Kyllä siellä markkinointisuunnitelmassa on ainakin erikseen mainittu kliinisen tutkimuksen sairaalat ja muutenkin mielestäni vaikuttaa kyllä siltä, että lisää tutkimusta tehdään. En tosin ihan tiedä, että miksi ja kuinka suuri otanta pitää olla, että sillä saadaan vakuutettua euroopan ortopedit.
Mutta sinänsä, jos myyntilupa tulee, niin eihän kukaan kiellä ostamasta ja myymästä, eli kyse lienee siitä, että jotkut voisivat ostaa saman tien ja toiset sairaalat vakuutetaan vasta isomman otannan jälkeen. Olisi vain kiinnostava kuulla, että miten ison otannan ja ovatko suurin osa maailman ortopedeistä niin konservatiivisia, että haluaa tosiaan odottaa tuon 3 vuotta isomman otannan dataa, vai mikä on arvio.
Noh, joka tapauksessa tuo 5-vuoden tavoite on itselleni positiivinen ja eiköhän se ota huomioon nämä kaikki seikat. Jos tuo tavoite toteutuu edes puoliksi, niin tanssin sambaa 5 päivää nukkumatta.
Olisi BBS: n muuten hyvä laittaa sen äskettäin olleen Inderes yhtiöesittelyn nettilinkki omille sivuilleen , myös englannin kielen uutisosioon. Oli hyvä tiivistetty tietopaketti.
Sanoisinko että on mielenkiintoiseen paikkaan laitettu , suorastaan piiloon pahnan pohjimmaiseksi. Nyt en kyllä ymmärrä miksi näin, sillä esitys oli hyvä tietopaketti.
Kuinka kauan ja millainen sijoittajien harhaanjohtaminen on hyväksyttävää? Yhtiö listautui 2018 alussa ja prosessin Artebonelle piti kestää vuoden. Noh, nyt 5 vuotta myöhemmin puhutaan edelleen vuoden käsittelyajasta. On kyllä häpeilemätöntä. Kauan roikuin mukana ja 3 vuoden jälkeen riitti tuo selittely.
Joku viisas on todennut ilmeisesti faktoihin perustuen, että yksi kymmenestä biotech alan innovaatioista lähtee lentoon ja yrityksen menestymiseen. Onkohan BBS yksi kymmenestä🤔
Tämä CE-merkinnän hankintaprosessi on toki ollut epäonnistuminen. Se eläinkokeen uusintatarve keskeytti ekan hakemusprosessin, vei aikaa toteuttamiseen ja nyt yhtiöstä riippumattomista syistä, tuo prosessi kestää pitkään.
Sanamuoto oli aika mielenkiintoinen. Ei uskota maaliskuuta, mutta ei toisaalta sulketa sitäkään vielä tysin pois. Toisaalta puhutaan vuodesta 2023. Taitaa nyt tuo 2023 olla hyvin konservatiivinen arvio aiempien kokemusten johdosta. Uskoisin kuitenkin, että ekalla vuosipuolikkaalla nyt viimeistään pitäisi tulla, eli ei tässä nyt enää vuotta jouduta odottamaan. Tiedotteessa käytetyn linkin perusteella käsittelyajat nyt keskimäärin olisivat 13-18 kk. Nyt on siis 10 kk takana.
Pitkä on odottavan aika, sitä ei käy kiistäminen, mutta on tämä tällä hetkellä niin halpa, että jos yhtään tuotteeseen uskoo, niin aika helppoa on perustella itselleen kiinni tarttumisen.
Itse uskon, että BBS:llä prosentit ylittävät tuon 10. Mutta tuollakin prosentilla tuoton odotusarvo on käsittämätön. Jos pääsisi yhtiön vastikään asettaman myyntitavoitteen alarajan osalta 25 %:sti tavoitteeseen, p/e olisi nykyhinnalla alle yhden olettaen kiinteiden kulujen tuplautumisen kun myyntiorganisaatiota aletaan palkkaamaan, sekä osakkeinde laimentumisen 2 miljoonan kappaleen lisäannilla. Myyntitavoitteen toteutuessa oliskin sitten jo kevyesti satabäggeri.
Avataan viikonlopun kunniaksi BBS:n seuranta, hyviä lukuhetkiä!
Yhtiölle odotetaan tänä vuonna CE-merkintää ja sen myötä kaupallistamisen aloitusta ensin Euroopassa ja myöhemmin yhtiön suunnitelmien mukaan Yhdysvalloissa ja muualla maailmassa.
Kysymykset ovat tietenkin tervetulleita ja niitä voidaan käsitellä myös tarpeen mukaan @Jeremias_Makkonen kanssa maanantaina nauhoitettavalla videolla.
Inderes ennustaa raportissa, että yhtiö voitaisiin ostaa ulos pörssistä vasta pitemmän ajan päästä kun liiketoiminta on kehittynyt ja vakiintunut(ja samalla markkina-arvo on ihan jotain muuta kuin nykyään).
