Mielenkiintoista kuulla ajatuksiasi. Nykyinen finanssijärjestelmä vielä tarvitsee ‘store of value’-omaisuuseriä kovaksi assetiksi, mutta ilman muuta tulevaisuus voi yllättää. Esimerkiksi jonkinlainen hyvin rakennettu bancor-järjestelmä voi olla bitcoinille turmiollista.
Voittajista puheen ollen. Olen kuunnellut Macro Voices’ista tutun Eric Townsendin uutta podcastia Smarter Markets. Eric on bitcoin-skeptikko, mutta mieleenkiintoista kuunnella kuinka hän alkaa olla yhä enemmän hajautetun lohkoketjun bulli. Tuossa podcastissa päädytään käsittelemään yhä uudestaan osakkeiden tokenisaatiota ja raaka-aineketjujen seurantaa lohkoketjussa. Tällä hetkellä jälkimmäisestä ylivoimaisesti vahvin teknologialtaan on VeChain (VET). Se tai vastaavat saattavat yllättää ROI:n osalta lähivuosina. Toki painotan sanaa saattaa, koska ollaan niin uuden äärellä.
Näin on. DeFi lienee suurin syy. Samalla juuri se osoittaa kuinka kestämätön ethereumin nykysetup on - esim. 15 euron transaktiokustannukset ovat kohtuuttomia. Jos ETH 2.0 viivästyy/epäonnistuu, ainakin Cardanon ja Polkadotin edistyneempi teknologia haukkaavat kyllä oman osansa markkinoista. Huomattavaa on, että platformien osalta ei pidä ajatella, että voittaja vie kaiken. Todennäköisesti suurimmat platformit voivat menestyä parhaiten nimenomaan yhdessä ja “sovussa”.
Tuolla on viralliset erittäin epätäsmälliset aikataulut seuraaville vaiheille. Beacon Chain meni suunnitelmien mukaan maaliin joulukuussa. Muutoin ethereum-projekteissa on vahva historia viivästyksistä, joten mielenkiintoista nähdä miten shardingin kanssa projekti etenee. Vitalik on itsekin myöntänyt, että ollaan äärimmäisten vaikeiden kysymysten äärellä - toki hänen aivokapasiteetti huomioiden kommentin voi tulkita myös positiivisella tavalla.
Pitää tarkentaa, että puhuin tuossa yllä ilman aikataulunäkemystä ja on selvää, ettei nykyinen finanssijärjestelmä tule muuttumaan muutamassa vuodessa. Se tapahtuu pikku hiljaa ja tietyllä tapaa muutos on jo käynnissä: Fed:in digital coin suunnitelmat, Englannin pankin CDBC, Ruotsin kaavailut siirtymisestä puhtaasti digitaaliseen valuuttaan, XRP (tiedän, mutta yritystä on ollut LOL) jne.
En varmaan itse ehdi nähdä vielä mitään suurempaa rakenteellista muutosta.
Tuli käytettyä muutama vuosi sitten energiavarat näistä kirjoitteluun, joten en taida enää jaksaa. Eikä mulla ole kompetenssia alkaa finanssijärjestelmistä puhumaan.
Blockchaneista kasvaa ajanmyötä valtava kokonaisuus ja kuten tuossa alla kommentoit, kokonaisuus tulee koostumaan erilaisista alustoista ja sitä kautta palveluista. Itse olen ennustanut, että näiden myötä syntyy uusi Internet-palveluarkkitehtuuri, mutta kaikkea on tietysti mukava arvailla. Aika näyttää.
Itsellä oli pitkään ETH:sta long-positio, josta olen nyt luopunut. Ihan treidausnäkökulmasta. Minkään krypton todella pitkäaikaiseen sijoittamiseen en vielä näe perusteita, haluan nähdä enemmän todisteita rakenteiden toimimisesta. Näiden kanssa ei ole vielä mikään hätä omasta näkökulmasta. Nousuvaraa on lähes loputtomasti, koska ollaan vasta ihan alkumetreillä.
