Onko Arocellillä ja IDL:llä ennestään samaa omistuspohjaa, instituutioita tms?
Vakavaksi vetää, koska tarkkaan kuunnellen VD Hultman käyttää tuossa videolla nimitystä “Orocell”.
1 tykkäys
Ajattelisi että tälläistä kauppaa on hiottu ja mietitty jo hyvän aikaa. Ilman koronasta johtuvia viivästymisiä tuote olisi jo myynnissä jenkeissä ja nyt aloitettaisiin levittämään lonkeroita muuallekin.
Toivossa on hyvä elää.
6 tykkäystä
Ymmärsinkö oikein, että Redeye toimii diilissä taloudellisena neuvonantajana? Luulisi tässä tapauksessa tulevan laadukas raportti tähän kauppaan liittyen tulevaisuudessa.
4 tykkäystä
Muutama päivä sulateltu tätä täysin puskista tullutta yrityskauppaa. Tämän kaupan ei missään nimessä pitäisi vaikuttaa FDA-luvan saamisen todennäköisyyteen, kuten täällä jotkut ovat spekuloineet. Lupapäätöksestä infotaan varmasti heti kun se on tiedossa. Itse näkisin tämän pikemminkin IDL:lle freerollina. Maksu yrityskaupasta tapahtuu Arocellin osakkeilla ja hinta päätetty etukäteen. IDL siis hyväksyy tarjouksen varmasti mikäli lupa tulee ennen kauppapäivän deadlineä. Mikäli taas lupaa ei jostain syystä hyväksytä on heillä mahdollisuus hylätä Arocellin tarjous.
Sitten itse yrityskauppaan. Arocellillahan tosiaan on ollut vain kourallinen professoreita töissä tähän mennessä. Nyt kun toivottu FDA-lupa lähestyy ja olisi tarkoitus aloittaa kaupallinen vaihe, niin yritys päätti nopeuttaa markkinoille pääsyä tekemällä tarjouksen IDL:stä ja hyödyntää heidän jo valmiita myyntikanavia. Onko IDL sitten tähän se paras firma, täytyy vielä pohtia. Itse en osaa tässä kohtaa sen tarkemmin sanoa. Muutamalla professorilla ei kuitenkaan myyntiä saada aikaiseksi, joten jotakin on tehtävä. Tällä kertaa on valittu agressiivinen lähestymistapa.
Toinen vaihtoehto olisi ollut annin kautta kerätä rahaa, aloittaa rekrytoimaan ihmisiä ja rakentamaan omaa myyntikoneistoa. Toki tämä edelleen mahdollista, jos IDL:n kautta keskitytään Eurooppaan/Aasiaan ja USA:an sitten kaavailtu jotakin muuta. Näistä olisi kiva kuulla lisää.
Redeye kommentoi tätä yrityskauppaa toissapäivänä sivuillaan seuraavasti “…after discussion with management, we understand the reasoning and first impressions lean towards the optimistic side”. Mitään price targettia eivät antaneet, vaan sanoivat perehtyvänsä asiaan vielä tarkemmin ja palaavat asiaan heinäkuun alussa. Todennäköisesti silloin FDA:lta on jo lupapäätös saatu ja tämän yrityskaupan kohtalo ratkennut, joten heillekin mukavempi lähteä analysoimaan.
Ei nyt täystyrmäystä ainakaan heti tullut, mitä voisi viime päivien kurssikehityksestä päätellä. Pikemminkin optimistiselle puolelle käännyttiin.
Lainaan 2019 punasilmän Arocell raportista muutamaa lausetta: “If Roche decides not to implement TK1 concentration tests after clinical validation, it will be difficult for AroCell to generate significant revenues, we judge”. “…the royalties are expected to be low from the Roche deal…”
Voisiko siis olla, että RE näkee IDL diilissä ainakin sen verran hyvää, että ei olla pelkästään yhden kortin (Roche) varassa. Mikäli Rochen kanssa ei lähtisi homma rullaamaan tai siinä olisi viivettä niin nyt saataisiin kuitenkin IDL:n kautta puskettua tuotetta nopeasti markkinoille, mahdollisesti jopa korkeammalla katteella? Joitakin mahdollisia synergiaetujakin yrityskaupasta voisi olla molemmille firmoille ja laajempi tuoteportfolio? Näistä olisi kiva kuulla lisää yritysjohdolta.
