Miksi joulukuun lainavolyymi pienenee?
Huomasin saman, että eilen hävisi jonnekin 0,11 M€ joulukuusta…? Onhan nuo luvut aina pikkaisen tarkentuneet vielä seuraavan kuun aikana, mutta tuo oli kyllä tavallista suurempi muutos.
Näytti lähteneen tasaisesti koko viime vuodelta sama volyymi, korjattu joku vanha virhe ilmeisestikin.
1 tykkäys
Liittynee Ilmeisesti tilipäätöksen tekemiseen missä korjattu viime vuoden lukuja.
Toinen huomio: Selvästi en ymmärrä vertaislainaus hommia tarpeeksi hyvin. Tuntuu että kaikki bloggarit, jotka ovat affihuoranneet näitä huijarikioskeja ovat edelleen sitä mieltä, että rahojaan kannattaa pitää erilaisissa buyback pyramideissa, mutta FF on pois laskuista (FF ei jakele affi tuloja?).
Samalla sitten eräässä blogissa kerrotaan että “yritin muistuttaa lukijoita… vertasin vertaislainasijoituksia kryptovaluuttoihin ja lennokkaisiin kannabisosakeisiin”.
En juuri näe eroa pankkien kulutusluotoilla tai vertaislainauksilla kun on kyse FF?!
Onko näkemykseni kieroutunut?
Onko kyseseessä siis todella bisnes mitä voidaan verrata starup yrityksiin joiden arvostukset pyörii p/e +100 tai volatiliteetteihin kryptovaluuttoihin?
Viimeisenä lainaus eräästä blogista: “keskimääräinen sijoitussumma blogini kautta (evestioon) sijoittaneille oli noin 3000e” .
Jos näittä affirahalla pumpattuja huijauksia paljastuu lisää poistun “pienen” positioni kanssa kyllä hätäisesti FF omistajalistalta. Kolme kiloa menettänyt tuskin tällää uudestaan samaa määrää, edes mihinkää luotettavan oloiseen.
Ite laitoin 1000e joulukuun puolessa välissä ihan “sijoitustutkimus investointina”. Eli pistelin kaikki allokaattorit pyörimään mitä oli saatavilla. Pistelin vielä ilman isompia fiksauksia, mutta sen verran kattelin että about markkinakorkoon pääsis että rahat lähtee taipaleelle. Eli kaikki Puolat ja Suomet ja kaikki on aktioitu, että sais jotaki faktaa itelle…So far tilanne on seuraava:
Yhteenveto tilitapahtumista
| Tilisiirrot sijoitustilille | 1 000,00€ |
|---|---|
| Nostot sijoitustililtä | 0,00€ |
| Sijoitukset lainoihin | -508,84€ |
| Lainojen ostot | 0,00€ |
| Lainojen pääoman takaisinmaksut | 44,99€ |
| Lainoista saadut korkotuotot | 3,44€ |
| Lainojen myynnit | 0,00€ |
| Toteutuneet luottotappiot | 0,00€ |
| Bonukset | 0,00€ |
| Kulut | 0,00€ |
| Realisoitunut valuuttakurssivoitto | 0,00€ |
| Ennakonpidätykset yrityslainoista | -0,26€ |
| Tilin saldo | 540,13€ |
| Varatut lainatarjoukset | -25,00€ |
| Käytettävissä oleva tilin saldo | 515,13€ |
Yhteenveto sijoituksista
|Lainasijoitusten lukumäärä |16|
|Aktiivisten sijoitusten lukumäärä |15|
|Aktiivisten sijoitusten keskikorko |12,47%|
|Avoin lainapääoma |463,81€|
|Avoin korkotuotto |130,79€|
|Luottotappiovaraus maksuviiveellisille lainoille |0,00€|
Tuottoyhteenveto
|Saadut korkotuotot|3,44€|
|Realisoituneet luottotappiot|0,00€|
|Myyntivoitot|0,00€|
|Myyntitappiot|0,00€|
4 tykkäystä
Itse olen kyllä platformista tykäänyt. Nyt reilun puolen vuoden aikana korkotuotto on ollut 7,5%. Kaksi lainaa on mennyt belly up. Puolan lainat ovat tuottaneet hyvin, mutta noista vaan 59% on tällä hetkellä ajallaan. Suomen kulutusluotoista (3-5 tähteä) vain 5% myöhässä.