En ole cardanosta kovin hyvin perillä, mutta käsittääkseni ADA:lla ei vielä ole käytössä olevaa alustaa dappeille. Eli siinä mielessä se on ehkä jäänyt merkittävästi jälkeen reilusti suuremmasta kilpailijastaan ETH:sta. Ja mahtaako alusta olla riittävän aikaisin valmiina, jotta se ei myöhästy markkinoilta.
Transaktiokustannuksethan vaihtelee toistaiseksi aika paljon, joten parempi olisi puhua haarukasta, jos niistä haluaa mainita. Tämähän muuttuu steikkien kautta, mutta vie tietysti aikaa, ennenkuin se on laajasti käytössä.
Ehkä huiput tällä kertaa olivat tässä ja arvostus purkautuu hieman alemmalle tasolle odottamaan seuraavaa kertaa, kun ATH lukemat haetaan. Tai sitten normaali 10% korjaus, josta jatketaan ylöspäin tai alaspäin sen 50%. Ei näissä -9% lukemissa sen erikoisempaa ole takana.
Jos katot bitcoinin aiempaa kurssia, niin aika monesti on tultu rajustikki alas. Edellinen bullrun päätty siihen että tultiin -70% lukemiin ja silti huipulla ostanu on nyt tuplannu arvon. Bitcoin on semmonen laji että ku pysyy pää kylmänä niin pärjää.
Eli olet käynyt läpi tuon vaiheen? Kommenttisi on sen verran huoleton, että siitä ainakin saa sen kuvan.
Pää pysyi kylmänä, toisin kuin 90% muista edelliseltä huipulta ostaneista? Nostan hattua.
En ole läpi käynyt eikä olisi pää pysynyt kylmänä. Pointtini oli vain se, että Bitcoinin kurssi on kova pyörtämään päitä ympäri. Esimerkkinä se, että jos luot sijoitussuunnitelman bitcoiniin, ja uskot siihen että nousu jatkuu seuraavat 3kk. Sitten ensimmäisenä päivänä sijoitettua tulee rommia -10%, niin helposti on sormi myyntinapilla. En väitä että olisin satavarma että bitcoinin huiput on vielä näkemättä, mutta noin kovan volatiliteetin kurssia tuijottaessa unohtuu helposti järki.
Aika harva normisijoittaja on omistanut hyper-volatiivisia kohteita, ehkä Teslaa. Teslan laskut on vielä toistaiseksi olleet sen verran pieniä, ettei sen omistamisessa ole vielä päässyt kokemaan niitä tunteita, kun P/L -sarake loistaa kirkkaanpunaisena, eikä tiedä, mitä pitäisi tehdä. Harva nimittäin kykenee ostamaan lisää silloin, kun oksettaa ja mahaa vääntää. Tai kun sen tekee ja hinta laskee sen jälkeenkin eikä loppua näy ja pitäisi osata ajoittaa ostoja koko ajan. Eli kassaa pitäisi olla rajusti.
Tätä kannattaa ihan oikeasti miettiä etukäteen ja luoda oma sijoitussuunnitelma, jota sitten noudattaa.
Ja tähän liittyen pienenä sivujuonteena ei pidä unohtaa myöskään “Musk” -efektiä… Riittää että iso-M joku ilta viinipullon nautittuaan miettii sikari suupielessä sopivaa valuuttaa Marssin siirtokuntaansa ja twiittaa esim. “ostin stellaria…” → XLM kurssi samantien taivaissa +1000% ja muut kryptot jyrkässä alamäessä… joten hajauttaminen tässäkin mielessä / odottamattomien tapahtumien kannalta vois olla toimiva taktiikka (?) niin tulee edes sivuosuma “siihen kaikkien aikojen voittajahevoseen”…
Grayscalen perustaja tätä jo vihjailee… Väitteen totuusarvosta en lähtenyt ottamaan selvää, mutta tuskin trollailemaankaan lähtee. Elon sen suhteen taas toinen juttu.