Mutta entäpä jos joku iso peluri haluaa ostaa yhtiön ulos pörssistä heti kun CE-myyntilupa on saatu tänä vuonna. Mikä olisi ns. reilu hinta, kun huomioidaan myyntiluvan vaikutus ja tähän päälle tuleva hyvitys myyjille?
Miten käytännön luuseppä näkee tilanteen nyt 8 kk kuluttua em. tilanteesta? Laitetaanko poroa potilaaseen missä tilanteessa eli onko edes spesiaalitapauksia, jossa tämä menisi etusijalle? Ymmärsin, että hintaetu ei ainakaan länsimaissa olisi se syy? Markkinat ovat tietty laajemmat kuin vain länsimaat.
Immateriaalioikeuksista löytyy tietoa esim listalleottoesitteestä sivuilta 75-76. Yhtiön mukaan suoja on vahva. Tuotesuoja koskee proteiiniuutteen valmistusmenetelmää ja tuotteita jotka sisältävät tiettyjä BMP-kasvutekijöitä. Valmistusta koskeva EU-patentti on käsittääkseni voimassa 2031 saakka ja Yhdysvalloissa valmistukseen liittyvä patentti hyväksyttiin noin vuosi sitten. Yhtiön tiedotteessa ei US-patentin voimassaolosta mainita, mutta ovat ilmeisesti tyypillisesti 20-vuotisia.
BMP-kasvutekijöitä sisältäviin tuotteisiin liittyvistä kolmesta patentista ainakin yksi umpeutuu 2026. Näistä minulla ei ole kovin tuoretta tietoa, mutta tästä esityksestä löytyy jotain.
Patenttien lisäksi yhtiöllä suojaa mielestäni materiaalin saatavuus, joka voi olla ongelma potentiaalisille kilpailijoille. Proteiinien eristäminen noin yleisesti ei ole vaikeaa, mutta yhtiöllä on epäilemättä kertynyt reilusti kokemusta juuri tämän lähtömateriaalin käsittelyssä ja prosessoinnissa, mistä voi olla myös suojaavaa vaikutusta.
Yllättyisin jos joku kilpailija lähtisi seuraamaan BBS:ää ennen kuin tuotteen kysynnästä ja toimivuudesta on kertynyt lisää todisteita. Siinä vaiheessa jos/kun todisteita on ehtinyt kertyä niin yhtiöllä olisi jo pitkähkö etumatka kilpailijoihin nähden + patenttisuoja. Pidän siis rahoitusta ja kaupallistamisessa menestymistä kriittisempinä tekijöinä BBS:lle.
En tee hinnan suhteen arviota, koska liikkuvia osia niin paljon. Mutta jos siitä on apua pohdinnoissa, niin Orthopaedic Industry Annual Reportissa 2021 (uusin) oli listattu vuoden 2021 M&A-diilit. Suurin osa diilien arvosta oli undisclosed, mutta yhdeksän diilin, joiden arvo oli julkistettu, mediaani oli 110 MUSD ja keskiarvo 142 MUSD. Vaihteluväli oli 5-518 MUSD.
Kyllähän tuossa katsotaan tulevia rahavirtoja eikä tämän päivän pörssikurssilla olisi siinä mitään tekemistä.
Voi vaikka arvioida mikä olisi yhtiön arvo jos Artebone myynti olisi 100 milj. EUR per vuosi sillä 80 % myyntikatteella .
Tai vaikkapa jos esim. Sanofi ostaa BBS:n ja saa kaikki mahdolliset Artebone tuoteversiot kehitettyä ja tuotua markkinoille ja myynti per vuosi olisi esim. 500 milj.EUR tuolla 80 % katteella , niin mikä olisi markkina-arvo ? Esim. tuolla Sanofilla on oma myyntiverkosto eikä tarvitse ulkopuolisia jakelijoita myyntiin kuten BBS.
Tulevien rahavirtojen kautta se exit-hinta määritellään ja varmaankin sekä myyjällä että ostajalla on tässä se oma hinta mihin ovat tyytyväisiä.
En kyllä yhtään ihmettelisi jos BBS:stä tehdään ostotarjous tai kaksi heti CE-luvan tultua .
Tuote on hyvä, sanoisinko erinomainen. Teholtaan kuin ihmisen omaluusiirre mutta turvallisempi ja halvempi.
Lisätäänpä tähän vielä oma ajatus Exit-hinnasta ; se olisi 500 milj. EUR ja siitä ylöspäin . Ottakaa tai jättäkää , ihan miten vaan kukin tykönänsä tahtoo.
onko se ydin, että kasvutekijöitä ja sitä coktailia ei pystytä ainakaan vielä tekemään koeputkessa, bioreaktorissa
siitä on tovi, Hyvin pitkä tovi, kun tutkijaystäväni sanoi, että pihvi tulee kohta bioreaktorista, sitä päivää ei ole tullut vielä
sekä synteettistä että eläinperäistä luuta muodostavaa ainesta tutkitaan paljon, ja näiden seosta, poro on kyllä mielenkiintoinen, ja kuten sanottu markkinat ovat isot ja monelle
