Olihan taas ajoitus. Laitoin isomman toimarin sisään 17:50 6kk odottelun jälkeen ja menihän siinä 15 min. No ehkä nyt alkaa tosissaan tehostamistoimet ja tämä oli ikäänkuin lupa toimia.
13 tykkäystä
Tehostamista tarvitaan. Se ei yksin kuitenkaan tulevaisuutta rakenna. Siihen tarvitaan liikevaihdon kasvua ja harmittavasti tämä negari tuli nimenomaan liikevaihdosta eikä kuluista.
5 tykkäystä
Bittiumia en ole jaksanut seurailla. Pari lapsuudenystävää on firmassa töissä. Jotenkin jäänyt sellainen käsitys firmasta, että se on hyvä yhtiö teknologiahifistelystä innostuneelle insinöörille olla töissä. Kaupallisuus ja rahan tekemisen taito on ehkä vähän toissijaista firmassa.
Hyvä firma teknonörtille työpaikaksi siis. Huono sijoittajalle? Nuo tuotteetkin mitä tekevät - automotivea lukuunottamatta sarjat tuppaavat olevaan lyhyitä.
7 tykkäystä
Alihankinta kusahti ja sen seuraukset näkyvät pitkään. Välikäsien kautta kuulin viime talvelta, että jos Bittium tilaa komponentin, se saapuu 1,5 vuoden päästä. Toisin sanoen jos luvattu komponentti ei tulekaan ja pitää vaihtaa vaikkapa toimittajaa, niin tuotantopysähdyksestä tulee pitkä.
Tulosvaroituksesta on tulkittavissa, että jotain mitä on luvattu toimitettavaksi, ei ole saatu toimitettua. Tosin en tiedä johtuuko ongelmat huonojen alihankkijoiden valitsemisesta vai yksinkertaisesti siitä, että Bittium on tilaus-voluumiltaan liian pieni kala ja alihankkija-tapaamiset muistuttavat Speden ilmatilaloukkaus-sketsiä.
Kun yli viisi vuotta sitten tuli eräässä seurassa Bittiumiin sijoittaminen puheeksi, niin kuulin sellaista, että sen pohjalta olisi pitänyt heti lyödä laput laitaan. Tietyn kapean sektorin insinööripiirit eivät ole kovin isot Suomessa. Noh toivottavasti noista ajoista on jotain opittu ja rekrypuoli myös parantunut.
7 tykkäystä
Bittiumin sijoituskeissin osalta kannattaa muistaa taseessa lymyilevät tuotekehitysvelat. Jos bisnes ei lähde vetämään isosti ylöspäin, on luvassa rumaa jälkeä.
8 tykkäystä
@Karoliina_Malmi voitko kommentoida tulosvaroituksen taustoja tarkemmin? Pörssitiedotteen sanamuotojen perusteella juurisyynä tulosvaroitukselle on pitkään Bittiumia vaivannut komponenttipula eli ilmeisesti taas on jäänyt jokin H2:n toimituksille tärkeä komponenttierä saapumatta? Onko teillä käsitystä, toteutuvatko nämä tämän vuoden ohjeistukseen aiemmin sisälletyt toimitukset vuoden 2024 aikana? Olette myös kasvattaneet varastotasoja merkittävästi, mikä on rasittanut kasavirtaa. Onko varastossa puolivalmiita tuotteita, jotka oli tarkoitus saada vuonna 2023 toimitettua, mutta jäävätkin nyt rasittamaan tulosta/kassavirtaa tämän vuoden osalta? Vai onko varaston kasvulla varauduttu jo ensi vuoden toimituksiin? Olisi myös tärkeää kuulla, onko taustalla oleva kysyntä pysynyt ennallaan ja jaksavatko asiakkaat odottaa Bittiumin sisäisten ongelmien ratkomista vai tilaavatko kohta kilpailijoilta, jos Bittiumilla ei vaan ole eikä tule olemaan riittävää toimituskykyä pienenä pelurina?
26 tykkäystä
"Ohessa vastaus mietteisiisi yhtiön hallituksen puheenjohtajalta.
On paljon totta, mitä yllä sanot – omistajille ei toistaiseksi osakekurssin muodossa lisäarvoa tullut. Kaikki muu on selityksiä, mutta muutama sananen kuitenkin. Tällä hetkellä yritys alkaa olla lähes terve – kannattavuus on vielä kaukana siitä mitä sen pitäisi olla. Rahaa ei virtaa enää ulospäin useita, jopa kymmeniä miljoonia euroja, vaikka investointitaso on kyetty säilyttämään. Valitsemamme investointistrategia on ainakin tältä osalta toiminut, joskin kuten sanoit myöhästymisien saattelemana. Nyt yrityksellä on uusi johto ja katsotaan miten he saavat operatiivisen toiminnan kehittymään."
