No huh huh. Jos tästä virus hommasta jotain hyötyä oli, niin avidly n myynnit, jäljellä 1/5 osa.
Mitä yhteistä on Digitalist Groupilla ja Avidlylla. Talousjohtaja Parvikoski. Avidly on kyllä peitellyt selvästi todellista tilannetta. Aika hurjaa. Ja toimari puhuu henkilöstön tehneen erinomaista työtä 
Edit. Taisi Saulin mutu-tuntuma mennä aika persilleen (Jaksossa potentiaaliset yritysostokohteet). Ei se Capman nyt ihan kaikesta pysty huuhtomaan kultaa.
Ohjeistusta ei annettu vuodelle 2020. Kertoo siitä, että kriisi on ollut päällä alkuvuodenkin. Saammeko haastattelun tai roastin? @Petri_Aho
Tilinpäätöksessä avattu todella huonosti ongelmien taustoja ja tulevia toimenpiteitä. 
2 tykkäystä
Jos joku Avidlyn hallituksessa lukee, niin tässä olisi työlista:
- Keskittyminen HubSpotiin ja markkinoinnin palvelut myyntiin
- Sitä ennen taatusti kannattamattomien maakuntatoimistojen alasajo ja markkinointipalveluiden keskittäminen Helsinkiin, vasta sitten jotakin saattaa kiinnostaa osto
- HubSpotissa keskittyminen Pohjoismaihin ja jo ostetun liiketoiminnan integroimiseen ennen uusia kauppoja. Saksasta eroon heti.
- HubSpotissakin keskittyminen tiettyihin toimialoihin. Ei voi myydä kaikkea kaikelle. Keskikauppa on taatusti liian pieni ja asiakashankintakustannukset liian suuret.
- Hallituksen totaalisiivous ja myös johtoryhmästä pois ne, jotka eivät pelaa omaa ruutuaan
6 tykkäystä
Tämän tulosjulkistuksen yhteyteen ei ole sovittu haastattelua. Uudella johdolla on nyt kädet täynnä töitä tilanteen korjaamiseksi ja vakauttamiseksi.
1 tykkäys
Lähdin Avidlyyn mukaan strategian julkaisun ja CapMan-mukaantulon aikaan. Katselin homman etenemistä varmaan vajaan vuoden verran, mutta koska tuona aikana ei saatu kuin potkittua johtoryhmän jäseniä mäkeen, myin sijoitukseni n. 15-20 prosentin tappiolla. Jäin kuitenkin seuraamaan tilannetta ja mahdollisia ostopaikkoja josko tulevaisuus alkaisi näyttää valoisammalta.
Tuon jälkeen uusi toimitusjohtaja ja HubSpot-kumppanuusrankingit näyttivä nostavan kurssia jopa pitkälle yli kuuden euron, mutta koska mitään oikeita hyviä uutisia ei tullut, en edes harkinnut takaisin mukaan hyppäämistä. “Toivo ei ole sijoitusstrategia”, vai miten se taas @Juha_Kinnunen mukaan meni?
Nyt sitten rumaa tulosvaroittamista, erittäin heikkoa suoriutumista vanhan ydinliiketoiminnan osalta ja HubSpot-ylösajon kompurointi. Päälle hieman epämääräistä yritysostelua, potkuja jne. Näyttää siltä, että tämän yhtiön seuraamisen voin ainakin itse lopettaa vähitellen kokonaan. Onneksi tuli otettua tappiot nopeasti.
5 tykkäystä
Mainostoimistojen henkilöstöjohtaminen ei taida olla sieltä helpoimmasta päästä. Pakkohan luovan alan henkilöstöä on kehua, jotta tsemppihenki syntyisi (säilyisi?). Eri asia on, jääkö osakkeenmistajalle mitään. Yhtiön myllerrys ei näytä loppuvan ei sitten millään. Nyt aloitetaan yt:t ihan aiheesta, mutta henkilöstön työmoraalia se tuskin parantaa. Edelliset yt:t oli vasta vuosi sitten.
Jotenkin nyt toivoisin Inderesiltä vahvaa näkemystä Avidlyn tulevaisuudesta tilanteessa, jossa yhtiöllä itsellä ei ole näkemystä eikä selityksiä. Tosin H2:n ennustukset menivät Inderesiltäkin täysin metsään (olisiko itsetutkiskelun paikka?), mutta vaikea tietty on ennustaa, jos ennustajalle annetaan väärät kortit käteen. Markkinoinnin palveluiden syöksykierteen oikaiseminen on tässä markkinassa käytännössä mahdotonta ilman merkittävää saneeraamista, mutta niin on myös HubSpotin kasvattaminen tappiolla tai osakevaihdoilla, kun kurssi syöksyy. Ja kassaankin pitäisi saada rahaa. Näkemyksiä?
Tämä firma tässä maturity-vaiheessa ei kuuluisi pörssiin, vaan PE-puolelle. Tässä vasta haetaan uutta konseptia ja ansaintalogiikkaa, jonka markkinakaan ei taida olla täysin kypsä (siis SME marketing automation -markkina).
