Kyllähän tuo Amazonin tulo mietityttää. Mutta Suomessa Amazonin ja verkkokaupan suurin ongelma ei ole nettisivut vaan se, että se tavara pitäisi saada jotenkin toimetuksi, ja mehän tiedämme millaista se on, kun edes ovikelloa ei viitsitä aina kokeilla (jos käydään edes autosta ulkona). Miten Amazon ratkaisee tämän?
Oletetaan, että ratkaisee ennen pitkää. Siinäkin tapauksessa tämän tyyppisille ostoskeskuksille on tarvetta. Näkisin että julkisia palveluja, isoja ruokakauppoja, ravintoloita ja isojen ketjujen myymälöitä riittää silti vuokralaisiksi. Mutta voitaneen olettaa vuokratuottojen laskevan, kun balanssi liikkunee tässä skenaariossa suuntaan, jossa sijainti ei kilpailuta vuokralaisia vaan vuokralaiset sijainteja. Pitäisikö tällaisen näkyä jo nyt hinnassa?
Itse olen käyttänyt US, UK ja DE Amazonia jo vuodesta 2008, eikä koskaan ole tuon kanssa ollut ongelmia. Jos et ole kotona, menee postilaatikkoon/lokeroon liian iso tavara lähimpään postiin, josta saa normaalitapaan seurantakoodilla (näkyy Amazonin tilaussivulla kun paketti lähtee liikkeelle) tai parin pv jälkeen postin saapumisilmoituksella. Nykyisin tulee jopa tekstiviesti, jossa valitaan meneekö suoraan lähipostiin vai toimitetaanko klo 9-17 tai 16-20.
Muistutan, että Amazonin ja verkkokaupan on kohkattu olevan kauppakeskusten tuho jo vuosien ajan. Siellä ne ankkurivuokralaiset kuitenkin edelleen maksavat vuokransa ja uskon esimerkiksi kirjastojen ja enemmissä määrin kaikkien julkisten palveluiden siirtyvän myös vuokralaisiksi. Cityconin kauppakeskukset sijaitsevat isolta osin kaupungin ja liikenteen solmukohdissa ja tämä trendi sai juuri vahvistusta, kun Citycon tiedotti julkisen puolen vuokrasopimuksista.
Niin ne on vuokralaiset aina ennenkin vaihtuneet kauppakeskuksissa ja muutenkin. Eilen juuri eräässä keskuksessa vierailleena Leviksen, Luhdan jne. liikkeissä riitti väkeä. Heikommat putoaa, mutta vahvat brändit selviää muotipuolellakin edelleen. Kivijalkojen rooli on muuttumassa, mutta kyllä niille edelleen on paikkansa. Ravintolat, kahvilat ja muut pikaruokapaikat yleistyvät: tilankäytöllisesti tästä löytyy muuten erinomainen esimerkki Kampin 6K, jonka toivon yleistyvän muissakin keskuksissa.
Tämä on siinä mielessä tylsä sijoitus, että saa istua potin päällä ja antaa 7%+ osinkotuoton vaan rullata. Vaikka kurssi jäisi mörnimään näille tasoille ikuisesti, saisi tästä silti todennäköisesti indeksiä parempaa tuottoa.
Hmm… vielä kommentti näihin tavoitehintoihin ja konsensus -ennusteisiin…
Jäi vielä mietityttämään tuo tavoitehintojen laaja kirjo
Natixis -niminen ranskalainen pankki (Ranskan toiseksi isoin) summeeraa kiinteistöalan markkinoita ja tavoitehintoja / marraskuu 2019 oheisen linkin takana.
ABN Amron tavoitehinta 2,4 EUR on jo siellä. Samassa paikalla Inderes 9,7 EUR, DNB 10,3 EUR ja Kepler 9,4 EUR. Kaikilla päiväksi mainittu Oct 24 tai Oct 25.
Teoria: ko päivät ovat taas Vara Reasearchin failipäivityspäiviä. 2,4 EUR ei siis vaikuta olevan mikään koronapaniikkipäivitys. 2019 maaliskuussa Citycon toteutti reverse -splitin 5:1. Voisiko tuo 2,4 EUR olla niinkin vanhalta ajalta kuin aikaa ennen tuota reverse splittiä?? Ennen splittiä esim Inderesin target oli 1,9 EUR ja siellä hehtaarilla myös osakekurssi.
No mitä sillä on väliä sitten?
-no vaikuttaahan eri aikakautiset analyysit konsensuskeskiarvoihin, joita paljon käytetään sijoittajien toimesta ja lehdistössä ja joihin raportoituja tuloksia verrataan ylityksinä ja alituksina
-mitä pienempi määrä analyysejä vaikuttamassa konsensukseen, sitä isompi merkitys sillä kuinka ajantasaisia lukuja Vara faileihinsa saa ja pitää yllä
-ainakin perjantain Talouselämän Citycon -artikkelissa viitattiin konsensus -ennusteen osinkoarvioihin 0,45EUR 2020 ja 0,36 EUR 2021, jotka löytyvät ihan suoraan Vara Researchin konsensus -ennusteesta (keskiarvo, vastaavat mediaaniluvut 0,48 EUR & 0,40 EUR)
Kurssista keskustelu ei kauhean hedelmällistä ole, mutta jos sallitaan niin kurssi puhkaisi toisen kerran nyt 7 € tason koronakuopan jälkeen ja ollut tasaisessa nousussa elokuulta. Kuitenkin koronaa edeltäviin yli 9€ tasoihin vielä siis matkaa on reilusti. Aika paljon epävarmuutta on hinnoiteltu sisään kurssiin.