“Musk, who wants to make a manned mission to Mars a reality in just a few short years, tweeted a future Mars economy could be based on cryptocurrency, such as bitcoin.”
Tämä henkinen puoli on erittäin tärkeä pointti. Olen holdannut BTC:tä vuodesta 2016 läpi 2000%:n nousun ja lähes 90%:n romahduksen. Onnistuin myymään kolmasosan kryptosalkusta tammikuussa 2018 lähellä huippua, vahvimpana tuuri-indikaationa oli altcoinien aivan poskettomat miljardiluokan valuaatiot siinä vaiheessa kun projektit vasta aloittivat kehittämään teknologiaa ja valmiina oli vain scifi-pohjalla tehty whitepaper. Takaisin ostolaidalle uskaltauduin vasta keväällä 2019 maltillisella kuukausiostoplänillä, useampi kuukausi kolmen tonnin pohjan jälkeen.
Tärkein oppi itselleni oli että näihin kovin spekulatiivisiin, pitkälle tulevaisuuteen nojaviin sijoituskohteisiin on oltava erittäin vahva näkemys (conviction) ja usko omaan sijoituscaseen ja tarinaan. Niin kauan kuin tarina etenee visioimaasi suuntaan ja hinta on mallintamaasi tulevaa arvostusta selkeästi alempana, on pidettävä pää kylmänä ja holdattava/ostettava lisää - mikä on psykologisesta vinkkelistä lähes mahdotonta ilman vahvaa omaa näkemystä.
Heiltä joilta tämä näkemys puuttuu tai jotka ovat ostaneet pelkän pikavoiton perässä (varmaan yli 95% hiljattain mukaan tulleista tuulipuvuista), myyvät sitten paniikissa dipeissä kun vatsa on kuralla ja yöunet menneet. Ja vahvat kädet kiittää ja ostaa.
Edit: toinen oppi oli toki kotiuttaa voittoja nousumarkkinaan. Helpotti kummasti seurata kolmen vuoden mörnintää kun sijoitettu pääoma oli turvattu.
Ethereumin skaalautumiseen liittyen suosittelen seuraamaan tarkasti mitä Layer 2 -kehityksessä tapahtuu. ETH 2.0 julkaisu tulee vasta joidenkin vuosien päästä mutta transaktiomäärien skaalaus tulee ratkaista tänä vuonna väliaikaisesti L2:lla, tai kehittäjien (joita Ethereumilla on ylivertainen määrä muihin lohkoketjuihin verrattuna) on pakko siirtyä muihin ratkaisuihin.
Esim. Fuel Labs launchasi toissa viikolla mainnetissä optimistic rollupeihin perustuvan ratkaisunsa joka tukee heidän mukaansa ~500 transactions per second (Ethereum nykyisellään 15 TPS).
Oma näkemykseni on, että kyse ei ole kilpajuoksusta vaan maratonista. Ja kuten esimerkiksi @Passi alempana sanoi, ethereumilla on vaikea maasto kuljettavana jo tänä vuonna.
Selvyyden vuoksi: Ethereumin puolesta itsekin peukutan, ja Cardanoa olen pitänyt sille vakuutuskryptona. Cardanohan tulee esimerksiksi mahdollistamaan ethereum dappien vaivattoman “loikkauksen” Cardanon puolelle. Jos ethereumin maksut pomppivat tuolla yli 10 dollarin (ja muutenkin kalliita pientransaktioihin), eikä siihen löydy ratkaisuja, kitkaton vaihtoehto varmasti löytää paikkansa. En ole mikään ADA-ekspertti, mutta viime kuukausina olen sisäistänyt paljon positiivista projektin “tehdään kerralla kuntoon”-asenteesta ja kuinka se juna puksuttaa tasaisesti eteenpäin. Yksittäisenä poimintana BitBoy Crypton tekemä Charles Hoskinsonin haastattelu avasi itselläni joulukuun lopussa silmiä kuinka Cardanon tieteellinen metodi ei ole pelkästään paperinpyörittelyä vaan valtavan suhdeverkoston rakentamista:
BitBoyta en muutoin suosittele lähteeksi. Itselleni he (/Ben) ja muutama muu youtubessa oleva hypettäjä on ennen kaikkea eräänlainen retail-sentimentin työkalu. Viimeistään siinä vaiheessa kun nämä tyypit sanovat, että on aika myydä, pitää myyntipainiketta alkaa painelemaan.
