Aikamoista laskua tänään juurikin näissä Kiina-teknoissa, vaikka indeksit siellä näyttäisi olevan vain 2% pakkasella. Trip.com -17%, Baidu -15%, Alibaba -9%, Tencent -6%. Samaan aikaan Dax ja jenkkifutuurit plussalla.
Itse olen pohtinut sellaista logiikkaa, että pyrkisi löytämään yhtiöitä, joiden omistuksesta suurin osa on Kiinalaisilla. Lisäksi mieluiten sellaisia osakkeita, jotka on listattu suoraan HK / Shanghaihin ja eivät ole jenkki ADR:ien varassa. Yhtenä tällaisena esimerkkinä tykkään Lenovosta - maksaa yli 4% osinkoakin. Pidän osingonjakoa myöskin tärkeänä Kiinaan sijoitettaessa, koska se nähdäkseni laskee ajan kuluessa riskiä, kun saa pikkuhiljaa jotain takaisinkin.
Kenelläkään muulla vastaavia ajatuksia, tai muita vastaavia osakepoimintoja?
Tuosta oli jo perjantaina mutta samanlaisia juttuja ollu puoli vuotta - pörssi vaan sivuuttaa nuo vihjaukset koko ajan. Jos pörssi olisi looginen niin tuollaiset olisi syitä viherrykselle näissä osakkeissa että sovinto on lähellä.
Kiinalaisilla on nyt muutenkin Ukrainasta johtuen selvää leveragea US nähden - tiedä mitä helpotuksia saavat neuvoteltua että kieltäytyisivät mm. venäjänkaupasta.
Se on tosi valitettavaa että koko teknosektori liikkuu poliittisten huhujen ja mustamaalauksen mukaan eikä näiden yritysten omien näkymien. Esimerkkinä tästä tuo että “US officials” paljastanut että Putin pyytänyt Kiinalta apuja sodassa. EN itse keksi yhtään syytä miksi Kiina tähän suostuisi edes myymällä aseita; Venäjä on jo kuin Kiinan alusmaa ja Xi saa nyt mitä tahtoo sieltä omin ehdoin - miksi suututtaa länsi yhden kehitysmaan (Venäjä) takia ja valita vahvasti puolensa kun neutraalisti tässä on selvä voittaja.
Ymmärrän pelkosi. Minä ajattelen tätä asiaa Kiinan kansantalouden kannalta. Pörssikurssit eivät voi loputtomiin liikkua irrallaan esim. BKT-kehityksestä. Kiinan markkina on turvasatama niin kauan kuin ovat neutraali sodalle ja tekevät vain kauppaa kaikkien kanssa (ei kuitenkaan asekauppaa konfliktialueille). Kiinalla on nyt edullinen pääsy valtaviin Venäjän luonnonvaroihin jotka länsi on itseltään sulkenut. Samaan aikaan Kiina myy tuotteita normaaliin tahtiin länsimaihinkin - jotka valmistettu mm. entistä edullisemmalla venäläisellä energialla.Länsi maksaa huippuhintoja energiastaan - mitäs luulette että Xi maksaa Putinille? Oliskohan niin että Kiinan kilpailukyky vaan parani tässä. Tätä kautta minä ajattelen kiinansijoituksia. En minä mieti ADR-delisting paniikkeja koska se ei ole asia mikä tarkoittaisi yrityksen konkurssia vaan siirtymistä juuri HK:hon - ja sekin asia varmasti pian ratkaistaan.
Pörssi siis on täysin eri mieltä kanssani; kiinalaisia osakkeita myydään USA:ssa kuin olisivat venäläisiä. Tässä on iso ristiriita todellisuuden kanssa.
Olen kaikkea muuta kuin channelin ystävä TA:ssa, mutta BABA:n kohdalla se on kuin etukäteen luotu suunnitelma. Seuraava tukitaso 73.30. Sieltä seuraavat ostot tästä näkökulmasta.
Jos kassa on tyhjä, tilanne on huono. Muussa tapauksessa avg down riittävän harvoin ajallisesti.
Mahdotonta sanoa, mutta mikä kurssilaskua lopulta aiheuttaa? Täällä tunnutaan maalaavan aika varmasti kuvaa, että nuo eetteriin putkahtelevat uutiset, missä joku puhuva pää kertoo taas, kuinka delistaus uhkaa tai poliittinen riski kiinalapuissa olisi kasvanut, olisi syynä kurssilaskulle. Suoraan sanottuna en usko tähän. Noita uutisia tuli jo silloin, kun kurssit menivät vielä ylöspäin ja kun joku päivä suunta väistämättä kääntyy (vaikkei mentäisi lähellekään vanhoja tasoja, niin ei ikuisesti voida laskea), niin näitä samoja uutisia tulee silloinkin.
