Historiaa sen verran, että BBS tavoitteli listautumisella aikoinaan 7,5 miljoonaa euroa, sai 3,5 miljoonaa(mikä hankaloitti asioita), että ei tämä lääketieteen luu-sektori mitään kuuminta hottia ole rivisijoittajien silmissä.
Itse uskon yhtiön kuitenkin keräävän tässä markkinaympäristössä ihan ok-potin, myös ylimerkintä yhä mahdollinen. Siitä sitten maailmaa valloittamaan uudella “läpimurto” ruuvilla.
Bioretecin listautuminen peruttu. 17.6.2021 18:15
"Bioretecin hallitus päätti peruuttaa Listautumisannin, koska Listautumisannin pääjärjestäjän Danske Bank A/S, Suomen sivuliikkeen (“Pääjärjestäjä”) mukaan Listautumisantia ei voida toteuttaa. Listautumisannin peruuttaminen ei liity Bioreteciin, sen toimintaan tai taloudelliseen asemaan liittyviin syihin, vaan siihen, että Listautumisannissa ei saavutettu riittävää määrää merkintöjä. Listautumisanti mukaan lukien lisäosakeoptio ylimerkittiin, mutta ei riittävästi, jotta Bioretecin osakkeen jälkimarkkinakehityksen olisi voitu arvioida olevan Bioretecin ja merkitsijöiden edun mukainen."
Liputuksenkin uhalla pakko kommentoida että nyt haiskahtaa kyllä jonkun verran tuo homma. Mikä juttu tuo tollanen on että annin tavoite täyttyi mutta “ei ylimerkattu riittävästi” niin peruutetaan koko homma? Joka leikkiin ryhtyy se leikin kestäköön… Ei tullut moninkertaisesta ylimerkkauksesta johtuvaa kurssipomppua ja “normaalien” markkinoiden arvonmääritys ei kelpaa?
Näinpä, hiukan kyllä ihmettelen. Tulee fiilis että yritettiin rahastaa 20-50% pomppunousulla ja nyt kun näytti ettei tuu ”tarpeeksi” ylimerkintää niin perutaan. Itellä ainaski muistiin seuraavaa kertaa varten.
Johtunee siitä, että moni merkitsee kuumassa markkinassa reilusti enemmän, kuin oikeasti aikoisi omistaa. Odotukset nykyään kun ovat sellaisia, että murusia saa merkinnän määrästä. Nyt lievä(?) ylimerkintä tarkoittaa riskiä myyntiaallosta, kun liikaa saatuja lappuja kaadetaan markkinoille. Lisäksi pikavoittojen toivossa moni osallistuu vain ensimmäisen pörssipäivän nousun vuoksi näihin anteihin. Tuntuu välillä, että listautumisista on tullut pelkkää spekulaatiota pörssialoituksesta.
Ainakin yhtiö on saanut tunnettavuutta, mikä helpottaa seuraavaa joukkorahoituskierrosta Springvestissä, tai ainakin oletukseni on että sieltä kauhotaan taas.
Neljä miljoonaa hankkivat helmikuussa 2020, eli sen summan mitä hakivat.
En ymmärrä että miten tämä oleellisesti liittyy yrityksen toimintaan. Rahoitusta kerätään mitä kerätään (nytkin päästiin kuitenkin tavoitteeseen) ja vastaavasti laput ovat sen jälkeen markkinoilla. Ei se kai enää pitäisi olla yrityksen murhe että mitä kukakin niillä lapuilla tekee. Eihän se esim. lonkalta -20 % ensimmäisenä pörssipäivänä hyvältä näytä mutta jos se on niin suuri murhe että estää rahoituskierroksen niin ei varmaan kannata tulla pörssiin sitten ollenkaan myöskään jatkossa. Nyt olisi kaiken lisäksi kerrankin annissa halukkaat saaneet sen määrän mitä merkkasivatkin, mikä on poikkeuksellista ollut viime aikoina.
Olen samaa mieltä, itse kerrankin merkkasin isompaa määrää kun kiinnosti. En nyt olettanut että näin menee…
Sinä sen tuossa sanoit. Ylikuumassa markkinassa, jossa kaikki tekevät Netumin ja Meruksen kaltaisia ylimerkintoja ja aloitusnousuja, lievä ylimerkintä tarkoittaa väärin hinnoiteltua listautumista lyhyellä tähtäimellä. Mainehaitta järjestäjälle ja listautujalle.
Tästä peruuttamisestahan ei yhtään mainehaittaa tullut. Mielestäni ei ole mitään “väärää” hinnoittelua. Hintahan on se minkä markkina määrittelee. Nyt markkina määritteli ilmeisesti että ei hinnoitella sitten ollenkaan. Mutta minun osaltani tämä on nyt käsitelty.
Erikoinen ratkaisu kun kerran ylimerkintä tapahtunut…
Voisiko olla, että kesken kaiken ovat saaneet tarjouksen josta ei voi kieltäytyä? Ts jonkun muun ehdotuksen.
No eipä asialle oikein mitään voi, mutta ehkäpä olisivat sitten voineet tiedottaa jo listautumisesitteessä minkälaisella ylimerkinnällä listautuminen sitten voidaan toteuttaa jos ylimerkintä ei riitä??
