Volyymit on aivan käsittämättömiä. Ekan tunnin aikana käyty kauppaa jo SEK 160 miljoonalla (EUR 16m). Otetaan esimerkkinä Kamux. Isompi market cap ja käyty kauppaa EUR 100k.
1 tykkäys
Onko kenelläkään tietoa aikooko CDON tehdä mobiilisovellusta? Tuntuu jotenkin älyttömältä, että heillä ei ole minkäänlaista näkyvyyttä sovelluskaupoissa.
Tällä hetkellä CDON antaa “digital real estate” free passin kilpailijoilleen. On sanomattakin selvää, että asiakas avaa mieluummin esim. Etsyn tai Amazonin sovelluksen kuin, että varta vasten lähtee etsimään Cdonia netistä.
1 tykkäys
Huomenna aamulla vuosiraportti lähtee eetteriin klo 7:00 ja Q4-esitys pari tuntia myöhemmin. Kurssinousu on ollut viime aikoina sen verran rajua, että pettymys tulee lattiasta läpi, jos raportissa tai kommenteissa ilmenee heikkoutta. Riskinhallinnallisia toimenpiteitä varmaan luvassa omassa salkussa, jos taas tänään +15%. Sopii omaan strategiaan “Cut profits & Let losses run” ylikuumassa markkinassa.
Onko mistään saatavilla ennakkolukuja vai onko ne FVC:n luvut viimeisimmät arvaukset?
Ei tällä taida olla vielä analyytikkoseurantaa. Joka tapauksessa, keskittyisin itse näihin:
-
Marketplace. Oma retail bisnes ei ole se pitkän aikavälin juttu vaan voimakas transformaatio Marketplace bisnesmalliin aloitettiin 2018. Keskity siis Marketplaceen.
-
Mitä lukuja sitten Marketplacesta? Ylivoimaisesti tärkein on GMV. Se on kasvanut noin 100% YoY joka kvartaali 2020 ja jos se yhtäkkiä putoaisi tästä, olisi se suuri pettymys. Sen lisäksi kannattanee seurata:
-Third-party myyjien määrä
-Aktiivisten käyttäjien määrä
-Verkkovierailujen määrä platformilla -
Kulurakenne. Kannattanee unohtaa kokonaan COGS koska oma retail bisnes on lähes merkityksetön. Sen sijaan SG&A tärkeä ja se että bisnes antaa vahvoja signaaleja skaalautumisesta.
-
Johdon esitys. Videoesitys kaikkien nähtävillä englanniksi. Kaikki varmasti tietävät kuinka tärkeä merkitys johdolla on (Efecte, Kamux, Qt jne).
14 tykkäystä
Raportti ulkona:
Itselle jonkinmoinen pettymys. GMV kasvu ”vain” 60% Q4. Positiivista että third-party myyjien määrä jatkaa kasvua. Reilu 1000 Q4 2019, 1385 Q3 2020 ja nyt yli 1500. Myös saitilla paljon vierailuja, toisaalta varmasti IPOlla vaikutus. Mitä sitten osake tekee…paha sanoa. Tässä ceississä on mukana paljon ulkomaalaisia instikka sekä deep-value sijoittajia että kasvusijoittajia. Kuten sanoin, itsellä jäi vähän laimea maku, pääosin GMV kasvun takia. Kolme kvartteria > +100% ennen tätä…
11 tykkäystä
En tiedä kuunteliko kukaan muu esitystä mutta hyvin tämä iso jenkkisijoittaja Adam Wyden sai käännettyä kurssin puhelun aikana. Pönkitti tarinaa minkä ehti 
ei ihme kun omistaa 6% koko firmasta
6 tykkäystä
Varmaan myy pää märkänä omia osakkeitaan 
Itselle tämä on aivan liian kallis, enkä oikein näe miksi tuo markkina-arvo olisi perusteltu. “Vallihaudat” lienee aika pieniä ja on tuo niiden verkkosivu suhteellisen huono. Jos menisi shark tankissa esittämään kyseistä valuaatiota, niin voisi joku kommentoida, että paremman alustan saa tehtyä varmasti muutamalla miljoonalla ja esim 100M€ markkinointikampanjalla pystyy saamaan jo ihan mukavasti näkyvyyttä, miksi maksaa vielä muutama sata miljoona extraa? Firmalla opo vähän yli 5M€ ja tulos vähän pakkasella, markkina-arvo 350M€. On tässä vielä aika paljon tekemistä, jos meinaa olla pohjolan amazon…voipi olla että se oikea Amazon tulee vielä logistiikkansa avulla kilpailemaan aika vahvasti. Aika näyttää, itsellä ei oikein löydy riittävästi uskoa, mutta markkinat selvästi uskoo.
