Oletko selvitellyt tulosvaikutteisten palkkioiden osuutta ja vaikutusta vuosivaihteluihin? Hinnoittelun muutos ei ole ainoa vaihtoehto selitykseksi.
6 tykkäystä
Tekisi mieli sanoa, että on ilo omistaa näin tylsää osaketta, mutta eihän tämä tylsältä näytä tällä kertaa ollenkaan…
1 tykkäys
En ole kyllä selvitellyt. Näistä ei pahemmin ole tietoa saatavilla ja olen ymmärtänyt, että valtaosa varainhoidon tuotteista ei olisi tulosvaikutteisten palkkioiden piirissä. Kun katsoo vastaavasti Premium banking -segmenttiä, niin suhteellisesti palkkiotuotot ovat tippuneet vain 0,3%-yks suhteessa hallinnoituun pääomaan, kun PB-segmentissä pudotusta on yli 1%-yksikkö…
2 tykkäystä
Ainakin nämä suuret asuntorahastot jne. ovat tulosvaikutteisten palkkioiden piirissä.
2 tykkäystä
Aki Pyysing on kirjoitellut Ålandsbankenista.
Pankkiosakkeet(kin) ovat tällä hetkellä nähdäkseni hämmästyttävän halpoja ja ÅAB:n osinkotuotot ja P/E:t jäävät esimerkiksi Nordean ja Deutsche Bankin jalkoihin. Mutta näen Ålandsbankenille reitin reippaaseenkin tuloskasvuun, mitä monsteripankeille on paljon vaikeampi keksiä. Sunnuntaitutkimusteni jälkeen hodlaan Ålandsbankeneistani entistä tiukemmin kiinni.
10 tykkäystä
Vuonna 2021 Ruotsissa oli iso sählinki ja aika moni pankki tuli huijatuksi. ÅB:n tappio oli muistinvaraisesti 6 M€.
Vuosikertomuksessa 2022 kerrottiin, että rikoksenuhriksijoutumusvakuutuksen kattavuutta tarkastellaan tai jotain sinnepäin. Mitä mahtaa kuulua tälle mahdolliselle 6 M€ erälle? Ei löytynyt viitteitä ainakaan Q1-3 rapsasta.
Sehän tarkoittaisi yli 10% lisää tulosta. Ei paha.
4 tykkäystä
Ålansbankenin osakkeilla tehtiin iso blokkikauppa. Jutussa ei ole maksumuuria. 
Blokki vastaa yli 68-kertaisesti osakkeen keskimääräistä päivävaihtoa 20 viime päivän ajalta. Normaalipäivänä A-sarjan osakkeen päivävaihto tässä vaiheessa päivää on runsaat sata kappaletta.
5 tykkäystä
Täällä ollut viime aikoina hiljaisempaa, eikä tätä ollut ainakaan kukaan vielä noteerannut.
6 tykkäystä
9 tykkäystä
Aki Pyysing hiljattain tankannut Ålandsbankenia.
2. Pörssin finanssiyhtiöt
Pyysingin mukaan myös pörssin finanssitalot ovat kiinnostavia. Hän kertoo seuranneensa erityisesti Mandatumia, Nordeaa ja Ålandsbankenia.
”Mandatum ja Nordea ovat mielenkiintoisia. Ostajan kannalta vähän tietysti ikävä, kun ovat viime aikoina nousseet”, Pyysing sanoo.
Hänen näkemyksensä perustuu siihen, että korkojen nousun täysmääräinen vaikutus nähdään vasta ensi vuonna. Siihen nähden finanssiosakkeet ovat houkuttelevasti hinnoiteltuja.
Hänen mielestään myös Ålandsbanken on kiinnostava. Omat kokemukset yhtiön palveluista vakuuttavat.
”Hyvää palvelua tarjoavat ja kaverit ovat myös kehuneet. Lisäsin hiljattain. Heillä on paremmat eväät voittaa Pohjoismaissa markkinaosuuksia kuin esimerkiksi Nordealla. Toisaalta alkaa olla tunnuslukujen valossa hieman kalliimmanpuoleinen jo.”
9 tykkäystä
2,4 euron osakekohtainen osinko + 0,25 euron lisäosinko! Eli nykykurssilla 7% osinkotuotto pelkästä perusosingosta, ja lisät päällle. Aikamoista.
12 tykkäystä
Ålandsbankenilta paras vuositulos ikinä ja osinko 2,65€:
"Bank of Åland Plc: Year-end Report for the period
January-December 2023
02.02.2024
Bank of Åland Plc
Financial Statement Release
February 2, 2024, 9.00 EET
Year-end Report for the period January–December 2023
“We completed our best year ever in terms of net operating profit, EUR 61.7 million (+34 per cent),
with our best quarter ever in terms of net operating profit, EUR 20.2 M (+90 per cent).
“Due to good inflow and a positive market effect, the assets we manage for our clients, EUR 9,776 M
(+13 per cent), are at about the same level as our previous record. Combined with the fact that we
were named Finland’s best Private Banking operator in Kantar Prospera’s customer survey for the
third year in a row, this means that we look forward to 2024 with solid confidence.”
Peter Wiklöf, Managing Director and Chief Executive
January−December 2023 compared to January−December 2022:
-Net operating profit increased by 34 per cent to EUR 61.7 M (46.1).
-Core income in the form of net interest income, net commission income and IT income increased
by 21 per cent to EUR 205.2 M (170.1).
-Other income, which included a divestment gain in 2022, decreased to EUR -0.3 M (14.0).
-Total expenses increased by 5 per cent to EUR 138.4 M (131.8).
-Net impairment losses on financial assets (including recoveries) totalled EUR 2.2 M (6.2),
equivalent to a loan loss level of 0.05 per cent (0.14).