Kurssi tosiaan on ottanut isosti osumaa viime päivinä, osaksi johtuen varmasti markkinoiden epätietoisuudesta. Kyllähän tässä itse kullekin useita kysymyksiä herää ja näihin olisi kiva saada vastauksia. Aikasemmassa postauksessani mainitsin yhdeksi riskiksi, että yritysjohdolla ei ole liiemmin “skin in the game”, helpottaisi kummasti tällaisissa tilanteissa.
22 tykkäystä
Pientä kommentointia Q1:stä. Ei mitään merkittävää…
3 tykkäystä
Taas hakataan Arocellia oikein kunnolla vaikka ruotsin indeksi on plussalla. Onko tullut jotain tuoreita uutisia vai vieläkö märehditään tuota (aivan perseestä) olevaa yrityskauppaa?
3 tykkäystä
Tuota yrityskauppaa ei voi ennen kommentoida, kun on kuullut yhtiön näkemyksen siitä.
Itse olen sitä mieltä että, johto ei esittäisi edes tullaista kauppaa, jos siitä ei ole positiivisia odotuksia.
Näen että markkina ylireakoi ja nyt on hyvä tilaisuus ostaa, ennen tarkempia perusteluita.
Itse lisäsin, ei ole sijoitussuositus
18 tykkäystä
Ärtymykseni liittyy enemmän hankinnan aikatauluun ja viestintään, kuin itse sisältöön. Vaikka suoraan sanottuna pidä sitäkin aika idioottimaisena, että ostetaan tappiollinen firma synergian toivossa. 
Yrityskaupan olisi voinut toteuttaa vasta luvan hyväksynnän jälkeen, kun sille olisi ollut ns. oikeaa käyttöä. Nyt riskejä lapataan päällekkäin ja ohutta kassaa koetellaan kunnolla.
1 tykkäys
Jos asiaa katsoo positiivisempien lasien läpi, on ainakin omasta mielestäni kurssi poljettu aivan turhaan maanrakoon.
Sikäli mikäli Arocellin päättävä elin ei koostu bisnesmaailmasta mitään ymmärtämättömistä tohvelieläimistä, uskon kaupan ajankohdan olleen täysin perusteltu. En usko, että yhdessäkään firmassa tahallaan tehdään näin ”huonosti” ajoitettua kauppaa. Tuskin Arocellin johtoportaalle tuli yllätyksenä, että markkina näkee kaupan todella negatiivisena signaalina. Jos ajankohta olisi ollut mahdollista (tai järkevää) siirtää Jenkkilän lottoarvonnan tuolle puolen, olisi näin varmasti tehty.
Ainoa asia mistä annan satikutia Arolle, on viestintä. Jos kaupan ajankohta ja perustelut olisi informoitu selkeästi, olisi sopulireaktio ollut varmasti pienempi.
Toki aina on olemassa se vaihtoehto, että johto koostuu alkueläimistä, mutta toivottavasti näin ei ole.
4 tykkäystä
Itse lisäsin Arocellia tänään salkkuun 4000 kipaletta @4,53 SEK eiköhän kurssi käänny kun johto tiedottaa tarkemmin ajatuksistaan ja etenkin sitten kun tuo FDA-lupa menee läpi.
Pahimpana skenaariona näen että FDA-lupaa ei tule, mutta jos ja kun tulee, niin sitten lisääminen on jo myöhäistä 
6 tykkäystä
Joku palstalla kirjoittikin, että johto tiedottaa vasta siinä vaiheessa kun kauppa on varmistunut, joten olisi ihan ymmärrettävää että ennen ei avata enempää asiaa tässä vaiheessa.
