Tämä on ollut jo jonkin aikaa halvin megatekno. Minusta tekoälyuhkaa on liioiteltu, kyllä sitä Googlekin osaa hyödyntää.
Voi olla, että arvostuskertoimet pistetään lähiaikoina uusiksi. Cloud kasvaa ja on kilpailukykyinen. Tähän päälle core-bisnes, joka ei näytä uhkakuvista huolimatta hiipumisen merkkejä.
Näen vähän samanlaista potentiaalia kuin Metan kohdalla pari vuotta sitten. Voi olla, että näitä aikoja pidetään jälkeenpäin hyvinä ostopaikkoina.
Myös sisäisesti:
Ja ilmeisesti homma tehdään jossain määrin järkevästi eikä säheltäen…
Ja jos miettii, että arvostuskertoimet on luokkaa p/e 20. Toki tässä on sitä riskiä sisällä, että regulaattorit pilkkoo tämän osiin tai AI syrjäyttää Goolgen tms. Ei ole hinnalla Alphabet kyllä pilattu.
Tässä on Q3:n jälkeen visualisoitu Alphabetin lukuja 
https://x.com/carbonfinancex/status/1851640932665368926
Tässä on vielä Q3:n jälkeistä katsausta.
https://x.com/ZeevyInvesting/status/1851640670877896940
Google vetää hienosti tässäkin “sarjassa”.
Entisen työntekijän mukaan Googlen yrityskulttuuri on muuttunut viime vuosina huomattavasti kilpailukykyisemmäksi. Tämä johtuu osittain siitä, että yhtiöön on tullut paljon uusia työntekijöitä esimerkiksi Amazonilta, jotka ovat tottuneet suorituskeskeisempään ympäristöön.
Uudessa kulttuurissa on enemmän kilpailua resursseista, erityisesti tekoälyprojekteissa, vaikka Google on vahvassa asemassa mainosmarkkinoilla, niin se joutuu kilpailemaan nuorten käyttäjien huomiosta muiden sosiaalisen median alustojen kanssa.
Työntekijä uskoo, että kilpailu on kuitenkin hyvä asia, sillä se on pakottanut Googlen innovoimaan nopeammin.
Työntekijän mukaan Googlen kulttuuri on muuttumassa kilpailukykyisemmäksi, mikä voi johtaa sekä haasteisiin että uusiin innovaatioihin.
Alla asiasta tarkemmin:
https://x.com/AlphaSenseInc/status/1854176144829894691
Laitoin tämän jo Microsoftin ketjuun, mutta laitan tännekin.
https://x.com/ZeevyInvesting/status/1854180350521671850
Trump saattaisi puuttumaan Googlea vastaan käynnissä oleviin oikeudenkäynteihin. Trumpilla on ollut Googlea vastaan kaunaa ja hän tuntee kokeneensa vääryyttä kuinka hakukonejätti on häntä kohdellut. Siitä huolimatta valtataistelu Kiinaa vastaan on ilmeisesti tärkeämpi kuin henkilökohtaiset mielipiteet ja Trump kokee Googlen olevan vahvempi globaalisti, jos sitä ei pilkota.
Google has argued that “a breakup could hurt America’s interests in a heated geopolitical competition with China over dominance in areas like artificial intelligence,” The Times reported. And Trump appeared to be running with that same logic when seemingly shifting his position on wanting to destroy Google in his final days on the campaign trail.
“It’s a very dangerous thing, because we want to have great companies,” Trump said. “We don’t want China to have these companies.”
Itse uskon juuri tähän kulmaan, että ei Yhdysvalloissa ryhdytä Googlea pilkkomaan monopoliaseman tms. takia, koska se on liian tärkeä valtataistelussa globaalisti. Lopun sitaatit Trumpista sen tiivistävät: “We want to have great companies. We don’t want China to have these companies.”
Entinen Googlen työntekijä kertoi mielipiteensä TPUs-piireistä (Tensor Processing Units) ja tässä on tviitti siihen liittyen.
https://x.com/AlphaSenseInc/status/1857443083224269178
EDIT:
Tämä on tärkeä kuvaaja Alphabetin kannalta.
Alphabet on tälläkin saralla vahva.
Viime kuukaudet pysynyt tosin about samoissa.
https://x.com/EconomyApp/status/1858952019517800764
Waymo, eli Alphabetin autonomisen ajamisen yhtiö on toistaiseksi liian pieni merkittävästi vaikuttaakseen sen sijoittajiin, toisaalta sen nopea kehitys ja laajentamissuunnitelmat ovat kuitenkin nostaneet kiinnostusta.
Waymo on onnistunut houkutelemaan ulkopuolista pääomaa ja on mahdollista, että Alphabet saattaa irrottaa yhtiön omaksi yksikökseen seuraavan 2–4 vuoden aikana. Analyysien mukaan Waymon arvo voi nousta jopa 850 miljardiin dollariin vuoteen 2030 mennessä, mikä voisi kasvattaa Alphabetin nykyistä markkina-arvoa 12–28 prosenttia. Kasvava ajokanta ja kustannussäästöt ilman kuljettajia lisäävät pitkän aikavälin potentiaalia.
Ei muuria.