Tämä siksi että tässä vaiheessa olevan firman toiminta on niin epävarmaa ja vaikeasti ennustettavaa, että pörssissä olo on todella myrskyisää – ja sen lisäksi firman resursseja tuhlaantuu pörssibyrokratiaan ja raportointiin.
Nyt tarvittaisiin kärsivällinen ankkuriomistaja, joka voi rahoittaa pitkäjänteisesti ja listaaminen sitten kun firman liiketoiminta on järkevällä pohjalla.
En omista Avidlyn osakkeita. Ehkä tässä joku pomppu voi tulla jos/kun Cäppäri ostaa lafkan pois pörssistä.
Disclaimer: en omista osakkeita enkä aio ostaa
Ei Inderes pysty antamaan parempaa ennustusta jos yhtiö itsekään ei tiedä tai anna näkymiä. Menee muuten spekulaation puolelle
“Ehkä tässä joku pomppu voi tulla jos/kun Cäppäri ostaa lafkan pois pörssistä.”
Ruotsalainen pääomarahasto (miljardin AUM) Adelis Equity on viime vuosina haalinut pohjoismaisia markkinointitoimistoja.
1 tykkäys
Tuota minä itsekin aloin epäilemään ja toivomaan, kun uudelleen tavasin tasetta ja tuloslukuja. Eli tässä kuussa päätökseen saatavat yt:t ei välttämättä paranna kassavirtaa riittävän nopeasti ja kestävästi. Lyhytaikaiset rahoitustarpeet tulkintani mukaan ovat suuremmat kuin rahavarat ja niiksi helposti muutettavat kohteet. Capman voisi tässä tilanteessa harkita, kannattaako pörssikuluja ja uutta rahoitusta pumpata osakkeita lisäämällä a 4,00 eurolla. Vai kannattaisiko ostaa pois pörssistä, säästää pörssikulut yhtiön kehittämiseen ja pitää valta omissa käsissä ja bisness pörssijulkisuudelta piilossa. Ainakin hehkun ja Netpressin yritysostoissa on kuitenkin käytetty osakkeita ja niissä on vielä lock-up kausi. Mitähän mahtaisivat tykätä osakevaihtoon suostuneet yritysmyyjät? Millaisen hinnan vaatisivat?
Katselen Bilotin listautumisesitystä;
Siellä on myös markkinointiautomaatiota (Marketo) vähän isommille firmoille tosin käsittääkseni ja eri kulmakin, mut anyways.
Kyllä mä uskon että Avidly menestyä hyvinkin. Mutta tässä vaiheessa firma on vielä raakile tämän uuden strategian kanssa.¨
Tai no, aika kattava setti kyvykkyyksiä jo… Enpä tiedä, tästä voisi haastaa Avidlyä roastissa
Tokihan markkinan kakku kasvaa ja eiköhän sieltä useammalle firmalle riitä kauraa, mutta nopeasti Avidlyn pitää saada konsepti pyörimään
1 tykkäys
Bilotin uusi CFO on Mikko Marttinen, joka oli vuoden vaihteeseen asti Avidlyn CFO ja interim CEO ja jonka jäljiltä totuus paljastui.
3 tykkäystä
Aika laimea esitys herroilta, kun ottaa huomioon, että yhtiö on ilmiselvässä kassakriisissä. Ostovelat ovat 2 meur, kassa 400 meur ja tappiovauhti 300 k€/kk. Odottaisin jämerämpää otetta, enkä termejä “on aloiteltu” ja “tavoitteena on loppuvuonna”.
2 tykkäystä
Mennäänköhän tässä “sijoittajasokkona” elokuulle saakka, koska Avidly ei julkaise Q-katsauksia? Ei vakuuttanut nuo twitterin kolme toimenpidettä. Mielenkiintoista lukea Inderesin analyytikon päivitetty yhtiöraportti.
2 tykkäystä
Aika vähän Avidly mielestäni reagoi (-4 %) eilisen umpisurkean tulokseen nähden. Toki pudotusta on tullut kuukaudessa jo pari euroa, mutta jotenkaan ei vakuuttanut eilinen toimitusjohtajan katsaus.
Edit. Tavoitehinta tippui Indellä 3,8 euroon ja myy-suositus
1 tykkäys
Tässä viimeisin analyysi, toivottavasti vastaa tarpeeseesi https://www.inderes.fi/fi/kynttilanvalossa-pimeassa-suunnistaminen-ei-houkuta
Itsekriittikkiä harrastetaan koko ajan (ehkä vähän liikaakin) ja myönnetään tietysti se, että H2:n ennuste oli jälkikäteen arvioituna rajusti pielessä. Pienien, käymistilassa olevien palveluyhtiöiden analysoinnin haasteena on usein se, että jäykän kustannusrakenteen takia euromääräisesti pienetkin heilunnat myynnissä ja myyntikatteessa voivat aiheuttaa isoja tulosvaihteluita. Lisäksi näkyvyys yritysostojen kehitykseen on surkea. Kulujen osalta ennusteeni ovat osuneet varsin hyvin kohdilleen.
3 tykkäystä
Juuri näin, todella haastava case pienen koon ja uuden strategian/transformaation takia