Erikoinen piirre noissa Puolan lainoissa on ollut itsellä se, että niitä saatetaan lyhentää vaikka olisivat 2 kk myöhässä. Jossain vaiheessa näytti siltä, että nämä mätänee kaikki, mutta sitten niitä kuitenkin on makseltu takaisin. Puolan lainoissa on myös suuri vaihtuvuus, yleensä lainat kuitataan 1-3 kk kuluttua kokonaan pois. Ymmärtäähän tämän toki, kun korko on miltei 50%.
Tähän mennessä Puola on tuottanut euromääräisesti tuplat Suomen lainoihin verrattuna (luottotapioiden jälkeenkin) vaikka alkupanostus Puolaan oli puolet Suomen potista. High risk, high reward?
Tarkoitus olisi siirtää pikkuhiljaa ainakin osa käteisvaroista tuonne laskurahoitusallokaattoriin. Nuo kun ovat sitten järkevässä ajassa mobilisoitavissa. Kaikenkaikkiaan vertaislainat tuntuvat olevan ainakin itselle sopiva sijoitusinstrumentti, toki huomattavasti osakkeita pienemmällä painolla.
Omistan myös FF osakkeita. Tukevasti pakkasella, kiitos kysymästä.
7 tykkäystä
Olen ollut sijoittajana jo vuodesta 2016. Koska sen jälkeen vuoden 2018 loppuun saakka palvelu toimi hyvin ja tuottoja tuli hyvin, vaikka en sitä aktiivisesti seurannut, lisäsin vuoden 2019 alussa sijoituksia moninkertaisiksi. Sen jälkeen onkin mennyt poskelleen. Bruttotuotot ovat kasvaneet, mutta luottotappiot ovat lisääntyneet moninkertaisesti. Nettotuotot ovat siis selvästi pienentyneet, kunnes nyt tammikuussa tappiot olivat jo 71 % tuotoista. Kun lainoja on n 4300 kpl, sattumalla ei ole paljon merkitystä. Ja vaikka yksi kuukausi ei paljon merkitse, huolestuttaa tosi paljon.
Ihmettelen palvelun raportointia, tuottoprosentti näkyy tilastoissa reaaliaikaisena eli 10 viimeisen lainan keskimääräisenä korkona. Luottotappiot näytetään kuitenkin koko palvelun alusta v. 2013 alkaen eli 6,5 vuoden keskiarvona. Eli verrataan omenia appelsiineihin. Kun vuoden 2019 alusta tilitykseen menevien lainojen hyvitys putosi 70 %:sta 53 %:iin, luottotappiot nousivat ihan eri tasolle. Tämä ei nyt näy juuri millään tavalla tilastoissa. Esim. 12 kk:n liukuva keskiarvo näyttäisi mitä todella on tapahtunut. Muistelen että luottotappioprosentti olisi näytetyillä luvuilla noussut 0,2 %-yksikköä vuodessa. Todellisuudessa muutos on vuositasolla ollut oikeasti suuri, tiedän sen varmasti.
9 tykkäystä
Minulla samankaltaiset havainnot. Todellinen tuotto suomen kulutusluotoista painuu koko ajan. Itsellä salkussa yli 1000 lainaa, joten hajautusta on. Olen aloittanut vähän myöhemmin 2018. Tuo on syy miksi en allokoi uutta rahaa FF alustalle.
1 tykkäys
Kuulostaa pahalta. Toivottavasti FF ei ole ruvennut päästämään kehnompia lainoja läpi tai korkosäätelyn myötä ruvenneet antamaan heikommille lainoille enemmän tähtiä. Eikai Suomen makrotaloudessa nyt ole nyt pariin vuoteen mitään tapahtunut, joka selittäisi luottotappioiden nousun?
1 tykkäys
Olet asian ytimessä. Tuo johtopäätös näyttää todennäköiseltä, kun lainatarjonnasta suurin osa on nykyään 4-5 tähden lainoja.