1 tykkäys
Melkoinen päivä CDON:lla! Kurssi käynyt noin -25% ja nyt jo plussalla?
Aamusta harmittelin ettei tullut ajoissa lunastettua omia pois, mutta jostain vedetään kyllä arvostukseen aikamoista nousupainetta.
Saa liputtaa, mutta nyt on jo liian kauan odotettu @Aston_Livingstone näkemystä niin pakko on jo pingata 
25% oli vasta lämmittelyä…eikös sieltä ole noustu kohta jo 50%. Tän ja eilisen päivän nousuista vastannut pitkälti CSV. Kun huomaa kyseisen välittäjän tulleen ostolaidalle, niin kannattanee ottaa pieni svingi. https://twitter.com/Hex_Hermoilija/status/1356661809810440196
Sebiltä TP 850sek
Aston möi liian aikaisin 460-470 sek tasoilla kun tuplasi. Not good 
1 tykkäys
Valuaatio perustuu siihen etta bisnesta pitaisi arvostaa verrokkien EV/GMV 2022E tasolla. Eli noin 1.4x. Jossakin tuli vastaan
2 tykkäystä
Firma treidaa tänään noin 10x 2023E EV/Marketplace sales. Eli suunnilleen sama kuin Qt 2023 EV/sales. Kuutilla omasta mielestäni pidemmällä aikavälillä parempi marginaalipotentiaali sekä lisäksi erittäin hyvä näkyvyys seuraavalle 3 vuodelle. Summa summarum, omasta mielestäni nykyisellä hinnalla CDON ei ole enää ”bargain” ja odotukset seuraaville vuosille ovat pitkälti hinnassa.
20 tykkäystä
Onko tästä pääteltävissä että Arimattikaan ei enää istu kyydissä?
Foorumin hiljaisuudesta voisi päätellä että kertoimet ovat karkottaneet aika monet jo seuraamaan nousua sivusta. En minäkään koko potilla uskalla enää olla, mutta vielä roikutaan huumorilla mukana. Hurjaa uskoa täytyy olla monella sijoittajalla kun kurssi vaan ottaa uusia huippuja. Liputtakaa pois, jos on turhaa täytettä viestitulvassa 
3 tykkäystä
Sanotaan nain etta jos firma oli 12. tammikuuta hyvinkin isolla painolla vaimon salkussa niin siita on kevennelty huomattavasti. Liiankin aikaisin.
Jenkkisijoittaja, joka oli erittain aktiivinen Q4 puhelun aikana, on ottanut viime aikoina jo yli 14% holdingin koko CDONista. Janna seurata mita Adam Wyden saa aikaan. Kaveristahan oli juttu Graham & Doddsvillen kirjeessa kevaalla 2016.
7 tykkäystä
Tässä SEB:in analyysistä poimittu GMV kasvuennuste tuleville vuosille (prosentteja).
SEB:in tavoitehinnan perusteella osake alkaa olla aika täyteen hinnoiteltu. Tavoitehinta perustuu kuitenkin 2022E verrokkien mediaani GMV-kertoimeen (1,4x).
Olisi mielenkiintoista kuulla, mitä foorumilla ollaan mieltä näistä kasvuennusteista. Onko analyysi mielestänne konservatiivinen? Sen pääsee kuka vaan lukemaan ilmaiseksi CDON:in IR sivuilta.
1 tykkäys