Niin, tässä on se kysymysmerkki. Nopeus, jolla markkinat tämän ottaa vastaan. Tähän asti USA:ssa ei olla vielä myyntiä liiemmin nähty. Johto lupailee menestystarinaa, eikä tähän asti ole vielä pettänyt, vaan puhutut ovat toteutuneet.
Aiforiaan vertaaminen ontuu pahasti, koska se on toimittaa pelkkää ohjelmistoa (tekoälyä) joka periaatteessa ‘helposti’ kopioitavissa ja eikä Aiforia toimita myöskään mitään mitä markkinoilla ei jo olisi.
Bioretecilla on taas monopoli biohajoavissa. Vastaavaa tuotetta ei ole, eikä ole ehkä koskaan tulossa. Ainakin tutkimuksien perusteella tuote on uniikki ja se tekee mitä lupaa.
Kilpailijoilla tulokset heikkoja plus sisältävät harvinaisia maametalleja.
En enempää lähde luettelemaan eroja Aiforian ja Retecin välillä, koska ne niitä ei voi verrata.
Ainoastaan yhtiöiden tilanne on siinä mielessä sama, että myynnin kasvua odotetaan.
Niin, Bioretecin osake on epälikvidi ja sitä heiluttaa pienikin uutinen ja varsinkin Inderesin suositus ja tavoitehinta. Vaikka pidänkin analyysistäsi (parhaita analyytikkoja mielestäni) tässä en sulkkaa antaisi hattuusi.
Osake oli nuosemassa uusiin huippuihin kunnes sille annettiin vähennä-suositus–> tästä alkoi edellinen alamäki. → osake laski -33% ja laskun jälkeen on helppo sinun laittaa lisää-suositus ja taas mennään ylöspäin. Koska vaihtoa on niin vähän, kurssi seuraa ainoen analyytikon eli sinun suosituksiasi hyvinkin tarkkaan.
Ja vaikka voisitkin olla periaatteessa oikeassa hinnansuhteen, se ei poista faktaa, että sinun suosituksesi liikuttelevat kurssia ehkä jopa enemmän kuin yhtiön omat pörssi/lehdistötiedotteet.
Tässä on Antti Siltasen etkokommentit, kun Bioretec julkaisee Q4-tuloksensa ystävänpäivänä.
Odotamme liikevaihdon olevan karkeasti vertailukauden tasolla. Odotuksemme perustuvat Yhdysvaltojen jakelusopimuksiin ja niiden kautta tulevaan varastojen täytön tuomaan kasvuun. Toisaalta vastatuulta tuo Kiinan toimintaympäristön heikentyminen, minkä odotamme painavan Activa-tuotteiden myyntiä. Ennakoimme tuloksen heikentyvän kasvupanostusten seurauksena. Erityinen mielenkiinto kohdistuu RemeOs™-traumaruuvin toimitusmääriin ja myyntinäkymiin yhtiön siirryttyä kontrolloidusta lanseerauksesta kohti laajempaa kaupallistamista Yhdysvalloissa. Tukea alkaneelle vuodelle tuo myös traumaruuvin saama CE-merkintä, mikä mahdollistaa myynnin aloittamisen Euroopassa.
CE-merkinnän hyväksynnän saamisen myötä keskitymme vuonna 2025 koko RemeOs-tuotevalikoiman lanseeraamiseen asiakkaillemme ja olemassa olevalle eurooppalaiselle jakeluverkostollemme. Yhdysvalloissa odotamme uusia markkinahyväksyntöjä ja keskitymme luomaan markkinakysyntää sairaaloiden ja kirurgien parissa sekä lisäämään uusia yhdysvaltalaisia jakelijoita kumppaniverkostoomme. Meidän on edelleen laajennettava tuotantokapasiteettiamme ja työvoimaamme, jotta pystymme vastaamaan tulevaisuuden kasvumahdollisuuksiin. Näiden suunnitelmien toteuttamiseksi ja saavuttaaksemme tavoitteemme positiivisesta liiketoiminnan rahavirrasta vuoden 2027 loppuun mennessä arvioimme tarvitsevamme uutta rahoitusta vuoden 2025 aikana.
Heinä-joulukuu 2024 lyhyesti
Bioretec saavutti toisella vuosipuoliskolla merkittäviä virstanpylväitä markkinalanseerauksen valmistelussa ja tuotekehityksessä.
