Tämä kuulostaa järkevältä selitykseltä, kiitos näistä 
Edit: Tavoitehintaan lienee roima pudotus (5,8 → 2,5?) ja suositukseksi myy (vs lisää)?
…jäämme mielenkiinnolla odottamaan maanantaita, nyt kun luvut ovat about tiedossa…
4 tykkäystä
Aspocomp tiedotti keväällä 2021 allekirjoittaneen 2 merkittävää projektisopimusta autoteollisuusasiakkaan kanssa. Mikä lie sopimuksen tila nyt, onko tietoa? Miksi tiedotteessa on tuo “toteutuessaan” vaikka sopimus on allekirjoitettu?
“Näiden monivuotisten sopimusten yhteisarvo on toteutuessaan yli 30 miljoonaa euroa ja toimituksien on suunniteltu ajoittuvan vuosille 2022 – 2030.”
5 tykkäystä
Juha on tehnyt uuden yhtiörapsan Aspocompista. 
Aspocompin negatiivisen tulosvaroituksen perusteella vuoden 2023 tulos painuu tappiolle, puolijohdesyklin elpymistä joudutaan odottamaan pidemmälle ensi vuoteen ja samalla yleinen asiakaskysyntä on heikentynyt. Myös vuoden 2024 tulosennusteet menivät tätä kautta leikkuriin (-50 %), joskin näkyvyys kehitykseen on erittäin heikko ja liikkeet markkinoilla nopeita. Myös osakekurssi on kuitenkin leikattu puoleen tänä vuonna, vahinko on jo tapahtunut ja nyt osake on erittäin houkuttelevasti hinnoiteltu puolijohdesyklin lopulta kääntyessä.
https://www.inderes.fi/fi/research/tulosvaroitus-kiihdytti-muutenkin-kylmaa-kyytia
Tässä on vielä kommentit.
4 tykkäystä
@Juha_Kinnunen on näpytellyt uuden yhtiörapsan.
Aspocompin poikkeuksellisen heikko Q3-tulos oli jo tiedossa negatiivisen tulosvaroituksen jälkeen. Lähivuosien näkymät eivät sisältäneet yllätyksiä, eikä ennusteisiimme tullut oleellisia muutoksia. Luottamuksemme yhtiöön ja lähivuosien kasvutarinaan kuitenkin vahvistui, ja olemme vakuuttuneita nykyisen heikon tuloskunnon olevan väliaikainen. Kärsivällisyyttä Aspocomp vaatii edelleen, mutta pohjakosketus on arviomme mukaan takana.
https://www.inderes.fi/fi/research/potentiaaliin-paaseminen-vaatii-karsivallisyytta
Juha haastatteli eilen toimitusjohtaja Mikko Montosta.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:21 Toinen negatiivinen tulosvaroitus
01:01 Puolijohdeteollisuuden elpyminen
01:57 Puolijohdeteollisuuden liikevaihto
02:34 Asiakkaiden tilanne
03:55 Taloustilanteen vaikutus
04:50 Q3:n liikevaihto
05:44 Kulurakenteen kehitys
07:05 0,5 MEUR yllättävä kulu
08:24 Suunnittelutyö tuotantokapasiteetin kasvattamiseksi Oulussa
10:40 Uudet tilaukset ja tilauskanta
11:51 Likviditeetti
13:29 Luottolimiitin korko
13:47 Pidemmän aikavälin näkymät
EDIT:
Aamarikommentit:
4 tykkäystä
“Neuvottelujen piirissä on yhtiön koko Suomen henkilöstö, noin 150 henkilöä. Alustavan arvion mukaan muutosneuvottelut voisivat johtaa lomautuksiin ja enimmillään 5 henkilön irtisanomiseen.”
Oma negatiivinen mutu on, että markkinoiden piristyminen H1´2024 saattaa vielä hyvinkin siirtyä H2`2024 ja keväällä voi näkyä negari.
4 tykkäystä
2024 alkaa olla jo menetetty eli katseet pitää siirtää jo ensi vuoteen, josko sitten olisi toivoa paremmasta… @Juha_Kinnunen mietteet kiinnostaisi ja joko olisi aika tarkistaa ainakin lisää-suositusta?
2 tykkäystä
Morjens Mr. Pettynyt!
Tässä vähän kesti, kun piti saada kuitenkin kaikille informaatio tasapuolisesti, vaikkei tuo nyt hurja uutinen mielestäni ollut. Ohessa kommentti:
6 tykkäystä
Kiitokset pikakommentistasi
Voimmeko pitää mielestäsi varmana sitä, ettei vuodelta 2023 makseta osinkoa / pääomapalautusta kun Q4:llä tullee tappiota varmaan ihan huomattavasti eikä kassassa ollut kuin 1,4M jäljellä Q3-rapsassa? Luottolimiitistä ei ole jäljellä kuin 1,1M eli onko tässä jopa vaara että tulevat 2024 omistajien kukkaroille? Velkaa näkyy olevan 10,3M, jos oikein tulkitsin, eli onko jonnekin jemmattu rahaa kun muuten voi tulla pää vetävän käteen jos tappiot jatkuu alkuvuoden?