Itsekin ostin viime viikolla Cityconia uutena salkkuun. Ajatus oli lähinnä se että voidaan alkaa nähdä viime viikon dipin myötä jonkinlaista sektorirotaatiota. Raha alkaa hakeutumaan myös “turvallisiin” kohteisiin.
Epäilen myös että H&M eiliset luvut myynnistä rohkaisivat ns. kivijalkasektoria.
Edit. Näköjään tullut Cityconilta eilen myös tiedotetta vuokrista.
Tänään hilannut 5% ylöspäin ja omiin silmiin ei ole tarttunut uutisia. Ensin arvelin että onko jo hiljainen kausi ja alkaako ottaa etukenoa Q3-julkistukseen mutta Cityconin sivujen mukaan se alkaa vasta 14.10. Jotenkin oletin että ravintola-rajoitukset hieman heilauttaa taas alaspäin mutta onko sitten vahvaa luottoa siihen että pyritään tekemään alueelliset tai mahdollisimman vähän taloutta vaikeuttavat rajoitustoimet.
Vuokranmaksu Cityconin kauppakeskuksissa jatkuu vahvana – syyskuun vuokranmaksuaste 93 prosenttia
MA, LOKA 12, 2020 09.35 CET
CITYCON OYJ Lehdistötiedote 12.10.2020 klo 10.35
Vuokranmaksuaste jatkui vahvana syyskuussa ollen 93 prosenttia, ja kokonaisuudessaan kolmannella vuosipuoliskolla vuokrista on kerätty maksusuorituksina 92 prosenttia. Tähän päivään mennessä kuluneen vuoden vuokrista 94 prosenttia on kerätty maksusuorituksina asiakkailta.
”Nämä luvut osoittavat, että kiinteistöportfoliomme hyötyy keskustemme palvelu- ja myymälätarjonnasta sekä markkinoista, joilla Citycon toimii. Välttämättömyyshyödykkeisiin keskittyneet keskuksemme sijaitsevat kaupunkikeskuksissa hyvien liikenneyhteyksien varrella, mikä takaa kävijöiden luonnollisen virran päivittäin. Koronapandemian aikana ostosten teko paikallisesti on tullut aiempaa tärkeämmäksi, mikä on hyödyttänyt kauppakeskuksiamme”, toteaa Cityconin toimitusjohtaja F. Scott Ball.
noita tavoitehintoja käsittelin 6.9., ks yllä
ABN Amron 2,4 EUR Cityconille oli jo Marraskuun 2019 Natixis -pankin raportissa. Siis paljon ennen koronaa, ja melko varmasti sielläkin ajalta ennen splittiä. Mutta niin vaan roikkuu Vara Reaseachin listoilla.
Goldmann Sachsin hinta 3,45 annettu 06/2020 alkupuolella eli keskellä koronaepävarmuuksia. Liekö sittemmin päivittäneet, google ei kerro pystyyn ensi viikon osariin osalta !
Iltoja, onko jollain whispereitä näiden Q3n osalta ansioista?
Hiisi, kun markkina on niin hurjana.
Mietin vaan että menenkö koko kasalla vai puolikkaalla keskiviikkoona. Noh, senhän päätän yksin minä. Mutta on siis käsittämätöntä että tämä lappu on tämän hintainen, toki aliarvostus koskee koko ”seinäpisnestä”. Kaipa porukka pelkää että ostarit menee autioksi kun verkko vetää ja firman pistää kalterit säppiin ja korona vie kahviloilta pullatkin rusinoista.
Itse veikkaan että tässä kävisi hyvin. Nyt tarvitaan pessimististä näkemystä joltain ja nopeasti, kiitos?
Tänään havannointia Cityconin Iso Omenan kauppakeskuksesta; parkkihalli niin täyteen että parkkipaikkaa sai ettiä 10min. Ostarilla iso määrä väkeä arki-iltana ja jokasella puljussa oli tohinaa.
Joo kyllähän Citycon kuuluu osakesäästötilille, kuin nyrkki silmään. Tässä nollakorkoympäristössä tarjoaa hyvää osinkotuottoa vuodesta toiseen. Itse pidän verkkokaupan muodostamaa uhkaa Cityconille liioiteltuna. Cityconin keskuksissa on enenevissä määrin myös toimijoita, jotka tarvitsevat kivijalkaa, on sitten verkkokauppaa tai koronaa ilmassa enemmän tai vähemmän. Toisekseen Cityconin kiinteistöt sijaitsevat alueilla, jotka ovat muuttovoittoisia, eli kyseisillä alueilla ihmisten määrä kasvaa, ei siis vähene. Em. seikka on yksi aivan olennainen (ei toki ainoa), kun Cityconin kiinteistöjen / liiketoiminnan tulevaisuutta arvioi.
pystyyn ensi viikon osariin osalta !