Marraskuussa yhtiö keräsi 6,0 miljoonaa euroa merkittävästi ylimerkityllä osakeannilla, mikä heijastaa sijoittajien vahvaa luottamusta Bioretecin kasvustrategiaan.
Katsauskauden jälkeen tammikuussa 2025 Bioretec sai kauan odotetun CE-merkinnän RemeOs™-traumaruuvin tuotevalikoimalle. CE-merkintä mahdollistaa RemeOs-tuotteiden välittömän markkinoille saattamisen Euroopassa ja tukee kaupallistamista CE-merkinnän tunnustavissa Euroopan ulkopuolisissa maissa.
Liikevaihto kasvoi 23,2 % ja oli 2 482 tuhatta euroa (7-12/2023: 2 016 tuhatta euroa).
Myyntikate (ilman muita tuottoja) oli 1 770 (1 401) tuhatta euroa eli 71,3 % (69,5 %) liikevaihdosta.
Raportointikauden tappio oli -2 730 (-1 714) tuhatta euroa. Raportointikauden tappio sisältää 489 tuhatta euroa rahoitusjärjestelyyn liittyviä kuluja.
Tammi-joulukuu 2024 lyhyesti
Liikevaihto kasvoi 16,3 % ja oli 4 544 tuhatta euroa (1-12/2023: 3 906 tuhatta euroa).
Myyntikate (ilman muita tuottoja) oli 3 221 (2 728) tuhatta euroa eli 70,9 % (69,8 %) liikevaihdosta. Tammi-joulukuun 2024 myyntikate sisältää Business Finlandin myöntämään apurahaan liittyviä muita tuottoja 170 (82) tuhatta euroa.
Tilikauden tappio oli -4 614 (-3 789) tuhatta euroa. Tilikauden tappio sisältää 489 (775) tuhatta euroa rahoitusjärjestelyyn liittyviä kuluja.
Osakekohtainen tulos (laimentamaton) oli -0,20 (-0,19) euroa.
Hallitus ehdottaa, että tilikaudelta 1.1.-31.12.2024 ei jaeta osinkoa.
Vielä ei jenkkiruuvimyynnistä hiiskuttu. Nyt H2/2024 oli se “aikaisin” aika jolloin yhtiö näki mahdolliseksi että sitä myyntiä voisi tulla - painotuksen ja oletuksen ollessa tietenkin vuodessa 2025. Nyt tänä vuonna sitä ruuvimyyntiä pitää jo tulla ainakin jonkin verran.
Muutoin hyvää peruspuurtamista eteenpäin, rakennustermein perustusten luontia varsinaista skaalausta varten. Itse talonhan tulee ruveta rakentumaan tänä vuonna niin että ulkopuolisetkin näkevät että nyt alkaa seinät nousta ja kattoparruja menemään paikoilleen.
Vuosi 25 tulee kyllä olemaan todella mielenkiintoinen ja varsinainen näytön paikka. Nyt toimitukset EU:ssa voivat alkaa samalla kun jenkeissä skaalataan.
Uutta rahoituskierrosta pukkaa. Ihmetyttää se, miksei vastikään totetutetulla rahoituskierroksella kerätty enemmän. Onko nyt niin, että USAn myynti ei ole tuottanut niin paljon kassavirtaa kasvuun, kuin johto oli ajatellut.
Olettaisin että annin koko oli mitoitettu sen perusteella mitä pidettiin realistisena. Tähän tietty vaikutta esim markkina-arvo ja tämän kokoluokan yhtiö voi olla vaikeaa kerätä enemmän yhdellä kertaa tässä markkinatilanteessa. Kassan riittävyyshän oli jo aiemmin kommunikoitu, kun annin yhteydessä Bioretec kertoi varojen riittävän 10 kuukaudeksi. Kokonaisrahoitustarve kassavirtapositiivisuuteen oli 18 MEUR, josta voi vähentää sen viime vuonna kerätyn 6 MEUR.
Tehdään muuten Alanin kanssa taas haastattelu iltapäivällä. Klo 14 asti voi laittaa tänne foorumille kysymyksiä, jos jotain nousee raportista tai muuten mieleen.
Kyselisin mielelläni;
Onko jotain minimivolyymin sisältäviä sopimuksia tehty jo RemeOs-toimituksista vuodelle 2025, vai perustuvatko nämä aina “spontaaniin kysyntään” eli kun lääkärit / sairaalat haluavat näitä tilata? Eli onko jotain minimikeissiä revenuen suhteen mitä odotetaan jenkeissä vuodelle 2025 Remeokselle?
