Voi hyvin olla. Mielestäni 50 M€ on vahva haave ilman toteutuskelpoista suunnitelmaa. Muistetaan kenen kukkarolla Bilot tässä annissa käy. Hän joka uskoo haaveisiin, voi sijoittaa. Itse harkitsen yhä. Moni asia on kohdillaan, mutta jotain tässä henkilökohtaisesti vielä tökkii.
5 tykkäystä
Muistin siis juurikin päinvastoin. Doh…
Tästä oli tarkoitus itsekin tänne kirjoittaa, mutta se unohtui.
Juuri tämä nimenomainen kohta oli se koko illassa, joka veti käsijarrun tiukasti kiinni.
Yrityksellä on sijoittajille tarina, jonka mukaa se aikoo noin kolminkertaistaa liikevaihtonsa 4 seuraavan vuoden aikana.
Kun tiedustellaan millaisella orgaanisen kasvun ja yritysostojen mixillä sinne aiotaan päästä, ei annetussa vastauksessa ole oikeastaan mitään järkevää sisältöä.
Loppuun vielä töksäytti, että jommalla kummalla sinne mennään.
- Anteeksi, Että mitä?
Toimitusjohtajalla on oltava selvä kasvustrategia jos tuollaisesta kasvusta unelmoidaan. Sitä ei kuitenkaan vastauksen perusteella tuntunut olevan.
Ikäänkuin olisi vain kirjoitettu listautumisesitteisiin kiva ja riittävän houkutteleva kokonaisluku isolla fontilla ja that’s it. Ei suunnitelmaa.
Ei jatkoon. Ei vakuuta tämän ehkä oleellisimman ”suunnitelman” osalta lainkaan.
Ilman toteutettavaa suunnitelmaa tulevaisuus on toiveiden varassa. Ja se ei käy minulle sijoittajana. Toiminnan on oltava suunnitelmallista, ei toiveisiin perustuvaa.
Minäkin voin aivan hyvin haaveilla olevani miljonääri 5 vuoden kuluessa.
Mitään suunnitelmaa sellaiseksi tulemisesta ei kuitenkaan ole, jos sitä joku minulta tiedustelee.
Tiedustelija tuskin uskoo haaveeni toteutumiseen kuultuaan, ettei mitään suunnitelmaa ole olemassa.
Minäkään en luota Bilotin haaveeseen ilman selvää suunnitelmaa.
Se on rumasti sanottuna vain unelmahöttöä ilman konkretiaa.
11 tykkäystä
Aamen!
4 tykkäystä
Jatkuvien osalta pitää tietää mitä sopimuksia ne ovat. Projektien jatkosopimukset eivät oikeasti ole jatkuvia palveluita, elleivät uusiudu tietyn kokoisina ilman erillistä irtisanomista (taattu jatkuvuus esimerkiksi 5 vuotta). MS ja SAP-tuotteiden osalta jatkuva t&k-palvelu tulee kyseiseltä taholta, joten firmalle jää asiakaspalvelu. IP:n rakentaminen noiden varaan ei oikein onnistu, kun koodi on kaikille kumppaneille auki. En katsonut webcastia.
Tähän on hyvä vastaus, jonka kuulin pari-kolmekymmentä vuotta sitten: me myydään pirusti ja asiakas ostaa vielä pirummin. Mutta olen samaa mieltä oman kokemuksen pohjalta sekä muiden visioita ja fantasioita seuranneena. Valitettavasti parhaat ebitit tuli jostain muusta kuin projekteista, joista jää ohuet myyntikatteet (pilvipalvelut/vuokrahinnat, pieni jatkuvan palvelun välityskate nykyisin). Niistä on pakko saada jotain jatkuvaa talteen.
Jep.
Jos tuon perusteella nyt olisi lyötävä vetoa siitä ylittääkö vai alittaako Bilot vuodelle 2024 esittämänsä taloudelliset unelmat, ei olisi kovin vaikea päättää kummalla puolen vetoa haluaa olla.
Poikkeukselliset tulokset ei synny haaveilemalla ne konkretiaksi.
1 tykkäys
Hyvä pointti. Inderesin laajassa raportissa tätä on analysoitu näin:
Bilotin toimittamia projekteja seuraa usein järjestelmien jatkokehitys ja ylläpitotyö, minkä takia asiakkuudet ovat luonteeltaan tyypillisesti hyvin jatkuvia. Nykyään asiakkaiden IT-kehitys on lisäksi
jatkuvasti enemmän jatkuvaa kuin projektiluontoista. Arviomme mukaan noin 80 % liikevaihdosta on projektiliiketoimintaa ja 15 % ylläpito sekä 5 % ohjelmistolisenssien jälleenmyyntiä.
Jatkuva palvelu on siis raportissa esitetty projektien jälkeen tulevana palveluna. Tosiaan pitäisi vielä tietää näiden todellinen jatkuvuus eli millaisella sopimuksella näitä tyypillisesti tuotetaan.
1 tykkäys
Bilotilla ei ole vielä varmaankaan ollut isoja projekteja. Niihin liittyy tuloutusmenettely, jossa projektia voi tulouttaa tekemisen mukaan. Silloin kasvu voi tasaantua, jos kauppa käy, mutta osaaminen on avainkysymys, ettei tulouttele väärin (osaprojektointi, hyväksynnät, tuntikirjaus, ylitöiden hanskaaminen vs. virallinen työaika). Pienemmät projektit tulee ja menee saman vuoden sisällä. Bilotin pääomistajana olisin ehkä harkinnut myymistä pörssin sijaan, mutta se on vain oma mielipiteeni projekti/konsulttitaloista.