7 tykkäystä
Ylimääräinen yhtiökokous 3.6., jossa aiheena tuo IDL:
https://arocell.com/mfn_news/notice-of-extra-general-meeting-of-arocell-ab-publ/
Punkt 1; Val av ordförande vid stämman
Styrelsen föreslår att advokat Henrik Fritz väljs till ordförande vid extra bolagsstämman eller, vid förhinder, annan person som föreslås av AroCells styrelse.Punkt 2; Upprättande och godkännande av röstlängd
Röstlängden som föreslås godkännas är den röstlängd som har upprättats av Computershare AB, baserat på bolagsstämmoaktieboken samt mottagna röster, kontrollerade av justeringspersonen.Punkt 4; Val av en eller två personer att justera protokollet
Styrelsen föreslår att en justeringsman utses, och att Alona Nyberg väljs, eller, vid förhinder, annan person som föreslås av AroCells styrelse.Punkt 5; Beslut om bemyndigande för styrelsen att emittera aktier
Styrelsen föreslår att den extra bolagsstämman beslutar att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen före nästa årsstämma, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, fatta besluta om en ökning av aktiekapitalet genom nyemission av det antal aktier som bolaget ska erlägga som betalning till de aktieägare i IDL Biotech AB (publ) som accepterar det offentliga uppköpserbjudande som lämnades den 10 maj 2021. Rätt att teckna aktierna ska tillkomma de aktieägare i IDL Biotech AB (publ) som accepterar det offentliga uppköpserbjudandet. Tecknade aktier ska betalas med apportegendom bestående av aktier i AroCell AB (publ). Styrelsen, eller den som styrelsen utser, ska äga rätt att vidta de smärre justeringar i beslutet som kan visa sig nödvändiga i samband med registrering av beslutet hos Bolagsverket.
Bisneslegalese ruotsiksi ei oikein taivu, joten kuukkeli:
Item 5; Resolution authorizing the Board to issue shares
The Board of Directors proposes that the Extraordinary General Meeting resolves to authorize the Board of Directors to, on one or more occasions before the next Annual General Meeting, deviate from the shareholders’ preferential rights, decide on an increase. IDL Biotech AB (publ) which accepts the public takeover bid submitted on 10 May 2021. The right to subscribe for the shares shall accrue to the shareholders in IDL Biotech AB (publ) who accept the public takeover bid. Subscribed shares must be paid for with non-cash assets consisting of shares in AroCell AB (publ). The Board, or the person appointed by the Board, shall have the right to make the minor adjustments to the decision that may prove necessary in connection with registration of the decision with the Swedish Companies Registration Office.
Kansa sanoo “Nej”:
RedEye kävi kolkuttelemassa ovea ja tuore haastattelu alla on linjoilla tänään Suomen aikaa klo 12:30 (edit: Premiumeille on jo nyt):
10 tykkäystä
Erittäin hyvä juttu! Toivottavasti johdolla erittäin hyvät taktiset suunitelmat taustalla ja toiv osaavat tuoda asian selkeesti ulos. 
5 tykkäystä
Olisi “ihan kiva”, jos asiasta tiedotettaisiin aktiivisesti sijoittajanäkökulmasta. Ymmärrän, että kaikesta ei voi kertoa, mutta jos vaikka kerrottaisiin aktiivisesti synergiaeduista jne mitä kaupalla tavoitellaan. Toimari tästä kertaalleen tarinoi, mutta lisä ei olisi haitaksi. Minulle tämä näyttäytyy vieläkin sille, että ostettiin paska firma liian kalliilla, tilanteessa jossa olisi muutakin tekemistä. Markkina vaikuttaa olevan kanssani samaa mieltä.
Nimimerkki Mark_Renton sanoi, että jos johto ei koostu tohvelieläimistä, niin kaupalle on hyvät perusteet. Itse pelkää, että johto on ihastunut IDLn lääketieteellisiin saavutuksiin eikä ymmärrä kunnolla liiketoimintaan tai M&Ahan liittyviä haasteita. Arocellillä on erittäin vahvaa lääketietellistä osaamista johdossa, mutta pisness-puolesta en ole täysin vakuuttunut. Aiemmin tämä ei häirinnyt minua, koska uskoin että luvan saamisen jälkeen joku isompi ostaisi lafkan pois. Nyt tätä tuskin tapahtuu, koska yksikään iso lääkefirma ei halua ostaa IDLää samassa paketissa. Jos haluaisivat, niin olisivat ostaneet sen pois jo aikaa sitten. Koska firman myynti on IDL kaupan vuoksi lähes poissuljettu vaihtoehto, niin nyt pitäisi luottaa siihen että Arocellin toimiva johto saa sekä oman että IDLn liiketoiminnan kuntoon. 
