https://www.inderes.fi/fi/muutosten-kertatuulet
@Joonas_Korkiakoski melkoista osinkoprosenttia Goforella tässä verrokkien arvostuskaaviossa Bilotin tuoreessa rapsassa, onkohan siinä typo?
4 tykkäystä
Moro Nortti1!
Kyllä tässä typo täytyy olla, korjataan kuntoon! Ja kiitos kun huomasit!
6 tykkäystä
13 tykkäystä
Hieman ihmettelen Bilotin kurssia, miksi maksaisin osakkeesta enempi kuin arvoltaan 0,747 Vincitin osaketta, jäikö jotain huomaamatta? Sulautumisvastike on juuri tuo 0,747 Vincitin osaketta.
Tulossa on kai vielä osinkoja ennen yhdistymistä jotka sotkevat laskuja vähän.
Joo niinpä onkin tietyin edellytyksin 4,4 miljoonan varojenjakoon.
Onko niin, että 2 v sitten yleisöannissa hinnalla 6.70 € merkinneet jäävät vaihtosuhteella toistaiseksi hiukan tappiolle!? Henkilöstö pääsee voitolle 
Näin osingotkin huomioiden. Sellainen IT -tarina toistaiseksi, joka ei aivan vastannut edellisen tj markkinapuheita listautumisen yhteydessä.
3 tykkäystä
Kyse on osakevaihdosta, omistajat pysyvät kyydissä eikä veroseurauksia tule kuin osingoista tai pääomanpalautuksista.
Omistajia ei siis tässä olla lunastamassa pois tarinasta.
1 tykkäys
https://www.inderes.fi/fi/fuusiossa-vincitin-kanssa-selva-teollinen-logiikka
Päivitetty analyysi. Rohkenen lainata tekstiä sen verran, että kaikki tietävät mihin tavoitehinta perustuu.(Same pätee Vincitin kohta julkistettavaan raporttiin).
"Koska pidämme fuusion toteutumista todennäköisenä, katsomme arvostusta uuden kokonaisuuden kautta. Arvostuksessa sovellamme yhtiöiden tämänhetkisiä yhteenlaskettuja vuoden 2022 EBITA-ennusteita ja sektorin mediaani EV/EBITA-kerrointa 11x, joka heijastelee myös Vincitin nykyistä arvostustasoa. Arvostuskertoimessa huomioimme kasvaneen kokoluokan ja molempien keskeneräisen tuloskäänteen. Lisäksi huomioimme maksettavat osingot ja arvioimamme nettokassat. Tällä lähestymisellä saamme uuden kokonaisuuden markkinaarvoksi 131 MEUR. Tätä ja vaihtosuhdetta mukaillen järjestely on näkemyksemme mukaan hyvä molemmille osapuolille, joskin eilisten päätöskurssien perusteella uuteen kokonaisuuteen pääsee tällä hetkellä sisään Bilotin kautta hieman paremmalla tuottopotentiaalilla. Korostamme arvonmäärityksestämme kuitenkin sitä, ettei siinä vielä ole annettu painoarvoa pidemmän aikavälin synergiamahdollisuuksille niiden todellisiin kokoluokkiin ja toteutumisaikatauluihin toistaiseksi liittyviä oleellisia epävarmuuksia heijastellen. "
5 tykkäystä
Kuten totesin - Toistaiseksi.
Tervehdys Bilot-ketjuun! Kuvattiin uusi video @Joni_Gronqvist kanssa Vincitin ja Bilotin fuusiosta, joten käykää ihmeessä katsomassa. Kivaa perjantaita! 
-Videon aiheet-
00:00 Aloitus
00:12 Vincitin ja Bilotin roolit fuusiossa
02:15 Uuden yhtiön strategia ja synergiat
06:56 Fuusioon liittyvät riskit
08:29 Fuusion strukturointi ja mitä fuusio vaatii yhtiöltä
10:10 Miksi arviomme fuusion toteutuvan?
10:59 Yhdistyneen yhtiön arvostus
6 tykkäystä
Aamulla julkaistua Bilotin ennakkoa tänne myös
Bilot julkistaa tilinpäätöksensä torstaina. Bilotin operatiiviset luvut ovat suhteellisen hyvin tiedossa joulukuun tulosvaroituksen myötä. Odotamme kasvun jatkuneen vahvana yritysjärjestelyiden vetämänä ja tuloksen olleen paineessa kertaluonteisten kulujen painamana. Emme odota suurempia uutisia Vincit-fuusioon liittyen, mutta arvioimme yhtiön ehdottavan mehevän osingon jakoa fuusion strukturoinnin ajamana. Lisäksi odotamme ohjeistuksen heijastelevan selvää liikevaihdon ja tuloksen kasvua.
Keskeiset tapahtumat viime kuukausina: Vincit-fuusio ja tulosvaroitus
Bilot ja Vincit kertoivat helmikuun alussa fuusiosta ja mikäli yhtiökokoukset odotetusti hyväksyvät fuusion, on tämä arviomme mukaan yhtiön viimeinen tulosjulkistus itsenäisenä yhtiönä. Koko fuusiokommenttimme on luettavissa tästä. Lisäksi Bilot antoi joulukuussa negatiivisen tulosvaroituksen vuodelle 2021, vedoten avainhenkilövaihdosten sekä yrityskauppaprosessien aiheuttamiin kertaluontoisiin kuluihin. Koko tulosvaroitukseen liittyvä kommentti on luettavissa tästä.