Lisätään nyt vielä, että omavaraisuusaste on korkea, 67%, miten tuokin sitten selittyy?
2 tykkäystä
On hyvin mahdollista, että maksetaan osinkoa vuodelta 2023.
Ei taloudellinen tilanne ole mitenkään ongelmallinen ole, ja Q4:llä yhtiöön käsitykseni mukaan virtaa arviolta noin 1 MEUR BusinessFinland-investointitukea, mikä piristää rahavirtaa merkittävästi. Likviditeettitilanteen pitäisi sitten olla kunnossa. Ja tappiollisesta tuloksesta on ennenkin maksettu osinkoa.
Itse suhtaudun osinkoon varauksella vaikean vuoden jälkeen, kun rahoitusolot on kuitenkin tiukentuneet merkittävästi, raha maksaa eikä lyhyen aikavälin näkymässä ole kehumista. Hallitus voi kuitenkin hyvin olla eri mieltä, ja osakkeenomistajathan sen lopulta päättää.
Mutta nollaa kun ennustaa niin ei voi ainakaan pettyä 
5 tykkäystä
copypaste tiedotteesta:
Muutoksia Aspocomp Group Oyj:n johtoryhmässä
8.1.202415:30
Aspocomp Group Oyj, Pörssitiedote, 8.1.2024 klo 15.30
Aspocomp Group Oyj muuttaa johtoryhmän kokoonpanoa 8.1.2024 alkaen.
Johtoryhmän jäsen, operatiivinen johtaja ja toimitusjohtajan sijainen Antti Ojala on nimitetty Aspocompin kaupalliseksi johtajaksi 8.1.2024 alkaen. Ojala jatkaa myös toimitusjohtajan sijaisena.
Pekka Holopainen on nimitetty operatiiviseksi johtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi 8.1.2024 alkaen. Holopainen on työskennellyt Aspocompin palveluksessa vuodesta 2014, ja viimeisimpänä hän on toiminut yhtiön hankinta- ja logistiikkapäällikkönä.
Ari Beilinson jättää myynti- ja markkinointijohtajan tehtävänsä sekä johtoryhmän jäsenyyden 8.1.2024.
Toimitusjohtaja Mikko Montonen: ”Haluan kiittää Aria lämpimästi hänen panoksestaan Aspocompin myynti- ja markkinointijohtajana ja toivotan hänelle mitä parhainta jatkoa.”
Aspocompin johtoryhmään kuuluvat 8.1.2024 alkaen:
Mikko Montonen, toimitusjohtaja;
Antti Ojala, kaupallinen johtaja ja toimitusjohtajan sijainen;
Pekka Holopainen, operatiivinen johtaja;
Jouni Kinnunen, talousjohtaja; ja
Mitri Mattila, teknologiajohtaja.
Johtoryhmän jäsenet raportoivat toimitusjohtaja Mikko Montoselle.
5 tykkäystä
Paha negari…onko jo konkkakandi!
Ohessa copypaste tiedotteesta (osa):
Aspocomp Group Oyj, Sisäpiiritieto, 10.1.2024 klo 14.10
Aspocomp alentaa arviotaan vuoden 2023 liikevaihdosta ja liiketuloksesta alhaisen liikevaihdon, heikentyneen tuotemiksin ja merkittävästi kohonneiden materiaalikulujen vuoksi. Materiaalikulutusta kasvatti väliaikainen prosessihäiriö tuotannossa neljännen vuosineljänneksen aikana. Materiaalikäytön arvioidaan normalisoituvan ensimmäisen neljänneksen aikana. Tuotantohäiriö vaikutti myös loppuvuoden tuotantomääriin ja liikevaihtoon. Alustavien, tilintarkastamattomien lukujen mukaan vuoden 2023 liikevaihdon arvioidaan olevan noin 32,3 miljoonaa euroa, ja liiketuloksen olevan noin 1,7–1,9 miljoonaa euroa tappiolla.
