Viikon päästä saakin muuttaa ketjun Anora ketjuksi. Ylimääräiset osingotkin kilahtelee 3.9 kassaan.
7 tykkäystä
Ja tänään vaihtui salkussa altiat anoraksi.
@Verneri_Pulkkinen voisiko ketjun nimeä ja yhtiösivua päivitellä. 
(Tosin olen kettumaisen ajoissa)
6 tykkäystä
Yhdistynyt Anora saa synergioita oman arvionsa mukaan 8-10m eur EBITDA-tasolla. 2020 yksinkertaisella tavalla yhdistetyt luvut ovat kyllä hyvä ja kannattavuus parantunut vuosi vuodelta. Herää kysymys että voiko tämä enää kauaa jatkua mutta vaikka ei jatkuisi niin eihän tämä kallis ole. Liikevaihto sen sijaan polkee pitkälti paikallaan.
Market cap 733m ja EBITDA vuodelta 2020 103m. Ilmeisesti nettovelkaa on noin 1,5mrd NOK joka periytyy Arcuselta joka on euroissa noin 150m. Täten EV/EBITDA olisi (733+150)/103=8,5 vuoden 2020 luvuilla ja EBITDA on parantunut molemmilla ja H1 yhteenlaskettu EBITDA oli 42,2m eur H1/21 kun se oli 36,8m H1/20.
Miinuspuolella on että ohran hinta on noussut viime vuodesta ja se vaikuttaa erityisesti Koskenkorvan tislaamon kannattavuuteen.
7 tykkäystä
”Healthy dividend capacity”, onko kukaan löytänyt tarkempaa infoa?
2 tykkäystä
Anora sijoituskohteena
Muutama kellotus:
-
2 min:
Vaihe 1: Synergioiden saavuttaminen ja kasvun kiihdyttäminen => “Kahden vuoden juttu”
Vaihe 2: Laajentuminen orgaanisen kasvun kautta tai yritysostoin -
3 min: Brändiportfolio: 1) omat brändit ja 2) päämiesbrändit
-
6 min: Ruotsi kasvun moottori.
Liikevaihto maittain: Ruotsi 31 %, Norja 26 %, Suomi 19 %, Tanska 2 %, matkustajamyynti & vienti 3 %, Industrial 16 %, Muut 3 % -
Liikevaihto tuoteryhmittäin: Viinit 47%, Väkevät 32 %, Industrial 16 %, Logistiikka 5 %
-
8 min: Vahva tase, mahdollistaa tulevaisuuden kasvuhankkeita (yrityskaupat) ja osingonmaksun
-
10 min: Pohjoismaiden markkinajohtaja ympäristöystävällisissä pakkauksissa (täysin kierrätettävät hanapakkaukset, kierrätetystä PET:istä valmistetut tuotteet)
-
12 min: Skaalan merkittävällä kasvulla saadaan tehokkuushyötyjä läpi arvoketjun
Q&A:
mm. Missä on parhaat kasvunäkymät (maat, tuotteet)?
Ruotsi kasvaa selkeästi vahvimmin. Viinit kasvaa voimakkaammin kuin väkevät. Väkevissä ginit, liköörit, rommit kasvaa voimakkaasti, ovat Pohjoismaissa kasvun veturit. Matala-alkoholiset tuotteet mielenkiintoiset, orgaaniset tuotteet kasvavassa suosiossa.
11 tykkäystä
Tämä tilapäinen rinnakkaislistaus Oslon pörssissä on minulle aivan uusi “erikoistilanne”
Kertokaa mitä minä en nyt ymmärrä: hintaero - jos oikein laskin - on mitä melkoisin Helsingin ja Oslon välillä.
Miksi kukaan ostaisi tätä Helsingistä? Ja kun ei ostaisi niin Oslon hinta nousisi likimain Helsingin tasolle.
Kiitos ja anteeksi.
5 tykkäystä
Niin, Oslossa kaupankäynti näyttää päättyneen hintaan 98,20 NOK.
Onhan tuo väliaikainen rinnakkaislistaus erikoistilanne, koska 4 kuukauden kuluttua Anora poistuu Oslon pörssilistalta. Anora Group Oyj:n Oslo Børsin väliaikaista rinnakkaislistausta koskeva listalleottohakemus on hyväksytty - Anora
Ehkä norjalainen yksityissijoittaja myy osakkeensa varmuuden vuoksi, ennen kuin tuo 4 kuukauden siirtymäaika päättyy. Tosin aika pienellä vaihdolla Oslossa käydään kauppaa.
Twitterissä kurssikehitystä kommentoi Juha Varis ja viittasi norjalaisten myynti-innostukseen. https://twitter.com/JuhaVaris/status/1437780523628351494
Se on minulle ainakin epäselvää, kuinka paljon Arcus sai uusia omistajia, jotka tavoittelivat vain pikavoittoa yhdistymisen seurauksena. Arcuksen vuosikertomusten perusteella näyttää ainakin omistajamäärä kasvaneen selvästi vuodesta 2019. Syyskuussa 2020 ilmoitettiin yhdistymissopimuksesta, joten ehkä pikavoittoa on haettu?
Arcuksen omistajien lukumäärä:
31.12.2019 omistajia yhteensä 2 250 (Lähde: Arcus Annual Report 2019)
31.12.2020 omistajia yhteensä 3 111 (Lähde: Arcus Annual Report 2020)
Syyskuun 2. päivä kurssi nousi vielä melko lähelle ATH-hintoja aina 11,40 euroon asti ja sen jälkeen on valuttu hiljalleen alaspäin. Esim. OP:n papereissa todettiin vuoden 2022 ennusteilla heidän hyväksymänsä P/E-luvun Anoralle olevan 16,3x.