Eli eiköhän tässä ole kyse siitä, että on isoja myyjiä, jotka ovat päättäneet keventää positiota reilusti ja myynnit kestävät pitkään samalla, kun ostajia ei ole. Mitkä sitten ovat syinä tähän, niin se on ihan arvailua. Milloin tämä loppuu, niin sekin on aika arpapeliä. Homma näyttää noudattaneen TA-käppyröitä, eli sieltä voisi saada signaalia, joka on irti uutisvirran kohinasta, mutta mulla ei ole siitä mitään sanottavaa. Voi myös olla, että pörssi hinnoittelee mahdollisia vuoden päästä julkaistavia uutisia siitä, mitä CCP:n regulaattori tulee lätkimään firmoille.
Joka tapauksessa en usko, että noiden samojen uutisten pyörittely tuo mitään lisäarvoa analyysille. Pitäisi arvioida fundamentteja (tai sitten TA:ta, jos on sinne kallellaan). En usko, että isot institutionaaliset sijoittajat seuraavat jotain tusinajulkaisuja, enkä myöskään usko, että tuollaisia seuraavat sijoittajat ovat niin suuri joukko, että pitäisivät satojen miljardien kioskia vuoden laskupaineessa siten, että arvosta sulaa 70 % pois, vai missä nyt mennäänkään. Vinkkinä kaikille: Älkää yrittäkö väkisin etsiä näkyvää ja tyhjentävää syytä asioille. Sellaisia kyllä löytää helposti, mutta onko niillä todellisuudessa mitään syy-seuraus -yhteyttä?
US: Venäjä pyytänyt apua Kiinalta.
Kiina: ei ole pyytänyt (emmekä antaisi?)
Venäjä: emme ole pyytäneet
Pörssin keskustelufoorumit USA:ssa: “Kiina veljeilee Venäjän kanssa; roskapapereita; kaikki pois ja delistaukseen. Inhoan Kiinaa”.
Miksi tähän ketjuun tarttee postata tämmöisiä? Koska nämä asiat vie kursseja enemmän kuin vaikka osavuosikatsaukset. QFIN julkaisi hienon osarin ja -30% kahdessa päivässä. Miksi? Se on erittäin hyvä kysymys.
Ja tämä vahvistaa käsitykseni siitä että myös Kiina hyötyy tilanteesta. Intia toki myös.
Reuters: Intia harkitsee ostavansa tarjoushintaista öljyä Venäjältä
Intia harkitsee Venäjän tarjousta, jonka mukaan Venäjä myisi öljyä ja muita hyödykkeitä Intialle alennettuun hintaan, kaksi intialaista virkamieslähdettä kertoo uutistoimisto Reutersille.
Molemmat lähteet kertoivat asiasta nimettömänä.
Intia tuo 80 prosenttia tarvitsemastaan öljystä ulkomailta. Tavallisesti maa ostaa 2-3 prosenttia öljystään Venäjältä.
Öljyn kallistuminen on saanut Intian hallituksen etsimään keinoja pienentää maan kasvavaa energialaskua.
Toinen intialaislähteistä kertoi, että Venäjä haluaisi myydä Intialle merkittävällä alennuksella öljyä ja muita hyödykkeitä, kuten lannotteiden raaka-aineita.
Lähteen mukaan länsimaiden Venäjälle asettamat pakotteet eivät estä Intiaa tuomasta öljyä Venäjältä. Hänen mukaansa mahdolliset kaupat tehtäisiin “rupia-rupla-kauppamekanismin” välityksellä.
Aika vähän täällä on kommentteja niiltä tahoilta, jotka kertoivat BABA:n olevan loistava ostokohde fundan puolesta siinä kohtaa, kun aloitin varoittelemaan TA:n näkökulmasta. En nyt viitsi etsiä ketjusta, mikä oli siinä kohtaa kurssi. @Gadus oli muistaakseni yksi heistä.
Itse olen vahvasti lisäillyt kommenttieni mukaisesti, mutta edelleen positio on hyvin hallittava. Minusta tämä on erinomainen kohde siihen, miten hyvin TA antaa tukea. Ettei mene liian isosti sisälle liian aikaisin.