Kertauksena Q4 liikevaihdot (2023-2016)
2023 Q4: 5,9M (ennakkotieto)
2022 Q4: 10,1M
2021 Q4: 10,8M
2020 Q4: 5,9M
2019 Q4: 8,2M
2018 Q4: 8,5M
2017 Q4: 6,2M
2016 Q4: 6,6M
8 tykkäystä
Joo, aika seinäpysähdys
KOLMAS NELJÄNNES 2023 LYHYESTI
- Liikevaihto 8,1 (10,4) miljoonaa euroa, laskua 23 %
- Liiketulos -0,7 (1,4) miljoonaa euroa, -8,9 (13,1) % liikevaihdosta
Ja nyt sitten Q4 liikevaihto enää 5.9 ja Q4 liiketulos pakkasella 1.7-1.9 Miljoonaa (kun Q1-Q3 liiketulos oli 0.)
7 tykkäystä
Tässä on Juhalta tuore yhtiöraportti Aspocompista.
Tuotannon ongelmien takia Aspocompin Q4-tulos tulee olemaan raskaasti tappiollinen, ja negatiivisen tulosvaroituksen myötä myös alkuvuoden näkymään tuli lisää epävarmuutta. Heikon kysynnän lisäksi haasteena oli nyt tuotanto, mikä oli merkittävä negatiivinen yllätys. Osake on edullinen suhteessa ”normaaliin” tuloskuntoon, mutta tämän määrittäminen on yhä vaikeampaa. Koemmekin parhaaksi odotella käänteen varmistumista ennen lisäostoja.
5 tykkäystä
Uutta toimaria pukkaa.
Ensin kiinnostuin että ‘Hmm, Patrialta … vihdoinko kunnon kytkös puolustustarviketeollisuuteen?’
Mutta peräsimeen tulevan herran LinkedIn-tili tuntuu kertovan vain jatkuvasta viimeaikaisesta poukkoilusta sinne tänne.
(13) Experience | Manu Skyttä | LinkedIn
Joten en osaa arvottaa uutista. Ehkä jollakulla muulla olisi enemmän näkemystä?
2 tykkäystä
En kyllä uskalla arvioida uutta toimaria mutta vanhasta luovun mielelläni, sen verran surkeaa on meno ollut viimeiset about 1½ vuotta ja Mikko oli puikoissa lähes täydet 10 vuotta. Täytyy kassella tilinpäätöksen jälkeen (14.3.) miten uusi toimari puhdistaa pöytää…hallitukseen valittiin myös uusi jäsen, joka tehnyt Incapissa hyvää jälkeä, joten eiköhän tämä tästä viimeistään ensi vuonna käänny parempaan, nyt täytyy vaan kärsiä tämä vuosi, olen myynyt possani aikas minimiin (tappiolla tietenkin) ja pysyn kyydissä vielä ainakin tämän vuoden riippuen kuinka tässä käy…antikaan ei ole poissuljettu mahdollisuus kun massit alkaa käydä vähiin.
5 tykkäystä
@Juha_Kinnunen on antanut kommenttinsa Aspocompin toimarin vaihdoksesta.
Aspocompin hallitus on nimittänyt yhtiön uudeksi toimitusjohtajaksi lentotekniikan diplomi-insinööri Manu Skytän. Manu seuraa tehtävässään Mikko Montosta, joka on sopinut yhtiön hallituksen kanssa jättävänsä yhtiön toimitusjohtajan tehtävät. Montonen jatkaa yhtiön toimitusjohtajana siihen asti, että tehtävien sujuva siirto Manu Skytälle saadaan varmistettua viimeistään 14.8.2024. Toimitusjohtajan vaihdos tuli meille yllätyksenä, mikä on harvoin positiivinen signaali yhtiön lyhyen aikavälin kehityksen kannalta.
Onko @Juha_Kinnunen ollut tyytyväinen Aspocompin toimittamiseen viime aikoina kun tj:n vaihto tuli yllätyksenä? Mikko on ollut puikoissa jo lähes täydet 10 vuotta ja Aspocomp näyttää olevan köysissä niin on aika itsestään selvää, että huonoja aikoja on myös edessäpäin ja fyrkat on lähes loppu eikä kauppa tunnu käyvän toivotulla tavalla, minä ainakin toivotan tj:n vaihdon ilolla, vaikka Mikko teki paljon hyvää omana aikanaan mutta aika aikaansa kutakin ja nyt kun hallitukseen saatiin vielä apuja kehutusta Ville Vuoresta (mm. Incap) niin ensi vuonna voisi taas koittaa paremmat ajat…tämä vuosi on jo menetetty, arvaan.
1 tykkäys
Aspocompin kehitykseen en ole ollut tyytyväinen, mutta kuten kommentissa kirjoitin, hankala erottaa mikä on ollut sisäistä haastetta ja mikä ulkoisien tekijöiden ajamaa. Viime aikoina on vaikuttanut olleen myös sisäisiä haasteita, mutta itse olisin odottanut, että Montonen saa aikaa oikaista kehityksen. Mutta eihän tuo viime vuosien pohjalta ole ihmeellinen juttu, pitkään on ollut kuitenkin puikoissa.