Näin kirjoitettiin 2,5kk sitten ja nyt perjantai-iltana työnnetään märkä rätti päin kasvoja. Jos ei ole mitään muuta tarjota kuin tyhjiä lupauksia, niin perukaa se pääomamarkkinapäivä. Olen kauniita sanoja kuunnellut nyt 8 vuotta ja samalla kurssi vajonnut jo todella alas. Missä ne teot ovat oikeasti?
7 tykkäystä
Bittium oli alunperin hyvin kiinnostava yhtiö, rahaakin oli kuin roskaa. Sitten alkoi kyllästyttää kun tiedotus oli messuilua messuilun perään ja osarien yhteydessä Huttuselta kauniita puheita, mutta vähän kauppaa.
Kun terveysteknologia tuli mukaan - taas innostuin ja kauppa vaikutti hyvältä. Joskus jopa hyvä osari, jota seurasi sitten taas pettymys.
Ja ne Meksikon iänikuiset luurit.
Kun Ukrainan sota alkoi ja Nato-keskustelut, olisi voinut olettaa, että nytkö olisi aika?
Enpä jaksanut kauaa pysyä mukana enää silloinkaan.
Perjantain negarissa yllättää ainoastaan erittäin vaisu kurssilasku ottaen huomioon, että negari oli aika raju.
11 tykkäystä
No tässä oli se yhtiöraporttikin. 
Bittiumin antama tulosvaroitus ei ollut yllätys, mutta aiheutti huolia Tough SDR -käsiradioiden lähivuosien volyymikehityksestä. Bittium arvioi edelleen saavuttavansa 10 %:n liikevoittomarginaalin vuonna 2024, ja on myös tehnyt määrätietoisia toimenpiteitä tavoitteen eteen. Osake on viime vuosien korpivaelluksen jälkeen edullinen (2024e EV/EBITDA alle 7x), jos uusi toimitusjohtaja saa suunnitellusti käännettyä yhtiön suunnan.
https://www.inderes.fi/fi/toimiin-ryhdytty-mutta-tulokset-nakyvat-viiveella
Tässä olisi vielä aamarikommentti:
21 tykkäystä
Hei @Durandil ja kiitos kysymyksistäsi.
Tulosvaroitus ei suoranaisesti liity komponenttitilanteeseen, vaan tiettyjen tilausten ja toimitusten aikataulujen pitkittymiseen. Aikataulut on tehty yhdessä asiakkaiden kanssa vastaamaan heidän tarpeitaan. Komponenttipulan vaikutus liiketoimintaan on vähentynyt merkittävästi alkuvuodesta ja kykymme toimittaa tuotteita on tällä hetkellä hyvällä tasolla, eikä siis toimituskyky ole vaikuttanut negatiivisesti tuotteidemme kysyntään.
Defense & Security -liiketoiminnan asiakasprojektit ovat moni- jopa kymmenvuotisia kestoiltaan ja pyrimme ennakoimaan hankkeisiin liittyvien tilausten ja toimitusten määrät vuositasolla mahdollisimman hyvin. Tässä on kyseessä yhtiön aiemmin ennakoitujen toimitusten ajankohdan siirtymisestä jonkin verran eteenpäin. Isossa kuvassa mikään ei ole muuttunut. Luonnollisesti, kun laitetoimitusten ajankohtaa on muutettu, se vaikutta varastoarvon kasvamiseen sekä kassavirtaan.
Toimitusjohtajamme on kommentoinut aiemminkin, että yhtiössä on paljon asioita hyvin, mutta on myös asioita, jotka täytyy laittaa kuntoon. Tällä matkalla me olemme nyt. Markkinakysyntä, tuotteet, palvelut ja henkilöstön osaaminen antavat todella hyvän pohjan tulevaisuuden kasvulle, mutta mm. yhtiön kyky tuottaa kasvua kannattavasti ei ole sillä tasolla kuin sen kuuluisi olla. Myös liiketoiminnan fokusointia kaikilla liiketoiminta-alueilla tullaan tekemään, mutta näistä tarkemmin sitten pääomamarkkinapäivässä.
Pääomamarkkinapäivässä, joka pidetään maanantaina 30.10. klo 12.30 alkaen, tulemme käymään läpi liiketoimintojen strategiaa, markkinoita, asiakkuuksia, kilpailuetua sekä myös tulevaisuuden kasvun mahdollistavia tekijöitä ja riskejä. Varsinainen kutsu tarkempine ohjeineen tulee tällä viikolla. Toivottavasti näemme mahdollisimman monia teistä osallistujien joukossa.
28 tykkäystä
Kiitos paljon @Karoliina_Malmi nopeasta vastauksesta. Tästä oli paljon apua tulosvaroituksen arvioinnin kannalta. Tsemppiä suunnanmuutokseen ja tulevaan CMD-päivään, joka on erittäin odotettu tapahtuma. Toivottavasti järjestätte jatkossa vuosittain pääomamarkkinapäivät, sillä yhtiöllänne on niin monta rautaa tulessa, ettei yksi päivän taida riittää kokonaisuuden läpikäyntiin.
11 tykkäystä