Jos FF:n ilmoittamiin korkotasoihin on luottamista, 20% korkokaton ei pitäisi vaikuttaa liiketoimintaan juurikaan. Vuoden 2016 puolivälin jälkeen korkotaso on ollut yli 20% vain yhden tähden lainoilla, sekin hetkittäin ja vain niukasti yli rajan. Toki nyt sekä yhden että kahden tähden lainoissa korkotaso on liki sama 20%, jolloin yhden tähden lainaa ei oikeastaan kannata myöntää koskaan. Tämä kertonee siitä, että markkinoilla lainaa pyytävät henkilöt, joille ei pitäisi sitä myöntää, koska sitä ei kannata tehdä edes 20% korolla.
Suomen pankin lukujen valossa suomalaiskotitalouksien korkorasite suhteessa käytettävissä oleviin tuloihin on matalimmalla tasolla koskaan, vaikka myös kokonaisvelka on suurempi kuin koskaan. Velanhoitokulut ovat halvat, eikä tähän ole odotettavissa muutosta lähitulevaisuudessa. Tässä ei tosiaan ole tapahtunut muutoksia sitten 2010-luvun alun.
Luottotappioiden määrän kasvua selittäisi siten lähinnä kertamuutos, että perintätoimistojen ostohinta Suomi-lainoista putosi 70%:sta 53%:een lainapääomasta. Sen pitäisi näkyä trendinomaisena liukuvana muutoksena tilastossa, joka on nähtävissä vain palvelun alusta asti.
Isossa kuvassa piensijoittajan rooli on mielestäni, no, pieni. Kansainvälinen trendi on, että instituutiosijoittajat eli pankit ym. lainoittavat arvopaperistettuja vertaislainoja. Heillä on pääomaa lainoittaa erittäin matalalla korolla edellyttäen, että lainanhakijat ovat edes sen verran luottamuksen arvoisia, että tuotto on edes muutamia prosentteja. Tässä alustan kautta sijoittava yksiyishenkilö jää helposti jalkoihin.
5 tykkäystä
Sama havainto, kun korkokatto syksyllä heikensi FF tuottoja, ainakin Suomen kulutusluottoja myönnetään heikoin perustein. Myöhässä olevien osuus on kasvanut. Kun lainoja on useita satoja voi myöhässä olevia seurata helpoimin yli 10 pv myöhässä olevien määrän seurannalla.
Nyt joulukuussa myönnettyjä lainoja on jo yli 10pv myöhässä, ei ole ilmeisesti aiottukaan maksaa. Tietääkö kukaan karhuaako FF lainoja itse lainkaan, vaan FF myy perintäyhtiölle 53% sijoittajalle hyvittäen, mikähän osuus jää FF:lle? Jos FF lähettäisi karhulasun heti kohtuullisesti myöhässä olevasta lainasta, lyhentäisi osa lainaajista lainaansa, toisinkuin eriä jää useita rästiin, no sehän menee perintään…
Jos sijoitat osaa laskurahoitukseen, kuten minä, saat pienempää tuottoa, mutta saat melkein saman kuin Suomen kulutusluotosta nettona.
Mielestäni riskiin nähden kysymysmerkkejä eurooppaan laajentumisesta ilmassa, kun katsoo välillä pörssikurssia, kuka valvoo mihin raha katoaa ja oma pääoma vähenee?
3 tykkäystä
Nyt on muuten helmikuu lähtenyt hyvin liikkeelle - 2 miljoonan euron päivää, eli jos vauhti pysyisi tasaisena se tarkoittaisi 20 M€ kuukautta. Tammikuussa ei tainnut olla yhtään miljoonan päivää, joten lupaava on kuun alku.
9 tykkäystä
Hyvä bongaus! Pitääkin seurailla ja olla valmiina ottamaan tämä takaisin salkkuun.
PS. ei haittaisi vaikka tänne päivittäin postailtaisiin kk-tahtia … 
2 tykkäystä
Täytyy nyt seurailla lähipäivät pysyykö kehitys näin hyvänä. Nyt kun tämä 25% hyppäys päivävoluumeissa ajoittuu juuri kuun vaihteeseen, niin tuli mieleen voisiko tämä olla se marraskuun lopussa ilmoitettu Citadelen 15 miljoonan potti joka alkaa vasta nyt valua markkinoille? Silloin ei minusta tarkemmin tiedotettu millä aikajänteellä sijoitus tapahtuu, todettiin vaan että se kohdistuu Suomen markkinalle 
1 tykkäys
Citadelen markkinoilletulon en ole itse tulkinnut lisäävän volyymia juurikaan, se vain käytännössä laskee lainojen korkoja kun näin ison rahasumman sijoittaminen vaatii koron asettamisen alle sen mitä yksityissijoittajat vaativat. Tuskin Citadele siis alkaa sijoittamaan siihen huonoon päähän tarjouskantaa joita nykysijoittajat eivät suostu rahoittamaan…Laskenut korkotaso toki sitten epäsuorasti nostaa hiukan volyymia, koska Fellowin kautta saadun lainan kilpailukyky paranee, mutta tämä vaikutus lienee suhteellisen pientä.