Yleisesti aika dramaattisia on nämä sinun kommentit, kun on kuulemma fyrkat loppu ellei jopa konkkakandi 
Toki nimimerkin mukaista meininkiä ja kovalla tunteella mennään!
9 tykkäystä
No juu, paha tapa minulla kärjistää viestieni sanomaa ja on sinulla ihan validi pointti liittyen näihin negasyihin mutta kun haastattelit Mikkoa 2022/Q3-rapsan jälkeen niin siinä Mikko vakuutti että kaikki on hyvin vaikka sittemmin selvisi, että myynti oli alkanut tökkiä jo 2022 loppukesällä eli joko Mikko ei halunnut nähdä tosiasioita tai puhui muunneltua totuutta. Tuo jäi ainakin minua harmittamaan mutta en silti saanut myytyä possaani vaan jäin roikkumaan junaan, joka siis täysin omaan piikkiin kun en 2022 tilinpäätökseen tohtinut poistua kyydistä.
Onko Aspocompilla rahaa jossain fikassa (kun en näitä lukuja osaa oikein tulkita) kun tappiota tulee 2023 tuo 1,7-1,9M ja kassassa rahaa 30.9.2023 1,4M (4,0M luottolimiitistä käytetty 2,9M eli jäljellä 1,1M) ??
Kiitos, jos jaksat minua neuvoa tässäkin kohtaa
2 tykkäystä
Ei siellä rahaa varmasti piilossa ole, mutta tuo liiketappio nyt suoraan kerro rahavirrasta eli siitä, miten paljon rahaa lähtee kassasta. Periaatteessa tuloslaskelman tulosta pitäisi verrata omaan pääomaan (Q3’23: 20,3 MEUR), josta se on pois, mutta eihän se pääoma ole tässä ongelma. Taseen tunnusluvuthan on ihan hyvässä kunnossa.
Rahavirrassa tulee sitten mukaan poistot / investoinnit, nettokäyttöpääoman muutos ja sen sellaiset. Luulisi että kun liikevaihto sakkaa, niin käyttöpääomaa vapautuu, mutta eipä tuosta varma voi olla. Mutta sanotaan nyt, että tuo Q4-tappio olisi 2 MEUR ja lähtisi suoraan kassasta, niin olisihan tuo likviditeettitilanne kireä - vähintäänkin tuo mainitsemasi limiitti pitäisi käyttää kokonaan, että rahaa olisi kassassa normaaleihin operaatioihin.
Pari muttaa, joiden takia en itse ole kuitenkaan toistaiseksi huolestunut:
-
Kuten kirjoitin Q3-raportissa, Q4:llä yhtiöön pitäisi virrata arviolta noin 1 MEUR BusinessFinland-investointitukea, mikä piristää rahavirtaa merkittävästi. Eli käytännössä puolikas menisi tuohon. Yhtiöhän on saanut nämä investoinnit valmiiksi, joten nyt pitäisi tulla rahaa aiempia kuluja vastaan.
-
Siellä noiden sinun mainitsemien lisäksi laskuluototussopimus eli factoring (Q3 lopussa käytössä 0) ja Q3-taseessa oli myyntisaamisia 9,6 MEUR. Laskuluotto on siis käytännössä luottolimiitti, jonka vakuutena toimivat myyntisaatavat - käytännössä nuo saamiset siis myydään X-Y% hintaan rahoittajalle, joka sitten saa ne rahat asiakkaalta. Luulisi että tuota hyödyntäen saataisiin kerättyä rahaa kassaan, jos ei muuten kotiudu loppuvuoden aikana. Sekään ei tietysti ole ilmaista, mutta ei nyt hirveän kallistakaan jos tuo factoring kuitenkin on.
-
Aspocomp omistaa käytössään olevan Oulun tehdaskiinteistön, joka sijaitsee Linnanmaan kaupunginosassa osoitteessa Tutkijantie 11-13. Aika perinteinen jippo saada likviditeettiä olisi myydä tämä kiinteistösijoittajalle ja siirtyä vuokralle. Toki en nyt tiedä onko siellä lainoja tätä vastaan jne. mutta jonkinlainen liikkumavara tuostakin näkemykseni mukaan tulee.
Yleisesti rahoitusmarkkinat ovat tietenkin tällä hetkellä kireät eikä pidä ajatella varmana, että sieltä pankeilta rahaa olisi helposti tulossa. Mutta näkisin että Aspocompilla on kuitenkin ihan terve liiketoiminta, johon on juuri tehty merkittävät investoinnit ja jolla on hyvät näkymät. Summa summarum, eiköhän tästäkin selvitä. Selvää tietysti on, että suunnan pitää kuitenkin muuttua.
11 tykkäystä