3 tykkäystä
Financial presentations - Arocell TK 210 ELISA Sieltä löytyy viimeisimpänä 19.5 päivätty redeyen haastattelu. Lippua mikäli tämä jo tänne on linkattu.
3 tykkäystä
Pikaiset tuosta videosta:
- On porukkaa USA:ssa ja tekevät jatkuvasti työtä
- Ovat myös aloittaneet Euroopan lanseerauksen (alun perin oli tarkoitus ensin USA…)
- Odottavat edelleen FDA:n päätöstä, joka Hultmanin mukaan voi edelleen tulla milloin vain
- Kertoo noista jo aiemmin uutisoiduista rekryistä (ei uusia)
- USA:n rekryt olleet myynti ja reimbursementissä (en nyt tiedä onko tuo siis FDA-reimbursement-käsittelijöitä FDA:n viivästyksistä joista AroCellin pitäisi saada palautuksia, vai jokin toinen reimbursement-juttu?)
- IDL:ssä näkevät suuria synergioita, varsinkin Euroopan myyntiä ajatellen
- Näkevät, että yhdessä ovat vahvempia
- Lanseeraukseen menee vielä jonkin aikaa (taitaa viitata Eurooppaan)
- Näkevät myös portfolion laajenemisen yhtenä pääjuttuna IDL-keississä
- Hultman uskoo, että heidän resursseilla onnistuu tuo USA + Eurooppa yhtä aikaa
- IDL:llä on Saksassa point-of-care -pikatestejä “blåscanceriin” (katotaas mikä se on. E: virtsarakkosyöpä), jotka ovat ilmeisesti suosittuja
- Rochen kanssa olleet edelleen yhteistyössä
- Sanoo, että hyväksynnät ovat Rochen käsissä (mitähän tarkoittaa sillä?)
- Ja työjako Hultmanin mukaan niin, että AroCell toimittaa tuotteen ja todisteet, ja Roche hoitaa hakemukset (ei varmaan tarkoita tuota AroCellin omaa FDA:ta?)
(Valmis).
E:
Jäi vielä pois, että pidemmän tähtäimen tavoite on laajentaa alustoja tuosta Rochen Cobasista vielä eteenpäin muihin toimittajiin.
44 tykkäystä
Mielenkiinnolla odotan redeyen näkemystä osakkeen käyvästä arvosta huomioiden IDL-yrityskaupan, testin käyttöindikaation laajentamisen Euroopassa (ja ehkä myöhemmin USA:ssa) ja tietysti FDA-hyväksynnän jälkeen. Aika paljon on tapahtunut sen jälkeen kun tuo nykyinen hintahaarukka on annettu (2-5-10 SEK bear-base-bull). Yrityskauppailmoituksen jälkeenhän redeye kommentoi että eivät ota kantaa yrityskauppaan nyt ja päivättävät näkemyksensä vasta sen jälkeen kun FDA hyväksyntä tulee, eli todennäköisesti kesällä.
9 tykkäystä
Toimari Hultman ostellut tänään 10000 kpl Arocellin osakkeita @ 4.35 SEK.
25 tykkäystä
Kommentoivat muutamalla sanalla:
” AroCell 2.0
We await the outcome of the merger and return once it has been finalized and have, as such, a relatively neutral stance at current. Though, after discussion with management, we understand the reasoning and first impressions lean towards the optimistic side.”
Eli varmaan tuo aikasempi 5kR Base Case tällä hetkellä heidän paras arvaus edelleen. FDA-päätöksen ja yhdistymisen jälkeen sitten uudet arviot.
8 tykkäystä