Aivan naurettavaa toimintaa ja meni kyllä kaikki luotto yrityksen johtoon, ellei nyt vedetä jotain kania hatusta ja olisi tapahtunut yllä mainittu skenaario jostain vaihtoehtoisesta rahoitustavasta.
Yhtiön hallituksen pj sanoo sen suoraan (maksumuurin takaa olennainen):
”Danske arvioi, että tämä ei olisi otollinen hetki, koska olisi olemassa riski, että kurssi lähtee laskemaan”, Bioretecin hallituksen puheenjohtaja Tomi Numminen vastaa.
Eikö annin ylimerkintä kerro siitä, että kiinnostusta yhtiötä kohtaan olisi?
”Näin me sen arvioimme, mutta heillä (Danskella) on oma näkemyksensä, johon he ottavat itse kantaa”, Numminen sanoo.
Danske epäonnistui hinnoittelussa ja yhtiön hallitus hyväksyi ahneen merkintähinnan?
Eli viittaa siihen että pankki pelkäsi Nightingalen toisintoa.
Erikoista. Muistuttaa sitä, kun Nordea torppasi Smilen listautumisen muutama vuosi takaperin. Ei näissä tilanteissa ole juuri voittajia. Antiin osallistuneet pikavoiton kalastelijat pelastettiin turskalta, mutta toisaalta olisi tervettä, että opetettaisiin markkinaosapuolille, että joka antiin ei pidä osallistua pikavoittojen toivossa.
Tämä on kyllä jännä, kun anti on kuitenkin merkitty täyteen. Smilen annissa yleisöanti jäi selvästi vajaaksi ja instituutioantikin hieman. Silloin oli paremmat perusteet annin perumiselle ja silti se herätti porua.
Smilehän löysi tien listalle yhdistymällä VMP kanssa ja muuttamalla nimen Eezyksi. Löytääköhän Bioretec myös toisen tien. Virala voisi olla portti pörssiin, jos he saavat oman antinsa läpi. Oikeastaan kyllä toivoisin, että eivät noilla ehdoilla onnistu siinä. Sinänsä tervettä, että kaikki annit eivät mene läpi. Kertoo siitä, että yhtiöllä ja hinnoittelulla on vielä merkitystä, vaikka monesta annista voisi muuta päätellä.
(En osallistunut tähän antiin, vaikka monesta muusta olen ollut hakemassa salkun käteiselle hieman lisätuottoa.)
Toimittajille tulee työtä selvittää perusteellisesti peruuntumisen syitä. Itse olin varautunut sormet näppäimellä merkkaamaan lisää todennäköisestä kurssin niiauksesta. Sen vuoksi teinkin vain maltillisen merkinnän itse IPOon. Sen jälkeen olisin katsonut rauhassa ainakin vuoden päähän kuinka käy.
Oliko tässä joku markkinatakaaja, joka olisi joutunut ostamaan ylihintaisia osakkeita?
Surkeaa touhua kyllä, mutta sentään piensijoittajat pelastuivat kurssilaskulta.
Onhan näitä viime hetken vetäytymisiä ollut ennenkin, mutta yleensä niihin on ollut ilmiselvä syy. Esim Kamuxin eka yritys tyssäsi muistaakseni johonkin luontaisetu epäselvyyteen ja Leipurin vetäytyi kun itärajan takana alkoi tapahtua kummia. Muistaakseni aikoinaan Iittalan anti peruttiin vähän samalla tavalla kuin tämä Bioretec, mutta siinä olikin takana pääomasijoittaja, joka ilmiselvästi ajoi dual trackiä ja myi firman kokonaan Fiskarsille.
Löytyy varmaan paljon muitakin esimerkkejä, mutta Bioretecin kohdalla veikkaan että jotain epämielyttävää on paljastunut tai firma myydään kokonaan.
Danskehan tässä olisi toiminut vakauttajana. Ei ilmeisesti ollut halukkuutta siihen sittenkään, jos olisi lähtenyt kunnolla kyykkäämään. Heitän tähän myös spekulaatiota siitä, ettei haluta tarjota ikäviä kokemuksia tulikuumaan IPO-markkinaan. Kun syksylläkin taitaa riittää vielä tulokkaita.
Iso osa IPO-sijoittajista on aina liikkeellä pikavoitto mielessä ja aikoo myydä osakkeensa heti IPOn jälkeen. Jos myyjiä on liikaa liikkeellä verrattuna kysyntään, kurssi voi kyykätä pahastikin. Nightingale on tästä hyvä esimerkki.
Joku vuosi sitten oli nyrkkisääntönä, että IPOn täytyy olla 2-3x ylimerkattu, jotta jälkimarkkinassa ei tule kyykkäystä. Nyt pikavoiton tavoittelijoita on vielä enemmän liikkeellä, joten suhdeluku voi olla suurempi.
Yhtiö listautuu vain kerran, joten yhtiön etuna olisi yleensä vetää IPO loppuun asti, vaikka kysyntä jäisi vajaaksikin. Pankki ei kuitenkaan halua aiheuttaa kurssin mahalaskusta syntyvää mielipahaa omille asiakkailleen, koska ovat pian taas myymässä muita IPOja samoille sijoittajatahoille. Tämän vuoksi pankki usein kieltäytyy viemästä IPOa lävitse, jos kysyntä jää liian laihaksi.