Liityin uudelleen BABAn omistajaksi 78 dollarin pinnasta. Mikäli eivät pelaa itseään tarkoituksella ulos länsimarkkinoilta, niin tuntuu ihan käsittämättömän halvalta tunnuslukujen valossa.
Edellisen kerran liikutellut kyseistä osaketta, kun hinta oli reilusti 200 dollarin yläpuolella ja tuntui silloinkin hankalalta perustella myyntiä arvostuksen perusteella. Vaikea uskoa että tuostakin on alle vuosi aikaa.
Tosiaan JP Morgan laski kiinalaisten firmojen osakkkeita, ei tässäkään pätkässä ole ehkä varsinaista fundaperusteista syytä, mutta syy kuitenkin tavoitehintojen laskuun;
Kiinalaiset nettiosakkeet ovat investointikelvottomia lyhyellä tähtäimellä
-nousevat geopoliittiset ja makroekonomiset riskit johtaneet siihen, että globaalit investoijat vähentävät altistumistaan kiinalaiseen internet-sektoriin. Näin rahastorahaa virtaa ulos sektorilta, ja tämän paineen uskotaan jatkuvan lyhyellä aikavälillä
Ts, kurssit ja tavoitehinnat laskevat myyntipaineen johdosta
JPMorgan double downgrades Alibaba to sell as global investors exit JPMorgan analyst Alex Yao double downgraded Alibaba to Underweight from Overweight with a price target of $65, down from $180. Due to rising geopolitical and macro risks, a large number of global investors are in the process of reducing exposure to the China internet sector, leading to significant fund outflows from the sector, Yao tells investors in a research note. The analyst believes Alibaba, as one of the most widely owned stocks within the China Internet sector, will continue to face stock selling pressure in the near term. Fundamentally, Yao is also turning more cautious on the company’s near- to mid-term business outlook, citing rising inflation and "weakening consumption confidence caused by the COVID resurgence in China. He says the company’s core commerce business is under increasing pressure. “Alibaba is not only the sentiment barometer of China Internet, but also a proxy to China online consumption,” writes Yao. Alibaba in premarket trading is down 7%, or $6.21, to $80.50.
Jos edellisen viestin tarina ei miellyttänyt, niin voitte toki lukea mitä sama herra kertoi 3 viikkoa sitten, osavuosikatsauksen jälkeen.
Eli jos kolme viikkoa sitten tarina oli ao mukainen niin toivon mukaan kolmen viikon päästä tarina on muuttunut tämän päiväisestä 65 USD-tarinasta, ja korkeampaan suuntaan…
JPMorgan expects Alibaba shares to trade up in near-term after Q3 report JPMorgan analyst Alex Yao noted that Alibaba reported fiscal Q3 results that came in broadly in line with Bloomberg consensus and his estimates. He believes a weak December quarter result was “largely expected by investors,” but calls out management commentary on plans to narrow loss from Taobao Deal and Taocaicai as “a positive surprise” and expects the shares to trade up in the near-term as losses narrow from e-commerce investments. Yao has an Overweight rating and $180 price target on Alibaba shares, which are down $7.73, or 7%, to $101.99 in pre-market trading in New York.
Oliko jotain lähdettä tuolle 70 MRD? Mielenkiintoinen makrolisätieto jos näin on. Paljonko muualla jos Kiinaan olisi puskettu 70?
Alustavasti epäilen hieman koska jos Venäjällä nimenomaan valtiona olisi isot summat kiinni ulkomailla niin miten ihmeessä ne vois tuollaisia kansallistamisjuttuja edes harkita kun muiden on helppo sanoa että pitäkää te lentokoneet me pidetään rahat.
Olen seurannut tätä ketjua isolla mielenkiinnolla kiitos kaikille osallistujille. Ja pikkaisen olen kokeillutkin kepillä jäätä. Jotenkin vaikka sijoituspaikka näyttää ilmeiseltä niin firmojen ja fundan tuntemisen lisäksi joutuu spekuloimaan aika paljon globaalilla politiikalla, kiina-usd suhteilla, kiinan sisäpolitiikalla jne.
Ainut lääke / vasta ase joka itseltä repertuaarista löytyy tuota epävarmuutta vastaan on aika. Mutta aiemmista putoavaan puukkoon tarttumisista olen myös oppinut että “Markets can stay irrational longer than I can stay solvent.”