Alphabetin arvostus tuntuu matavan yhtiön vahvasta suorittamisesta ja jenkkipörssin yleisestä rallista huolimatta. Viimeisen 12kk EPS on noussut $5,30 → $7,54 (+42%), mutta osake on noussut vain 22% vuodessa. Taaksekatsova P/E on 22 ja eteenpäin katsova P/E 18 olettaen +20% EPS-kasvun (tämä on EPS-kasvun CAGR vuodesta 2010). Tämä on aika konservatiivinen valuaatio jenkkipörssissä vahvasti kasvavalle teknologiayritykselle, jolla on vankka markkina-asema.
Onko tämä boomeriosakkeen maineessa, pelätäänkö kilpailijoita, eikö tekoälyinvestoihin uskota vai painaako huhumylly arvostusta? Kumma juttu, että kaikenlainen negatiivinen kura iskee tähän yhtiöön kovempaa kuin muihin, vaikka yhtiön suoritus on timanttista. Voisi jopa puhua ostopaikasta, mutta oma positio on kyllä niin täysi, ettei voi lisäillä. Eipä tässä kai auta kuin odotella arvostuksen korjaantumista pitkällä aikavälillä.
Viimepäiväiset regulaatio uutiset painaa kurssia. Kilpailuviranomaiset ovat oikeasti vaatimassa chromen myymistä ulos googlelta. Olisi kova isku. Chromen arvo ostajalle ei ole niin iso yksittäisenä tuotteena suhteessa kuinka arvokas se on osa googlea. Chrome on käyttöliitymä / portti melkein kaikkiin googlen tuotteisiin ja datan keräämisessä mainostamista varten. Eli saadaan huono hinta ja koko ekosysteemin tärkeä osa pois. Kuka saisi ostaa ja isoin asiakas / bisnes olisi lypsää googlea.
Itsekin mietin tuota, ja koko skenaario tuntuu järjettömältä. Jos Chrome irrotettaisiin omaksi yhtiökseen, niin eikö sen vain kannata edelleen vain myydä kaikki käyttäjädata Alphabetille? Ei kuulosta kovinkaan itsenäiseltä yhtiöltä. Selaimen vaihtaminen on myös todella helppoa, joten monopolista puhuminen on aika omituista. Itse käytän selaimina chromea ja firefoxia, hakukonepuolella olen kokeillut chatgpt:t, perplexityt, bingit, edget, duckduckgot, ecosiat sun muut. Kyllä Googlen tuotteet ovat voittaneet nimen omaan siksi, että ne ovat parempia.
Aina on keskustelua Alphabetin vahvasta markkina-asemasta. Silti yhtiö ja yhtiön lakimiehet luovii kaikista viranomaishuolista eroon. Vahva markkina-asema, Google Cloudin kasvu, AI:n hyödyntäminen ja uudet tuotteet mm. autonominen ajaminen luovat vahvaa kasvupotentiaalia myös tulevaisuudessa. Ja kaikki tämä P/E 20. Aika no brainer - sanon minä.
Chrome on ottanut haltuunsa 2/3 markkinoistaan ja pitänyt asemansa.
Tässä Chrome-asiassa tulee jotenkin mieleen se, että regulaattori on jäänyt henkisesti jumiin sinne vuosituhannen vaihteen selainsotiin. Chrome on Googlelle tärkeä toki siksi että se on merkittävä alusta jolla kehittää esimerkiksi nettistandardeja, mutta ei kai se nyt ymmärtääkseni vakoile käyttäjää yhtään sen enempää kuin muutkaan selaimet joilla käytät Googlen palveluja?
Kyllä se vakoilee enemmän. Esim. jos kirjaudut Chromella vaikka Gmailiin tai Youtubeen, kirjaat samalla koko selaimen sisään Googleen. Kaikki mitä silloin kirjoittaa osoiteriville/hakulaatikkoon tai tallentaa kirjanmerkkeihin jne. striimataan Googlelle yhdistettynä tiliisi.
Jep käytän kirjautuneena kaikkia em palveluita. On käytettävyydessä hieno. Lopetat youtuben katselun lääpärillä, telkkarilla ja aloitat puhelimella samasta kohtaa. Läppärissä ja puhelimessa samat selaintiedot ja kirjainmerkit jne. Salasanat tallessa, googlella kirjautuminen eri palveluihin jne. Love it.
Alphabet’s Google proposed further changes to the way its search results work in Europe to satisfy requests from competitors and regulators…
Tässä on tuoreeltaan päivitetty näkemys Alphabetista, ei mitään sen suurempaa tai sukkelampaa.
https://x.com/ZeevyInvesting/status/1862165303922163948
Tämmöistä uutisointia Suomenmaalta:
"Ohjelmistoyhtiö Alphabet eli Googlen emoyhtiö aikoo rakentaa Suomeen uuden palvelinkeskuksen, kertovat Helsingin Sanomien lähteet. Investoinnin arvo on yli miljardi euroa ja se sisältää suuret maakaupat.
Maata Google ostaa Kajaanin ja Muhoksen alueelta noin 1400 hehtaaria, valtioneuvosto kertoo tiedotteessaan. Maakaupan kokonaisarvo on noin 27 miljoonaa euroa. "
Vaikka lukkoon ei ole vielä lyöty palvelinkasarmien rakentamista, niin hyvältä lähtökohdalta kuulostaa