Kuun alussa on ollut nyt isoja volyymeja laskurahoituksessa, jossa sekä maanantaina että tiistaina vaihtui noin 350k€. Tammikuussa päivävaihto oli normaalisti luokkaa 100k€. Minulla on ollut tässä laskurahoitusportfolion kasaus käynnissä joulusta lähtien, joten olen ollut pienellä panoksella mukana melkeinpä kaikissa tänä aikana rahoitetuissa laskurahoituksissa. Palvelusta saatavasta raportista näenkin hyvin miten päivätason volyymit ovat vaihdelleet. Nyt tosin tämä luksus heikkenee, kun kaikki sijoitettavaksi tarkoitettu pääoma on jo sisässä eli lähellekään kaikkiin laskuihin ei tule enää osallistuttua.
2 tykkäystä
Itsekin harkinnut tämän lisäämistä, mutta hieman arveluttaa tuo mahdollisesti hyvinkin pehmeä Q4-rapsa mikä taitaa reilun viikon päästä olla tulossa. Voi olla siis, että parhaat ostopaikat tiedossa silloin. Helmikuun lopullista lainavolyymia kun on aika paha ryhtyä näin parin arkipäivän jälkeen vielä arvioimaan…
1 tykkäys
Moni perustaa huolensa näkemykseen, että korkokattosääntely haittaa FF:n toimintaa. Tämä ei nähdäkseni yksinkertaisesti pidä paikkaansa, sillä FF ei ole vuosiin perinyt yli 20% korkoa kuin yhden tähden lainoista hetkittäin. Sääntelyhän vaikuttaa vain lainoihin, joiden korkotaso oli ennen sääntelyä yli 20%, eli FF:n tapauksessa ei juurikaan.
Sääntelyn tultua voimaan FF:n korkotuotot yli yhden tähden lainoissa itse asiassa ovat kasvaneet. Esim. viiden tähden lainoissa vielä elokuussa korkotaso 10%, kun syyskuussa se oli 12%, mikä on huomattava suhteellinen muutos. Väitän sijoittajien pelastyneen turhaan ja vähentäneen lainoittamista, jolloin rahan tarjonta laski ja hyvien lainojen korot seurauksena tosiasiassa nousivat. Lainat tuskin yön yli muuttuivat minnekään.
Sääntely on kuitenkin vaikuttanut niin, että moni muu kioski on lakannut myöntämästä lainoja ja vippejä syyskuun jälkeen. Tämä tarkoittaa, että sääntely näivettää kilpailua ja FF:n suhteellinen etu kasvaa. Näin näyttää minusta selvältä, että FF:llä on kaikki hyvin, markkina pelkää, ja että nyt pitää iskeä.
On ihan uskomatonta millaisen painoarvon kuukausittainen lainavolyymi saa. Ne jotenkin tuntuvat tärkeämmiltä kuin aiemmin ja nyt kuvaamani seikat. Kun lainakertymä on kahdelta arkipäivältä 2 Meur, niin kiinnostus herää.
8 tykkäystä
Veit jalat suustani.
Lisäyksenä, että FF:n välitysalusta tehokkaana kanavana esim laskurahoituksessa ja kohdevakuudellisessa osamaksurahoituksessa ei ole vielä näyttänyt kynsiään ja potentiaali on valtava.
Piensijoittaja kiinnittää kenties liikaa huomiota siihen ihan perinteisimpään vertauslainaamiseen, jolla FF tuli ensimmäisen kerran markkinaan.
Pitkässä juoksussa yhtiö toki hyötyy siitä että heikommat kilpailijat, niin suomessa kuin ulkomailla, tippuu pelistä pois. Citadelin tulo alustalle käy signaaliarvoltaan merkittäväksi muihin ammattimaisempiin sijoittajiin nähden. Siellä ne volyymitkin ovat.
1 tykkäys