Vahva liikevaihdon kasvu H2:lla on jo tiedossa tulosvaroituksen myötä
Ennustamme Bilotin liikevaihdon kasvaneen 32 % 13,3 MEUR:oon CastorIT- ja Motley-yritysostojen vetämänä H2:lla. Orgaanisesti arvioimme liikevaihdon kasvaneen 7 %. H2 ennuste on linjassa yhtiön joulukuussa tarkentaman koko vuoden 2021 27 MEUR:n liikevaihto-ohjeistuksen kanssa. Liikevaihdon lisäksi seuraamme henkilöstömäärän kehitystä, koska tämä indikoi tulevaa orgaanista kasvua. Lisäksi seuraamme kommentteja palkkainflaatioon ja vaihtuvuuteen liittyen. H1:llä vaihtuvuus Bilotissa oli hyvin korkealla tasolla.
Tulos on heikolla tasolla kertaerien painamana
Odotamme oikaistun liikevoiton (EBITA) asettuvan 0,2 MEUR:oon H2:lla vaihtuvuuden rasittaman kokonaislaskutusasteen liudentaessa liikevaihdon kasvun tuomia tuloshyötyjä. Arvioimme raportoidun liikevoiton olevan -0,5 MEUR H2:lla. Ennusteemme on linjassa joulukuun tulosvaroituksen kanssa, joka odottaa liikevoiton ennen liikearvopoistoja (EBITA) olevan alhaisempi kuin vuonna 2020, mutta kertaluontoisista kuluista oikaistuna suurempi kuin vuonna 2020. Yhtiön antamien kommenttien mukaan raportoidun tulosohjeistuksen laskun taustalla on mm. toimitusjohtajan vaihdos ja Motley-transaktioon liittyneet kertaluontoiset kuluerät. Muilla tulosriveillä emme odota yllätyksiä ja odotamme H2-nettotuloksen ja koko vuoden tuloksen olleen hieman pakkasella. Vincit-fuusion strukturoinnin myötä odotamme Bilotilta kuitenkin hyvin vahvaa 4,4 MEUR:n osinkoehdotusta, mikä vastaa noin 15 %:n ”kertaluontoista” osinkotuottoa.
Odotamme selvää liikevaihdon ja tuloksen kasvua vuonna 2022
Ennustamme ennen H2-raporttia Bilotin kasvavan 17 % 34 MEUR:oon yritysostojen vetämänä vuonna 2022. Orgaanisesti ennustamme liikevaihdon kasvavan 7 %. Lisäksi ennustamme EBITAn kasvavan 2,3 MEUR:oon vuonna 2022 (2021e 1,1 MEUR) ja olevan 7 % liikevaihdosta.
5 tykkäystä
Äsken julkaistu kommentti Bilotin yhtiökokouksen jälkeen myös tänne
Bilotin yhtiökokous hyväksyi sulautumisen Vincitin kanssa ja pääomanpalautus maksetaan arviomme mukaan, mikäli Vincitin yhtiökokous myös odotetusti hyväksyy sulautumisen huomenna
Bilotin yhtiökokous hyväksyi tänään yhtiön sulautumisen Vincitiin kaupparekisteriin rekisteröidyn sulautumissuunnitelman mukaisesti ja hyväksyi sulautumissuunnitelman. Kukaan yhtiökokoukseen osallistuneista osakkeenomistajista ei äänestänyt sulautumista vastaan eikä vaatinut osakkeidensa lunastamista. Bilotin yhtiökokouksen hyväksyntä oli odotettu, sillä 52 % Bilotin osakkeista ja äänistä olivat sitoutuneet äänestämään fuusion puolesta.
Sulautuminen vaati vielä Vincitin yhtiökokouksen hyväksynnän sulautumisesta. Vincitin yhtiökokous pidetään huomenna kello 12. Arvioimme myös Vincitin yhtiökokouksen hyväksyvän sulautumisen ja näkemyksemme mukaan siinä on selvä teollinen logiikka. Bilotin viimeisin raportti, jossa fuusiota käsitelty on luettavissa tästä. Vincitin viimeisin raportti, jossa fuusiota käsitelty on luettavissa tästä.
Bilotin yhtiökokous päätti tänään valtuuttaa hallituksen päättämään harkintansa mukaan pääomanpalautuksesta, jonka suuruus voi olla yhteensä enintään 4,4 MEUR, ja joka toteutetaan jakamalla varoja sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta. Pidämme hyvin todennäköisenä, että Bilotin hallitus päättää jakaa 4,4 MEUR:n varat nykyisille omistajille, mikäli Vincitin yhtiökokous huomenna hyväksyy sulautumisen.
4 tykkäystä
Luvattu videoshaastattelu Bilotin Jens Krogellin ja Vincitin Julius Mannin kannsa nyt ulkona!
-Aiheet-
00:00 Aloitus
01:03 Julius Manni
01:47 Jens Krogell
02:16 Mitä Vincit saa Bilotista?
03:24 Mitä Bilot saa Vincitistä?
05:11 Sulautumisen rakenne
06:14 Miten olette valmistautuneet?
09:20 Kulut
10:22 Uuden kokonaisuuden strategia
12:43 Uusi organisaatiorakenne
14:44 Osaamisalueet
17:46 Osaajakilpailu ja projektinhankinta
21:33 Markkina-alueiden kokoluokat
22:44 Strategia ja taloudelliset tavoitteet
24:10 Synergiat
7 tykkäystä