Tämä on todellakin pieni anti ja jotenkin tuntuu että pelkkä Inderesin porukka ylimerkkaa annin nätisti 
Oma tarkoitus on rehellisesti olla pikavoittojen perässä. Ylimääräinen käteinen tähän antiin, ekoista päivistä / viikoista laput laitaan ja pienet voitot taskuun, joilla jatkan oman suunnitelman mukaan ETF:ien ja osakkeiden ostoa. Onpahan käteiset hetken aikaa pois taskusta polttelemasta ja jos kaikki tähdet ovat oikeassa asennossa niin kun osakkeet on myyty ja merkkaamattomista osakkeista rahat palautettu niin indeksit ovat rommanneet sen verran, että on hyvä aika ostella. Noh, aina saa toivoa ja toivossahan on hyvä elää 
2 tykkäystä
Listautumishinta on kuitenkin aikalailla tulospohjaisesti mietittty missä ei ole kummempia kasvuodotuksia.
Jos toi kasvu >30% pa olis orgaanista puhuttais varmaan jostain Admicomin arvostustasoista 
.
2 tykkäystä
Innofactor ja Bilot yhteensoppii.
Innobilot Oy
Vajaa 150 000 osaketta voi merkitä piensijoittajat. Aavistelisin, että uusia osakkeen omistajia tulee n.2400
Eli jokainen saa about 62 osaketta.
7400 merkattu
1 tykkäys
1 tykkäys
300 kpl merkitty ost:lle
1 tykkäys
Nyt Tatu on lukenut sedän tittelit vähän huolimattomasti: setä ei ole “sijoittajien aatelinen” vaan “foorumin aatelinen” 
Setä on jo aikaa sitten lanseerannut käsitteen “Vaiettu Mr. Index”, mikä tarkoittaa sitä, että niin sedän kuin kenen muun tahansa karviksen on kovin vaikeaa lyödä Mr. Index. Hankala seuralainen. Vuosia sitten setä luki, analysoi ja pohti ja teki harkittuja sijoituspäätöksiä ja lopputulos oli about Mr. Index. Joskus alle, harvoin yli. Viime vuosina setä on kuluttanut aikaasa foorumilla, viihtynyt, viihdyttänyt ja tehnyt päätökset MT-analyysillä. Ja lopputulos on ollut - yllätys, yllätys - about Mr. Index
Setä jorisee paljon, mutta aina kun puhutaan osakkeista ja rahasta, niin sedän jorinoihin on piilotettuna pieni totuuden siemen. Se täytyy vain sieltä löytää. Setä ei siis pärjää markkinoilla tavallista karvista paremmin eikä siis ole sijoittajien aatelia eikä anna sijoitusneuvoja tai -suosituksia. Ne kun ovat luvanvaraista toimintaa. Mutta: näkemyksiä, mielipiteitä ja kertomuksia omista tekemisistä senkin edestä
Sedän salkkurypäs on finassimaailman tarkimmin varjeltuja salaisuuksia, joten sitä ei ole sedällä lupa avata Mutta pikkuvinkkejä setä aina silloin tällöin antaa: nyt setä mennyt pikkupositiolla mukaan Bilotin listautumiseen Kuten yllä todettu, vähän tylsä yhtiö, mutta usein tylsyys on masselle hyväksi
Masse-setä, FA, olisko M. Heikkilä Suomen SA (sijoittajien aatelinen)? 
16 tykkäystä
Taloustaito lehdessä Karro ryydittää Bilot listautumista vertaamalla sitä TJ-Group listautumishehkutukseen ja seinään juoksuun IT kiimassa vuosituhannen vaihteessa. Olikohan Karrolla huono päivä vai mistä moinen. Merkkasin mausterahalla, tuleepahan näin seurattua tuleeko tiiliseinä vastaan.
5 tykkäystä
Tunnen Bilotin monen muun konsulttifirma lisäksi 20 vuotta SAP kuvioissa mukana olleea. Osaamisessa ei todellakaan ollut mitään valittamista, erittäin ammattitaitoista toimintaa. Nykyisin katselen vastaavaa toimintaa enimmäkseltään sivusta, mutta tässä aiemmista kokemuksista muutama huomio sijoittamisen:
- asiakkaat ovat haluttomia vaihtamaan palvelun tarjoajaa, pidempi asiakassuhde parempi
- hyvät konsultit saattavat viedä asiakkaat mennessään vaihtaessaan yritystä
- ainut lisäarvo tulee kilpailijoita paremmasta osaamisesta
- parhaiden asiantuntijoiden menettäminen voi olla katastrofi
- hintakilpailu on kova
16 tykkäystä
Miten vertaisit Bilotia Vincitiin ja Goforeen? Oma fiilis on, ettei tässä ole samantapaista hypeä, eikä muutenkaan ole yhtiönä yhtä kiinnostava kuin Vincit ja Gofore. Toki johdosta paljon kiinni, mutta tuo tallenne ei nyt suuremmin vakuuttanut.
Anti on todella pieni, joten ilman muuta pieni määrä merkitään. Ylimerkintä lienee varma ja samoin yli 10% kurssinousu. Tosin luultavasti minimimerkinnällä saa jonkun 60 lappua. Yhden kauppareissun tekee pikavoitolla.
1 tykkäys
Tämä on myös oma kokemukseni ERP-konsultoinnista. Sijoittajan näkökulmasta näistä pointeista seuraa paineita kannattavuuteen, mikäli parhaat asiantuntijat ovat myös tietoisia osaamisensa arvosta.