Peukkua tällä aihepiirille! Jokaisen on hyvä tunnistaa omaa psykologiaansa - miten ne hammaspyörät siellä korvien välissä raksuttavat ja kuinka altis on tunteella reagoinnille missäkin tilanteessa. Myös ääriskenaarioissa.
Itselleni kaikki kiteytyy tietoon. Omat aivoni on rakennettu konservatiiviseen ajatteluun. Dogmaattisesti “mikä kuulostaa liian hyvältä ollakseen totta, ei ole totta” on iskostunut syvälle minuun. Edelleen on, pätee tänäkin päivänä suhtautumisessani esim. Teslaan, kannabis-bisnekseen, vihreää energiaan (nykyteknologialla). Siksi tarvittiin jokin alkusysäys, jotta vaivaisin päätäni bitcoinin tapaisella ‘huijauksella’. Koronakriisi ja makrotalouden näkymät oli se sysäys. Toki esim. Paul Tudor Jonesin pienimuotoinen siunaus (taisi olla toukokuussa) merkitsi itselleni valtavasti. Mitä enemmän asiasta ahmin tietoa, sitä selvempää oli, että minun suorastaan täytyy sijoittaa bitcoiniin. Syksyn isotkin korjaukset oli yllättävän helppo käsitellä, kun samalla minulle kasaantui valtavasti positiivista tietoa bitcoinista ja kryptoista ylipäänsä.
En kuvittele olevani immuuni tunteille. Siksi seuraan aktiivisesti kursseja ja yritän ikäänkuin kouluttaa itseäni neutraaliin tunnemaailmaan. Jos huomaan, että voimakkaat kurssinousut tuntuvat hyvältä, tiedän, että kurssilaskut tuntuisivat pahalta. Tämänhetkinen dippi herättää vielä joitain tunteita, mutta alan lähestyä neutraalia tasoa. Toki kryptosalkun yli 200 %:n tuotot helpottavat “paineita”. Toisaalta kryptosalkun koko aiheuttaa toisenlaista tunnereaktiota - sen suhteen voi olla tarpeen ottaa jossain kohden alkupääoma pois pelistä, jotta kryptosalkkua voi katsoa enemmän ikäänkuin “leikkirahana”, jolle vaan haluaa “pelata” hyvän exitin ilman tunneyhteyttä siihen kuinka isosta varallisuuden muutoksesta voi olla kyse.
Vähän oli ponneton tuo pomppu tuosta ~33,5k tuesta. Katsotaan mennäänkö ottamaan isompikin korjausliike. Päivätason liukuviin on vielä iso matka, joten isompikaan korjaus ei vielä vaikuttaisi pitkän aikavälin nousutrendiin.
Riittää että iso-M joku ilta viinipullon nautittuaan miettii sikari suupielessä sopivaa valuuttaa Marssin siirtokuntaansa ja twiittaa esim. “ostin stellaria…” → XLM kurssi samantien taivaissa +1000% 
ja muut kryptot jyrkässä alamäessä… joten hajauttaminen tässäkin mielessä / odottamattomien tapahtumien kannalta vois olla toimiva taktiikka (?) niin tulee edes sivuosuma “siihen kaikkien aikojen voittajahevoseen”…