-Return on equity after taxes (ROE) increased to 17.2 per cent (12.8).
-Earnings per share increased by 34 per cent to EUR 3.18 (2.37).
-The common equity Tier 1 capital ratio increased to 13.7 per cent (12.1 on December 31, 2022).
-Dividend: The Board of Directors proposes that the Annual General Meeting approve payment of
a regular dividend of EUR 2.40 (1.60) per share for the 2023 financial year, equivalent to a 75
(66) per cent payout ratio, plus an extra dividend of EUR 0.25 (0.45) per share.
Future outlook: The Bank of Åland expects its net operating profit in 2024 to be about the same
as in 2023."
13 tykkäystä
Tässä vielä Arvopaperin suomenkielinen yhteenveto tuloksesta. Järisyttävän komeita lukuja!
Tämän nostaisin vielä esille tulosluvuista:
Ålandsbankenin oman pääoman tuotto verojen jälkeen nousi 21,5 prosenttiin vertailukauden 11,9 prosentista.
13 tykkäystä
Salkunrakentaja on tehnyt jutun Ålandsbankenista, yhtiölle enemmän seuranneille pääosin tuttua asiaa.
Vuosien 2019-2023 aikana Ålandsbankenin oman pääoman tuotto on noussut 10,7 prosentista viime vuoden 17,2 prosenttiin. Samalla osakekohtainen tulos on kivunnut 1,7 eurosta lähes 3,2 euroon. Oman pääoman tuotto on ollut selvässä nousussa neljän viimeisimmän vuosineljänneksen ajan.
6 tykkäystä
Aki Pyysing on kirjoitellut jälleen Ålandsbankenista.
Edustan puoluetta, joka valtaan päästessään jakaisi vuosittain osinkoa sen mukaan, mikä omistaja-arvon kehityksen kannalta optimaalista olisi. Pyrkimättä varsinaisesti mihinkään kauniisiin sarjoihin tai harjoittamalla osingonjakopäätöksillä jotain pesukarhuviestintää. Jos hallituksen näkemys lähivuosien tuloskehityksestä on ”Mulla menee lujaa, hei hallelujaa”, niin sen voi vaikka Pelle Miljoonana ääneen sanoa.
13 tykkäystä
Onko kukaan seurannut Borgon kehitystä? Ålandsbankenhan möi parin viime vuodn aikana kaikki Ruotsin asuntolainat Borgolle, josta omistaa noin 19 % ja jolle myy pankkitoiminnan teknisen alustan ylläpidon. Aloittavilla yrityksillä on usein ensimmäiset vuodet ns. kuoleman laaksoa. Borgo tekee vielä tappiota. 1-9/2023 raportin mukaan:
¨Rörelseresultatet uppgick till -162 mkr (-89), främst hänförligt till ett negativt räntenetto. Räntenettot uppgick till -54 mkr (10). Ränteintäkterna uppgick till 680 mkr (99) och räntekostnaderna till 734 mkr (89). Det negativa räntenettot är primärt drivet av kostnader för för finansiering inför gjorda och kommande förvärv.¨
Muut pankit tekevät ennätystulosta korkeista koroista, mutta Borgo reilusti tappiota. Borgo maksaa talletuksista 4 % korkoa, mutta vain ruotsalaisille. Möikö Ålandsbanken osaomistamalleen Borgolle nollakorkoaikana myönnetyt kiinteän koron asuntolainat, jotka tuottavat nyt kovasti vähemmän, kuin niiden rahoitus vaatii?
Milloin Borgo alkaa tuottaa Ålandsbankenille osinkoa? Vai ollaanko pian pakollisessa lisärahoitustilanteessa?
2 tykkäystä
Ajattelin laittaa hivenen pientä havainnointia koskien tuota Handelsbankenin asiakasvirtaa kohti ÅAB. Eli siellä käy nyt päivittäin uusia asiakkaita avaamassa tilejä ÅAB puolella, koska entisiä Handelsbankenin asiakkaita ei oikein taida tuo S-pankki innostaa. Ja lopulta vaihtoehtoja tälle asiakaskunnalle on melko vähän. Taitaa esimerkiksi Bulevardin konttorilla olla päivittäin kourallinen asiakkaita ja tätä on jatkunut jo pidemmän aikaa kun aiheesta sattumoisin päädyin kyselemään. Ja tätä tapahtuu varmasti muissakin rannikon kunnissa uskoakseni.
Kysehän tässä siirtymisessä taitaa olla lähinnä päivittäisten pankkiasioiden hoidosta. Sijoituksethan näillä asiakkailla voi olla muulla tavalla hoidettuna.
Uskoisin noista sitten aikaa myöten generoituvan lainoja ja luottokorttien käyttöä ja mahdollisesti uusia hallinnoitavia varojakin. Eli itse uskon tämän kaiken tuovan ihan kohtuullista kasvua tätä kautta Ålandsbankenille.
13 tykkäystä
Viimeinen kohta tosin hieman hämmentää. Luvut ovat parantuneet nyt joka neljänneksellä joten jos koko vuoden ennuste on sama kuin viime vuoden, loppuvuosi ei ole lupaava. Vai ymmärränkö jotain väärin?
2 tykkäystä
Tyypillistä Ålandsbankeniahan tämä on, että ollaan varovaisia ohjeistuksessa, niin saadaan loistaa. Miksi nostaa itse rimaa, kun edellisen vuoden taso on jo riittävä. Kaikki sen päälle on plussaa.
Toisaalta voihan kyse olla ennakoidusta korkokatteen alenemisestakin. Tai siitä ettei tiedetä, milloin se yleisestä korkotason laskusta aiheutuvana tapahtuu, niin on parempi jättää loppuvuodelle pelivaraa.
4 tykkäystä