3 tykkäystä
Saattoi hyvin olla suomalaisia Arcusta ostamassa, Arcushan oli ainakin ajoittain Altiaa selvästi edullisempi tapa päästä Anoran omistajaksi.
2 tykkäystä
Arcuksen aikaiset suuromistajat on myös pitkälti hallintarekisterissä, joten mielenkiintoista nähdä lokakuun alussa kuinka hallintarekisteröityjen omistus on muuttunut.
- Anorassa hallintarekisteröityjen omistusosuus tällä hetkellä 57,24 % https://anora.com/fi/sijoittajat/anoran-osake/osakkeenomistajat
Ehkä sieltä löytyisi jotain muutoksia, jos vertaisi esim. näihin Arcuksen TOP20 omistajalistoihin 2019 ja 2020.
1 tykkäys
Ainakin Oslosta ostetuista maksat kovempaa osinkoveroa. Joten pääset ylimääräiseen kirjeenvaihtoon verottajan kanssa.
2 tykkäystä
Yhtiön kotipaikan mukaan se verotus taitaa mennä ja osinkojen aikaan myös listaus on pelkästään Helsingissä
1 tykkäys
Hyvin tuntuu sisäpiirille laput kelpaavan ja mikäs näillä hinnoilla ostellessa. Harva se päivä uutta ostotiedotetta pukkaa 
11 tykkäystä
Uutta liiketoimintamallia pukkaa: Anora julkistaa tulevan liiketoimintamallinsa | Kauppalehti
5 tykkäystä
Tämä ketju ei kovin aktiivinen ole ollut. Eikö Anora herätä tunteita, vai mikä on? Onko kenelläkään odotuksia tulevalta osarilta?
3 tykkäystä
Omistan, mutta osari ei herätä intohimoja puoleen tai toiseen. Anora on kohtuullisen hyvää, oletettavasti loivasti nousevaa osinkoa maksava kassavirtakone aika hyvällä markkina-asemalla. Käsidesiä ei EHKÄ kulu yhtä paljon kuin aiemmin pandemian aikana. Fuusion synergiat kaiketi loksahtelee vähitellen… alkoholin kulutus ei ravintoloissa vielä Q3:lla liene 2019 tasoa, mutta kulutus kotona ehkä vähän paikkaa… ?
Pidemmällä sihdillä vähän huolettaa, tai ainakin nostaa kysymysmerkkiä nuorison alkoholin kulutus, joka ei ole edellisten sukupolvien tasoa? Anora sentään reagoi(nee Alkon tavoin) lisäämällä mietoja juomasekoituksia ja jopa alkoholittomia juomia valikoimiinsa.
Tässä päällimmäiset ajatukset, mutta Q3-osari valoittanee synergia etenemistä. Dramatiikkaa en odota, kun etukäteistietoja ei ole tullut.
Edit: Anora ei myöskään kuulu sexyihin kryptoihin, tai vety- tai ties mihin muutamassa päivässä tuplaaviin lappuihin, ensi sikälikin hiljaisempaa keskustelu?
9 tykkäystä
Joo, ei varmasti ole trendikkäin yhtiö. Ja toisaalta, mitäpä sitä tyhjää puhumaan 
Itsekin otin hieman Anoraa salkkuun. Katsoin pörssisijoittajan viikolla toimarin pitämän yhtiöesittelyn, ja hän oli varsin vakuuttava. Tuo panostus alkoholittomiin nousi muistaakseni siinäkin esille, hyvä että asia on tunnistettu.
3 tykkäystä
Myös Juurikkia on hieman huolettanut nuoriso. On polvi pojasta tai tytöstä pahentunut, jos ei alkoholikaan enää maistu. 
6 tykkäystä
Itse olen myös huolestunut nykynuorten juomakulttuurista. Luotan kuitenkin nykyisten ja tulevien eläkeläisten näyttävän mallia vielä vuosia, kuinka ollaan sylkemättä kuppiin:
Näen myös industrial puolessa paljon potentiaalia esim. maalämpönesteen myyntivolyymien osalta. Helsingin kaupunkiympäristön julkaisuista löytyi tämmöinen kohta:
“Maalämmöllä on Hiilineutraali Helsinki 2035 -ohjelman mukaan tarkoitus tyydyttää Helsingin läm-
mitystarpeesta 15 % vuodesta 2035 alkaen. Tilanne maalämmön hyödyntämisen osalta on erit-
*täin haastava, koska vuoden 2019 lopussa maalämmön osuus Helsingin lämmitysenergiasta oli *
vain noin 1 %.”
https://www.hel.fi/static/liitteet/kaupunkiymparisto/julkaisut/julkaisut/julkaisu-08-20.pdf
Onko kenelläkään tarkempaa tietoa, kuinka hyvää/huonoa bisnestä tuo maalämpönesteen myyminen on? Olisiko maalämmön räjähdysmäisestä kasvusta suuri hyöty Anoralle?
2 tykkäystä
Se on ainakin huomioitava että lähtökohtaisesti maalämpöjärjestelmässä keruupiiri tarvitsee täyttää nesteellä vain kertaalleen. Sen jälkeen sama neste kiertää suljetussa kierrossa käytännössä järjestelmän koko käyttöiän, sitä ei koskaan vaihdeta. Eli mitään kummoista jatkuvaa myyntiä tästä ei tule, mutta tietysti jos uusia maalämpöpiirejä rakennetaan enemmän, niin nesteen menekki kasvaa myös, mutta kasvu ei ole pysyvää.
4 tykkäystä
Tätä samaa pohdin tämän viikkoa, kun kurssin kehitystä olen seuraillut. Onko kenelläkään tuoretta tietoa tai ennusteita menneestä kvarttaalista? Miten fuusioituminen on edennyt?