Joo, ei mitään muuta kuin varmistusta vakaasta ja pitkäkantoisesta kasvusta. Lähi-Idän toimitusvaikeudet lienee pieni tahra 10 vuoden päästä
2 tykkäystä
Näin tämän myös hahmotan: ei mikään nopea monibaggeri, eli katseet muualle jos bioalan ihmeitä salkkuun haluaa, mutta erinomainen pitkän tulevan kasvu&kannattavuuslegin maltillisella riskillä vetävä laatufirma jos on hakusessa niin tässä taitaa olla semmoinen.
3 tykkäystä
Tässä on Antin yhtiöraportti Biohitistä H2:n jälkeen. 
Biohitin luvut olivat jo pitkälti selvillä ennakkotietojen perusteella ja H2-raportti oli odotusten mukainen. Viime vuoden lopulla liikevaihtoon vaikuttanut Lähi-idän kiristynyt tilanne tuo epävarmuutta myös alkaneelle vuodelle, mikä näkyy vuoden 2025 ohjeistuksessa lisääntyneenä varoivaisuutena. Laskemme ennusteitamme maltillisesti lähivuosille epävarmuuden jatkumisen ja yhtiön ohjeistuksen perusteella. Pidemmän aikaväli odotukset säilyvät pitkälti ennallaan. Toistamme suosituksemme (vähennä) ja tavoitehinnan (3,2 euroa) tuotto/riski-suhteen jäädessä aavistuksen epätyydyttäväksi.
6 tykkäystä
@Antti_Siltanen Tuoreimman raportin DCF-mallissa pisti silmään kuluvan vuoden bruttoinvestointien positiivinen luku 2,5 miljoonaa. Mistä tämä tulee vai onko kyseessä virhe?
6 tykkäystä
Kiitos, hyvä huomio. Kyllä tuossa virhe on tullut oletettavasti siinä yhteydessä kun olen ajanut meidän mallissa vuodenvaihe-makron. Korjataan seuraavan päivityksen yhteydessä.
4 tykkäystä
Myös 2024 investoinneissa on mallissa mielestäni outo luku -3,7 miljoonaa, mutta tällä ei taida olla merkitystä DCF-arvoon, kun sitä ei enää diskonttailla.
3 tykkäystä
Tuossa on tosiaan tapahtunut excelmallissa kaavamuljautus 2024-2025 suhteen, joka on minulta valitettavasti jäänyt huomaamatta. Oletukset ei ole merkittävästi muuttuneet tammikuun laajasta, josta löytyy suorassa olevat luvut. Raporttiin sitten korjaukset seuraavan päivityksen yhteydessä. Mitään erikoista ei siis ole odutuksissa tälle vuodelle.
https://www.inderes.fi/files/c0ff3310-f684-4eb1-88a2-03927b637137
7 tykkäystä
Noniin: back to DCF-business. Hämmingin rahavirtamallissa aiheutti tämä taseen 3,2 MEUR:n rivi Sopimuksiin perustuvat omaisuuserät.
Kysyin tästä johdolta tilinpäätöksen yhteydessä ja kyseessä on saataviin rinnastettava erä. 6,4 MEUR:n myyntisaamiset oli siis jaettu puoliksi 3,2 MEUR myyntisaamisiin ja 3,2 MEUR tähän taulukon riviin.
Meidän mallissa tämä jako näkyi isona käyttöpääoman purkautumisena (kun myyntisaamiset puolittui), mikä ei kuitenkaan vastannut todellista tilannetta. Käsittelin tämän 6,4 MEUR nyt saatavina ja odotan sen purkautuvan normaalimmalle tasolle seuraavan tämän ja seuraavan aikana.
Toki tuo saatavien taso on asia mitä on syytä seurata ja ottaa taas tarvittaessa yhtiön kanssa puheeksi H1 jälkeen.
13 tykkäystä
Antti on tehnyt uuden yhtiöraportin Biohitistä.
Biohitin osakekurssi on laskenut ja sen myötä tuotto/riski-suhde on kääntynyt jälleen houkuttelevaksi. Nostammekin suosituksemme lisää-tasolle (aik. vähennä) ja toistamme tavoitehintamme 3,2 euroa. Yhtiön näkymissä ei ole tapahtunut muutoksia, joten emme koske ennusteisiimme tämän päivityksen yhteydessä. Odotamme alkaneena vuonna Biohitiltä defensiivisen kannattavan kasvun jatkumista, jonka moottorina toimivat alkuvuonna tiedotettu uusi tuotelanseeraus, vuoden puolivälin uuden markkinan avaus ja uudet jaeltavat tuotteet. Epävarmuutta vuoteen tuo Lähi-idän tilanne ja kannattavuuden kehittyminen myyntimixin muutosten seurauksena.
5 tykkäystä
Saatavathan nousi jo H1-raportissa 6,9 MEUR:oon ja laski siitä hieman vuoden loppua kohti. Kysäisin silloin kesällä saamisista, jolloin Jussi mainitsi että osa saatavien kasvusta oli kesäkuun vahvaa myyntiä ja osa Kiinan rojalteja. Jälkimmäiseenhän liittyy pantattuja osakkeita riskejä tasapainottamaan.
6 tykkäystä
Teknologiajohtaja myi hieman pois omistuksiaan.
Hänellä oli helmikuussa vielä 13 177 osaketta.
Ilmoitusvelvollinen
Nimi: Panu Hendolin
Asema: Muu ylin johto
Liikkeeseenlaskija: Biohit Oyj
LEI: 74370089ATTSNBXJVT29
Ilmoituksen luonne: ENSIMMÄINEN ILMOITUS
Viitenumero: 100212/5/6
____________________________________________
Liiketoimen päivämäärä: 2025-03-10
Kauppapaikka: NASDAQ HELSINKI LTD (XHEL)
Instrumenttityyppi: OSAKE
ISIN: FI0009005482
Liiketoimen luonne: LUOVUTUS
Liiketoimien yksityiskohtaiset tiedot
(1): Volyymi: 500 Yksikköhinta: 2.95 EUR
(2): Volyymi: 500 Yksikköhinta: 2.93 EUR
Liiketoimien yhdistetyt tiedot (2):
Volyymi: 1000 Keskihinta: 2.94 EUR
____________________________________________
Liiketoimen päivämäärä: 2025-03-12
Kauppapaikka: NASDAQ HELSINKI LTD (XHEL)
Instrumenttityyppi: OSAKE
ISIN: FI0009005482
Liiketoimen luonne: LUOVUTUS
Liiketoimien yksityiskohtaiset tiedot
(1): Volyymi: 500 Yksikköhinta: 2.91 EUR
Liiketoimien yhdistetyt tiedot (1):
Volyymi: 500 Keskihinta: 2.91 EUR
1 tykkäys
Tuo on mielestäni aivan naurettavaa, jos tuossa asemassa olevalla voi rahat olla noin tiukalla…oli syy mikä tahansa! Ei sentään ollut talouspäällikkö myymässä ennen osaria…:)
Tunnen jopa työttömiä, joilla on enemmän Hitinosakkeita kuin hänellä…olen tyrmistynyt! Mutta meitä on täällä joka lähtöön…
1 tykkäys
Näköjään syy Hendolinin myynneille oli se, että halusi kasvattaa osakeomistustaan merkkaamalla lisää osakkeita noilla myyntirahoilla.
3 tykkäystä