Indersille kiitos kun valvoo myös vakaata tuottoa tekeviä piemempiä yhtiöitä. Robit ei hetkenavaudu maailman kolmanneksi suurimmaksi yhtiöksi. Tätä pitäisi myös Inderesin paremmin tuoda esille. Robit tuottaa alansa ykköstuotetta. Poraus per metri on huomattava etu, jota Robit tuo tuotteillaan. Tätä olisi myös Inderisin olennaista tuoda esille, kun kerrankin on yritys joka tekee parata maailman mittaluottaan.
Viimepäivät Robitin osakevaihto on ollut vahvassa vireessä. Kurssinoudua tulpanneet kaksi rahastoa näyttävät saaneet syyssiivouksen päätökseen ja tämänoäiväinen jo prosenttiin koko osakesarjasta vaihto jo alkaa mukavasti nostamaan kurssia. Yhtiö on tehnyt paljon työtä ja tulos huomattavasti kohentunut. Nyt osakkeenomistajat saavat nauttia tulevadta joulurallista
Juu tässä on tästä Robitin kahden ison rahaston exitin näköisestä myynti-innostuksesta. Siitä onkin ollut jo aika monessa paikkaa kuiskuttelua. Sinänsä ei mikään tulipalokiire vielä ole, mutta jottei ala myöhemmin harmittamaan, olkaahan hereillä.
Fondita Nordic Micro Cap ja OP-Suomi Mikroyhtiöt ovat pistäneet lappua innokkaasti pihalle H1:sen jälkeen. Heikolla vaihdolla olevalla osakkeella tuo painaa aika paljonkin kurssia alas.
OP- Suomi Mikroyhtiöt 648 875 osaketta
Fondita 396 133 osaketta
Rahastoilla voi olla muitakin syitä myydä osakkeita kuin pelkästään itse yritys. Joskus se voi olla vain käteisen tarve, rahaston asiakkaiden realisoidessa omistuksiaan. On hyvä kuitenkin varautua näiden kokonaisvaltaiseen exittiin.
Onko jollain ensikäden tietoja, miksi rahastonhoitajat ovat päätyneet dumppaushommiin?
Yrityksen nykyisellä positiivisella käännöksellä tämä hieman tarjoilee suoralle osakepoimijalle hienoa ostopaikkaa. Jossain vaiheessa se osakkeiden dumppaaminen kuitenkin loppuu.
Op sulauttaa op-suomi mikroyhtiöt (ja pohjoismaan) kolmanteen rahastoon.
Fonditan osalta, huomasin että kohderyhmä on alle 800 milj market cap, mutta 10 suurimman listalla komeilee novo nordisk ja astrazeneca. Ei ihan vastaa rahaston kuvausta.
Jos laskee vain nuo Carnegien kautta tehdyt myynnit, joiden ainakin itse uskon olevan Fonditan tyhjennyksiä, on tuon viimeksi päivitetyn omistajalistauksen jälkeen tehty kauppaa jotakuinkin näin:
28.10 ?
31.10 -76k
1.11 -105k
2.11 -18k
3.11 -65k
4.11 -35k
Uskoisin siis, että ollaan jo selvästi alle 100 000:n osakkeen. Ainahan ihan kaikki kaupat eivät edes tule syystä tai toisesta ruudulle näkyviin, joten voi olla että on mennyt enemmänkin, mutta tuon verran nyt ainakin.
Perjantaina jälleen osake vaihtui vilkkaasti ja kurssi nousi huolimatta parin rahaston tyhjennysmyynneistä. Vaikea ymmärtää rahastonhoitajien mietteitä, kun Robit on nyt jälleen hyvää tulosta tekevä yritys ja osinkohanat ovat pitkästä aikaa auki keväällä. Ensi viikolla todennäköisesti näemme ketsuppipulloilmiön eli kun aikansa ravistaa = vilkas osakevaihto, niin tapahtuu voimaksa liike. Samaahan perjantaina nähtiin esim. Harvian ja Spinnovan kanssa. Robitissa on samanlaista patoutunutta nostetta, joka tulee pian purkautumaan.
Perjantaina raaka-aineet olivat kovassa nosteessa, kun spekuloitiin Kiinan mahdollisesta koronastrategian muutoksesta ensi maaliskuussa. Tämän odotetaan kasvattavan metallien kysyntää. Robit ja Metso Outotec ovat juurikin näitä “hakku ja lapio” -firmoja.
Robit on tehnyt vuoden 2022 aikana nättiä fundamentaalista käännettä operatiivisella tasolla. Firman uusi johto, CEO Arto Halonen, on ottanut laivan komentoonsa vakuuttavasti. Yhtiön hallitus on kokenut ja kannuksensa aiemmin hankkinut. Yhtiö on suhteellisen pienenä firmana kärsinyt kurssikehityksen suhteen yhden isomman rahastomyyjän polkumyynnistä. (tavasta, jolla ei todellakaan haeta rahaston osuudenomistajille parasta mahdollista lopputulosta) Nyt näyttäisivät myynnit olevan joko kokonaan ohitse tai ainakin hiljenneet. Halpahan tämä on suhteessa tämän hetkiseen tuloskuntoon ja indikaatiot vaikuttaisivat sille, että tuloksen kehittyessä hyvällä radalla, entistäkin edullisempi. Itse olen ostanut reiluhkosti salkkuun ja myyntipaineen jatkuessa olen kiinnostunut lisäämään edelleen.
Kasittaakseni lempaalassa olevan tehtaan laajennut on tehty viimvuonna tama on myos lisannyt kapasiteettia.
Nyt siis tuotantoa voidaan lisata pienilla investoinneilla tarvittaessa lisaa ? Tasta saadaan sijoitetulle paaomalle lisaa tuottoa, mika on talla hetkella heikko robitin luvuissa. Potentiaalia on kylla.
Idotan myos maalammon kasvusra enemman juin 15% kasvua nzilla energian hinnoilla suomessa ainakin maalampo virmat tekee kaivoja yota paivaa talla hetkella. Luulisi toiminnan olevan samanlaista koko skandinaviassa.
Onko porsissa muuten firmoja jotka tekee lampokaivoja ?
Sähkön hinnan nousu on ollut varsin hyvä asia Robitin kannalta, koska se on saanut maalämmön suosion hurjaan kasvuun ja kun Robit on lämpökaivojen porausterien pääsääntöinen toimittaja maalämpöyhtiöille, niin hyvältä näyttää.
Suomessa geoenergian eli maalämmön ja maaviileän kasvu on viime vuosina ollut nopeaa. Yksi keskeinen veturi alalla on vuonna 2007 perustettu Rototec , joka on yli 60 000 poratun maalämpökaivon kokemuksella Euroopan suurin geoenergia-alan yritys. Voimakkaasti kasvanut Rototec toimii Suomen lisäksi Ruotsissa ja Norjassa
Robit on toimittanut Rototecille poratyökaluja jo yrityksen alkuajoista lähtien