Toiseksi;
Onko yhtiötä lähestytty akvisitiomielessä, sillä tämänkaltaista aktiviteettia voisi olettaa olevan liikkeellä kun Remeos on nyt ollut jenkeissä domestisesti käytössä luvan kera jo vajaa pari vuotta ja kliininen onnistuminen ollut 100%?
Varmasti perusteltu päätös jakaa osakeanti kahteen osaan.
Edellisen annin jälkeen saatu CE-hyväksyntä, mikä luo arvopohjaa jo itsessään ja toivottavasti myyntiäkin ennen seuraavaa antia, jolloin merkintähinta saadaan ylemmäksi.
Negatiivisena käytännössä tuplakulut annin järjestämisestä, mikä tässä tapauksessa varmasti pienempi paha.
Olemme erittäin tyytyväisiä, että tammikuussa 2025 saimme vihdoin RemeOs™-traumaruuveille CE-merkin, joka mahdollistaa paitsi tuotteen välittömän lanseerauksen Euroopassa, myös sen kaupallistamisen CE-merkin tunnustavissa Euroopan ulkopuolisissa maissa. <— Oletan, että myös Euroopassa on tiedossa samantapainen lääkäreiden koulutus ja leikkausten seuranta, kuten USAssa. Voisi kysyä juuri tästä eli milloin voimme odottaa liikevaihtoa Remeos-traumaruuvista Euroopassa?
Q3 yhteydessä Donze puhui partneroitumisesta liittyen selkärangan luudutusimplanttiin. Ovatko keskustelut nyt käynnissä eri toimioiden kanssa ? (ja kepillä jäätä: voidaanko sopimusta odottaa H1 aikana)?
Jos kysyt ylemmän, muotoile Antti miten haluat, että saataisiin joku vastaus
Rahoitus kiinnostaa, eli paljonko arviolta tarvitaan ja millä tavalla rahoitus on tarkoitus järjestää (suunnattu anti, merkintäoikeusanti, laina vai mikä)?
Suomessa osa ortopedeista/traumatologeista tahtoo suosia tiettyjen valmistajien tuotteita ja uusien pelureiden on välistä hankalaa päästä näyttämään potentiaaliaan kilpailutuksissa. Yhdysvaltain markkinat ovat täysin erilaiset ja siihen liittyvä kysymys Alanille: Millaisen vastaanoton RemeOs traumaruuvi on saanut yhdysvaltalaisten lääkäreiden toimesta, kun olette kertoneet tuotteesta heille? Hyödyt ovat tiedossa, mutta oletteko saaneet kommentteja, että miksi joku taho ei olisi kiinnostunut ruuveista? Voiko syinä kenties olla hinta, ei aikaa koekäyttöön, nykyiset sopimukset eivät anna sopimuskauden aikana mahdollisuutta uusille tuotteille vai kenties puhtaasti tuoteuskollisuus vanhoille toimijoille - haluamme tällä ymmärtää myös ruohonjuuritason suhtautumista uuteen tuotteeseen isossa ja potentiaalisessa segmentissä.
Mielestäni aika vaivalloista kasvu on edelleen, olen tästä hypännyt pois viime vuonna, mutta jonkinlaista uskoa tähän on.
Siltanen arvioi näin tuloskommentissaan:
Eli povataan kyllä varsin hurjaa kasvua tälle vuodelle, mutta silti tulos jäisi nykytasolle. Noin kovan kasvun arvioiminen tässä vaiheessa vuotta on kyllä haastavaa, siis tarkoitan että jos kaupallistuminen tosiaan saadaan vauhtiin niin prosentit voivat toki laukata lujaakin ylös tai sitten vauhti jää sinne 20-40 väliin.
Mietin kumpi, Eurooppa vai USA markkina nyt sitten kasvaa kovempaa? (tuotahan voisi toimarilta varovasti tiedustella…)
Tuon perusteella USA kasvaa suhteellisen hitaasti ja Euroopan markkina voisi kasvaa rivakammin nyt CE-merkatulla RemeOS:llä ja olemassa olevalla asiakaskunnalla.
Hankala tätä on arvottaa, jos tuo Inderesen ennakoima kasvuvauhti nyt toteutuisi tälle vuodelle niin varmasti extrapoloijat pääsevät vauhtiin.
tässä en sulkkaa antaisi hattuusi.
